М.Видео-Эльдорадо акции

Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): ruA/A(RU)

Еще неделю назад четыре рублевых выпуска облигаций ритейлера бытовой техники и электроники М.видео торговались с доходностями немногим более 13%. Теперь же они дают 22−27%! Такое резкое изменение произошел после публикации отчета 25.08.2023 за 1П 2023 г.

Не пора ли купить его бонды? Постараюсь дать свой ответ на этот вопрос.

Глядя на отчетность М.видео у инвестора с его бумагами, думаю, учащенно забьется сердце. Там есть все для компании, идущей по пути к дефолту: снижение выручки, рост убытков, резкое снижение капитала, увеличение чистого долга и отрицательного FCF, а также существенное снижение балансовой ликвидности.

Подробный разбор финансового состояния можно посмотреть у нашего коллеги — Анатолия Полубояринова: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/934729.php

Но на что особенно обратили внимание держатели облигаций, так это на констатацию в отчете факта нарушения банковских ковенантов по кредитам, дающих право требовать погашения задолженности.

Дмитрий Первый, Не знаю, на яндекс маркете делал несколько сотен покупок несколько десятков на вайлдберрис и ни разу на БУ не натыкался.

Дмитрий Первый,

Яндекс или Озон всегда дешевле мвидео

1,5 года назад уже многие люди понимали, что МВидео либо будет поглощен ДНСом /Сбером/Яндексом, либо он переформатируется в отверточного про...

Распродажа в МВ — какой-то цирк. Все говорят о нарушении ковенантов и плохой отчетности, и все это на основании поста в телеграмме.Чистый долг/EBITDA почти не изменился, с 4,4 до 4.6, средний уровень за последние 2 года. Такой же показатель был по итогам 6м 2021 года.Паникеры, продолжайте торговать по хэдлайнам из телеги

Вчера разобрал отчёт полностью, а не ту часть, которую в краткой форме печатают на форумах и чатах. Долг по облигациям компания обслуживать сможет без проблем.

Кто успеет сейчас на панике купить, тот скорее всего будет в плюсе, рано начали хоронить контору, хотя риск присутствует, менеджменту надо менять бизнес-модель и оптимизировать процессы, ну а денег думаю дадут им и время какое-то на перезагрузку.

набираю помаленьку, на 2% от портфеля план. И акции подбираю. А вдруг выплывут, не так уж все у них и плохо. На волне инфляции население снова бросится бытовую технику скупать, глядишь, выручка будет, тем более что запасы закупались по низкому баксу.

Нет, ГК большая, но хлопнуться могут очень быстро

Купил на свой риск немного Слишком вкусный процент 😄

Кто купил облигации мвидео на дне — получит биг миллиарды с минимальным риском.

Созерцатель, А где облигации с 40% доходностью?

InvisibleInvestor, по 65 затаришься

После выхода отчетности по МСФО за 1П 2023 г. облигации компании начали снижаться, потеряв в цене от 4,4% до 16,2%, и торгуются с доходностью к погашению 20-25% в зависимости от срока до погашения. Давайте разберемся, в чем причина такой реакции и стоит ли покупать облигации компании с такой привлекательной доходностью.

Спойлер: если вы любите рисковать и готовы, например, к риску реструктуризации долга и личным фин. потерям, то да. Если нет, то лучше обратить внимание на менее доходные, но более устойчивые альтернативы.

Что случилось

25 августа компания «М.Видео» представила слабую отчетность по МСФО за 1П 2023 г. Оборот снизился на 18% г/г, и это второе слабое полугодие после 30%-ного падения во 2П 2022 г. Чистый убыток вырос до 4,6 млрд против 3,7 млрд руб. годом ранее.

C одной стороны, снижение продаж компании в целом отражает рыночную динамику (в феврале-марте 2022 года был всплеск спроса, а в этом году расходы потребителей, по данным Sberindex, почти до конца марта демонстрировали отрицательную динамику г/г). С другой стороны, «М.Видео» показала более существенное снижение продаж (если сравнивать с данными Sberindex), что может говорить о том, что физические магазины компании и их услуги теряют свою актуальность, а онлайн-продажи стагнируют, проигрывая конкуренцию маркетплейсам.

Я вчера по 203 вышел. Рад.

В.Ваучер, у меня тоже Сбер, и все видно. Облигации называются МВ ФИН.

В ВТБ не могу найти облигации М.Видео, М.Финанс?

Сорри за глупый вопрос — не могу найти в квике облигации М.Видео. Брокер — Сбер Что делать?

KrumBumBes, Что за заявления?