МТС акции

Всем, привет увидел новость от аналитика Финама: Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка
Где в корзине фундаментально сильных бумаг МТС с доходностью 19%

И закрались сомнения, а действительно ли она такая фундаментально сильная ?
Открываем свежую презентацию за Q3 2024 

Смотрим график к погашению

3. Об одобрении сделок, стоимость которых превышает 10 млрд. рублей.

Дмитрий, нет) Ну 3% не страшно, добавлю. Опять я на день раньше вхожу/выхожу.

octoeye, удачно зашёл?

Думаю, можно уже опять в шорт заходить, в противовес лонгу индекса.

МТС представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024г.

• Выручка за отчетный период увеличилась на 5,3% г/г, достигнув 180,4 млрд рублей.
• Выручка экосистемы показала рост на 16,1% г/г.
• Количество экосистемных клиентов превысило 16,8 млн человек (рост на 18 г/г).
• Одним из самых быстрорастущих сегментов стал Adtech, рост которого составил 55,6% г/г.
• OIBDA выросла на 4,5% г/г и достигла 61,5 млрд рублей.
• Рентабельность по OIBDA снизилась с 37,6% до 34,1%.
• Чистая прибыль снизилась на 88,8% г/г до уровня 1 млрд рублей, из-за роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов.
• Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. остался на уровне 1,9х.

🗣Мнение: негативно оцениваем результаты компании, отмечаем угрозу пересмотра дивидендных выплат и снижаем таргет с 300 до 238 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3.7%.

Идея в предыдущей редакции от 26 августа
____________________________

МТС Банк представил отчет за 3К2024г.

Готова DCF-модель оценки акций МТС (MTSS). Поразвлекаемся! Сделаем то же упражнение, что и по ВКонтакте: сначала покажу вариант, который мне представляется “most likely”, а потом – вариант под текущую цену и какие под ним могут быть предпосылки.

Итак, у МТС по итогам 3 кв. 2024г. 57% выручки генерится услугами связи. Годовой рост сегмента 6-7%, что фигово – расходы растут быстрее, маржинальность сегмента падает.

Есть два быстрорастущих подразделения – МТС банк (19% выручки) и AdTech (реклама, еще 8%), рост по ним под 50% год к году. Но маржа сегментов существенно ниже, по банку например маржа OIBDA в 2 раза ниже рентабельности основного бизнеса.

А еще МТС торгует смартфонами с самой минимальной наценкой (еще 8% выручки) и получает доход от услуг другим операторам (тут все ожидаемо плохо, объемы падают).

OIBDA МТС слабее чем у конкурентов (маржа 36% по итогам 1-3 кв. 2024г), у Мегафона было 41% по итогам прошлого года, 47% у Билайна.

На кэш-флоу сильнейшим образом давит Capex.

David Petraeus, нет, не потеряет.
Есть простейшие, проверенные временем, стратегии, о которых знает даже младенец.
Во-первых, вкладывать не...

David Petraeus, нет, не потеряет.
Есть простейшие, проверенные временем, стратегии, о которых знает даже младенец.
Во-первых, вкладывать не...

Те, кто брал «под дивиденды» в районе 300 — потеряют свои вложения, инфляция забирает ежедневно...

173 каменно держит !