| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 141,3 млрд |
| Выручка | 285,6 млрд |
| EBITDA | 71,7 млрд |
| Прибыль | 37,6 млрд |
| Дивиденд ао | 2,93 |
| Дивиденд ап | 2,93 |
| P/E | 3,8 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 4,3 |
| Див.доход ао | 3,7% |
| Див.доход ап | 4,9% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 79.5₽ +0.7%ап: 60.36₽ +0.03%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
На НКНХ применяются две технологии для производства одной марки изопренового каучука с независимыми поставщиками и разными видами сырья. Двустадийная технология получения изопрена затратнее, чем одностадийная. Однако в компании не отказываются от двустадийной технологии в пользу одностадийной. Каучук должен производиться безостановочно. Излишнее технологическое резервирование, думаю, связано с тем, что изопреновый каучук просто негде взять в случае форс-мажора. Да и у НКНХ заключены многолетние контракты с крупнейшими мировыми производителями шин, в т.ч. Michelin, Pirelli, Good Year, Bridgestone.Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, каучук вверх, рубль вниз. То на то и выходит, учитывая что нкнх не только каучук делает. В этом году вырубят каждое 25-летнее дерево, взамен на этом месте сажать новое запрещено.
KUZY, По логике уже вырубили деревья, которым 26-, 27-, 28-, 29-, 30 лет. Серьёзная заявка на дно рынка по натуральному каучуку.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.
khornickjaadle, Это точная информация по объемам СУГ? Думаю, если что то и дадут, то не более 3000 рублей за тонну. Если больше, то из нафты вообще станет невыгодно этилен получать. ТАТНЕФТЬ мало СУГ получает, вроде как около 350 тыс тонн за год отгрузила в адрес НКНХ. Значит, остальное НКНХ получает от сторонних поставщиков. А в этом деле доставка по ж/д сильно сказывается. В инете нашел объявления пропан, бутан оптом из Сургута по 14 р/литр, самовывоз ж/д. Цена в Татарстане: розница 28/л, опт 24/л. Скорее всего НКНХ по 21-22 руб получает от Татнефти. Запсибнефтехим ближе к месторождениям, думаю дешевле будет получать.
KUZY, В 2010 году получали 750 тыс. тонн, в 2014 — 1,2 млн. Всё из интернета, НКНХ давал разбивку в процентах по нафте, ШФЛУ и СУГ в 2017 году, но я потерял ссылку. До 2014 года наращивали покупки СУГ, после 2015 года перешли на нафту из-за возмещения акциза. Получают СУГ ещё с ТАИФ-НК 300 тыс. тонн и с Салавата неизвестно сколько.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.
khornickjaadle, Это точная информация по объемам СУГ? Думаю, если что то и дадут, то не более 3000 рублей за тонну. Если больше, то из нафты вообще станет невыгодно этилен получать. ТАТНЕФТЬ мало СУГ получает, вроде как около 350 тыс тонн за год отгрузила в адрес НКНХ. Значит, остальное НКНХ получает от сторонних поставщиков. А в этом деле доставка по ж/д сильно сказывается. В инете нашел объявления пропан, бутан оптом из Сургута по 14 р/литр, самовывоз ж/д. Цена в Татарстане: розница 28/л, опт 24/л. Скорее всего НКНХ по 21-22 руб получает от Татнефти. Запсибнефтехим ближе к месторождениям, думаю дешевле будет получать.Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, На российском рынке этилена и пропилена тягаться с Сибуром бесполезно. Но НКНХ будет экспортировать пластики, а здесь маржа может быть достаточной для НКНХ. Если сейчас на российском рынке продают по 80000 руб. за тонну дилерам, при рыночной цене 100000, то на запад дешевле вряд ли будет.Вот 3 ссылки на стоимость каучука. По первой ссылке цены не такие как по второй и третьей. Ничего не понимаю. Может цена за разный вес или в разных валютах? Почему тогда, графики разные? Первая ссылка вроде вернее — в Сингапуре написано. Какую нужно смотреть?
P.S. Посмотрел график акций Goodyear Tire and Rubber. Цена в 2,5 раза за год сложилась. В отчете небольшой убыток против большой прибыли за предыдущие года. Видать всем производителям каучука плохо.
KUZY, Ну изопреновый по Сингапуру, так А, Бикмурзин сказал. А другие каучуки — непонятно.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одни
Rondine, Жаль, а СУГ у НКНХ приличная доля, примерно, 1,0-1,2 млн. тонн. Если бы было хотя бы 10000 руб. льгот — уже 10-12 ярдов прироста ЧП.Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, ссылок не увидел. Я смотрю Сингапур в баксах. В Токио есть ещё — в йенах котировки дает
Rondine, Ссылки забыл прикрепить. Удалил это сообщение. Уже неактуально. Оказывается график каучука за йены смотрел.
Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, я бы ещё добавил ещё одно верю в отношении ослабления рубля. В рост каучука и ослабление рубля я верю личноКак я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай.
KUZY, ссылок не увидел. Я смотрю Сингапур в баксах. В Токио есть ещё — в йенах котировки дает- Как я понял, новые производители, которые будут строиться в ближайшие годы, включая ЗапСибнефтехим, не хотят производить каучук. Они ориентированы на производство более маржинальных товаров из этилена, стоимость которых не привязана к стоимости натурального каучука (полимеры и т.п.). Соответственно меньше рисков снижения цен. Производство каучука считается более простым производством. В части производства продукции из этилена НКНХ будет конкурировать со всеми остальными и его маржа будет ниже маржи российских конкурентов из за обратного акциза на этан и СУГ. По каучуку в России более эффективных конкурентов не будет, все зависит от соотношения трех показателей: цена на натуральный каучук, курс рубля и стоимость сырья в России.
Получается: веришь в рост каучука — держи акции. Не веришь- продавай. Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, Только только на этан согласовали. А для СУГ только разговоры одниKhornickjaadle, нельзя считать только рублевую выручку по каучуку. Каучук — это 40 % или 50 % от всей продукции НКНХ. Есть еще другие товары, цена на которые от цены на натуральный каучук не зависит. Вот и получается по изопрену +10 % цены на каучук, но — 5% курс доллара. В итоге: +5 % рублевой выручки. Подсчет грубый. Но нужно посчитать как уменьшилась рублевая выручка по другим товарам. По ним — 5% курс доллара, но при этом цена на товар не факт, что поднялась (у меня нет информации). В итоге может быть без изменений.
KUZY, EURRUB 1 кв/2 кв — 1,2%, USDRUB — 2,6%. Около 40% валютной выручки в евро. Переоценка 353 млн валютных обязательств в евро даст в прочих доходах + 0,32 млрд., хотя это и не 2,3 млрд. за 1 кв. В общем непонятно. Для НКНХ конечно лучше рост валюты с одновременным ростом цен на каучук. 3-й и 4-й кварталы дают надежду быть очень хорошими с этой точки зренияКозак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY Планы запуска ЗапСибНефтехима: 2 квартал 2020 года выйдет на загрузку 50-80% мощности, 2 квартал 2021 года — на 60-90%, 4 квартал 2021 года — 100%. За это время НКНХ должен нарастить мощности по каучуку до 1 млн. тонн в год, а в 2023 году — уже «плюшка»: ЭП-600, ПГУ-ТЭС и метанольный завод. Рынок живёт ожиданиями, а они лучше у НКНХ.Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
KUZY, К сентябрю должны изменить ставку экспортной пошлины на СУГ и из допдоходов вроде как будут потом выплачивать обратный акциз. Сроки не нашёл.- Козак поручил проработать вопрос о введении обратного акциза на СУГ. В большинстве источников написано, что сроки реализации поручения не определены. В одной статье прочитал, что срок проработки данного вопроса установлен до конца сентября. Кто что знает? Может ли эта льгота появится уже в с января? Учитывая интересы ЗапСибНефтехима — как раз во время и главное для своих. Для нас это важнее, чем отдаленный 23 год.
- Khornickjaadle, нельзя считать только рублевую выручку по каучуку. Каучук — это 40 % или 50 % от всей продукции НКНХ. Есть еще другие товары, цена на которые от цены на натуральный каучук не зависит. Вот и получается по изопрену +10 % цены на каучук, но — 5% курс доллара. В итоге: +5 % рублевой выручки. Подсчет грубый. Но нужно посчитать как уменьшилась рублевая выручка по другим товарам. По ним — 5% курс доллара, но при этом цена на товар не факт, что поднялась (у меня нет информации). В итоге может быть без изменений.
Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, каучук вверх, рубль вниз. То на то и выходит, учитывая что нкнх не только каучук делает. В этом году вырубят каждое 25-летнее дерево, взамен на этом месте сажать новое запрещено.
KUZY, За 2 квартал каучук рост 12%, а рубль укрепился 65-63 по-моему, то есть меньше.Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, каучук вверх, рубль вниз. То на то и выходит, учитывая что нкнх не только каучук делает. В этом году вырубят каждое 25-летнее дерево, взамен на этом месте сажать новое запрещено.- Конкуренция с Сибуром, после запуска им Запсиба, будет, думаю, только на российском рынке, а он небольшой. Весь объём пластиков с ЭП-1200 пойдёт на экспорт, а он будет прибыльным. Не зря А. Шигабутдинов предлагает поделить мир на две половины: Европа — НКНХ, Азия — Сибур. Как пример каучуки — они все почти идут на экспорт. Низкая маржинальность только у изопренового каучука, но с переходом на сырьё природный газ (метанол) маржинальность увеличится, да и с ростом цены на нефть (газ) цена на натуральный каучук тоже будет расти.
Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, На 30-летнем графике просматривается закономерность, что после пика цены на каучук (1994-95) идёт спад цены примерно 6-7 лет (2001-02). Пик 2011-12 и сейчас лой был в 2018 году. Связано это, видимо, с тем, что гевея начинает плодоносить через 7 лет, то есть на пике цены начинают массово фермеры сажать деревья. Но это на мой взгляд дилетанта.
khornickjaadle, А старые деревья перестают плодоносить и их вырубают что-ли?
Rondine, Да, подлежат вырубке плантации после 40 лет эксплуатации. Гибриды гевеи выходят на максимальную продуктивность на 8-9 год после посадки — 2 тонны латекса с 1 га. После 30 лет эксплуатации дерева, продуктивность снижается до 1 тонны латекса с 1 га.Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, На 30-летнем графике просматривается закономерность, что после пика цены на каучук (1994-95) идёт спад цены примерно 6-7 лет (2001-02). Пик 2011-12 и сейчас лой был в 2018 году. Связано это, видимо, с тем, что гевея начинает плодоносить через 7 лет, то есть на пике цены начинают массово фермеры сажать деревья. Но это на мой взгляд дилетанта.
khornickjaadle, А старые деревья перестают плодоносить и их вырубают что-ли?Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
Rondine, На 30-летнем графике просматривается закономерность, что после пика цены на каучук (1994-95) идёт спад цены примерно 6-7 лет (2001-02). Пик 2011-12 и сейчас лой был в 2018 году. Связано это, видимо, с тем, что гевея начинает плодоносить через 7 лет, то есть на пике цены начинают массово фермеры сажать деревья. Но это на мой взгляд дилетанта.- Натуральный каучук прет. +9.02% июнь к маю
www.indexmundi.com/commodities/?commodity=rubber&months=60
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
