Магнит акции

Магнит. Красные флаги 🚩

Вышел с огромным запозданием (Лента уже отчиталась за 1 квартал 2025)отчет за 2024 год у компании Магнит. Отчет ниже ожиданий, поэтому подсвечу красные флаги в компании из-за которых продал акции с убытком в 5% (освободившийся кэш ушел в X5 и Ленту)!

🚩Флаг 1. EBITDA

При росте выручки на 19% до 3 043 млрд рублей EBITDA (до применения IFRS 16) выросла на 3.5%, несмотря на рост площадей на 9% и cреднего чека на 10%, что показывает ужасную эффективность компании и народ голосует ногами — трафик вырос на 0.8% ⚠️

Сравните результаты Магнита с Лентой 🍏 и X5 🍏 по росту EBITDA в 2024 году!

🚩Флаг 2. Долг

Соотношение NET DEBT / EBITDA выросло с 1 до 1.5, при этом у компании выросли краткосрочные долги с 121 до 261 млрд рублей, которые необходимо рефинансировать по высоким ставкам ‼️

Рост долга связан с ростом капитальных затраты в 2024 г. на 118,6% до 160,5 млрд руб., вот только эффективностью от Capex не пахнет + вряд-ли возможны крупные дивиденды (выплата дивидендов на 40 млрд рублей увеличит чистый долг на 15%) за 2024 год с такой долговой ситуацией 🚫

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Г., ага когда во всю идёт тренд на нищемаркеты они решили купить АВ, сказочные…

Коммунизму не быть!, так светофоры многие закрывают )

«Вместо выплаты дивидендов мы купили Азбуку вкуса!» не пришей кобыле хвост…
Зачем? Чтобы Х5 не забрал себе. Все.
Оправдание так норм, но АВ...

Дмитрий Г., ага когда во всю идёт тренд на нищемаркеты они решили купить АВ, сказочные…

ИКС 5 11 593 782,50 Объем торгов

Магнит 197 918 833,00 Объем торгов

«Вместо выплаты дивидендов мы купили Азбуку вкуса!» не пришей кобыле хвост…
Зачем? Чтобы Х5 не забрал себе. Все.
Оправдание так норм, но АВ с 2014 года как поплохело, так и до сих пор так себе чувствует себя. Авось и в магните будут диковинные продукты как в АВ продавать, тортик там за 50000 рублей…

Магнит 2024 г. - рекордные капзатраты ставят под вопрос будущие дивиденды

Магнит опубликовал финансовые результаты за 2024 год.

Выручка выросла на +19,6% до 3 трлн руб. 2 полугодие +20,4% до 1,6 трлн руб.

Валовая прибыль +18,6% до 684 млрд руб. 2 полугодие +20% до 357 млрд руб.

EBITDA +3,4% до 171,9 млрд руб. 2 полугодие +12,1% до 94,7 млрд руб.

Чистая прибыль сократилась на -24,4% до 50 млрд руб. 2 полугодие -4,4% до 27,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

7 102 897 718,00 Объем торгов большой Доброе утро! сегодня дальше падать будем такими темпами или замедлится? какие уровни по тех анализу внизу?

ООО «Городской супермаркет» (бренд Азбука вкуса) — Прибыль рсбу 2024г: 3,630 млрд руб (рост в 4,5 раза г/г).


ООО «Городской супермаркет» (бренд Азбука вкуса)
Уставной капитал 310 миллионов рублей
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7927&type=1

Общий долг на 31.12.2023г: 43,391 млрд руб/ мсфо 44,927 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 36,425 млрд руб/ мсфо 40,563 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 37,309 млрд руб

Выручка 2022г: 77,839 млрд руб/ мсфо 77,194 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 19,253 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 39,670 млрд руб/ мсфо 39,424 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 60,198 млрд руб
Выручка 2023г: 86,300 млрд руб/ мсфо 85,743 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 24,083 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 48,165 млрд руб/ мсфо 47,940 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 71,880 млрд руб
Выручка 2024г: 101,205 млрд руб/ мсфо млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 181,44 млн руб/ Прибыль мсфо 691,99 млн руб
Прибыль 9 мес 2021г: 308,19 млн руб
Прибыль 2021г: 678,83 млн руб/ Прибыль мсфо 1,871 млрд руб
Убыток 1 кв 2022г: 101,92 млн руб
Убыток 6 мес 2022г: 331,40 млн руб/ Прибыль мсфо 117,36 млн руб
Убыток 9 мес 2022г: 885,71 млн руб
Убыток 2022г: 952,95 млн руб/ Прибыль мсфо 671,28 млн руб
Убыток 1 кв 2023г: 627,77 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 586,03 млн руб/ Убыток мсфо 88,81 млн руб
Убыток 9 мес 2023г: 694,23 млн уб
Прибыль 2023г: 811,99 млн руб/ Прибыль мсфо 2,547 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 567,52 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 1,595 млрд руб/ Прибыль 1,248 мсфо млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 1,892 млрд руб
Прибыль 2024г: 3,630 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7927&type=3
invest.av.ru/#information_disclosure

Хороший отчет при ставке в 21%, да еще и азбуку купили

«Магнит договорился о приобретении контроля в сети «Азбука вкуса». Сумма сделки может составить около ₽30–35 млрд — РБК»

Нормальная новость! Вот куда ушли наши дивиденды:) Ничего — это даст еще бОльшие дивиденды — но потом, manana, как говорится:)
«Диван осилит лежащий». В смысле, подождем — дивы сами придут…

Магнит договорился о приобретении контроля в сети «Азбука вкуса». Сумма сделки может составить около ₽30–35 млрд — РБК
«Магнит» договорился о приобретении контроля в сети «Азбука вкуса». Сумма сделки за актив, на который в последние годы претендовали «Яндекс» и «Севергрупп» Алексея Мордашова, может составить около ₽30-35 млрд.

О том, что «Магнит» договорился о приобретении «контрольного пакета» в бизнесе «Азбуки вкуса» (операционная компания — ООО «Городской супермаркет»), РБК рассказали три источника, знакомых с переговорами. По информации собеседников, в сделку вошли магазины ретейлера в Москве и Санкт-Петербурге, пять фабрик-кухонь, обслуживающих столицы, а также три распределительных центра.

www.rbc.ru/business/30/04/2025/681106fb9a79474e4e95b074

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Берегите себя и никогда не связывайтесь с этими тремя бумагами: Магнит, ВТБ, Газпром сохраните депо и нервы, если вы не спекулянт.

Дмитрий Тихонов, а что не так с ВТБ? Купил по 80 — получу шикарные дивы...
Тут вероятно будет схожая ситуация (просадка для закупок и — утверждение шикарных Д)

Денис Сёмочкин, почему 31 мая?

Tirpitz81, в конце мая всегда объявляют в это раз наверно 30

Берегите себя и никогда не связывайтесь с этими тремя бумагами: Магнит, ВТБ, Газпром сохраните депо и нервы, если вы не спекулянт.

По факту весь негатив заключается в том, что магнит стал больше открывать магазинов, увеличив капитальные затраты на 100 млрд.иза этого чист...

Денис Сёмочкин, почему 31 мая?

Пускай падает до 3300 р. Закупим больше…
Может получиться как с ВТБ: протестирует лои 2022 года, а потом утвердят дивы.
Вот будет счастье-то:)

По факту весь негатив заключается в том, что магнит стал больше открывать магазинов, увеличив капитальные затраты на 100 млрд.иза этого чистый долг вырос на 88 млрд.На сайте магнита указано срок окупаемости магазина 3- 4 года, это примерно 21%.По факту магазины которые открыли за 2024, прибыли не принесут но смогут полностью отбить проценты по кредитам на уровне 21%.Так что не правильно считать, что увеличение капитальных затрат это негатив при ставке 21%, пока они окупаются эт нейтральная новость! Все аналитики кричат можно забыть при дивиденды, хотя сам магнит пишет что уровень долга на низком уровне! Давайте запомним это день, когда ВСЕ аналитики кричат, что дивидендов не будет,31 мая узнаем кто есть кто! При этом свободный денежный поток сократился, но составляет 44.5 млрд рублей!

Market Power, не будет. коротко и ясно. дивидендское бабло упаковывается в чемоданы гражданином Израиля, зятем министра иностранных дел Лавр...

Витя, так зачем тогда сейчас столько денег в развитие вложили?)

Market Power, не будет. коротко и ясно. дивидендское бабло упаковывается в чемоданы гражданином Израиля, зятем министра иностранных дел Лавр...

Витя, какую ерунду вы пишите.
Для этого есть специальные ресурсы

🧲Магнит: а будут ли дивиденды? Красный ретейлер отчитался по МСФО за прошлый год Магнит (MGNT)👉Инфо и показатели  Результаты — выручка: ₽3 ...

Market Power, не будет. коротко и ясно. дивидендское бабло упаковывается в чемоданы гражданином Израиля, зятем министра иностранных дел Лаврова и готовится для отправки в офшор на Карибские острова. в самом деле не дебил ли он отдавать «нажитое непосильным трудом» и тем более он собирается соскочить из «Магнита» на постоянное место жительство в Израиль.

🧲Магнит: а будут ли дивиденды?

Красный ретейлер отчитался по МСФО за прошлый год

 

Магнит (MGNT)

👉Инфо и показатели

 

 

Результаты

— выручка: ₽3 трлн (+19,6%)

— EBITDA: ₽172 млрд (+3%)

— чистая прибыль: ₽50 млрд (-24%)

— чистый долг: ₽253 млрд (+52%)

— чистый долг/EBITDA: 1,5х (против 1х за 2023 год)

— САРЕХ: ₽160,5 млрд (+118,6%)

 

Бумаги Магнита (MGNT) падают на 4%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты ретейлера не радуют: долг и капзатраты существенно выросли. Прибыль снижается из-за роста расходов на обслуживание долга и падающей маржинальности бизнеса. Инфляция зарплат в 2024 году была высокой.

 

Некоторые участники рынка надеются, что Магнит все же будет выплачивать дивиденды, прогнозируемый размер которых составляет ₽600-700 на акцию. 

 

Однако целесообразность выплаты остается под вопросом: соотношение чистого долга к EBITDA высокое, а САРЕХ в прошлом году стал рекордным для компании, так что затрат у нее много. Да и в 2025 году капзатраты обещают еще вырасти. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Магнит отчитался за 2024 год, почему акции упали? Отчет более-менее с точки зрения роста выручки за 2 пол. (+20,3%) и рентабельности по EBIT...

Влад | Про деньги, Дружочек откуда у тебя FCF = -25,7 млрд руб, в таблице 44 623 млн

❓Магнит отчитался за 2024 год, почему акции упали?

Отчет более-менее с точки зрения роста выручки за 2 пол. (+20,3%) и рентабельности по EBITDA (5,98%). Во 2 пол. 2023 года рентабельность была выше (6,42%), НО в 1 пол. 2024 = 5,29%. 

❌ Чистая прибыль 2024 (скор. на переплаченный налог) = 57,1 млрд руб., при моем прогнозе 55,1 млрд руб.); в прошлом году была 67,1 млрд руб. 

В отчете, на мой взгляд, есть две ключевые проблемы: 

⚠️Высокий CAPEX, и, как следствие, отрицательный FCF. CAPEX за 2024 год = 157,4 млрд руб. (это неожиданно много, в 2023 = 67,1 млрд руб.). Как следствие, FCF = -25,7 млрд руб. 

CAPEX для меня главный негативный сюрприз в отчете, видимо, решили не отдавать лидерство X5 и вкладываться в развитие, как и конкурент. 

⚠️ Рост чистого долга за год со 180,8 млрд руб. до 252,4 млрд руб. (по итогам 1 пол.  = 221,2 млрд руб.). Общий долг составляет 411,9 млрд руб., из которых рефинансировать необходимо 259,2 млрд руб. Текущая ставка по долгу около 12%, после рефинансирования она, конечно, будет выше. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максим, будет и выше, отчет вышел лучше ожиданий всех аналитиков вместе взятых, да, прибыль чистая снизилась, но кап затраты были огромные —...

Роман Бабанин, если дивов вдруг не будет сложно будет расти на хорошие уровни вверх

эх печалька думал скоро 5000 будет :)

Максим, будет и выше, отчет вышел лучше ожиданий всех аналитиков вместе взятых, да, прибыль чистая снизилась, но кап затраты были огромные — причем в развитие много вложили, а теперь посмотрите на другие бумаги по рынку сплошные долги, допки и т.д, ставку снизит цб вариантов держать ее уже нет, даже все банки по вкладам снижают каждую неделю проценты