Магнит акции

Не кого не смущает, что икс 5 сначала направили на дивиденд 158,8 потом 90, 60, 50 млрд?

Денис Сёмочкин, не смущает. Циклы правят миром.

Не кого не смущает, что икс 5 сначала направили на дивиденд 158,8 потом 90, 60, 50 млрд?

Денис Сёмочкин, пружина сжимается — иксы неизбежны

Не кого не смущает, что икс 5 сначала направили на дивиденд 158,8 потом 90, 60, 50 млрд?

ValuaVtoroy, т.е. ребалансируете не регулярно (скажем, раз в пол-года) а ситуативно? А момент для продажи купленных акций как определите? На...

john dao, так-то я на рынке с декабря 2003 года. Да пару лет до этого инвестировал в паи одного из фондов Альфы.

Изначально, когда стал инвестировать самостоятельно, я покупал исключительно акции российских компаний. Старался держать долго, но бывало что закрывал позицию через довольно короткое время. Были удачные инвестиции, позицию по которым ни разу не закрывал. Например по Сберу. Начал набирать с 2007 года, сейчас не докупаю, но продолжаю держать. Были долгосрочные позиции, которые закрыл с большим убытком. Например по акциям ВТБ, которые держал более десяти лет, зафиксировал убыток в 75%.

Бывало что держал бумаги относительно недолго, но закрывал позицию в прибыль. В общем по разному бывало. Стараюсь держать бумаги компаний, которые генерируют свободный денежный поток, и я рассчитываю что и дальше компании смогут его генерировать. Исходя из этого предположения я пытаюсь дисконтировать прогнозный свободный денежный поток, и у меня получается некое значение справедливой стоимости акций. Но зачастую мои ожидания расходятся с реальностью. :) Иногда моя оценка справедливой стоимости такой-то акции оказывается ниже текущей рыночной стоимости акции, но я продолжаю удерживать такие акции потому, что бизнес компании очень качественный, рентабельный, и я просто держу это в уме понимая что рынок готов платить более высокую рыночную цену за акции хорошей компании.

В общем я стараюсь держать акции всех купленных компаний, считая их или недооценёнными, или оценёнными справедливо. Даже акции Магнита держу, хотя рынок не жалует эту компанию.

Ну то есть я составил как бы свой индекс, и стараюсь не перетряхивать портфель, предполагая что рискую на выходе получить результат хуже чем если бы я ни чего не трогал. Ребалансировку портфеля я ни когда не делал до июля сего года.

Теперь по поводу облигаций. Я держу более менее значительную часть портфеля в облигациях всего лишь несколько последних лет. Раньше они оказывались в моём портфеле эпизодически. Но мне уже немало лет, и несколько лет назад я принял решение сделать структуру портфеля более консервативной, и переложился частью портфеля в облигации, доведя долю облигаций до примерно 30-ти%. Я и далее постепенно планировал увеличивать долю облигаций в портфеле, предполагая что в будущем почти весь портфель будет состоять из облигаций. Но вот когда этим летом из-за снижения рыночной стоимости акций облигации стали занимать в портфеле 43%, а цены акций стали очень привлекательными, я решил что обожду с дальнейшим наращиванием наращивание облигаций в портфеле в том числе и за счёт продажи ещё одной порции акций, а всё-же попользуюсь благоприятной ситуацией, при которой акции раздают по низким ценам. Потом, конечно, доля облигаций вновь будет увиличина.

Теперь на счёт момента, когда я начну сокращать долю акций в портфеле. Я предполагаю, что начну продажу акций, когда доля акций в портфеле превысит 75%, и акции станут весить процентов эдак восемьдесят. Так мне думается. Но как на самом деле будут развиваться события на рынке акций, и сколько будет весить доля акций Московской биржи в моём портфеле спустя какое-то время, я само собой сейчас не знаю.

Если рынок акций по каким-то причинам неплохо отрастёт...

ValuaVtoroy, т.е. ребалансируете не регулярно (скажем, раз в пол-года) а ситуативно? А момент для продажи купленных акций как определите? На сколько рынок должен отрасти, чтобы было принято решение о продаже? Будете сокращать частями или сразу продадите?
Просто интересно, кто какую «нащупал» оптимальную для себя стратегию ребалансировки портфеля.

ValuaVtoroy, а какие у вас классы активов? Что-то типа «портфеля лежебоки»?

john dao, добрый вечер. В основе Лежебоки фонд на акции, и фонд на облигации. Ещё треть золото. То есть это модельный портфель который подойдёт пассивным инвесторам. Я активный инвестор, и у меня часть портфеля, приходящаяся на российские акции, представлена девятью эмитентами, которых я отобрал в портфель самостоятельно. А также около десятка корпоративных облигационных выпусков от эмитентов с рейтингом не ниже АА. За исключением одного выпуска остальные флоатеры. Ребалансировку портфеля долгое время не проводил, но в этом году в июле месяце глядя на то как попадал российский рынок акций, сократил долю облигаций с 47-ми% до
30-ти%, и на эти деньги докупился акциями Московской биржи, доведя долю акций в портфеле до 70-ти%.

Позиция в акциях Московской биржи увеличилась в три раза. Если рынок акций по каким-то причинам неплохо отрастёт, я продам докупленные в июле акции Московской биржи, и куплю облигации. Доля акций Московской биржи наверное опять будет весить около 8-ми%. Но это не точно. Так-то я активный инвестор не в смысле активной торговли, а в смысле самостоятельного отбора бумаг в портфеле. И например в этом году я большую часть времени бездействую, и лишь докупаюсь флоатерами на поступающие купоны.

Иван Иванов, я предпочитаю не гадать на этот счёт, а держать в портфеле различные классы активов в расчёте на то, что в тот или иной момент ...

ValuaVtoroy, а какие у вас классы активов? Что-то типа «портфеля лежебоки»?

Магнит – Убыток мсфо 6 мес 2026г: 9,546 млрд руб
Магнит – рсбу/ мсфо
101 911 355 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7671&type=1
Капитализация на 07.11.2026г: 192,562 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 112,779 млрд руб/ мсфо 1,271.08 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 99,659 млрд руб/ мсфо 1,382.60 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: 384,089 млрд руб/ мсфо 1,801.62 трлн руб
Общий долг на 30.06.2026г: 543,345 млрд руб/ мсфо 1,992.09 трлн руб

Выручка 2023г: 588,670 млн руб/ мсфо 2,544.69 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 103,02 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 206,03 млн руб/ мсфо 1,460.06 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 308,88 млн руб
Выручка 2024г: 412,06 млн руб/ мсфо 3,043.43 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 103,02 млн руб
Выручка 6 мес 2025г: 206,03 млн руб/ мсфо 1,673.22 трлн руб
Выручка 9 мес 2025г: 309,05 млн руб
Выручка 2025г: 412,06 млн руб/ мсфо 3,509.23 трлн руб
Выручка 1 кв 2026г: 103,00 млн руб
Выручка 6 мес 2026г: 206,01 млн руб/ мсфо 1,887.19 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 6,137 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 8,249 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит – рсбу/ мсфо
101 911 355 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7671&type=1
Капитализация на 07.11.2026г: 192,562 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 112,779 млрд руб/ мсфо 1,271.08 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 99,659 млрд руб/ мсфо 1,382.60 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: 384,089 млрд руб/ мсфо 1,801.62 трлн руб
Общий долг на 30.06.2026г: 543,345 млрд руб/ мсфо 1,992.09 трлн руб

Выручка 2023г: 588,670 млн руб/ мсфо 2,544.69 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 103,02 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 206,03 млн руб/ мсфо 1,460.06 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 308,88 млн руб
Выручка 2024г: 412,06 млн руб/ мсфо 3,043.43 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 103,02 млн руб
Выручка 6 мес 2025г: 206,03 млн руб/ мсфо 1,673.22 трлн руб
Выручка 9 мес 2025г: 309,05 млн руб
Выручка 2025г: 412,06 млн руб/ мсфо 3,509.23 трлн руб
Выручка 1 кв 2026г: 103,00 млн руб
Выручка 6 мес 2026г: 206,01 млн руб/ мсфо 1,887.19 трлн руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 6,137 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 8,249 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 4,970 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 1,653 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 3,630 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2025г: 2,938 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2026г: 548,88 млн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 118,18 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 364,69 млн руб/ Прибыль мсфо 34,016 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 566,13 млн руб
Прибыль 2023г: 98,338 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,678 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 1,339 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 33,439 млрд руб/ Прибыль мсфо 17,008 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 34,860 млрд руб
Прибыль 2024г: 63,778 млрд руб/ Прибыль мсфо 44,334 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 1,349 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 2,967 млрд руб/ Прибыль мсфо 154,48 млн руб
Прибыль 9 мес 2025г: 4,009 млрд руб
Прибыль 2025г: 5,355 млрд руб/ Убыток мсфо 31,576 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 691,13 млн руб
Прибыль 6 мес 2026г: 899,40 млн руб/ Убыток мсфо 9,546 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7671&type=4

Аэрофлот и Магнит: анатомия здорового роста (и почему нет крупного игрока)

Привет, друзья! Вчера мы хвалили Аэрофлот, и он не подвел — продолжил рост. Сегодня давайте разберем его вместе с Магнитом (MGNT). Оба отработали хорошо, и модели показывают продолжение движения.

Но есть один важный нюанс. Многие акции вчера выросли, но если посмотреть на аудит — массовой покупки крупных игроков нет. Средняя стоимость сделки у многих занижена. То есть рынок тянет вверх толпа (розница), а большие деньги пока наблюдают.

Давайте посмотрим на технические параметры по нашим двум героям:

Параметр | AFLT (Аэрофлот) | MGNT (Магнит)
Наклон MA5 | +2.45% | +3.11%
Наклон MA20 | +3.02% | +3.19%
ADX (Сила тренда) | 52.9 (сильный) | 56.0 (сильный)
DI-разница (покупатели vs продавцы) | +15.8 | +27.3
Тип тренда | Сильный вверх | Сильный вверх
Вывод MA | Тренд подтвержден | Тренд подтвержден

Что это значит?
Наклоны MA5 и MA20 совпадают и направлены вверх. Это значит, что краткосрочная и среднесрочная средняя цена растут в унисон. Причем у Магнита наклон MA5 (+3.11%) и MA20 (+3.19%) почти равны, а у Аэрофлота MA20 растет чуть быстрее MA5 (+3.02% против +2.45%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иван Иванов, Позвольте полюбопытствовать, какую?

Дмитрий, У нас спот только одна — юань

ValuaVtoroy, Я уже писал буду валюту покупать, а акции, офз и тд не рассматриваю, просто держать в портфеле, мне не подходит, должна быть пр...

Иван Иванов, Вы хозяин своему капиталу, и имеете полное право распоряжаться им так как считаете нужным. Ну а время покажет насколько верным было принятое Вами решение.

ValuaVtoroy, Я уже писал буду валюту покупать, а акции, офз и тд не рассматриваю, просто держать в портфеле, мне не подходит, должна быть пр...

Иван Иванов, Позвольте полюбопытствовать, какую?

Иван Иванов, я предпочитаю не гадать на этот счёт, а держать в портфеле различные классы активов в расчёте на то, что в тот или иной момент ...

ValuaVtoroy, Я уже писал буду валюту покупать, а акции, офз и тд не рассматриваю, просто держать в портфеле, мне не подходит, должна быть прибыль и не через 5 лет.

ValuaVtoroy, Я могу ошибаться, но, скорее всего, условий для роста российских акций еще долго не будет, а эти гэпы — скорее всего, попытка в...

Иван Иванов, я предпочитаю не гадать на этот счёт, а держать в портфеле различные классы активов в расчёте на то, что в тот или иной момент времени какой-нибудь из классов активов будет чувствовать себя лучше других классов активов, и портфель будет чувствовать себя более менее. А там уж как бог даст.

Иван Иванов, выборы состоялись, акции Магнита с 29 октября, когда Вы написали про час икс выросли на 5%. Видимо динамика акций Магнита и выб...

ValuaVtoroy, Я могу ошибаться, но, скорее всего, условий для роста российских акций еще долго не будет, а эти гэпы — скорее всего, попытка выскочить тех, кто покупал выше нынешней цены.

ValuaVtoroy, Выборы в сенат США

Иван Иванов, выборы состоялись, акции Магнита с 29 октября, когда Вы написали про час икс выросли на 5%. Видимо динамика акций Магнита и выборы в США, это две не имеющие к друг другу отношение истории.

Дмитрий, при цене бумаги прямо сейчас 1812 руб.?

Николай Перевезенцев, Могут на два года растянуть, рассрочку значит на долгий срок пропишут. Им сейчас ихнии 30% голосов позволяют чего угодно делать (казначейка не голосует)

Дмитрий, при цене бумаги прямо сейчас 1812 руб.?

Николай Перевезенцев, Голоса позволяют чего бы нет. Ну будет у магнита долг на 100 млрд побольше, что 500 что 600.

объявит дивы по 1000-1500 на бумагу

Дмитрий, при цене бумаги прямо сейчас 1812 руб.?

Откуда Винокуров возьмет деньги на выкуп казначейского пакета если на марафоне крупный долг и так? скрин сделан с видео Тимофей Мартынова. В...

Максим, Если навскидку то два варианта 1. Возьмет кредит в ВТБ 2. Купит с отсрочкой платежа, объявит дивы по 1000-1500 на бумагу и ими закроет долг (средняя за 6 мес 1800 помножить на 35 млн равно 63 млрд, итого у него 65млн акций на 1000 руб дивов 65млрд еще 2млрд на обмыть останется). И у них еще есть пара тройку вариантов покупки о которых мы не догадываемся

Откуда Винокуров возьмет деньги на выкуп казначейского пакета если на марафоне крупный долг и так? скрин сделан с видео Тимофей Мартынова. Винокурову лучше всего наверно снизить Free-float на мосбирже Free-float 37,00 (по данным от бкс) до 7-8%, а казначейский потом погасить. потом можно будет и дивиденды выплатить

Трафик продуктовых магазинов среднего и крупного формата в РФ в январе-сентябре 2026 года сократился на 2-7% г/г — данные Focus Technologies

• Focus Technologies: Трафик продуктовых магазинов среднего и крупного формата в РФ в январе-сентябре 2026 года сократился на 2-7% г/г
• Платформа ОФД: совокупное количество трансакций по покупке продуктов питания в России в январе—октябре 2026 года снизилось на 2% г/г
• Траты на продукты питания растут фактически на уровень инфляции: согласно «Чек Индексу», средний чек при покупке в январе—октябре 2026 года составил 1,2 тыс. руб (+6% г/г)

В 3кв 2026г сопоставимый трафик сетей Х5 вырос на 2,3% г/г пояснили “Ъ” в пресс-службе компании. Конкретно в «Пятерочке» значение увеличилось на 0,6% г/г, в «Перекрестке» — на 1,1%, в «Чижике» — на 1,9%.

www.kommersant.ru/doc/9079454?tg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гашения казначеек не будет.
Можете даже не пытаться брать с потолка рандомные причины.
Вам остаётся только смириться с этим обстоятельством...

Heinrich von Baur, Тут с Вами согласен. Писал на другом форуме. «К сожалению основной акционер немного поумнее и прекрасно понимает, что при погашении он увеличивает не только свой пакет до 41%, но и оставшийся пакет миноритариев до 59%. При таких долях он может потерять оперативный контроль, поскольку при принятиях решений ему постоянно будет нужно добирать голоса. До кучи еще в последующем отдавать часть заработанной прибыли от погашенного пакета этим самым миноритариям (т.е. отдавали 35% прибыли, будут отдавать 59% прибыли). Если он погасит это будет самый лучший подарок для мелких держателей. Но по мне он снизил цену, чтобы продать его самому себе»

Гашения казначеек не будет.
Можете даже не пытаться брать с потолка рандомные причины.
Вам остаётся только смириться с этим обстоятельством и идти дальше.