Магнит акции

Магнитная аномалия: Когда еще, если не сейчас?
Год назад я писал пост "Магнитная аномалия«о том, как Магнит прячет свою „казначейку“ в РЕПО, чтобы обойти требование закона об обязательной оферте акционерам. Эти вещи два года подряд в прошлом вызывали рост акций Магнита накануне истечения срока сделки РЕПО. Будет ли третий год?

Хронология событий:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»

Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.

Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 

Посмотрим что было с доходами ритейлеров:

Примечания:

* FixPrice вышел на биржу в 2021 году, EBITDA взята с 2017 года

** HNFG вышел на биржу в 2023 году, EBITDA с 2021 года

Общее: 

*** в таблицу указаны очень разные ритейлеры, не всегда сопоставимые между собой.

*** EBITDA указана до применения стандарта ifrs16

Авто-репост. Читать в блоге >>>

30 сентября 2025 г. срок погашения был продлен на год, до 2 октября 2026 г.

Блин, такой отскок слили сегодня

Bulat Khay, потому что любой рост- не более чем отскок. Поводов для роста нет. Даже после окончания войны тут ничего не изменится. Причины экономического упадка компании совсем в другом...

1 174 590 353,00 Объем торгов вчера только было 355 614 530,00 Объем торгов

Блин, такой отскок слили сегодня

Реклама отобьет расходы на обслуживание долга?

🛒Ритейлеры начинают зарабатывать на покупателе дважды
Дорогие подписчики! Также поговорим про положительные тенденции, складывающиеся в секторе продуктового ритейла.

Дело в том, что в последнее время у X5, Магнита и Ленты появляется интересный источник роста, который пока теряется на фоне триллионов рублей основной выручки. Речь о ритейл-медиа — продаже рекламы поставщикам и другим компаниям через магазины, приложения, сайты и программы лояльности.

И здесь динамика заметно интереснее самой розницы.

X5:

• рекламные услуги в 1 квартале — 7,7 млрд руб. (+45% г/г)
• во 2 квартале — ещё 9,6 млрд руб.
• за 2025 год — около 30 млрд руб., +54% г/г
• основная выручка X5 за 1 полугодие 2026 года — 2,48 трлн руб., +10,5%

То есть рекламный бизнес растёт примерно в 4–5 раз быстрее основной выручки.

У Магнита картина похожая:

• рекламные доходы в 1 полугодии — 12,1 млрд руб. (+36%)
• основная выручка — 1,89 трлн руб. (+12,8%)

При этом реклама у Магнита уже формирует около 45% статьи «прочие доходы».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекламные доходы X5, Магнита и Ленты растут в разы быстрее основной выручки и становятся новым источником прибыли — Известия

Крупнейшие российские ритейлеры все активнее монетизируют покупательский трафик через рекламу. В I полугодии 2026 года рекламные доходы «Магнита» выросли на 36% г/г, X5 — на 50%, а «Ленты» — в 2,6 раза, значительно опередив динамику основной выручки компаний.

Ритейл-медиа привлекательно для сетей более высокой экономикой: магазины уже располагают многомиллионной аудиторией, торговыми площадями, приложениями и программами лояльности, поэтому рекламный бизнес не требует сопоставимых затрат на закупку товаров и логистику.

X5 и «Магнит» уже используют десятки тысяч цифровых рекламных экранов и охватывают своими каналами десятки миллионов покупателей. По мере развития этого направления реклама может становиться все более значимой частью прибыли сетей и одновременно отбирать бюджеты у традиционных маркетинговых каналов.

Источник: iz.ru/2170950/denis-kuznetcov/produktovye-ritejlery-zarabotali-milliardy-na-reklame

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объясняю Тимофею Мартынову что он делает, покупая у Магнита продукты - помогает ли компании растить прибыль или наоборот? 🤣🤣🤣🤣🤣
Вы все знаете, что Тимофей Мартынов и Саша Шадрин мне как сыновья. В этой связи я не могу остаться в стороне, когда к ним приходит какая то проблема без ответа. И вот сейчас Тимофей стоит перед лицом сложного выбора в свой жизни - что он делает, покупая у Магнита продукты — помогает ли компании растить прибыль или наоборот?

Тимофей, ты в большинстве случаев поступаешь правильно, вот и сейчас ты поступил правильно — заплатил за продукты в Магните с доставкой и на сытый желудок задал нам свой неразрешимый вопрос. 

Простые люди стали бы суетиться и задали бы вопрос на голодный желудок, но ты преподал им всем положительный пример. Простые люди как рассуждают? Накупил колбасы в «Магните» — значит, принёс прибыль «Магниту». Инвестор сыт, манагеры «Магнита» довольны, акции растут. Логично? Логично!

Но Тимофей-то у нас — философ фондового рынка! У него же от этой дилеммы когнитивный диссонанс случился прямо над тарелкой с едой. Он сидит и думает: «Если я покупаю продукты, я увеличиваю выручку компании. Но если я увеличиваю выручку, то менеджмент видит, что дела идут в гору, расслабляется, начинает пилить бюджеты, раздувать касты, и в итоге чистая прибыль падает, а дивидендов — шиш! Значит, покупая кефир, я… разоряю компанию?!»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Непонятно: покупая у Магнита продукты, я помогаю компании растить прибыль или наоборот? 🤣
Пробую Магнит-доставку👍

Не совсем понимаю юнит экономику процесса.

Покупаю продукты по тем же ценам, что и в магазине, плачу какие то гроши за доставку, а за это:

✅Один чел мне собирает заказ
✅Второй чел мне его отвозит на машине

И вся эта работа должна быть упакована в тонкой валовой марже 23%.

То есть если я заказал на 3000 руб, Магниту надо уложиться доставку в 690 руб в юнит-расходы, чтобы остаться в плюсе. Но это я заказываю на 3000, а ведь есть люди которые и 1500 делают доставку.

Херня сомнительная, но если не делать, то можно просрать бизнес целиком, как я понимаю, если мир перейдёт на доставку.

🤣🤣🤣🤣
В общем я даже не понимаю: помогаю я расти прибыли магнита, оформляя доставку, либо наоборот ухудшаю финрезы🤣🤣🤣🤣

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит впервые открыл дарксторы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга

«Магнит», один из ведущих ритейлеров в России, открыл четыре продовольственных даркстора «Магнит Мигом» в Тюмени. Город стал первым после Москвы и Санкт-Петербурга, где появился этот формат.

Площадь объектов – от 300 до 450 кв. м. Ассортимент каждого даркстора превышает 5 тыс. SKU. В фокусе – готовая еда (более 150 SKU), «свежие» категории (молочная продукция, мясо, птица, гастрономия,) и замороженные продукты. Также в дарксторах представлено более 25 популярных локальных брендов, собственные торговые марки «Магнита» (свыше 500 SKU), трендовые новинки (фрамбини, продукты, обогащенные протеином, линейки товаров из Кореи и т.д.), продукты для сбалансированного питания (без сахара, с высоким содержанием белка, низкой жирности) и многое другое.

Доставка из дарксторов охватывает около 75% площади города. Среднее время доставки составит 30 минут.

«Магнит» открыл первые дарксторы в 2025 году – в Москве, Петербурге, Московской и Ленинградской областях. На сегодняшний день в Москве доставкой из дарксторов охвачено не менее 28% площади мегаполиса, зона охвата в Петербурге – 40%. Средняя скорость доставки не превышает 30 минут при полноте корзины покупателя не менее 98%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

странно что Магнит еще не разгоняют под возможное гашение казначейского пакета

Максим, Так понимают, что уже никто не купится. Но в этом году странная тишина по этой теме. Может под тишину и погасят или продадут стратегу по средней (Вероятность 0,1%)

Т-Инвестиции повысили таргет по бумагам Магнита на 5% до 1760 рублей (апсайд — 15%) и сменили рекомендацию с «продавать» на «держать»

Главный аналитик Александр Самуйлов объяснил повышение таргета улучшением сопоставимых продаж и валовой рентабельности.

Результаты первого полугодия превзошли ожидания по выручке и рентабельности EBITDA, хотя чистый убыток сохранился; выручка выросла на 12,8 процента, EBITDA — на 12,1 процента, рентабельность составила 5,1 процента, убыток — 1,9 млрд рублей.

По мнению аналитиков, EV/EBITDA Магнита уже близок к справедливому уровню, а дивидендов в ближайшие 12 месяцев ждать не стоит.

Отказ от самостоятельного универсального маркетплейса аналитики назвали рациональным из-за конкуренции с Wildberries и Озоном.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Замедление роста зарплат начинает охлаждать потребительский спрос в России — Ъ

Потребительские расходы в августе выросли на 5,9% г/г в сопоставимых ценах, однако внутри периода динамика заметно ослабла. После быстрого роста весной летом расходы населения прибавляли значительно медленнее.

Главный ограничивающий фактор — охлаждение доходов. Рост реальных зарплат замедлился с 4,5% в мае до 3,4% в июне, а оперативные данные указывают на дальнейшее ослабление в июле. На этом фоне особенно заметно тормозят покупки непродовольственных товаров.

Пока спрос поддерживают потребительские кредиты и небольшое снижение нормы сбережений, но эксперты не ожидают заметного ускорения расходов без нового роста доходов населения.

 

Источник: www.kommersant.ru/doc/8970945?from=doc_lk

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#PLZL Полюс и #MGNT Магнит: хороший бизнес ещё не хорошая акция.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, Мало того что в твоих сообщениях нету, не одного аргумента.Так и цепочка рассуждений впечатляет раздули долг при ставке в 21%, что ...

Денис Сёмочкин, аргумент только один может быть, это факты.
Подождите пару недель, коллега))) и увидите что репо продлят.
Долг уже гасят, часть погашений прошли.
Вы пишите про кэш позицию, не вопрос, но тогда долг чистый указывайте.
Дивов нет.(кто-то анонсировал заседания или ещё че там было про дивы?))) )
Пока не состоявшийся факт только один-продление репо.

Денис Сёмочкин, никто ничего гасить не будет.
Репо продлят.
Капекс тормознули.
Долг гасят.
Дивы на паузе.
Все остальное рассуждения из сер...

Алексей, Мало того что в твоих сообщениях нету, не одного аргумента.Так и цепочка рассуждений впечатляет раздули долг при ставке в 21%, что бы начать гасить при 14%!

Тимофей Мартынов, Серьезно!!! Не кого не смущает OCF у магнита был всегда больше чем у икс 5 и удивительным образом с 2022 с 244 млрд он упа...

Денис Сёмочкин, никто ничего гасить не будет.
Репо продлят.
Капекс тормознули.
Долг гасят.
Дивы на паузе.
Все остальное рассуждения из серии Америке кирдык, ЕС замерзнет(голод, развалится) доллар крах, Рф сверхдержава и прочии сказки …

400 млрд было на 30 июня. В 3 квартале было погашено облигаций на 156 млрд. Кэша уже меньше, но достаточно для развития. Пока высокие ставки проще гасить долг, чем платить высокие дивиденды. По итогам года должны выйти в плюс и улучшить показатели Чистый долг / EBITDA. В 2027 дивы возможны, но нужна ставка ниже, чтобы перекредитоваться под более низкий % и снизить платежи по кредитам. Из плюсов в отчете начали активней сокращать нерентабельные магазины, особенно дрогери, трафик в них падает, лучше развивать дарксторы и оставлять магнит косметик в жилых комплексах, где трафик остается высокий.

странно что Магнит еще не разгоняют под возможное гашение казначейского пакета

Магнит в прошлом платил дивиденды стабильнее, чем X5! Интересно, что если брать историю, то стабильность дивидендных выплат была у Магнита го...

Тимофей Мартынов, Серьезно!!! Не кого не смущает OCF у магнита был всегда больше чем у икс 5 и удивительным образом с 2022 с 244 млрд он упал до 45млрд.При том что у икс 5 он вырос с 180 до 300 млрд с 2022, хотя у икс 5 и капекс был больше и дивидендыПри том что ЕБИДА у икс 5 всегда была больше.Вы еще смотрите на ЕБИДУ! Если бы в отчете, Магнита была бы правда сначала уволили все руководство, а потом государство установило свой контроль, оно бы не допустило такого бардака в компаний от корой зависит продовольственная безопасность страны! 2 железных факта 1) компания на историческом минимуме2) У компаний которая оценивается в 100 млрд. на счетах 400 млрд наличкой.Один из возможных вариантов; объявление крупных дивов и гашения своего пакета в 29.7 или 33.4%, это будет сделано в интересах Винокурова, что бы в дальнейшем уменьшить налогооблагаемую базу! Так на пакет магнита тоже начисляются дивы хоть они потом возвращаются в компанию, но налог удерживается! Одновременно это будет сделано что бы ВИнокурову не кто не понес акций на обязательный выкуп, по средней цене за 6 месяцев.Хоть по РСБУ весит 120 млрд прибыли, дивы у них накопились на 183 млрд (но это не точно)

Магнит в прошлом платил дивиденды стабильнее, чем X5!
Интересно, что если брать историю, то стабильность дивидендных выплат была у Магнита гораздо круче, чем у Х5.

Х5 до 2017 года вообще не платил дивиденды,
ну и по понятным причинам пропустил три года 2021-2023гг.
smart-lab.ru/q/MGNT/dividend/

В целом, это укрепляет меня во мнении о том, что компании чаще всего не платят дивы не потому что не хотят, а потому что не могут...

С другой стороны, есть обратная сторона стабильных дивидендных выплат: отсутствие роста!
за 10 лет EBITDA у X5 выросла на 273%, а у Магнита на 67%.

За 10 лет Магнит был недоинвестирован по сравнению с Х5 7 из 10 лет!

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?sector_id%5B%5D=5&field=capex_revenue

Авто-репост. Читать в блоге >>>

42% российских ретейлеров планируют сократить расходы на персонал благодаря ИИ — Известия

Почти половина российских розничных компаний — 42% — рассчитывают в ближайший год снизить расходы на персонал за счет внедрения искусственного интеллекта. В отдельных сегментах, включая продукты питания, товары для дома и электронику, доля таких компаний достигает 50%.

Основной эффект бизнес ожидает не столько от массовых увольнений, сколько от автоматизации рутинных процессов и замедления найма. ИИ уже используется для подбора сотрудников, ценообразования, управления ассортиментом, создания карточек товаров, документооборота и оптимизации работы магазинов.

Источник: iz.ru/2168651/denis-kuznetcov/pochti-polovina-ritejlerov-namerena-sokratit-raskhody-na-personal-iz-za-ii

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владелец бренда Love is... подал иск к Магниту на ₽132,1 млн — Ведомости

Нидерландская Minikim Holland B.V., которой принадлежат исключительные права на бренд Love is… и изображения его персонажей, подала иск к АО «Тандер», оператору сети «Магнит», и ООО «Московский картофель». Сумма требований составляет 132,1 млн руб.

По данным источника «Ведомостей», претензии могут быть связаны с использованием персонажей Love is… на упаковках чипсов «Московского картофеля», которые продавались в магазинах «Магнит». Официально суть требований в материалах арбитражного дела пока не раскрыта, а в «Магните» заявили, что комментировать детали процесса преждевременно.

 

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/09/18/1229782-vladelets-love-is-suditsya-s-magnitom?from=newsline

Авто-репост. Читать в блоге >>>