МТС акции

МТС: дивиденды 15,4% и потенциал +16% — разбор фундаментала



Выручка МТС в 2025 г. выросла на 33% до 807 млрд руб., операционный кэш-флоу почти удвоился — до 274 млрд руб. Дивидендная доходность 15,4% при целевой выплате 35 руб./акцию.

Но есть нюансы: чистая прибыль снизилась на 30% из-за дорогих кредитов (ставка ЦБ 15,5%), чистый долг растёт. При этом мультипликаторы адекватны сектору: P/E 10,8×, EV/OIBDA 4,3×.

Целевая цена 262,3 руб. — потенциал роста ~16%. Устойчивый телеком-бизнес с сильной кэш-генерацией, но риски долговой нагрузки требуют внимания.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...  



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка крупнейших российских операторов связи в 2025 году продолжила расти, однако их чистая прибыль и инвестиции в развитие инфраструктуры сократились — Ъ

Выручка крупнейших российских операторов связи в 2025 году продолжила расти, однако прибыль и инвестиции в развитие сетей сокращаются. К такому выводу можно прийти на основе отчетности компаний по МСФО.

Несмотря на замедление экономики, доходы операторов увеличились у всех основных игроков рынка. Выручка «Вымпелкома» выросла на 7,7% и достигла 334,7 млрд рублей, у «МегаФона» — на 8,15% до 525,6 млрд рублей. У МТС показатель увеличился на 14,7% до 807,2 млрд рублей, а у «Ростелекома» — на 12% до 872,8 млрд рублей.

При этом у ряда компаний увеличился чистый долг. У «Вымпелкома» он вырос на 7,6% и составил 344 млрд рублей, у «Ростелекома» — на 4% до 689 млрд рублей. У МТС, напротив, показатель снизился на 3,9% до 458 млрд рублей, тогда как «МегаФон» этот параметр не раскрывает.

Одновременно у большинства операторов сократилась чистая прибыль. У «МегаФона» она снизилась на 8,2% до 41,3 млрд рублей, у МТС — на 28% до 35,3 млрд рублей, у «Ростелекома» — на 22% до 18,7 млрд рублей. Исключением стал «Вымпелком», где прибыль выросла на 25,4% и достигла 23,5 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правительство РФ готовит изменения в порядок расчета услуг по передаче электроэнергии для крупных ЦОДов и майнинговых ферм. Им могут начать считать энергопотребление по максимальной нагрузке — Ъ

Правительство России готовит изменения в порядок расчета услуг по передаче электроэнергии для энергоемких дата-центров и майнинговых ферм. Инициатива обсуждается по предложению вице-премьера Александр Новак.

Согласно проекту, с 2027 года крупные объекты — прежде всего центры обработки данных и майнинговые площадки мощностью свыше 670 кВт — могут начать оплачивать услуги по передаче электроэнергии по принципу «бери или плати». Это означает, что плата будет рассчитываться не по фактическому потреблению, а исходя из заявленной максимальной мощности (до 90%).

Предложение направлено на снижение нагрузки на энергосистему. В обращении к премьер-министру Михаил Мишустин Новак отмечает, что суммарная присоединенная мощность ЦОДов уже достигла 4,5 ГВт, из которых 2,7 ГВт приходится на майнинг.

По прогнозам правительства, к 2030 году мощность центров обработки данных может увеличиться еще на 2,5 ГВт, а майнинговых объектов — более чем вдвое, до 12,7 ГВт.

Проект предполагает введение двухставочного тарифа:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 МТС: процентные расходы снижаются, а прибыль растет!

На прошлой неделе МТС представил финансовые результаты за 2025 год и провел звонок с инвесторами и аналитиками. Результаты оказали ожидаемо хорошими. В посте рассмотрим их подробнее.

🔺 Финансовые результаты:

1. Выручка телекоммуникационной компании увеличилась на 14,7% до 807,2 млрд руб. Основной вклад в рост выручки в абсолютных величинах сделали сегменты Телеком и Финтех;

2. OIBDA по итогам периода выросла на 13,5% до 279,7 млрд руб. При этом, стоит отметить, что во втором полугодии рост ускорился. В 4 квартале он составил 18,9%;

3. Чистая прибыль МТС за 2025 год сократилась на 24,7% до 38,6 млрд руб. Основными причинами сокращения чистой прибыли стали высокая база прошлого года из-за продажи МТС Армения в 1 квартале 2024 года, а также рост Финансовых расходов из-за роста процентных ставок.

🔺 Долговая нагрузка и финансовые расходы:

1. Чистый долг по итогам года сократился на 3,9% до 458,3 млрд руб. за счет более чем двукратного роста Краткосрочных финансовых вложений (разбивка чистого долга по статьям представлена на правом нижнем графике);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📡 МТС — по всем параметрам лучше Ростелекома

Нейтральные цифры за Q4 2025:

▪️ Выручка 223 b₽ (+16% г/г)

▪️ OIBDA 72 b₽ (+19% г/г)

▪️ Чистая прибыль 21,5 b₽ (х16 г/г)

▪️ Net Debt/OIBDA 1,6 (–0,3 пункта г/г)

На уровне 3 квартала. Принципиально нового нет: стабильное телеком-ядро и развивающиеся сервисы с более высокими темпами роста. В телекоме основной прирост дают услуги другим операторам связи (+33% г/г).

📈 Развивающиеся направления

▪️ Финтех (МТС Банк) — выручка +38%

▪️ Рекламные технологии — выручка +26%

Кратный рост прибыли — за счет 16 b₽ прочих доходов. Это переоценка и процентные доходы по ценным бумагам МТС Банка.

Как и Ростелеком, сдвинули часть проектов и сократили капекс на 31% г/г. Благодаря этому FCF без учета денежного потока банка стал положительным, по году тоже в плюсе.

МТС и Ростелеком уже по 40% выручки получают от нетелеком-направлений. При этом у МТС:

▪️ Почти все новые бизнесы растут быстрее телекома. Исключение — продажи оборудования, где видим охлаждение рынка. И веб-сервисы, но это пока лишь 8% общей выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПАО «МТС»: Фундаментальный анализ по итогам 2025 года

 

По итогам 2025 года бизнес МТС вышел далеко за рамки классического телекома: доля не-телеком направлений в выручке достигла 42%. Компания отчиталась о рекордной консолидированной выручке в размере 807.2 млрд руб., что отражает рост на 14.7% год к году. Групповой показатель OIBDA уверенно увеличился на 13.5% и составил 279.7 млрд руб… Рентабельность бизнеса остается высокой: операционная маржинальность в четвертом квартале составила 20.3%, а маржа по OIBDA — 32.3%. Главными драйверами экосистемного роста выступили финансовые услуги (чистая прибыль МТС Банка составила 14.4 млрд руб. ) и сегмент рекламных технологий, выручка которого (MTS AdTech) выросла на 26.4% в 4 квартале. Однако за впечатляющими операционными успехами скрывается сложный финансовый профиль, требующий детального разбора.

 Качество прибыли и анализ денежных потоков Заявленная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, за 2025 год составила 35.2 млрд руб… При этом между отраженной в отчете прибылью и реальным денежным потоком наблюдается колоссальный разрыв. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, достигли 274.4 млрд руб… Эта разница во многом объясняется бумажной статьей расходов — высокой амортизацией основных средств и нематериальных активов в размере 125.1 млрд руб…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Миф о долгах МТС: разбираем отчетность 2025, смотрим на дивиденды и перспективы
Когда заходит речь об акциях МТС, многие инвесторы, не вдава...

Евгений,
==не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ==
недавний отчет за 2025 был хорошим и ожидания менеджмента на будущее были позитивными,
согласен, что выручка растет и дальше будет расти, ожидание менеджмента роста выручки в 2027 г до 1 трлн руб ( +24 проц )
а отношение долгов. нагрузки к ebitda падает и с падением ставки еще может уменьшится
интерес к it и технологич. сектору значит. вырастет после ожидаемых до дивидендов трех понижений ставки ЦБ
а новый ( не телеком ) высокотехнологич. бизнес в компании скоро будет составлять около 50 проц всего бизнеса
дивдоходность Сбера была около 10.5 проц при ставке ЦБ около 21 проц. накануне дивидендной отсечки
и скорее будет ниже 10 проц с учетом ожид. дальнейшего падения ставки накануне предстоящей дивидендной отсечки
( а также дополнительного ожидания последовательного снижения ставки ЦБ до 8-9 проц в 2027 )
есть основание полагать что дивдоходность МТС можно будет ожидать в ценом районе со сравнительно адекватной и небольшой премией к дивдоходности Сбера, и это история ближ. 2-2.5 месяцев к дивидендам
== поэтому не удивляйся заготовленным трамбовкам акции на тонком вечернем рынке накануне длинных выходных
с целью локального заработка
а акция скорее будет там, где положено в процессе приближения к дивидендной дате
а текущая
дивдоходность несколько выше 15.4 проц--одна из самых высоких
== в день отчета финансовый директор подтвердил в эфире РБК выплату планируемого дивиденда за 2025 г,
а также подтвердил готовность проводить IPO хорошо растущих дочек компании в рамках справедливой цены ,
в этом случае долговая нагрузка компании может уменьшится .

Миф о долгах МТС: разбираем отчетность 2025, смотрим на дивиденды и перспективы

Когда заходит речь об акциях МТС, многие инвесторы, не вдаваясь в факты, твердят о «чудовищном долге» компании. Давайте наконец разберем этот миф и посмотрим на сухие цифры свежей отчетности за 2025г.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

МТС

В моём портфеле эта акция есть и занимает немалую долю (скрин из сервиса учёта инвестиций):

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тварь твварь тварь тварь тварь тварь. Больше сюда ни ногой. Бумага говно. На растущем индексе она падает как не в себя. Уроды.

Андрей Ш., бумага на 1.2 % скоректировалась, ты на говно изошел! Что с тобой будет, когда она на див гэп уйдет? С такими нервами тебе на вкладах лучше сидеть!

Тварь твварь тварь тварь тварь тварь. Больше сюда ни ногой. Бумага говно. На растущем индексе она падает как не в себя. Уроды.

Дайджест новостей МТС 😊

Завершаем эту насыщенную рабочую неделю подборкой новостей:

▪️ МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и 2025 год.
Подробнее: clck.ru/3SPVHK

▪️ Вице-президент по стратегическому развитию МТС Шамиль Хайретдинов на примере опыта КНР рассказал о том, что 5G даст абонентам кроме скорости.
Подробнее: clck.ru/3SPVK5

▪️ MWS AI запускает направление ИИ-трансформации для крупного бизнеса.
Подробнее: clck.ru/3SPVL5

Также делимся выпуском РБК, где CFO МТС, Алексей Катунин, подробнее рассказал про результаты МТС.
Чтобы посмотреть, переходите по ссылке: tv.rbc.ru/archive/rynki/69a9ce392ae5965150099890

$MTSS #дайджест

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌐 Плату за сохранение номера при смене оператора могут поднять в 2,5 раза.
🌐 Плату за сохранение номера при смене оператора могут поднять в 2,5 раза.

О предложении Минцифры повысить стоимость услуги со 100 до 250 руб. передает ТАСС. В министерстве объясняют инициативу ростом потребительских цен и ссылаются на данные Росстата.

t.me/mediatelekomm/1417

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка по покупке Вуш Холдингом Юрента отложена минимум на полгода. Компания будет оценивать целесообразность и возможную синергию — СЕО

 Сделки по покупке ПАО «ВУШ Холдинг» (головная компания группы Whoosh, оператора одноименного сервиса кикшеринга) сервиса «Юрент» (ООО «ЮрентБайк.ру», входит в портфель холдинга Erion, которым владеет ПАО «МТС») не будет как минимум полгода, дальше компания будет оценивать ее целесообразность и возможную синергию, сообщил глава «ВУШ Холдинга» Дмитрий Чуйко.

«Сделки нет сейчас. Вы видели, что мы отозвали ходатайство. Поэтому можете считать, что сделки нет и точно никакой сделки в ближайшие 6 месяцев уж точно, а то и больше, не будет», — сказал Чуйко на встрече топ-менеджмента компании с аналитиками и инвесторами.

«Дальше будем смотреть, насколько она (сделка — ИФ) возможна, насколько возможно пройти регулятора, насколько она интересна бизнесу, насколько реализуема синергия от этой сделки и так далее. Ну, то есть, идея в том, что один плюс один должно быть два с чем-то», — добавил топ-менеджер.

Он уточнил «Интерфаксу», что отказ от сделки связан с позицией Федеральной антимонопольной службы (ФАС России).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подборка материалов по раскрытиям дочерних компаний МТС 🧩

Привет, друзья! Ниже рассказываем о результатах наших дочерних компаний:

МТС Web Services, объединяющая ключевые ИТ-активы группы МТС (MWSAI, MWS Cloud, МТС Digital, Big Data):
♦️ Общая выручка компании 63, 8 млрд рублей.
♦️ Внешняя выручка увеличилась на 53%.
♦️ Ключевыми драйверами роста стали облачный бизнес и направление искусственного интеллекта.

Одним из лидеров стал стрим «Кибербезопасность», выручка в данном сегменте увеличилась в 2,2 раза. Динамическому росту выручки способствовало расширение клиентской базы и запуск новых передовых сервисов.

➡️ Подробнее читайте здесь: clck.ru/3SPSKj

MWS AI:
♦️ Выручка по итогам 2025 года достигла 6,9 млрд рублей. Это на 60% больше, чем в 2024 году, когда показатель составлял 4,3 млрд рублей.
♦️ Основным драйвером роста стали продукты на базе генеративного искусственного интеллекта. Доходы от этого направления по итогам года превысили 3,3 млрд рублей.

➡️ Подробнее читайте в пресс-релизе MWS AI: clck.ru/3SPSHD

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"МТС" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
Дата принятия председателем Совета директоров ПАО «МТС» решения о проведении заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 06 марта 2026 года.

Дата проведения заседания Совета директоров ПАО «МТС»: 12 марта 2026 года.

Повестка дня заседания Совета директоров ПАО «МТС»:
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Ш., это маркетос, давит остальные бумаги пока нефтянка растёт, ему нельзя пускать индекс выше 2850, иначе опционы сгорят на экспираци...

Толстый Джек, спасибо значит позже отрастет МТС?

MishaShor, или у хомяков ФОМО в нефтянку побежали быстрее. Роняют все нормальные бумаги

Андрей Ш., это маркетос, давит остальные бумаги пока нефтянка растёт, ему нельзя пускать индекс выше 2850, иначе опционы сгорят на экспирации

Андрей Ш., Какой нервный лонгуст

MishaShor, или у хомяков ФОМО в нефтянку побежали быстрее. Роняют все нормальные бумаги

MishaShor, мрази скоро ваши шорты порвет. Запретит шорт как в нормальных странах. Выродки.

Андрей Ш., Какой нервный лонгуст

Андрей Ш., Продай и спи спокойно, или все должны делать как ты?

MishaShor, мрази скоро ваши шорты порвет. Запретит шорт как в нормальных странах. Выродки.

Каждый кто шортит эту бумагу полная мразь.

Андрей Ш., Продай и спи спокойно, или все должны делать как ты?

Говно давай расти, сколько хороших новостей. Опять шортисты играются. Как же надоело

На растущем индексе падаем пипец. Не бумага а какашка.

МТС в 2025 году проинвестировала в новые направления 17 млрд руб, что составило 6% от OIBDA — Ведомости
МТС в 2025 году проинвестировала в новые направления 17 млрд руб, что составило 6% от OIBDA.

• В прошлом году МТС запустила совместный проект с «Яндексом» по постройке специальной инфраструктуры вдоль трасс, для того чтобы беспилотные автомобили IT-компании могли ездить по дорогам

• МТС запатентовала продукт Energy Tool, который позволяет выявлять майнинговые фермы

• Компания запустила сервис по оказанию робототехнических услуг и вовлечена в разработку решений с искусственным интеллектом (ИИ),

Руководство МТС делало акцент на том, что все инвестиции сейчас идут в проекты с понятной окупаемостью

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/03/06/1181121-mts-vpervie-raskrila-investitsii-v-novie-napravleniya?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По следам отчетов — МТС, Мосбиржа, Аэрофлот и АЛРОСА

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✈️ Аэрофлот — «троечка». Эффект низкой базы ушел, и результаты пошли вниз — выручка выросла на 5,3%, а чистая прибыль рухнула на 64,8%. Все дело в растущих издержках — обслуживание подорожало на 19%, а расходы на зарплату выросли на 30,7%!

Драйверов для роста пока не видно — загрузка кресел на максимуме (90%), а новые лайнеры не купить. Резко поднять цены тоже нельзя, ведь в дело сразу вмешается ФАС. Еще и занимать приходится по рыночным ставкам, т. к. льготных кредитов больше не дают.

📱 МТС — «три с плюсом». Выручка растет быстрее инфляции — плюс 14,7%, OIBDA тоже растет хорошо — плюс 13,5%. В операционном плане компанию можно похвалить, но прибыль упала на 28% (из-за высоких процентных расходов).

Авто-репост. Читать в блоге >>>