Финаме
БКС Мир ИнвестицийЧто-то так подскочили-то???
ОчПассивный инвестор, рдв телеграм дал команду покупать цель 100 по префам
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 159,7 млрд |
| Выручка | 236,2 млрд |
| EBITDA | 65,4 млрд |
| Прибыль | 16,6 млрд |
| Дивиденд ао | 2,94 |
| Дивиденд ап | 2,94 |
| P/E | 9,6 |
| P/S | 0,7 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 4,2 |
| Див.доход ао | 3,3% |
| Див.доход ап | 4,2% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 89.65₽ +0.06%ап: 69.44₽ +0.4%
-
В статье спалили результаты полугодия:
«Только за первое полугодие 2019 года переработано более 1,6 млн тонн основного сырья, выпущена 361 тысяча тонн пластиков, 347 тысяч тонн каучуков. Выручка от реализации продукции за этот срок достигла 90,6 млрд рублей – прирост к аналогичному периоду прошлого года составил 3,5 процента»
По выручке нет ничего выдающегося. За 1 кв выручка — 45,7, за 2 кв. — 44,9
Из экстраполяции доналоговой прибыли за 1 кв. на 2 кв. нужно вычесть:
2 млрд по статье Прочие доходы от переоценки валютных обязательств
0,729 млрд. по статье Проценты к уплате по облигам
С другой стороны, по сравнению с 1 кв выросли цены на каучук на 10-12%, нефть примерно там же.
Короче, мои ожидания скорректированы до 6-7 млрд. руб. за 2 кв. и, соответственно до 15-16 млрд. руб. за полугодие
Источник: rt-online.ru/nikolaj-lemaev-eto-budet-nastoyashhij-gigant/
© Газета Республика Татарстан
Rondine, Пластики продали 345 тыс. тонн, 16 тыс. тонн на склад пошло, каучук весь продали. ИА Девон источник.
khornickjaadle, хоть это гуд!
В статье спалили результаты полугодия:
«Только за первое полугодие 2019 года переработано более 1,6 млн тонн основного сырья, выпущена 361 тысяча тонн пластиков, 347 тысяч тонн каучуков. Выручка от реализации продукции за этот срок достигла 90,6 млрд рублей – прирост к аналогичному периоду прошлого года составил 3,5 процента»
По выручке нет ничего выдающегося. За 1 кв выручка — 45,7, за 2 кв. — 44,9
Из экстраполяции доналоговой прибыли за 1 кв. на 2 кв. нужно вычесть:
2 млрд по статье Прочие доходы от переоценки валютных обязательств
0,729 млрд. по статье Проценты к уплате по облигам
С другой стороны, по сравнению с 1 кв выросли цены на каучук на 10-12%, нефть примерно там же.
Короче, мои ожидания скорректированы до 6-7 млрд. руб. за 2 кв. и, соответственно до 15-16 млрд. руб. за полугодие
Источник: rt-online.ru/nikolaj-lemaev-eto-budet-nastoyashhij-gigant/
© Газета Республика Татарстан
Rondine, Пластики продали 345 тыс. тонн, 16 тыс. тонн на склад пошло, каучук весь продали. ИА Девон источник.Подвёл каучук. Мировые продажи автомобилей за 1 полугодие 2019 года составили 45 млн. 159 тыс. штук, что на 6,6% ниже, чем за 1 полугодие 2018 года. Соответственно снизились продажи каучука на экспорт. Источник plastinfo.ru/information/news/42827_30.07.2019/
khornickjaadle, там все вместе подвело. Выручка меньше на 0,82 млрд. за 2 квартал и при этом себестоимость сырья за тот же 2 кв. на 1,56 млрд выше
И так по всем статьям. На 38% рухнула ЧП и получили заурядные 5,5 млрд. Отвратный квартал
Rondine, Мог ещё метанол подорожать, не знаю на каких условиях НКНХ его покупает, что могло ухудшить финрез по каучуку. По балансу резкий рост ОС, наверное, включает производство изопренового каучука и КДИ-М. Мощности по производству его нарастили, а сбыт упал. Но резервы есть.Подвёл каучук. Мировые продажи автомобилей за 1 полугодие 2019 года составили 45 млн. 159 тыс. штук, что на 6,6% ниже, чем за 1 полугодие 2018 года. Соответственно снизились продажи каучука на экспорт. Источник plastinfo.ru/information/news/42827_30.07.2019/
khornickjaadle, там все вместе подвело. Выручка меньше на 0,82 млрд. за 2 квартал и при этом себестоимость сырья за тот же 2 кв. на 1,56 млрд выше
И так по всем статьям. На 38% рухнула ЧП и получили заурядные 5,5 млрд. Отвратный кварталсегодня ожидаем: НКНХ: рсбу 1 полугодие 2019
см. календарь по акциям
Амиран, опоздал робот уже был отчет… 14.4 млрд р 1 полугодие чп… 8 р на акцию за пол года…
Айдар 987, Если 28 ЧП будет, то 16 руб. на акцию ЧП. Было бы неплохо, если бы всю ЧП отправили на дивы, как Татнефть — всё равно долги будут неизбежно увеличиваться.
khornickjaadle, всю ЧП на дивы — вы же инвестор, вы не хотите своей компании денежек оставить?
ZaPutinNet, Если появится возможность — её нужно использовать. Они могут занять, а я поддержу котировки, купив акций на дивиденды.сегодня ожидаем: НКНХ: рсбу 1 полугодие 2019
см. календарь по акциям
Амиран, опоздал робот уже был отчет… 14.4 млрд р 1 полугодие чп… 8 р на акцию за пол года…
Айдар 987, Если 28 ЧП будет, то 16 руб. на акцию ЧП. Было бы неплохо, если бы всю ЧП отправили на дивы, как Татнефть — всё равно долги будут неизбежно увеличиваться.
khornickjaadle, всю ЧП на дивы — вы же инвестор, вы не хотите своей компании денежек оставить?сегодня ожидаем: НКНХ: рсбу 1 полугодие 2019
см. календарь по акциям
Амиран, опоздал робот уже был отчет… 14.4 млрд р 1 полугодие чп… 8 р на акцию за пол года…
Айдар 987, Если 28 ЧП будет, то 16 руб. на акцию ЧП. Было бы неплохо, если бы всю ЧП отправили на дивы, как Татнефть — всё равно долги будут неизбежно увеличиваться.сегодня ожидаем: НКНХ: рсбу 1 полугодие 2019
см. календарь по акциям
Амиран, опоздал робот уже был отчет… 14.4 млрд р 1 полугодие чп… 8 р на акцию за пол года…
Подвёл каучук. Мировые продажи автомобилей за 1 полугодие 2019 года составили 45 млн. 159 тыс. штук, что на 6,6% ниже, чем за 1 полугодие 2018 года. Соответственно снизились продажи каучука на экспорт. Источник plastinfo.ru/information/news/42827_30.07.2019/
khornickjaadle, как не крутись, а НКНХ все те же на манеже — по итогам года та же сумма 25 млрд окажется.- Баланс удивил. Несмотря на то, что выплатили дивидендов 36 ярдов, баланс увеличился с 162 (1 полугодие 2018) до 193 ярдов (1 полугодие 2019). ОС выросли на 44 ярда, с 79 до 123. Денежные средства увеличились на 15 ярдов, с 12 до 27. Дебиторка снизилась на 14 ярдов, с 31 до 17. Запасы упали на 4 ярда, с 22 до 18. Кредиторская задолженность сократилась на 3 ярда, с 13 до 10. Долг увеличился с 3 до 47 ярдов.
- Подвёл каучук. Мировые продажи автомобилей за 1 полугодие 2019 года составили 45 млн. 159 тыс. штук, что на 6,6% ниже, чем за 1 полугодие 2018 года. Соответственно снизились продажи каучука на экспорт. Источник plastinfo.ru/information/news/42827_30.07.2019/
Что из отчёта: выросла выручка и снизилась себестоимость — это хорошо. Нехорошо, что второй квартал 2019 года был хуже (5,5 млрд. руб), чем второй квартал 2018 года (7,4 млрд. руб.) по ЧП. Выросли проценты к получению, но снизились прочие доходы. Прибыль от продаж выросла — это главное. То есть по основной деятельности всё ОК.
khornickjaadle, себестоимость продаж выросла на 2 млрд. 2 кв к 1 кв.: средняя цена нефти на 5 баксов по 1 кв ниже средней цены нефти по 2 кв.
В целом видно как уязвим НКНХ от цены на нефть. Диверсификация не особо спасает даже- Что из отчёта: выросла выручка и снизилась себестоимость — это хорошо. Нехорошо, что второй квартал 2019 года был хуже (5,5 млрд. руб), чем второй квартал 2018 года (7,4 млрд. руб.) по ЧП. Выросли проценты к получению, но снизились прочие доходы. Прибыль от продаж выросла — это главное. То есть по основной деятельности всё ОК.
НКНХ - чистая прибыль по РСБУ за 1 п/г выросла на 24% г/г
НКНХ — чистая прибыль по РСБУ за 1 п/г выросла на 24% г/г
отчет
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Чистая прибыль «Нижнекамскнефтехима» по РСБУ в 1 полугодии выросла на 24,4%
Чистая прибыль «Нижнекамскнефтехима» по РСБУ в 1 полугодии 2019 года выросла на 24,4% — до 14,461 млрд рублей, следует из отчетности компании.
Выручка составила 90,563 млрд рублей (+3,5% г/г).
Прибыль до налогообложения увеличилась на 22,9% — до 18,078 млрд рублей.
www.finam.ru/analysis/newsitem/chistaya-pribyl-nizhnekamskneftexima-po-rsbu-v-1-polugodii-vyrosla-na-24-4-20190730-154017/ К общему пониманию видится, что при падении цены на нефть ЧП НКНХ растёт, а при росте — стагнирует. При падении нефти в 2014 и 2015 годах был рост ЧП, при росте нефти 2016-2018 годах ЧП была на одном уровне. Сейчас благоприятный период — нефть припала с 85 до 65, следовательно будет рост ЧП и хороший отчёт за 1 полугодие 2019.
khornickjaadle, рецепт счастья: рубль и нефть вниз- К общему пониманию видится, что при падении цены на нефть ЧП НКНХ растёт, а при росте — стагнирует. При падении нефти в 2014 и 2015 годах был рост ЧП, при росте нефти 2016-2018 годах ЧП была на одном уровне. Сейчас благоприятный период — нефть припала с 85 до 65, следовательно будет рост ЧП и хороший отчёт за 1 полугодие 2019.
Расклады по игрокам на рынке пластиков и по товарному ряду. Интересно
interplastica.ru/sites/default/files/fields/node.present.field_file/2019-03/Лола%20Огрель.pdf
Rondine, Ну и «компания» у НКНХ по полиэтилену в России (не считая КЗОСа):«Томскнефтехим» (СИБУР),«Газпромнефтехим Салават» (Газпром), «Уфаоргсинтез» (Роснефть),«Ангарский завод полимеров» (Роснефть), «Ставролен» (Лукойл).НКНХ и КЗОС держат 50% рынка России по полиэтилену — почти 1 млн. тонн. 600 тыс. тонн, если вольёт в рынок ЗапСиб… В общем, схватка за рынок будет нехилая.
khornickjaadle, на сайте у них сказано 1,5 млн тонн полиэтилена и 500 тыс. тонн полипропилена + 240 тыс. других продуктов
Rondine, Да что и говорить, объём — чума. Когда начинался проект в 2012 году, возможно, считался крупнейшим в мире. Недавно заключили амеры с катарцами соглашение на 2 млн. тонн этилена строительство установки — крупнейшей в мире, к 2024 году должны построить.НКНХ и КЗОС держат 50% рынка России по полиэтилену — почти 1 млн. тонн. 600 тыс. тонн, если вольёт в рынок ЗапСиб… В общем, схватка за рынок будет нехилая.
khornickjaadle, на сайте у них сказано 1,5 млн тонн полиэтилена и 500 тыс. тонн полипропилена + 240 тыс. других продуктов- НКНХ и КЗОС держат 50% рынка России по полиэтилену — почти 1 млн. тонн. 600 тыс. тонн, если вольёт в рынок ЗапСиб… В общем, схватка за рынок будет нехилая.
Смоделировал финрез НКНХ в свете перехода компании на экспорт пластиков. Июльская цена 11 июля 2019 года(Источник usgcompany.ru) спота ближневосточного ЛПНП С4 на европейских складах с условиями FCA составила 1020-1080 EUR за тонну, то есть в районе 70-72 тыс. руб. НКНХ продаёт пластики в России сейчас по 80 тыс. руб. за тонну. Получается, что, если бы компания продавала сейчас пластик в Европу, то убыток от продаж составил бы примерно 7 млрд. руб. (700 тыс. тонн умножить на 10 тыс. руб. убытка с тонны). Но компания будет продавать пластик на экспорт с ЭП-600 в объёме 480 тыс. тонн, остальной объём товарной продукции в Европу поставляться не будет. Следовательно моделируемый убыток составит 4,8 млрд. руб. Чистая прибыль ЭП-600 прогнозируется в 23 млрд. руб. (затраты на строительство 234 млрд. руб., рентабельность будущих активов принял 10%, срок окупаемости 10 лет). Получается, что моделируемая чистая прибыль ЭП-600 будет равняться 23-4,8=18,2 млрд. руб. Вывод: чистая прибыль суммарно по НКНХ упадёт незначительно при экспорте пластиков после постройки ЭП-600 при текущих ценах на пластик и курсе евро к рублю.
khornickjaadle, Запсибнефтехим собираются экспортировать 300 тыс. тонн полипропилена и 900 тыс. полиэтилена. Какая Цена будет в Европе и какой курс рубля одному богу известно
Rondine, Значит 600 тыс. тонн пойдёт на российский рынок. Надо не забывать, что, в случае демпинга, ЗапСибу будет противостоять ещё и КЗОС, который выпускает 720 тыс. тонн полиэтилена. В сумме с НКНХ — это почти 1 млн. тонн. У КЗОСа на полиэтилен приходится примерно 65-70% выручки, в то время как у НКНХ менее 10%. Демпинг со стороны ЗапСиба, думаю, если и возможен, то в течение выхода на проектную мощность — 1-2 года. Если больше, то недополученная прибыль будет большой и спросят с руководства.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
