Магнит акции

Розничная выручка Магнита может вырасти на 10,4% - Sberbank CIB
Во вторник, 29 октября, «Магнит» опубликует операционные и финансовые результаты за 3К19, после чего состоится телефонная конференция.

Мы ожидаем увеличения розничной выручки относительно 3К18 на 10,4% до 337,0 млрд руб., что будет в целом соответствовать темпу роста розничной выручки по итогам предыдущего квартала (10,8%). Это предполагает чуть более медленный органический рост розничной выручки, что, впрочем, будет отчасти компенсировано получением дополнительной выручки от распродажи запасов.

Sberbank CIB

Как следствие, мы ожидаем увеличения совокупной выручки (включая фармдистрибьютора «СИА Групп» и оптовый сегмент) до 342,3 млрд руб., на 10,4% относительно 3К18.

Во время последней телефонной конференции руководство упомянуло о товарах объемом 33 млрд руб., которые не соответствуют структуре ассортимента новых магазинов. Также было сказано, что в дистрибьютерских центрах находятся товары на сумму лишь 2 млрд руб., т. е. товары объемом 31 млрд руб. располагались в магазинах и подлежали реализации. Дополнительных пояснений относительно величины скидок и предполагаемого срока ликвидации не последовало. Руководство компании рассматривало различные сценарии и, похоже, тестировало разные подходы к распродаже ТМЗ. Судя по нашему анализу чувствительности, их распродажа с большой скидкой (20%) за короткий период времени приведет к снижению рентабельности на 2 п. п. Мы исходим из допущения, что ликвидация запасов будет производиться медленнее и с менее значительными скидками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Alex64,
вообще никаких!
Поэтому вас с удовольствием послушаю.
Если не сложно, напишите свое мнение по:
— возможно ли стратегия магнита по расширению за счет покупки других сетей
— риски, связанные с покупкой малых и больших сетей
— есть ли на рынке ритейла сейчас избыточная конкуренция из-за которой некоторые игроки должны умереть, чтобы рассчистить дорогу другим?
спасибо

ШоLo, какого фуя акции компании так падают? или вам похер

vvs1941,
я ответил — у магнита будет заметно расти capex
возможно, быстрее чем выручка

ШоLo, это же только… пфик…

vvs1941,
думаю, «пфик» зависит от знаний и способности анализировать

ШоLo, может быть))))))))

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Alex64,
вообще никаких!
Поэтому вас с удовольствием послушаю.
Если не сложно, напишите свое мнение по:
— возможно ли стратегия магнита по расширению за счет покупки других сетей
— риски, связанные с покупкой малых и больших сетей
— есть ли на рынке ритейла сейчас избыточная конкуренция из-за которой некоторые игроки должны умереть, чтобы рассчистить дорогу другим?
спасибо

ШоLo, наверное ничего не скажу нового утверждением, что всякий бизнес не может, а должен расти и развиваться.
Для ритейла существует 2 варианта развития, причем они взаимосвязаны.
1. Интенсивный — постоянный поиск и внедрение новых технологий, или возможностей использования существующих торговых площадей и людских ресурсов более эффективно. Увеличение проходимости, среднего чека, производительности на одного работника, продаж на 1 кв.м., оптимизация в части логистики и оборачиваемости товара.
Применительно к магниту стоит упомянуть открытие рядом с привычным форматом косметики масс-маркет, а также аптек. Так сказать использование эффекта синергии.
Понятно, что работать в этом направлении можно до бесконечности, но эффект будет все равно ограничен без увеличения количества торговых точек.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Alex64,
вообще никаких!
Поэтому вас с удовольствием послушаю.
Если не сложно, напишите свое мнение по:
— возможно ли стратегия магнита по расширению за счет покупки других сетей
— риски, связанные с покупкой малых и больших сетей
— есть ли на рынке ритейла сейчас избыточная конкуренция из-за которой некоторые игроки должны умереть, чтобы рассчистить дорогу другим?
спасибо

ШоLo, какого фуя акции компании так падают? или вам похер

vvs1941,
я ответил — у магнита будет заметно расти capex
возможно, быстрее чем выручка

ШоLo, это же только… пфик…

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Alex64,
вообще никаких!
Поэтому вас с удовольствием послушаю.
Если не сложно, напишите свое мнение по:
— возможно ли стратегия магнита по расширению за счет покупки других сетей
— риски, связанные с покупкой малых и больших сетей
— есть ли на рынке ритейла сейчас избыточная конкуренция из-за которой некоторые игроки должны умереть, чтобы рассчистить дорогу другим?
спасибо

ШоLo, какого фуя акции компании так падают? или вам похер

vvs1941,
я ответил — у магнита будет расти capex

ШоLo,
и что это не значит, что все будет плохо и цена 2 тыс. может вместе с капексом будет расти ЧП и рентабельность

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Alex64,
вообще никаких!
Поэтому вас с удовольствием послушаю.
Если не сложно, напишите свое мнение по:
— возможно ли стратегия магнита по расширению за счет покупки других сетей
— риски, связанные с покупкой малых и больших сетей
— есть ли на рынке ритейла сейчас избыточная конкуренция из-за которой некоторые игроки должны умереть, чтобы рассчистить дорогу другим?
спасибо

ШоLo, какого фуя акции компании так падают? или вам похер

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

vikgon,

я как раз об этом — о «госкармане»)
Им же надо будет изображать деятельность — они будут тупо скупать активы.
НЕИЗБЕЖНО
Я уже не говорю про цену покупок. Там наверняка найдут какое-то финансовое объяснение… Но наверняка последующее присоединение станет источником тех расходов, которые сейчас не видны минорам. Возможно и менеджмент их сейчас все не видит...
Покупка крупной сети и ее присоединение возможно даже выгоднее с точяки хрения оксвенных затрат. У крупной сети могут быть отлаженные и описанные процессы, которые лишь надо будет отредактировать под стандарты магнита.
С мелкими сетями будет геморрой. Сумма покупки будет небоьшая, но там надо будет все процессы магнитовские внедрять практически с нуля, а это просто бездонная яма для будущего собственника.

Короче, я отвожу лет 6-8 магниту на консолидацию активов.
Потом фишка может быть интересна для инвестиций в долгую

ШоLo, Улыбнуло)))) познания у вас в части организации ритейла и вообще этого бизнеса, это да!))))

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, За 2018 годв ЧП 33 ярда, на дивы выплатили 31 ярд, остальной рост чистого долга пришёлся на редизайн и открытие новых магазинов. Магнит развивается в том числе за счёт роста долга, а почти всю ЧП тратит на выплату дивидендов.

khornickjaadle, а 5% акций они на какую сумму выкупили?

ольга ан, По рынку выкупали, по 3500-3600 руб. в среднем где-то.

khornickjaadle, 3765 была средняя цена выкупа

vhavel777, общая сумма какая? а деньги откуда? что то никто про это не вспоминает. это же не убытки, а долгосорочные вложения

ольга ан, Долг растёт, ещё много можно наращивать долга у Магнита.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo, как можно учитывать то, чего еще нет.

Прогноз результатов «Магнита» за III квартал по МСФО: чистая прибыль снизилась на 51% г/г

сегодня, 11:02
Евгений Кипнис
старший аналитик Альфа-банка

Магнит (MGNT LI: ВЫШЕ РЫНКА, РЦ $17,8/ГДР; MGNT RX: ВЫШЕ РЫНКА, РЦ 4 749 руб./акцию) завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

По нашему прогнозу, выручка вырастет на 11% г/г при рентабельности EBITDA 6,3% в 3К19 (-0,7 п. п. г/г и —0,8 п. п. к/к), главным образом, под влиянием продажи размывающих рентабельность неликвидных запасов. Учитывая динамику рентабельности EBITDA с начала года (примерно 6,5% за 9M19, по нашей оценке), мы не исключаем понижения нашего прогноза EBITDA 2019 примерно на 5%. Тем не менее, мы считаем, что рынок уже отразил это в котировках – акции потеряли в цене 18% с середины сентября vs. роста индекса РТС на 2%. В то же время дивидендная доходность по обыкновенным акциям сейчас высокая и составляет 8,8%.

Выручка. Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К19 составит 343,8 млрд руб., что на 11% выше г/г и соответствует консенсус-прогнозу. Продовольственная инфляция (5% г/г в 3К19), вероятно, подержит рост чека, хотя снижение траффика, скорее всего, будет более сильным в сравнении с 2К19 (под влиянием холодной погоды и эффекта высокой базы 3К18 на фоне чемпионата мира по футболу). Это приведет примерно к нулевому росту LfL-выручки (vs. примерно 3% в 2К19), тогда как торговые площади, судя по всему, вырастут примерно на 17% г/г (как и в 2К19). На рентабельность повлияла продажа неликвидных запасов.

Мы ожидаем, что рост валовой рентабельности за 3К19 замедлится на 0,6 п. п. г/г на фоне продажи неликвидных запасов (на общую сумму 33 млрд руб., часть которых, вероятно, была продана в 3К19), а также инвестиций в цены (хотя и в менее агрессивной форме, чем у X5). Это в сочетании с ростом общих, коммерческих и административных расходов на 10 б. п. в процентном отношении к выручке приведет к снижению рентабельности EBITDA на 0,7 п. п. г/г до 6,3%, что предполагает EBITDA на уровне 21,8 млрд руб.

Мы ожидаем снижение чистой прибыли за 3К19 на 51% г/г до 3,7 млрд руб. на фоне тех же факторов что и EBITDA, а также увеличения долга и связанных с этим финансовых расходов.
1prime.ru/experts/20191028/830464345.html

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
пока никто не учитывал в цене, если Магнит начент покупать другие сети.
А это неизбежно

ШоLo,
если мелкие региональные, то это еще не страшно, а если крупные такие как Лента, Ашан или Х5 :) то это будет проблема проблем, но когда основная волна реновации пройдет высвободится 40-50 ярдов в год, тогда можно и подумать. Не зря же они дикси хотели купить, но не вышло, а тогда сеть стоила 2 годовых прибыли, сейчас после объединения значительно дороже, но под силу с гос. карманом с неограниченым денежным ресурсом.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
Вот не плохая статья про проблемы бизнеса, там целая серия рассматривается olegmakarenko.ru/1702186.html

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Alex64,
ну а что Вы хотите :) мы строим чудный Мир госкапитализма, с госпланом и т.д. и конкуренты новым флагманам экономики не нужны.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
ты вдумайся только в смысл своих слов — перспективы у экономики хреновые, но надо инвестировать вдолгую.
ИМХО, конечно, вас научили коэффициентам и их анализу, но вот со стратегией по-моему есть пробелы:)

В ВТБ тоже профи сидят и понимают как надо упаковать продукт, чтобы его продать

ШоLo, у меня диверсифицированный портфель. и я хочу чтобы Магнит там составлял 5%. Вот уже 2 года набираю. И надеюсь, что при дальнейшем снижении, я его доберу в нужном количестве. Почему Магнит? Потому что он относится к тому бизнесу, про который я знаю все. Ибо владею реальным бизнесом из сходного сектора.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

vikgon, доходы падают, поскольку условия для ведения бизнеса стали совсем невозможными. В статистике это может никак и не отразилось. Но мелкий бизнес, который особо и не светился, но худо-бедно существовал и содержал мелкого предпринимателя, акцизы на топливо и новые ставки аренды и ндс просто не потянул.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Alex64,
располагаемые доходы падали 5 лет и как раз когда фонды национального благосостояния достигли плановых показателей есть шанс, что начнут расти и доходы. Ну если конечно нефть не упадет в долгосрок ниже 40. Хотя это может и не помочь, при паденеие ставок в банках большинство наберет новых ипотек и потребкредитов на всякую не нужную хрень, потом если положение ухудшится начнут выть, что Путин виноват.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo, так вот. Уже сейчас цена за магнит вполне привлекательна. Даже без дивидендов. При этом, я не удивлюсь, если цена упадет еще ниже, даже до 2600. Перспективы у нашей экономики совсем не радужные, падение доходов населения, и следовательно падение спроса. И ритейл ощущает это на себе в первую очередь. Таким образом, покупка магнита — это инвестиция в долгую. Я рассматриваю горизонт 3-5 лет. Если горизонт меньше, то можно найти и более привлекательные инструменты.

Подскажите, если купить высокодоходную облигу, НДФЛ 35% на часть >ЦБ+5 начислят за весь купонный период вне зависимости от количества дней владения?

HardworkingMan, начислят на купонный доход. А он зависит от количества дней владения.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo,
вот интересный пример, присланный Вами Волмарт, при р\е 36 с удовольствием покупается инвесторами со всего мира

vikgon, все правильно. Инвесторы покупают генерацию финансовых потоков. И если выручка вдруг начнет падать, никакие р/е уже не спасут.

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

ШоLo, забудь при расчете стоимости ритейлера всякие p/e/ Только выручка или прибыль. Больше ничего не нужно. Так вот, если не смотреть на прибыль, поскольку мы ее можем и не увидеть. Тупо делая расчет от выручки. Сегодня Магнит продается за квартальную выручку. 3 месяца выручки — вся капитализация магнита!!! Мы сегодня отдаем при покупке сети не меньше 3 месячной выручки. При этом сети вообще не имеют прибыль. Т.е. как минимум год сидят в убытках.

Alex64,
тут не спорю
для ритейла www.investopedia.com/articles/financial-analysis/090616/key-financial-ratios-retail-companies.asp
или вот неплохой подход
www.researchgate.net/publication/320824848_Financial_Analysis_of_Retail_Business_Organization_A_Case_of_Wal-Mart_Stores_Inc

ШоLo,
вот интересный пример, присланный Вами Волмарт, при р\е 36 с удовольствием покупается инвесторами со всего мира

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo, мне не интересны общие рассуждения. Я задал конкретный вопрос: Расчет справедливой цены Магнита. При этом она должна получиться 2600.

Alex64,
что за идиотский вопрос? какой расчет ты хочешь?
Оценку на 100 листах с рыночным обзором?
Ты вообще-то старайся точнее формулировать вопросы. А то создаешь впечатление инвестора уцепившегося в фишку и страющегося убедить рынок в своей правоте

Воьзми ту же р/е=9 на 2018
На фига нужна такая фишка, если есть сургут или газик или те же энергосы???
При р/е=4-5 можно будет посмотреть.
В прошлом году бери среднюю Р=4200
Думаю, дальше сам прикинешь с учетом уровней на графике

P.S.если ты веришь в существование «зеленой» кнопки, то удачи

ШоLo,

А что Вы тогда например не берете ФСК с р/е 2.4. Дешево же и можно просидеть там 7 лет и не выйти в плюс. А у ритейла лучше смотреть LFL и EV/EBITDA

vikgon,
хороший вопрос
ФСК — интересный актив. Меня останавливает конфликт интересов между россетями и фск

ШоLo,
так везде, где хорошие мульты и показатели, там какая то проблема, а в кризис 2008 эти предприятия торговались дешевле, чем у них денег на счетах было и не кто почему то не брал, потому что где государство, там частным инвесторам делать нечего. Вот и ту т пример все было нормально пока сюда Костин не влез и так везде, где он. ВТБ, Магнит, Русгидро, Ростелеком и т.д.

Магнит завтра представит финансовые результаты за III квартал по МСФО и проведет телефонную конференцию.

«По нашему прогнозу, выручка вырастет на 11% г/г при рентабельности EBITDA 6,3% в III квартале 2019 г. (-0,7 п. п. г/г и -0,8 п. п. к/к), главным образом, под влиянием продажи размывающих рентабельность неликвидных запасов, – отмечают аналитики Альфа-банка. – Учитывая динамику рентабельности EBITDA с начала года (примерно 6,5% за 9 месяцев 2019 г., по нашей оценке), мы не исключаем понижения нашего прогноза EBITDA 2019 примерно на 5%. Тем не менее, мы считаем, что рынок уже отразил это в котировках – акции потеряли в цене 18% с середины сентября vs. роста индекса РТС на 2%. В то же время дивидендная доходность по обыкновенным акциям сейчас высокая и составляет 8,8%».

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zavtrak-investora-magnit-novatek-i-sberbank-otchitaiusia-za-iii-kvartal-chto-zhdat

Вот это кто мне объяснит?

По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot

Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?

ZaPutinNet, я уже давно сбежал с магнита и всем рекомендую, это все закончится очень печально примерно через 5 лет. По моему скромному мнению.

kommunist72, если всё будет печально, то почему спрос на облиги Магнита зашкаливает? Инвесторы в очередь выстраиваются, чтобы дать Магниту денег в долг под ставку ниже ОФЗ. Они все идиоты с десятками ярдов бабла?

Alex666,
На долговом рынке крутятся другие бабки, не переднознаценные доя спекуляций с акциями, куда в основном физики лезут, чтоб их там отымели массово.
Глянь мульты магнита и поймешь, что даже 2600 дорого.
Просто есть предположение, что пока бумага будет туда ехать, собственники и менеджмент как-то проявят себя с лучшей стороны.
Но если и этого не будет, то ловим ниже 2000.

ШоLo, это из каких мультов таких 2600 дорого? Расчеты представьте, плис?

Alex64,
Да просто смотри хотя бы долг и р/е. Сравни с теми фишками, куда СЕЙЧАС идут деньги.
Не вижу смысла убеждать.
Если кому-то не понятно очевидное, то тем более не интересно.
Я агрументы привел, что люди ошибочно смотрят на рынок облиг магнита ради оправдания инвестирования в его акции.

Если что, мульты смотрю на кономи

И посмотрим, что будет с фишкой когда она перстанет быть интересной спекулям.
На мой взгляд, втб выдавливает из фишки спекулей.
И ничего ты с этим не поделаешь. Втб так видит мир: до основания, а затем...
Мне такой подход тоже не нравится, но остается только принимать его, чтобы не превратится в «инвестора»))

ШоLo,
просто у нас слишком инвесторы заелись, при инфляции 4% и ставке 6.5 с последующим понижением закладывать Р/Е 4-5. Но у госкомпаний может быть и 2-3, но из-за постоянных мегапроектов Вы этих денег не увидите, вся прибыль уходит на проекты. А почему при такой балансовой стоимости 2600 Вы считаете дорого вообще не понятно.

vikgon,
на рынке хватает фишек выплачивающих дивы и генерирующих прибыль, но которые торгуются ниже BV.

ШоLo,
их на самом деле не так много