Магнит акции

Все-таки хрен его знает, по какому стандарту МСФО считать прибыль Магнита?
Магнит на первое место ставит старый 17 стандарт, и по нему же пишет пресс-релиз.
Интересно, компании теперь всегда будут указывать цифры по двум стандартам?

По старому стандарту получается, что прибыль в 2 раза больше, чем по новому и маржа 1,2% вместо 0,6%

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Тимофей Мартынов, втб дало кредит марафону на покупку акций магнита, следовательно марафону нужны деньги на погашение кредита втб. Можно добавить что
free float у магнита большой, а значит в дивидендах много акционеров заинтересованно!

Роман Ранний, теперь ВТБ будет давать в кредит магниту, чтобы Магнит мог платить дивиденды Марафону, чтобы тот мог платить по кредиту ВТБ:)
Все в плюсе?

Тимофей Мартынов,

Роман Ранний, это как схема с покупкой сбербанка и роснефти… вам не понять высоких замыслов

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Тимофей Мартынов, втб дало кредит марафону на покупку акций магнита, следовательно марафону нужны деньги на погашение кредита втб. Можно добавить что
free float у магнита большой, а значит в дивидендах много акционеров заинтересованно!

Роман Ранний, теперь ВТБ будет давать в кредит магниту, чтобы Магнит мог платить дивиденды Марафону, чтобы тот мог платить по кредиту ВТБ:)
Все в плюсе?

Тимофей Мартынов, вот кстати если Магнит при таких схемах не будет дивиденды платить, то его укатают до 1000 руб!

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Тимофей Мартынов, втб дало кредит марафону на покупку акций магнита, следовательно марафону нужны деньги на погашение кредита втб. Можно добавить что
free float у магнита большой, а значит в дивидендах много акционеров заинтересованно!

Роман Ранний, теперь ВТБ будет давать в кредит магниту, чтобы Магнит мог платить дивиденды Марафону, чтобы тот мог платить по кредиту ВТБ:)
Все в плюсе?

Тимофей Мартынов,

Ну и самое главное, на что надо смотреть: это показатель чистой рентабельности.
Он по итогам 1 квартала 0,6%
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/

Когда надо покупать акции Магнита?
Когда вы сможете угадать/предсказать стабильный рост этого показателя.
Эта проблема не только Магнита, а всех наших ритейлеров
smart-lab.ru/q/FIVE/f/y/MSFO/net_margin/

Тимофей Мартынов, как то мимо вас прошли продажи санитайзеров Винокурова и наличие аптек в Магните. X5 не сможет по этому показателю догнать Магнит. Фармацевтика — высокомаржинальный сектор…

Ну и самое главное, на что надо смотреть: это показатель чистой рентабельности.
Он по итогам 1 квартала 0,6%
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/

Когда надо покупать акции Магнита?
Когда вы сможете угадать/предсказать стабильный рост этого показателя.
Эта проблема не только Магнита, а всех наших ритейлеров
smart-lab.ru/q/FIVE/f/y/MSFO/net_margin/

По оценке аналитиков, ПРОДУКТОВЫЙ РЕТЕЙЛ ПРОДОЛЖИТ РОСТ И ВО 2 КВАРТАЛЕ. В первую очередь так происходит благодаря тому, что большинство продовольственных форматов ретейла работают в обычном режиме. Несмотря на режим самоизоляции, население продолжает предъявлять повышенный спрос на товары первой необходимости, сказывается и переток потребительского спроса из непродовольственной розницы, чьи магазины в большинстве своем закрыты, а также сферы услуг, гостиниц и ресторанов, объяснили аналитики.
ТЕ СРЕДСТВА, КОТОРЫЕ ПОТРЕБИТЕЛИ НЕ ПОТРАТИЛИ В ЭТИХ СЕГМЕНТАХ РОЗНИЦЫ, ТЕПЕРЬ В БОЛЬШЕЙ СТЕПЕНИ ИДУТ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ПОКУПОК В ТРАДИЦИОННЫХ ФОРМАТАХ ПРОДУКТОВОГО РЕТЕЙЛА.

Если рост действительно продолжится, то зимние дивы будут не менее 200р а может и 250р Предполагаемая дивдоходность 12-15% даже по текущим)

Alex666,

Вряд ли он продолжит рост во втором квартале. Скорее он встанет, а вот третий будет вниз и причём существенно. В связи с падением доходов населения, а они реально уже упали, роста не будет, будет падение. Уже сейчас одёт отток покупателей. Люди начинают экономить, ибо затраты то снизить не получается( квартплата, кредиты, ипотека), а доходы расти уж точно не будут. А у многих упадут.

Магнит сегодня опубликовал результаты за первый квартал. Предлагаю рассмотреть ключевые факторы.

Во-первых, выручка выросла на 18,5% г/г, до 376 млрд. руб. В первом квартале 2019 года темп роста выручки составил 10,1%. Мы наблюдаем увеличение роста, что позитивно, но в то же время понимаем, что это может быть развой историей, вызванной увеличением потребительского спроса на фоне эпидемии COVID-19.
Сравним результаты Магнита с конкурентами. Выручка X5 Retail Group и Ленты увеличилась в первом квартале на 15,6% и 7% соответственно. Получается у Магнита самая лучшая динамика!

Во-вторых, кроме темпа роста выручки важно также смотреть на сопоставимые продажи, которые у Магнита составили 7,8%. Вырос как показатель среднего чека, так и трафик. Рост трафика это особенно важно, поскольку именно с этим, в последние два года у Магнита были проблемы, что в конечном итоге привело к безоговорочному лидерству Х5 в отрасли. Что же у конкурентов с показателем сопоставимых продаж? X5 Retail Group и Лента зафиксировали показатели на отметке 5,7% и 4%. Магнит вновь опередил конкурентов!
Отмечу, что выручка и сопоставимые продажи – это важнейшие метрики в розничной торговле, и Магнит сумел продемонстрировать хороший рост в первом квартале.

В-третьих, прирост торговой площади у Магнита составил в первом квартале 38 тыс. кв.м., против 293 тыс. кв.м. годом ранее. Показатель сократился на 87% — компания сокращает инвестиции, поскольку не хочет брать на себя риски из-за COVID-19. Отмечу, что у Х5 темп прирсота торговых площадей сократился на 65,3%, а у Ленты показатель вырос на 1,7% за счет низкой базы минувшего года (в первом квартале 2019 года показатель упал в три раза).

Вывод: покупать или нет сейчас акции Магнита? Поскольку для ритейла важной метрикой является выручка, то можно сравнить компании по мультипликатору P/S (капитализация/выручка).

P/S Магнита за последние 12 месяцев – 0,24
P/S Х5 за последние 12 месяцев — 0,32
P/S Ленты за последние 12 месяцев – 0,17

Мультипликатор у Магнита находится чуть ниже среднего уровня (средний 0,243). На мой взгляд, акции интересны для долгосрочных инвесторов. Магнит в этом году опережает своих конкурентов по темпу роста, что положительно отразится на капитализации бизнеса.

По оценке аналитиков, ПРОДУКТОВЫЙ РЕТЕЙЛ ПРОДОЛЖИТ РОСТ И ВО 2 КВАРТАЛЕ. В первую очередь так происходит благодаря тому, что большинство продовольственных форматов ретейла работают в обычном режиме. Несмотря на режим самоизоляции, население продолжает предъявлять повышенный спрос на товары первой необходимости, сказывается и переток потребительского спроса из непродовольственной розницы, чьи магазины в большинстве своем закрыты, а также сферы услуг, гостиниц и ресторанов, объяснили аналитики.
ТЕ СРЕДСТВА, КОТОРЫЕ ПОТРЕБИТЕЛИ НЕ ПОТРАТИЛИ В ЭТИХ СЕГМЕНТАХ РОЗНИЦЫ, ТЕПЕРЬ В БОЛЬШЕЙ СТЕПЕНИ ИДУТ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ПОКУПОК В ТРАДИЦИОННЫХ ФОРМАТАХ ПРОДУКТОВОГО РЕТЕЙЛА.

Если рост действительно продолжится, то зимние дивы будут не менее 200р а может и 250р Предполагаемая годовая дивдоходность 12-15% даже по текущим)

По 1 кварталу скачок по всем метрикам

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Тимофей Мартынов, втб дало кредит марафону на покупку акций магнита, следовательно марафону нужны деньги на погашение кредита втб. Можно добавить что
free float у магнита большой, а значит в дивидендах много акционеров заинтересованно!

Роман Ранний, теперь ВТБ будет давать в кредит магниту, чтобы Магнит мог платить дивиденды Марафону, чтобы тот мог платить по кредиту ВТБ:)
Все в плюсе?

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?

Тимофей Мартынов, Может наращивать долг, он относительно ЕБИТДА небольшой.

khornickjaadle, ты считаешь что платить дивиденды в кредит выгодно для бизнеса?:)

Тимофей Мартынов, с таким акционером выгодно… ниже было рассуждение об административном ресурсе.

Доля топ-5 ритейлеров 37%, что говорит о том, что есть куда расти

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?

Тимофей Мартынов, Может наращивать долг, он относительно ЕБИТДА небольшой.

khornickjaadle, ты считаешь что платить дивиденды в кредит выгодно для бизнеса?:)

Тимофей Мартынов, Политика увеличения долга началась с ухода С. Галицкого. Смотря что в приоритете. Некоторые компании активы продают, чтобы больше платить дивидендов.

Рост выручки в Магните впечатляющий, возможно дополнительный прирост пришёлся на последнюю декаду марта. Сократилось в марте количество, можно сделать вывод о возможном увеличении рентабельности и среднего чека.Слабой стороной относительно конкурентов видится неразвитость сегмента доставки.

Арсений Нестеров, у Магнита магазинов мало в столицах… в других регионах доставка пока не особо востребована

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Тимофей Мартынов, втб дало кредит марафону на покупку акций магнита, следовательно марафону нужны деньги на погашение кредита втб. Можно добавить что
free float у магнита большой, а значит в дивидендах много акционеров заинтересованно!

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?

Тимофей Мартынов, Может наращивать долг, он относительно ЕБИТДА небольшой.

khornickjaadle, ты считаешь что платить дивиденды в кредит выгодно для бизнеса?:)

Куда в 2019 году потерялся FCF?
+4,4 млрд процентные расходы
+1,5 млрд выросла оборотка
-1,5 млрд налоги
+5 млрд капекс вырос

с учетом выплаченных дивидендов получается из компании около 18 ярдов утекло

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?

Тимофей Мартынов, Может наращивать долг, он относительно ЕБИТДА небольшой.

«Магнит» впервые за 5 лет обогнал X5 Retail Group по темпам роста выручки

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/29/04/2020/5ea91dca9a794704230029f1

Свободный денежный поток Магнита по годам это конечно жесть))
smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/MSFO/fcf/
Поток отрицательный, а они собираются 30 ярдов дивидендов выплатить?
На какие шиши?


Причем 15 млрд уже выплачено.
Я так понимаю им надо кормить нового акционера дивидендами, чтобы тот мог платить по долгам

Трафик вышел в плюс

Рост выручки в Магните впечатляющий, возможно дополнительный прирост пришёлся на последнюю декаду марта. Сократилось в марте количество, можно сделать вывод о возможном увеличении рентабельности и среднего чека.Слабой стороной относительно конкурентов видится неразвитость сегмента доставки.

Уважаемый IR компании Магнит!
Нельзя цифры роста в презентации делать красным цветом, потому что красный означает снижение

Тимофей Мартынов, красный это их корпоративный цвет, но, действительно рост показателей, залитый красным, выглядит угрожающее и инвесторы воспринимают его как падение. Это такая проф. деформация. Но отчет, главным образом, делается для инвесторов, поэтому с цветами должны быть соответствие!

Продуктовый е-коммерс