| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 142,8 млрд |
| Выручка | 285,6 млрд |
| EBITDA | 71,7 млрд |
| Прибыль | 37,6 млрд |
| Дивиденд ао | 2,93 |
| Дивиденд ап | 2,93 |
| P/E | 3,8 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 4,3 |
| Див.доход ао | 3,7% |
| Див.доход ап | 4,7% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 80.2₽ -0.37%ап: 62.08₽ +0.13%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
- НКНХ: выпуск товарной продукции июнь 2019 101,6% Замгендира НКНХ по производству О. Нестеров: «Рост, как по производству, так и по реализации товарной продукции есть по бензолу, этилену...» Источник https//www.nknh.ru/upload/iblock/442/gaz27_2019.pdf Звучит обнадёживающе. За второй квартал отчёт скоро.
Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, Каучук стоит дороже пластиков, если сравнивать по экспортным ценам, но объём мирового рынка каучуков в 10 раз меньше, чем пластиков. Поэтому сильно не раскрутить производство каучука на экспорт. В России тоже рынок насыщен. Более того, азиаты сокращают плантации каучуконосов с целью поддержания цены на натуральный каучук. Рынок пластиков в мире просто огромен по сравнению с каучуками. Возможностей экспорта в пластиках куда больше.Основными претендентами на обратный акциз по этану является «РусГазДобыча» с проектом по производству олефинов из этана в Ленинградской области и Амурский ГХК СИБУРа. Я так понял это критично, тк финмодель по ЭП 1200 НКНХ слетит полностью. Проблема в том, что ТАИФ не является ВИНКОМ и от налогового манёвра ТАИФ НК уже 9 млрд руб. убытка имеет, который переносится на внутрихолдинговых потребителей нафты постепенно. И даже обратный акциз на нафту при введении обратного акциза на этан не спасает. У ТАИФ отобрали на этапе нефти, чуть вернули на этапе нафты, 0 результат. А переработчикам этана дали сразу обратный акциз на этан. Это раз.
Второе, как себе представляете решение проблемы через увеличение переработки нафты для ЭП1200 при наличии паспортных данных по объёму нафты на вход?
Rondine, Уточнил по свободным мощностям ЦГФУ — недозагружены на 0,6 млн. тонн. Мощность 2,1 млн. тонн, перерабатывают ок. 1,5 млн. тонн ШФЛУ и СУГ в год. Источники nknh.ru/50let/history realnoevremya.ru/articles/74014-kak-ustroena-rabota-nizhnekamskneftehima
- Касательно вопроса о возможных проблемах НКНХ с экспортом пластиков после постройки ЭП-1200. Нашёл инфу о цене 1 тонны полипропилена в Турции в октябре-ноябре 2018 года. 1 тонна стоит 1185-1240 евро. В прошлом году НКНХ продавал в России 1 тонну полипропилена (пластики из МСФО 2018) в среднем по 80000 руб. В принципе ничего фатального и страшного для экспорта пластиков нет. Источник koros.biz/info/news/tseny-pp-v-turtsii-ostayutsya-stabilnymi/
- Завод пластиковых изделий АПАЛ выпустит первую партию внедорожников. Кузов внедорожника будет сделан из пластика и стальных трубчатых стержней. Источник apal.su/stalker Вопрос к металлургам возникает по поводу металлического кузова, если кузова авто начнут делать из пластика.
В Татарстане открыт завод по производству монтажной пены. Мощность завода 10000 тонн в год, с возможным увеличением до 20000 тонн. НКНХ после постройки завода изоцианатов будет выпускать подобную продукцию. Источник plastinfo.ru/information/news/42715_18.07.2019
khornickjaadle, это 0.5-1 млрд млрд чп дополнительно?
Айдар 987, Может быть и больше, неизвестна мощность, вернее известна по плану 2015 года — 93 тыс. тонн. Потом говорили про 160 тыс. тонн по-моему. Такого завода ещё нет в России — важный проект.В Татарстане открыт завод по производству монтажной пены. Мощность завода 10000 тонн в год, с возможным увеличением до 20000 тонн. НКНХ после постройки завода изоцианатов будет выпускать подобную продукцию. Источник plastinfo.ru/information/news/42715_18.07.2019
khornickjaadle, это 0.5-1 млрд млрд чп дополнительно?- В Татарстане открыт завод по производству монтажной пены. Мощность завода 10000 тонн в год, с возможным увеличением до 20000 тонн. НКНХ после постройки завода изоцианатов будет выпускать подобную продукцию. Источник plastinfo.ru/information/news/42715_18.07.2019
- На НКНХ применяются две технологии для производства одной марки изопренового каучука с независимыми поставщиками и разными видами сырья. Двустадийная технология получения изопрена затратнее, чем одностадийная. Однако в компании не отказываются от двустадийной технологии в пользу одностадийной. Каучук должен производиться безостановочно. Излишнее технологическое резервирование, думаю, связано с тем, что изопреновый каучук просто негде взять в случае форс-мажора. Да и у НКНХ заключены многолетние контракты с крупнейшими мировыми производителями шин, в т.ч. Michelin, Pirelli, Good Year, Bridgestone.
Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, каучук вверх, рубль вниз. То на то и выходит, учитывая что нкнх не только каучук делает. В этом году вырубят каждое 25-летнее дерево, взамен на этом месте сажать новое запрещено.
KUZY, По логике уже вырубили деревья, которым 26-, 27-, 28-, 29-, 30 лет. Серьёзная заявка на дно рынка по натуральному каучуку.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.
khornickjaadle, Это точная информация по объемам СУГ? Думаю, если что то и дадут, то не более 3000 рублей за тонну. Если больше, то из нафты вообще станет невыгодно этилен получать. ТАТНЕФТЬ мало СУГ получает, вроде как около 350 тыс тонн за год отгрузила в адрес НКНХ. Значит, остальное НКНХ получает от сторонних поставщиков. А в этом деле доставка по ж/д сильно сказывается. В инете нашел объявления пропан, бутан оптом из Сургута по 14 р/литр, самовывоз ж/д. Цена в Татарстане: розница 28/л, опт 24/л. Скорее всего НКНХ по 21-22 руб получает от Татнефти. Запсибнефтехим ближе к месторождениям, думаю дешевле будет получать.
KUZY, В 2010 году получали 750 тыс. тонн, в 2014 — 1,2 млн. Всё из интернета, НКНХ давал разбивку в процентах по нафте, ШФЛУ и СУГ в 2017 году, но я потерял ссылку. До 2014 года наращивали покупки СУГ, после 2015 года перешли на нафту из-за возмещения акциза. Получают СУГ ещё с ТАИФ-НК 300 тыс. тонн и с Салавата неизвестно сколько.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.
khornickjaadle, Это точная информация по объемам СУГ? Думаю, если что то и дадут, то не более 3000 рублей за тонну. Если больше, то из нафты вообще станет невыгодно этилен получать. ТАТНЕФТЬ мало СУГ получает, вроде как около 350 тыс тонн за год отгрузила в адрес НКНХ. Значит, остальное НКНХ получает от сторонних поставщиков. А в этом деле доставка по ж/д сильно сказывается. В инете нашел объявления пропан, бутан оптом из Сургута по 14 р/литр, самовывоз ж/д. Цена в Татарстане: розница 28/л, опт 24/л. Скорее всего НКНХ по 21-22 руб получает от Татнефти. Запсибнефтехим ближе к месторождениям, думаю дешевле будет получать.Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, На российском рынке этилена и пропилена тягаться с Сибуром бесполезно. Но НКНХ будет экспортировать пластики, а здесь маржа может быть достаточной для НКНХ. Если сейчас на российском рынке продают по 80000 руб. за тонну дилерам, при рыночной цене 100000, то на запад дешевле вряд ли будет.Вот 3 ссылки на стоимость каучука. По первой ссылке цены не такие как по второй и третьей. Ничего не понимаю. Может цена за разный вес или в разных валютах? Почему тогда, графики разные? Первая ссылка вроде вернее — в Сингапуре написано. Какую нужно смотреть?
P.S. Посмотрел график акций Goodyear Tire and Rubber. Цена в 2,5 раза за год сложилась. В отчете небольшой убыток против большой прибыли за предыдущие года. Видать всем производителям каучука плохо.
KUZY, Ну изопреновый по Сингапуру, так А, Бикмурзин сказал. А другие каучуки — непонятно.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, ссылок не увидел. Я смотрю Сингапур в баксах. В Токио есть ещё — в йенах котировки дает
Rondine, Ссылки забыл прикрепить. Удалил это сообщение. Уже неактуально. Оказывается график каучука за йены смотрел.
Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, я бы ещё добавил ещё одно верю в отношении ослабления рубля. В рост каучука и ослабление рубля я верю личноКак я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, ссылок не увидел. Я смотрю Сингапур в баксах. В Токио есть ещё — в йенах котировки дает- Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай. Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одниKhornickjaadle, нельзя считать только рублевую выручку по каучуку. Каучук — это 40 % или 50 % от всей продукции НКНХ. Есть еще другие товары, цена на которые от цены на натуральный каучук не зависит. Вот и получается по изопрену +10 % цены на каучук, но — 5% курс доллара. В итоге: +5 % рублевой выручки. Подсчет грубый. Но нужно посчитать как уменьшилась рублевая выручка по другим товарам. По ним — 5% курс доллара, но при этом цена на товар не факт, что поднялась (у меня нет информации). В итоге может быть без изменений.
KUZY, EURRUB 1 кв/2 кв — 1,2%, USDRUB — 2,6%. Около 40% валютной выручки в евро. Переоценка 353 млн валютных обязательств в евро даст в прочих доходах + 0,32 млрд., хотя это и не 2,3 млрд. за 1 кв. В общем непонятно. Для НКНХ конечно лучше рост валюты с одновременным ростом цен на каучук. 3-й и 4-й кварталы дают надежду быть очень хорошими с этой точки зренияКозак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY Планы запуска ЗапСибНефтехима: 2 квартал 2020 года выйдет на загрузку 50-80% мощности, 2 квартал 2021 года — на 60-90%, 4 квартал 2021 года — 100%. За это время НКНХ должен нарастить мощности по каучуку до 1 млн. тонн в год, а в 2023 году — уже «плюшка»: ЭП-600, ПГУ-ТЭС и метанольный завод. Рынок живёт ожиданиями, а они лучше у НКНХ.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, К сентябрю должны изменить ставку экспортной пошлины на СУГ и из допдоходов вроде как будут потом выплачивать обратный акциз. Сроки не нашёл.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
