Мать и Дитя (MD) акции

Аналитики «Финама» представили стратегию по сектору здравоохранения. Эксперты обозначили ключевые тенденции, события и ожидаемые сценарии развития отрасли:

🟠 Сектор здравоохранения в США с начала 2024 года показывает динамику с существенным отставанием от американского рынка в целом. Отраслевой индекс S&P 500 Health Care Sector Index находится в плюсе на 4%, а американский индекс широкого рынка окреп на 28%. Отрасль по большей части оказалась в стороне от ралли, которое выпало на долю американского рынка акций в год президентских выборов, но отдельные отслеживаемые нами бумаги с привязкой к биотеху и фарме показали впечатляющий рост.

🟠 Избрание Трампа на пост президента США стало противоречивым событием для сектора здравоохранения. Трамп давно известен своими попытками ввести контроль за ценами на лекарства, хотя его подходы скорее ориентированы на рыночную конкуренцию и содействие сегменту биосимиляров. Трамп выбрал в качестве кандидатуры на пост министра здравоохранения Роберта Кеннеди, известного своим негативным отношением к вакцинам, и в ближайшие месяцы ключевые поставщики вакцин в США могут оказаться временно не в почете у инвесторов из-за неопределенности вокруг дальнейшей политики ведомства.

Наткнулся на интересную подборку от Альфа-аналитиков состоящая из акций 2-го эшелона. Для начала давайте проясним, что это значит второй эшелон? Это акции, которые нельзя отнести к «тяжеловесам» ( Сбер, Лукойл и т.д), но при этом и малоликвидными они не считаются (компании средних размеров). Второй эшелон более волатилен, чем первый, поэтому часто выдаёт мощные импульсы вверх, пока Индекс МосБиржи ещё «раскачивается».

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%)

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Обычно эти акции являются неким «плечом» при падении рынка они летят вниз сильнее чем голубые фишки, но при смене тренда они и растут намного сильнее это можно увидеть по динамике Индекса средней и малой капитализации (MCXSM). Представляю вашему внимаю ТОП- 5 перспективных акций второго эшелона по версии Альфа- инвестиции.

И сегодня мы рассмотрим компании, занимающиеся поддержкой нашего с вами наиценнейшего здоровья.

🏥 Начнем с Мать и Дитя:

Которая после окончания переезда предлагает солидную дивидендную доходность вместе с отличными темпами роста, не зависящими от высокой ключевой ставки.

За что при текущих обстоятельствах ее акции являются надежным, а вместе с тем и весьма перспективным активом!

👩‍⚕️А что там по новенькому Промомеду?

Да в целом то все неплохо, ведь компания имеет большой вес на рынке и продолжает активно развивается, фокусируясь на наиболее востребованных областях фармакологии.

Однако здесь присутствуют и риски в лице высокой конкуренции вместе с проблемными дженериками, но даже так акции Промомеда все равно являются довольно интересным инвестиционным кейсом!

💊 Но вот в случае с ЮМГ я бы так не сказал...

Ведь сейчас компания демонстрирует слабые операционные показатели, а скромный рост прибыли даже не обгоняет инфляцию.

И жирную точку здесь ставит знаменитый обман с дивидендами, за счет отсутствия которых никакой идеи здесь нет и близко!

Сектор здравоохранения традиционно считается защитным, и динамика котировок акций «Мать и Дитя» с начала года только подтверждает этот тезис. Компания является одним из лидеров на российском рынке платных медицинских услуг и ведущим игроком в сфере многопрофильной медицинской помощи. «Мать и Дитя» имеет вертикально интегрированную бизнес-модель, как с точки зрения спектра предлагаемых клиентам услуг, так и ценовой политики.

Сегодня компанию отличает широкая география присутствия, на конец III квартала в состав группы входит 61 медицинское учреждение в 30 регионах по всей стране: 50 клиник, 11 госпиталей и один медицинский университет МГИМО-МЕД. Последний, в свою очередь, помогает «Мать и Дитя» нивелировать проблему с кадрами, являясь поставщиком сотрудников и внося свой вклад в выстроенную вертикально интегрированную бизнес-модель компании. «Мать и Дитя» продолжит расширять присутствие в регионах и в ближайшие полгода откроет несколько новых клиник. Окупаемость инвестиций в один госпиталь составляет около шести лет, все проекты планируется реализовывать без привлечения значительного стороннего финансирования.

Логика подсказывает, что отчёт начали делать 28 мая и завершили 30 июня. Прошу поправить если я не прав.

Вопрос заключается в следующем. 19 июня были выплачены дивиденды. Значит после этого наличность компании похудела. Но в отчёте значится, что на счету компании числится 14,6 млрд.

МД Медикал групп — один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, динамично развивающая региональную сеть, созданная в 2006 году. В настоящее время МД Медикал групп это: 11 госпиталей, 51 клиника и 1 медицинский университет. Более 8400 сотрудников. Компания расположена в 30 регионах и 37 городах.

Компания предоставляет широкий профиль медицинских услуг: 78 медицинских специализаций. Это компетенции в области самых востребованных направлений: женского и детского здоровья, педиатрии, онкология, травматология, кардиология, хирургия.

МКПАО «МД Медикал Груп» информирует о решении Московской биржи внести в лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС обыкновенные акции МКПАО «МД Медикал Груп».

Подробнее на Московской бирже: https://www.moex.com/n75298?nt=0

Отсмотрел и выложил тока что очередной видос с нашей конфы.

👉80% платежи — от физлиц, остальное ДМС/ОМС
👉Врачи — наш основной актив
👉Рынок фрагментирован, мы топ-2, а у нас всего 2% рынка платных услуг
👉Целевая рентабельность EBITDA 30%+, сейчас 33%
👉Акции Мать и Дитя — защитный актив
👉Мы компании роста
👉Планируем расти 15-20%
👉2 раза платим дивы, долга нет
👉57% бизнеса — женское и детское здоровье, структура сильно не поменяется
маржа в регионах такая же
Доля ФОТ = 41-42%
на клинику 35-100 млн руб капекса, многопрофиль 400 млн, эко-клиники 100-110 млн
наш опер денежный поток = ебитде почти

p.s. на Рутубе и в ВК видосы тоже выкладываются с небольшой задержкой по сравнению с ютубом👍

Исходя из рекомендации, дивидендная доходность составляет 2,3% относительно вчерашней цены закрытия (880 рублей). Тем самым группа запланировала уже третий дивиденд в этом году — предыдущие выплаты составили 161 рубль на акцию. Мы сохраняем позитивный взгляд на MDMG и полагаем, что в следующем году группа может выплатить дивиденды порядка 80-100 рублей на акцию с доходностью 9-11%.

Совет директоров МД Медикал Груп рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 20 рублей на одну акцию. Таким образом доходность выплаты составит 2,3%. Совокупная дивидендная доходность за 9 месяцев составит 19,5%, как мы вчера и предположили.

💰Согласно дивидендной политики компания может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли по МСФО.

За 9 месяцев 2024 года компания выплатит 183 рубля на одну акцию, а значит на выплату дивидендов компания направила 13,7 млрд. рублей, что составляет порядка 57% чистой прибыли. Есть еще куда расти.

Сегодня акции компании следуют за рынком и корректируются на 📉-1,9%, постепенно увеличивая дивидендную доходность.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1.2. Выплатить (объявить) дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 20 рублей на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов).

1.3. Установить датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 29 ноября 2024 года.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rLvoOkuO6USo5bCTWp-CGhg-B-B

Совет директоров Компании на заседании 18 ноября 2024 года принял решение выплатить промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 1,5 млрд руб. или 20 рублей на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). Ранее Компания выплатила дивиденды по результатам 3 месяцев и 6 месяцев 2024 года. Совокупно выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года составят 61% консолидированной чистой прибыли Группы за этот период.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов будет составлен по состоянию на конец операционного дня 29 ноября 2024 года.

Выплата дивидендов будет произведена в начале декабря.

Полный пресс-релиз: www.mcclinics.ru/media/news/dividends3Q24-MKPAO/

Представляю вам новую рубрику — в ней я буду делиться нюансами из отчетов и новостей, на которые порой не обращают внимания. А ведь иногда достаточно ложки дегтя, чтобы испортить целую бочку меда :)

1. Сбербанк — результаты за октябрь. В отчете есть разовые факторы, которые скрывают замедление бизнеса — без них мы бы увидели не рост, а падение прибыли на 68 млрд. рублей. Это не ужас-ужас, но разовые статьи могут закончиться.

С 1 февраля ужесточается требование к капиталу банков, что потребует от них дополнительных резервов. Тот же ВТБ оценил эту сумму в 120 млрд. рублей, а у Сбера этот показатель будет еще выше. И эти резервы, разумеется, сожрут еще больше прибыли.

2. Объединение нефтяных компаний. По словам Wall Street Jr, власти обсуждают слияние Роснефти, Лукойла и ГПН, цель которого — повысить эффективность маркетинга. Это обыкновенная утка, и вот почему:

Во-первых, российские нефтяники и так эффективны — часть нефти идет по трубопроводам, а часть перевозится «теневым» флотом. Санкции обходятся, а дисконт к Brent сейчас минимален.