t.me/razb0rka/2688
МТС
![](/uploads/2024/images/18/72/24/2024/08/23/484ff9.webp)
Число акций ао | 1 998 млн |
Номинал ао | 0.1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 393,7 млрд |
Выручка | 627,7 млрд |
EBITDA | 235,6 млрд |
Прибыль | 81,4 млрд |
Дивиденд ао | 35 |
P/E | 4,8 |
P/S | 0,6 |
P/BV | -2,6 |
EV/EBITDA | 3,6 |
Див.доход ао | 17,8% |
МТС Календарь Акционеров | |
19/11 Раскрытие результатов 3 квартала 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Вчера компания отчиталась по МСФО за II кв. 2024 г. Основные показатели:
Выручка: 170,9 млрд руб. (+18% г/г)
Скорр. OIBDA: 65,4 млрд руб. (+5% г/г)
Рентабельность по OIBDA: 38,3% (-5 п.п. г/г)
Чистая прибыль: 7,8 млрд руб. (-54% г/г)
Результаты компании превзошли консенсус-прогноз Интерфакса по выручке (на 1,5%) и OIBDA (на 2,0%). Рост показали все сегменты бизнеса: основной (услуги связи) рос чуть более скромными темпами, чем в первом квартале (+6%, до 115,1 млрд руб.), а рекламные и финансовые услуги продолжают демонстрировать взрывной рост (+70%, до 14,3 млрд руб. и +53% до 31,8 млрд руб. соответственно).
Маржинальность бизнеса по-прежнему комфортна, хотя и снизилась ввиду инвестиций в развитие новых экосистемных направлений бизнеса, что выглядит оправдано: число клиентов экосистемы выросло на 7% г/г, до 15 млн, а ее доля в общей выручке составляет 26% (промежуточно как и в 2023 г.).
Чистая прибыль оказалась ниже консенсуса Интерфакса (в 2,4 раза). Ее снижению способствовал резкий рост финансовых расходов (+74% г/г, до 22,5 млрд руб.) из-за инвестиционной деятельности и разовых факторов — прочие расходы выросли в 7 раз г/г, до 7 млрд руб. На данном этапе мы не считаем это серьезно негативным, так как текущая просадка по этому показателю:
Макс Бодров, а могут и не заплатить в связи с высокой ставкой цб. А ставка будет повышено это как пить дать
Лютый Комерсант, посмотрим что будет дальше, вероятность того что будет по 150 большая?!
Российский телеком-оператор отчитался за 2 квартал по МСФО, а металлург представил финансовые результаты за полгода. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
МСар = ₽410 млрд
Р/Е = 6
Результаты
— выручка: ₽171 млрд (+18,5%)
— OIBDA: ₽65,4 млрд (+5%)
— чистая прибыль: ₽7,2 млрд (-57%)
— чистый долг: ₽424 млрд (+2%)
— капзатраты: ₽31 млрд (+56%)
— чистый долг/OIBDA: 1,8х (без изменений)
👉Отчет за 1 квартал смотрите здесь
Рост выручки компания объясняет ростом доходов от всех направлений бизнеса. Рост OIBDA сдерживают расходы на развитие перспективных направлений.
Снижение чистой прибыли связано с процентными расходами на фоне высоких ставок, а также с переоценкой финансовых инструментов.
Бумаги МТС (MTSS) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Еще один ожидаемо слабый отчет. Можно провести параллели с результатами другого оператора — Ростелекома — в части роста CAPEX и стагнации OIBDA.
ПАО «МТС» во II квартале 2024 года получило выручку в размере 170,9 млрд рублей, что на 18,5% выше показателя аналогичного периода 2023 года, сообщила компания.
OIBDA группы выросла на 5% год к году и составила 65,4 млрд рублей. Рентабельность показателя составила 38,3%.
Доходы МТС от услуг связи во II квартале выросли на 6% до 115,1 млрд рублей на фоне увеличения доходов в В2С и В2С сегментах. Абонентская база МТС в РФ составила 81,6 млн против 80,3 млн годом ранее.
Рекламный бизнес принес МТС 14,3 млрд рублей доходов, что на 69,6% выше показателя II квартала 2023 года.
Доходы от финтех-услуг увеличились на 53% – до 31,8 млрд рублей – за счет наращивания кредитного портфеля и увеличения комиссионных доходов.
Продажи телефонов и аксессуаров выросли на 29,4% до 12,8 млрд рублей. Количество салонов продаж сократилось год к году на 11,6% до 4 224.
Количество экосистемных клиентов МТС увеличилось на 7% и достигло 15 млн пользователей (пользователи двух и более услуг и сервисов, а также активные пользователи подписки Premium). Экосистемная выручка МТС составила 44 млрд рублей против 38,5 млрд рублей годом ранее.
INVESTLOL, «Но, проблема тут в том, что не понятно, когда ЦБ перейдёт к более мягкой ДКП.» Почему не понятно? точно понятно, что в следующем...
Выручка во II квартале составила 170,9 млрд руб, рост на 18,5% год к году и 5,9% квартал к кварталу.
OIBDA во II квартале составила 65,4 млрд руб., рост 5% год к году и 10,4% квартал к кварталу. Маржинальность OIBDA составила 38,2% — ниже среднего.
Чистая прибыль во II квартале составила 7,2 млрд руб., снижение на 57,2% год к году и 64% квартал к кварталу. Компания объясняет это инвестициями в развитие телеком-инфраструктуры и новые направления.
Чистый долг во II квартале снизился на 9,6% до 424 млрд руб. Показатель Чистый долг / OIBDA ltm сократился до 1,8х.
Процентные расходы сильно давят на прибыль компании — по сравнению со II кварталом 2023 года они выросли на 73%, или 9,5 млрд руб. При этом капитал вновь ушёл в отрицательную зону и снизился на 18,5 млрд руб.
В такой ситуации стабильность дивидендов свыше 30 руб. на акцию в год оказывается под вопросом. Котировки акций компании уже частично учитывают этот риск.
При этом результаты МТС по выручке и OIBDA оказались чуть лучше консенсуса. Чистый долг немного снизился, что также можно отметить как позитивный фактор.
INVESTLOL, «Но, проблема тут в том, что не понятно, когда ЦБ перейдёт к более мягкой ДКП.» Почему не понятно? точно понятно, что в следующем...
особой катастрофы в отчете нет, прибыль за полгода сопоставима с прошлогодним полугодием. Может я конечно не на те строчки смотрю
МТС. Отчет за 2 квартал 2024 года.Так же, отчетом за 2 квартал с нами поделился компания МТС:
-Выручка: 170,9 млрд рублей (+18,5% г/г);
-OIB...
Так же, отчетом за 2 квартал с нами поделился компания МТС:
-Выручка: 170,9 млрд рублей (+18,5% г/г);
-OIBDA: 65,4 млрд рублей (+5% г/г);
-Чистая прибыль: 7,2 млрд рублей (-57,2% г/г);
-Чистый долг/LTM OIBDA: 1,8;
«Во 2 кв. 2024 выручка Группы увеличилась на 18,5% до 170,9 млрд руб. благодаря положительному вкладу всех бизнес-сегментов Группы.»
«Давление на чистую прибыль оказали процентные расходы и переоценка финансовых инструментов и деривативов.»
Так же, по словам компании, долговая нагрузка находится на комфортном уровне.
В целом, отчет можно назвать неплохим.
Видим давление со стороны высокой ключевой ставки на чистую прибыль компании, но это не мешает ей показывать в целом хороший рост бизнеса.
Но, проблема тут в том, что не понятно, когда ЦБ перейдёт к более мягкой ДКП. И это сейчас главный момент для компании — чем дольше и жестче будет политика ЦБ, тем хуже это будет отражаться на результатах компании.
Поэтому, держим руку на пульсе.
не является инвестиционной рекомендацией
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС, ИНН 7740000076) вместе с дочерними предприятиями обслуживает около 100 млн абонентов сотовой связи в России, Армении, Беларуси, Украине, Туркменистане. Компания также предоставляет услуги фиксированной связи и кабельного телевидения во всех федеральных округах России и в Украине.
Уставный капитал МТС составляет 206.641 млн руб., выпущено 2066413562 обыкновенных акций номиналом 0.1 руб. ОАО АФК «Система» принадлежит 50.8% акций оператора, в свободном обращении находится 49.2% акций. На Нью-Йоркской фондовой бирже в виде ADR 3-го уровня торгуется 37.62% акций.