Магнит акции

💭 Анализируем: почему прибыль сокращается при росте выручки...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Годовая выручка увеличилась на 14,6%, однако чистая прибыль сократилась многократно. Причина падения прибыли кроется не только в увеличении процентных платежей, страдает также маржинальность бизнеса. Показатель рентабельности по EBITDA находится на минимальном значении с 2018 года.

💳 Финансовое положение усугубляется ростом задолженности: объем обязательств резко увеличился.

🤔 За полгода произошло значительное увеличение чистого оборотного капитала на сумму 130 миллиардов рублей. Увеличились складские запасы на 31,7 млрд рублей, тогда как обязательства перед кредиторами уменьшились на 33 млрд рублей, а выданные авансы выросли на 64 млрд рублей. Такой стремительный рост авансов ранее не наблюдался и вызывает беспокойство.

🤷‍♂️ Отсутствие прозрачности со стороны руководства повышает риски сомнительных действий.

🤓 Несмотря на столь значительный прирост оборотного капитала, свободный денежный поток оказался отрицательным (-138 млрд рублей). Дополнительно компания приобрела компанию «Азбука вкуса» за 28,4 млрд рублей.

🛒 Сектор продуктового ритейла. Подробный обзор.Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора сектора продуктового ритейла по итогам...

Индекс мосбиржи — падение продолжится? Рассказываю что буду делать! Обзор акций Лукойл, Магнит, Новатэк и дрУдивительно, но когда новостное ...

Удивительно, но когда новостное поле становится немного спокойнее, тревога нарастает, вроде затишье перед бурей)

Добавил несколько изменений в обзор, напишите пожалуйста в комментариях — как вам такой формат?

• вначале обзора каждой бумаги добавил немного фундаментальной информации, затем краткосрочные и среднесрочные идеи;
• делаю скриншоты в формате 9:16 т.к. многие читают с мобильного.

Небольшая просьба.

Если ещё не подписались на наш telegram-канал, то, пожалуйста, подпишитесь, это очень поможет в продвижении. Рекламы в канале нет!

Если вы недавно на рынке, то рекомендую пройти мой бесплатный мини-курс, чтобы понимать как устроен рынок.

Буду благодарен 🧡

Индекс Мосбиржи

На фоне отсутствия каких-то глобальных новостей, очень похоже на то, что рынок ушёл в боковик и на данный момент, считаю что рамки этого боковика находятся в диапазоне 2500 — 2580.

На самом деле — это хорошо т.к. любой боковик — это фундамент для дальнейшего движения и если оно кажется восходящим, будет вообще хорошо)

если магнит вдруг решиться заплатить дивы он не намного вырастит думаю в текущей ситуации например x5 выплатил выше консенсуса и толку и не ...

•  Разделили все наши магазины на три кластера и в соответствии с этим будут меняться торговые точки
•  Мы создали совершенно новый концепт бьюти-стора, для которого появился отдельный бренд — «М.Кос». Потенциально бьюти-сторы могут составить 10% нашей сети
• Второй концепт — household с увеличенной долей товаров для дома, третий — дрогери. И магазины household, и дрогери будут открываться под вывеской «М.Косметик», которая приходит на смену «Магнит косметик». Доля в сети составит около 20 и 70% соответственно
• Ежегодно мы обновляем до 800 магазинов
• У «Магнит косметик» порядка 60% продаж приходится на бьюти-категории, если мы говорим про уход за телом, волосами и лицом
• В целом рынок растет в основном за счет расширения премиального ассортимента или появления новинок. Если говорить о количестве проданных штук — шампуня или крема для лица, — то рынок стагнирует уже не первый год

Очень интересное движение относительно рынка. Магнит вдруг перестал валится, но и не растет. Строго вбок на небольших объемах. Возможно идет...

Рынок онлайн-торговли продуктами в России продолжает расти, но его динамика заметно охлаждается. За январь—сентябрь 2025 года оборот e-grocery увеличился на 28%, до 1,15 трлн руб., что значительно ниже роста на 44% годом ранее. Аналитики отмечают, что часть прироста обусловлена продовольственной инфляцией, а потребители стали активнее экономить и возвращаться в офлайн-магазины.

По данным Infoline, в третьем квартале сегмент вырос на 28,7%, до 377 млрд руб., тогда как в 2024 году темпы за аналогичный период были выше на 5,7 п.п. В Data Insight прогнозируют, что по итогам года оборот e-grocery достигнет 1,6 трлн руб., увеличившись примерно на треть вместо прошлогодних 47%. Количество заказов вырастет до 1,1 млрд против 813 млн годом ранее.

Главным фактором замедления стала стагнация плановой доставки, включая заказы на ПВЗ. В третьем квартале её оборот вырос всего на 10,8%, тогда как сегмент экспресс-доставки (до двух часов) прибавил 36%. Рост объясняется повышением комиссий маркетплейсов и удорожанием логистики, а также смещением спроса в пользу быстрых сервисов.

🔹«Магнит»

«Магнит» занимает второе место в российском офлайн-ритейле, сохраняя масштабную сеть магазинов «у дома» (под брендами «Магнит» и «Дикси»), косметических магазинов и дрогери, а также форматов ultra-convenience («Заряд») и премиального сегмента «Азбука вкуса». В I полугодии 2025 года группа увеличила количество магазинов до 32 589 (+7,1% (г/г)).

По итогам I полугодия 2025 года выручка «Магнита» выросла на 14,6%, достигнув 1673 млрд руб., сопоставимые продажи увеличились на 9,8%, однако темпы уступают основным конкурентам в лице «Ленты» и X5. EBITDA по МСФО 16 увеличилась на 12% до 151 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась до 9,0% (-0,3 п. п. (г/г)). Чистая прибыль по МСФО 16 за полугодие практически обнулилась и составила всего 154 млн руб., а чистая маржа — 0%. Существенный рост долговой нагрузки (Чистый долг / EBITDA по МСФО 16 — 3,2x) и отрицательный свободный денежный поток отражают негативные последствия агрессивной инвестиционной политики.

Ishodnik, вы бредите А: именно речь про желание руководства сосредоточить средства на погашение и обслуживание возросшей долговой нагрузки т...

Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора сектора продуктового ритейла по итогам 9М2025 (за исключением Магнита). В этом материале мы разберем все актуальные проблемы его представителей, определим их сильные/слабые стороны и оценим перспективы.

❗️ Общая ситуация:

Российский ритейл переживает «один из самых сложных периодов за последнее десятилетие» — Ъ со ссылкой на исследование компании Б1.

Сложности традиционных ритейлеров объясняются высокой конкуренцией с онлайн-торговлей. Доставка продуктов и готовой еды пользуется все большим спросом у населения, а плотность офлайн-точек продаж и магазинов продолжает расти. 42% ритейлеров назвали маркетплейсы своим самым быстрорастущим каналом продаж, и всего 15% зафиксировали активный рост в офлайне (против 37% в 2024 году).

Конкуренция в потребительском сегменте ужесточилась настолько, что даже для удержания позиций компаниям необходимо прилагать максимальные усилия. К примеру, «Магнит», Fix Price и другие ритейлеры опоздали с обновлением форматов и продуктового предложения, не успели повысить эффективность логистики и теперь «проигрывают конкурентную борьбу и с трудом зарабатывают даже на уплату процентов по долгам».

Чего бы прикупить #3 – Магнит


На фоне глубокой коррекции по причине сброса инвесторами акций из-за отмены выплат дивидендов, решил присмот...

Решил обновить разметки ключевых акций ММВБ и Насдака и пр ( по просьбам подписчиков каналов)
Продолжаем… ГМК и магнит








описание  и разборы здесь ГМК и Магнит. Глобально 10-11

коротко
— Магнит. Необходима манипуляция лоев 2025 и формирование С и только потом дорога на 10000 будет приоткрыта, но на пути будет еще продавец на 7500
— ГМК — все банально. Два плана  и понятный уровень отмены каждого

Хорошего днА!
Увидимся в стаккккане!

На фоне глубокой коррекции по причине сброса инвесторами акций из-за отмены выплат дивидендов, решил присмотреть Магнит к откупу по следующим причинам:

• Начну с того, что в контексте крепкого и развивающегося бизнеса, слив активов держателями из-за приостановки дивидендных выплат – это по сути добротный дисконт 
• Также не может не радовать причина отмены дивидендов. А именно речь про желание руководства сосредоточить средства на погашение и обслуживание возросшей долговой нагрузки, что является, на мой взгляд, грамотной стратегией на фоне страдающей чистой прибыли
• Сеть остаётся одним из крупнейших ритейлеров страны с продолжающейся экспансией. Открыт 1391 магазин за первое полугодие.
• Также считаю благоприятной стратегию постепенного отказа от концепции низкомаржинальных гипермаркетов в пользу более маржинальных магазинов «у дома». Особенно выгодно это смотрится на фоне поглощения Азбуки Вкуса, так как данная сеть как раз специализировалась на магазинах с небольшим форматом. Потенциал сделки в случае продажи всех крупноформатных магазинов – 100 млрд.

выкупила бы Лента гипермаркеты у Магнита позитив был бы

Ugrumiy, тебе нечего торопится, ещё ниже могут спокойно раздать.
А вообще, я тебе сочувствую, брат.
Столько интересного вокруг по вкусным це...

Ugrumiy, тебе нечего торопится, ещё ниже могут спокойно раздать.
А вообще, я тебе сочувствую, брат.
Столько интересного вокруг по вкусным це...

Максим, Притормозите, я не закупился еще...
Еще пару тыс бумажек бы купить...(