МТС Банк акции

Александр Плеханов, основных варианта два (наверное): на выплату дивидендов или на погашение долгов. Третий вариант — покупка доли в каком-т...

Сегодня акции МТС-Банка резко просели на 4.8% после информации о готовящемся решении совета директоров по дополнительной эмиссии. Рынок явно не обрадовался перспективе размытия капитала – инвесторы массово фиксируют прибыль и пересматривают позиции.

Такая реакция вполне закономерна – допэмиссия всегда создает давление на котировки. Вопрос теперь в масштабах: если выпуск окажется небольшим, падение может быстро отыграться. Но если банк планирует масштабное размещение – это может стать началом более глубокой коррекции.

Технически ситуация выглядит тревожной – пробитие ключевых уровней поддержки на высоких объемах говорит о сильном настрое продавцов. Ближайшая значимая зона находится на 3-5% ниже текущих уровней – именно туда может отправиться бумага, если негативный фон сохранится.

Особое внимание сейчас – к деталям предстоящего размещения. Важны и объем эмиссии, и цена размещения, и целевое использование средств. Если банк сможет четко объяснить стратегическую необходимость допэмиссии и предложит привлекательные условия – падение может смениться восстановлением.

Heinrich von Baur, какой байбэк? Вопрос то про то куда непосредственно сейчас полученные от продажи новых акций пойдут деньги. Если байбэк к...

Vlad Kol, либо байбэк, но потом.

Vyach, отдадут то как, через дивиденды?

Vlad Kol, в мать отдадут и в бабку. АФК ненасытна.

Александр Плеханов, основных варианта два (наверное): на выплату дивидендов или на погашение долгов. Третий вариант — покупка доли в каком-т...

Vlad Kol, всё верно. Как и при дивидендах капитал уменьшается. Но у нас такими категориями вообще не думают. Тут важно как компания распоряд...

За счёт допэмтссий же увеличится капитал. Т.е. с точки зрения p/b потери для миноритариев не будет.

МТС Банк ранее представил финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 г, давайте глубже погрузимся в цифры и оценим, что они означают для инвесторов.

📈 Несмотря на непростые рыночные условия, чистая прибыль банка по МСФО в 2024 году составила 12,4 млрд рублей, сохранившись на уровне предыдущего года. Это свидетельствует о стабильности и устойчивости бизнеса банка в условиях повышенной волатильности. Более того, скорректированная чистая прибыль выросла на 26,6%, достигнув 15,8 млрд рублей, что указывает на эффективность внутренних процессов и способность менеджмента адаптироваться к изменяющейся среде.

💰 Чистые процентные доходы выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Однако снижение чистой процентной маржи с 9,2% до 8% не может не вызывать обеспокоенности. Это снижение связано с ростом стоимости фондирования вследствие сохраняющейся жесткой монетарной политики Банка России. Банк оказался между молотом и наковальней: с одной стороны, необходимость поддерживать прибыльность, с другой — растущие расходы на привлеченные средства.

«С одной стороны, когда мы выходили на IPO, ставка ЦБ была 16%. Мы думали, что это пиковое значение и далее ставка будет снижаться. С другой стороны, и регулирование розничного кредитования было на совершенно другом уровне, — объяснила IR-директор МТС Банка Юлия Титова. — После этого ЦБ стал повышать ставку, и мы, по сути дела, осенью достигли ставки 21%. ЦБ во втором полугодии также стал активно закручивать гайки в части розничного кредитования. После этого нам пришлось оперативно корректировать историческую модель развития, роста бизнеса. 

»Если говорить в части розничного кредитования, сейчас мы при выдаче новых кредитов целимся в то, что кредиты должны выдаваться с целевым ROE не меньше, чем те 30%, про которые мы ранее заявляли. Поэтому цель на более длинном горизонте прийти к уровню 30% остается", — сказала она.

«В ПСБ с начала 2025 года 70% всех розничных депозитов открывается именно на этот срок», — рассказывает начальник управления накопительных и транзакционных продуктов ПСБ Юрий Латанов.

«Всего в первом квартале этого года было выдано 638,10 тысячи товарных кредитов на 39,04 миллиарда рублей. По сравнению четвертым кварталом прошлого года количество выдач сократилось на 31%, объем – на 35%. С октября по декабрь 2024 года банки выдали 930,85 тысячи кредитов на 60,22 миллиарда рублей. По сравнению с первым кварталом прошлого года количество выдач сократилось на 61%, объем – на 64%. С января по март 2024 года было выдано 1,63 миллиона кредитов на 108,42 миллиарда рублей», — говорится в сообщении ОКБ

А тут дивиденды когда будут?

Исходя из данных ЦБ, чистая прибыль российского банковского сектора в феврале 2025 года снизилась на 25% по сравнению с январем и составила 214 млрд рублей.

💡Все ли так не радужно? С одной стороны мы понимаем, что высокие ставки продолжают давить на кредитование — основной заработок банков. С другой стороны — совокупный финансовый результат сектора составил около 280 млрд рублей за счет роста долговых бумаг.

Дополнительно стоит отметить индивидуальный фактор: чистая прибыль менялась у разных банков по разному. Все зависит от структуры кредитного портфеля, экосистемы и дополнительных направлений в прибыли.

🧾Например, затронем Совкомбанк и МТС-банк. Данные банки более чувствительны к ставке, за счет охлаждения кредитования:

У МТС-банка чистая прибыль за январь-февраль снизилась в 9,6 раз до 171,61 млн рублей (в 2024г — ₽1,65 млрд).

 

У Совкомбанка за аналогичный период чистый убыток составил 12,14 млрд рублей, против прибыли в ₽6,44 млрд годом ранее.