Магнит акции

Инвесторам и спекулянтам – рекомендации по Магниту

Магнит стал, пожалуй, главной темой на фондовом рынке на завершившейся неделе. Писал об этом в канале MMI: t.me/russianmacro/374

Что я думаю о дальнейшем развитии событий?

Я по-прежнему считаю, что это позитивная история как для Магнита, так и для российского фондового рынка в целом. Перед нами пример, когда компания за 1 день привлекает почти что $570 млн. иностранных инвестиций. Сумма сделки по продаже 7.5% акций – это порядка $728 млн. (по курсу на начало дня 15 ноября), и по сообщению организаторов, 78% всего объёма выкупили иностранные инвесторы (41% — американцы, 36% — британцы, 22% — россияне). Кстати, получается, что иностранные инвесторы ещё и хорошо выиграли в моменте от ослабления рубля – в среду с утра доллар был выше 60, а вчера закрылся чуть выше 59. Магнит обещает направить эти деньги на развитие, так что это по сути прямые иностранные инвестиции, в которых наша экономика более все заинтересована в рамках желаемого перехода на модель инвестиционного роста.
Галицкий продал 7.1 млн. акций. Теперь Магнит проведёт допэмиссию в размере 7.35 млн. акций. Цена будет та же, по которой была продажа – 6185 рублей за акцию. Эта допэмиссия размоет прибыль на акцию – она снизится на 7.2%. В результате этой сделки текущий мультипликатор P/E (цена к прибыли на акцию за последние 4 квартала) увеличивается с 15.8 до 17.0 (по ценам закрытия торгов в пятницу).
Акции Магнита отскочили от минимума почти что на 12%. Есть ли перспективы для продолжения роста?
Выступал в четверг на одной конференции, обсуждали инвестидеи-2018. Рядом сидели двое управляющих, и все в один голос, в том числе и я, говорили – покупать Магнит. Единодушие на рынке всегда очень настораживает))
На самом деле, принципиально пока ещё ничего не изменилось. Мы точно не знаем, как Магнит использует привлечённые деньги (Галицкий может прокредитовать компанию уже сейчас). На рынке есть мнение, что деньги привлекались не на заявленные в пресс-релизе цели, а на поглощение крупной розничной сети.
Мы также не до конца понимаем, что сейчас происходит в компании. Отчётность за третий квартал была крайне слабой, и я боюсь, что в 4-м квартале перелома тенденций мы не увидим. На следующей неделе будут цифры Росстата за октябрь, скорее всего, мы увидим подтверждение негативных тенденций в отношении доходов населения. Макроэкономический фон под конец года приобретает удручающую окраску, и на этом фоне ждать улучшения финансовых показателей в ритейле не приходится. Кстати, акции лидера продуктового ритейла, компании X5, на прошлой неделе существенно снизились – с $41.25 до $38.15 за расписку (GDR компании торгуются в Лондоне), а от октябрьских максимумов компания потеряла почти что 18%. Текущее значение P/E у X5 сейчас составляет 21.5.
Одним словом, я бы сейчас не рекомендовал впадать в большую эйфорию относительно Магнита. Если Вы активный инвестор и удачно сыграли на отскоке, то продавайте на следующей неделе выше 7 тыс. и ждите дальнейшего развития событий.

а когда закончится подписка на магнит?

злой человек, тут в календаре написано наверху!
25.11

Тимофей Мартынов,
а почему тогда магнит такой дорогой сейчас, если можно купить по 6185 по оферте? Это ж получается огромная плита на продажу которую наврятли пробьют.

злой человек, потому что купить могут не все, только те кто будет иметь акции на 25.11 и в кол-ве примерно равном 7,5-8% от того что имеешь.
во вторых к тому времени выйдет какая нибудь мега новость, все забудут про продажу в принципе.

а когда закончится подписка на магнит?

злой человек, тут в календаре написано наверху!
25.11

Тимофей Мартынов,
а почему тогда магнит такой дорогой сейчас, если можно купить по 6185 по оферте? Это ж получается огромная плита на продажу которую наврятли пробьют.

По опубликованной своей стратегии куплено на 2/3 депо фьючерсов (зараза не смог купить на низах из-за очень высокого поднятия ГО на фьючах, а именно на декабрьском). Профит заложен в расчете на 200-250% на уровне 8400 р. Закрывать даже и не думаю. Так много факторов за рост.
1. Свечной аналих — недельная свеча — молот
2. Индикаторный анализ — индикаторы находятся на больших ТФ на экстремально низких уровнях
3. Графический ТА — имеетсяхорошая возможность оттолкнуться от уровня поддержек 2013-2014 годов
4. История фундаментала — после эмиссии прибыльных ритейлеров и после снижения, их бумаги хорошо растут
5. Скорое наступление рождественских ралли и праздников, что хорошо сказывается именно на ритейлеров
8400 — это минимум, а нормально может подняться до 10000-10400. Так что я жду своего профита и весьма удачного конца 2017 года с очень хорошим профитом.

Как можно было заработать на Магните?

Позавчера купил Магнит на всю котлету.

Вчера докупался на все возможные плечи.

Сегодня закрылся вблизи локальных максимумов.

Вот как-то так здесь и зарабатывают. :)

а когда закончится подписка на магнит?

злой человек, тут в календаре написано наверху!
25.11

а когда закончится подписка на магнит?

Я завтра / понедельник буду заниматься Алросой. Отчет похоже будет плохой / либо прогнозируемо плохой.

Так что будет не до Магнита (я его взял на кредитные под залог ОФЗ, жалко больше одного дня платить проценты)

Сергей Кузнецов, ну ты и спекулянт)))
А еще я нини, не балуюсь))

Антон Ромашов,

Плохой из меня спекулянт. По 6300 купил очень мало )))

Я завтра / понедельник буду заниматься Алросой. Отчет похоже будет плохой / либо прогнозируемо плохой.

Так что будет не до Магнита (я его взял на кредитные под залог ОФЗ, жалко больше одного дня платить проценты)

Сергей Кузнецов, ну ты и спекулянт)))
А еще я нини, не балуюсь))

Декабрьский фьючерс торгуется ниже спота!!! (6890 против 6835!!!) А вчера фьючерс шел дороже! неужели учли возможность покупки по оферте?

«Магнит»: закрыто или повтор 2011?

Акции торговой сети «Магнит» обвалились в 2 раза за последние 2 года. В связи с этим есть несколько новостей. 2 хороших, 2 условно плохих и 1 условно поганая.

Первая хорошая — «Магнит» сложился почти ровно вдвое. Такие падения котировок качественных бумаг бывают нечасто. И после кратного падения, как правило, следует рост.

Вторая хорошая — в 2011 году «Магнит» уже показывал как может быстро и сильно обваливаться, так и точно также отыгрывать падение и выходить на новые максимумы. Тогда после падения с 4100 до 2700 руб., он вырос к 12300 в 2015 году.

Первая условно плохая (условно – в зависимости от позиции на рынке) — вероятность нового длительного бычьего движения снижается в связи с тем, что из «Магнита» в 2014-2015 гг. выходил «крупняк». Крупные инвесторы начали выходить из бумаги еще до достижения уровня 12000 за бумагу.

Выходили постепенно, но заметно. И, в связи с этим, очередной сильный поход на верхи не выглядит особенно перспективным.

Вторая условно плохая — за ритейлерами с лагом зачастую валятся и котировки компаний из других секторов. А то и весь рынок в целом.

Условно поганая новость в том, что небывалая мега-распродажа «Магнита» может быть пробным шаром-триггером к медвежьему тренду на всех рынках, не только на российском. Очень долгосрочному и очень неприятному с точки зрения обывателя.

Развивающиеся рынки часто обваливаются раньше рынков развитых стран, а бумаги торговых сетей на развивающихся рынках теряют в стоимости раньше других. Так что обвал «Магнита» может стать предвестником бури.

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Зимин Александр, Лондон кстати у нас тут можно смотреть, если кто не в курсе

smart-lab.ru/q/adr/

Тимофей Мартынов, а чевой-то с Блумбергом и самой биржей не совпадает? Ну Магнит, как минимум.

Зимин Александр, что именно не совпадает?

Тимофей Мартынов, ни цена, ни процент роста. Или я как-то не так смотрю? Биржа 26,68$(+6,27%). По ссылке 25,11$ (+7,4%)

Зимин Александр, ну хз
датафид значит либо мой либо ваш косячит)))

Котировки Магнит в Лондоне исторически ВСЕГДА были на 1000-2500 руб дороже чем на ммвб.

Марэк, я не об этом

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Зимин Александр, Лондон кстати у нас тут можно смотреть, если кто не в курсе

smart-lab.ru/q/adr/

Тимофей Мартынов, а чевой-то с Блумбергом и самой биржей не совпадает? Ну Магнит, как минимум.

Зимин Александр, что именно не совпадает?

Тимофей Мартынов, ни цена, ни процент роста. Или я как-то не так смотрю? Биржа 26,68$(+6,27%). По ссылке 25,11$ (+7,4%)

Котировки Магнит в Лондоне исторически ВСЕГДА были на 1000-2500 руб дороже чем на ммвб.

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Зимин Александр, Лондон кстати у нас тут можно смотреть, если кто не в курсе

smart-lab.ru/q/adr/

Тимофей Мартынов, а чевой-то с Блумбергом и самой биржей не совпадает? Ну Магнит, как минимум.

Зимин Александр, что именно не совпадает?

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Зимин Александр, Лондон кстати у нас тут можно смотреть, если кто не в курсе

smart-lab.ru/q/adr/

Тимофей Мартынов, а чевой-то с Блумбергом и самой биржей не совпадает? Ну Магнит, как минимум.

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Зимин Александр, Лондон кстати у нас тут можно смотреть, если кто не в курсе

smart-lab.ru/q/adr/

От Лондона отстаем, надо поднажать!

Акции Магнита перепроданы - есть потенциал для роста

MSCI повышает FIF Магнита до 0,75 после SPO, есть эффект и на индекс MSCI Russia 10/40

Индексный провайдер MSCI объявил о повышении коэффициента FIF для Магнита с 0,65 до 0,75 в связи с состоявшимся SPO. Изменения вступят в силу 17 ноября после закрытия торгов. После последней ребалансировки вес Магнита в индексе был повышен на 43 б.п. — до 6,53%., а после SPO он будет повышен еще на 93 б.п. — до 7,46%.

Увеличение веса в MSCI и FIF приведет к притоку средств в акции Магнита порядка 90 млн долл. Это должно несколько поддержать бумаги после сильного падения. В целом, мы считаем, что акции Магнита сейчас перепроданы и видим в них потенциал для роста.

Промсвязьбанк

FTSE повышает вес GDR Магнита в своих индексах с учетом SPO, ожидаемый приток $29 млн

Индексный провайдер FTSE объявил о повышении оценки free float Магнита с 64,9% до 72,4% с учетом недавнего размещения по ускоренной подписке, пишет стратег ВТБ Капитала И. Питерский.
Повышение оценки free float Магнита приведет к увеличению веса GDR компании в индексах FTSE и притоку капитала в эти бумаги. По оценке И.Питерского, приток капитала через фонды Vanguard ETF в GDR Магнита составит прядка $29 млн.
Изменения вступят в силу 20 ноября после закрытия торгов.

Финмаркет

По Магниту кратко

Ритейлеры (в частности Магнит) уже начинают показывать последствия изменений законодательства, связанных с ограничением их заработка на продовольственных поставщиках. Мне кажется, что инвесторы в продритейл не совсем понимают масштаб этих потерь. Да, у Магните есть развивающийся нонфуд, но основная часть это регулируемое продовольствие.
Кроме того, неизбежен дальней спад роста продаж, связанных с масштабом бизнеса, усилению конкуренции, прежде всего, со стороны Группы Х5, Ленты. Окей, Ашан, Метро ведут себя довольно пассивно по расширению. Общий источник роста-покупка оставшихся региональных ритейлеров, сильных, поэтому дорогих. Рентабельность бизнеса у всех будет падать и дальше.

Что прочесть: т.н. Закон о торговле

Григорий, поясните, что вы имеете ввиду в части последствий ограничения бэкмаржи? Лента, Окей, Ашан — принадлежат другому формату и вряд ли составляют конкуренцию Магниту. Пятерочка, Дикси, те да. Но на перефирии основную конкуренцию составляют местные игроки.

Alex64, сетям зажали премии, услуги от продпоставщиков до уровня 5%, а кроме того ограничили наценку. Т.е. пострадал их самый большой сегмент продаж. Что касается конкуренции, то у Магнита есть гипера, но даже если брать конкуренцию в «магазин у дома»-гипермаркет, то она тоже присутствует, так как многие привыкли покупать надолго, тележками и часто выбирают гипермаркеты. Правда, в последнее время тем же Перекресткам, Пятерочкам удалось отбить часть потока от Ашана, Окея, Ленты. Про Дикси отдельная грустная история.

Григорий, все так, но не совсем, вы представили достаточно упрощенный подход. На самом деле чем хуже, тем лучше. Ограничение бэкмаржи с одной стороны, и наценки с другой, приводит к тому, что все конкуренты находятся в одних условиях. И тогда, кто более эффективен, гораздо быстрее выходит вперед. И что-то мне подсказывает, что ставку надо делать на Магнит.

По Магниту кратко

Ритейлеры (в частности Магнит) уже начинают показывать последствия изменений законодательства, связанных с ограничением их заработка на продовольственных поставщиках. Мне кажется, что инвесторы в продритейл не совсем понимают масштаб этих потерь. Да, у Магните есть развивающийся нонфуд, но основная часть это регулируемое продовольствие.
Кроме того, неизбежен дальней спад роста продаж, связанных с масштабом бизнеса, усилению конкуренции, прежде всего, со стороны Группы Х5, Ленты. Окей, Ашан, Метро ведут себя довольно пассивно по расширению. Общий источник роста-покупка оставшихся региональных ритейлеров, сильных, поэтому дорогих. Рентабельность бизнеса у всех будет падать и дальше.

Что прочесть: т.н. Закон о торговле

Григорий, поясните, что вы имеете ввиду в части последствий ограничения бэкмаржи? Лента, Окей, Ашан — принадлежат другому формату и вряд ли составляют конкуренцию Магниту. Пятерочка, Дикси, те да. Но на перефирии основную конкуренцию составляют местные игроки.

Alex64, сетям зажали премии, услуги от продпоставщиков до уровня 5%, а кроме того ограничили наценку. Т.е. пострадал их самый большой сегмент продаж. Что касается конкуренции, то у Магнита есть гипера, но даже если брать конкуренцию в «магазин у дома»-гипермаркет, то она тоже присутствует, так как многие привыкли покупать надолго, тележками и часто выбирают гипермаркеты. Правда, в последнее время тем же Перекресткам, Пятерочкам удалось отбить часть потока от Ашана, Окея, Ленты. Про Дикси отдельная грустная история.

подскажите, где можно посмотреть отчет за 9 месяцев МСФО, на смарте нет, на сайте магнита тоже не нашел, только РБСУ за 9 месяцев и то только по магниту

Влад,
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/

Тимофей Мартынов, только за июль, за 3 квартал пусто, нельзя скачать

Влад, ааааа зыбал линк встааить

После шорта ВТБ и Магнита