МТС Банк акции

• Эдуарда Иссопова, председателя правления 
• Ирины Коликовой, финансового директора
•  Романа Зильбермана, вице-президент по стратегии

Количество выдач POS-кредитов в январе 2026 года снизилось на 15% м/м до 197,9 тыс. В годовом отношении по нулям — в январе 2025 г было выдано 198,68 тыс кредитов — данные Объединенного кредитного бюро (ОКБ).

В денежном выражении снижение на 14% м/м до 13,78 млрд руб, в годовом выражении — рост на 9%.

Акции МТС-Банка оценены справедливо относительно рынка, целевая цена на 12 месяцев 1738 руб. (потенциал 32% с учетом дивидендов). Дивиденды за 2025 ожидаем на уровне 89,3 руб. на акцию, что соответствует 25% чистой прибыли за 2025. Форвардный P/E 2,9х, P/B 0,43х, рентабельность капитала за 2026 (за вычетом субординированных облигаций) 15,5%.

Ожидаем восстановления доходов МТС-Банка после периода высоких ставок за счет роста чистой процентной маржи, комиссионных и прочих доходов при сохранении стоимости риска последних кварталов. Банк — бенефициар ослабления рубля (переоценка ОВП) и снижения ключевой ставки.

Источник

◾ Аналитики SberCIB повысили оценку акций ПАО «МТС Банк» на горизонте 12 месяцев. Целевая цена акции банка выросла с 1 700 руб. до 1 800 руб., что соответствует потенциалу роста 32% к текущему уровню котировок.

◾ При обновлении прогноза аналитики обратили внимание на недавние M&A-сделки банка – приобретение страховой компании и «ЭКСИ-Банк» окажет позитивный эффект на бизнес МТС Банка. Объединение с «ЭКСИ-Банк» позволит получить полный контроль над бизнесом daily banking и повысить удовлетворённость клиентов качеством сервиса.

◾ В SberCIB также пересмотрели прогноз по чистой прибыли банка – аналитики полагают, что по итогам 2025 года показатель может превысить 13,3 млрд рублей, а в 2026 году его рост составит более 30%.

◾ В феврале аналитики SberCIB обновили подборку российских акций средней и малой капитализации, куда входят ценные бумаги компаний с высоким потенциалом роста. МТС Банк, который был включен в топ эмитентов в сентябре 2025 года, сохранил свою позицию в рейтинге.

🏦 Финансовые результаты МТС Банка за девять месяцев 2025 года демонстрируют противоречивый, но обнадеживающий тренд. Агрегированные показатели за период все еще выглядят слабыми, однако данные отдельно за третий квартал дают четкие сигналы о начале мощного восстановления на фоне меняющейся макроэкономической среды. Для инвестора это история переломного момента, когда убыточные факторы прошлого начинают уступать место новым драйверам роста.

📊 Годовые итоги vs. Квартальный прорыв: два разных мира
Если смотреть на 9 месяцев в целом, картина неоднозначна:
Чистая прибыль снизилась на 20,2% из-за высоких расходов на резервы и падения комиссий.
Кредитный портфель сократился на 11%.

Однако ключевые изменения произошли именно в 3 квартале 2025:
Чистая прибыль выросла в 2,4 раза квартал к кварталу.
Рентабельность капитала (ROE) подскочила с 10,7% до 24,4%.
Чистые комиссионные доходы увеличились на 64%.
Чистая прибыль квартала (6 млрд руб.) составила около 50% от всей прибыли 2024 года.

Это указывает на то, что болезненная фаза адаптации к высоким ставкам и формированию резервов, вероятно, завершена.

Растущий тренд
Почти в 2 раза упал с IPO (апрель 2024г.)
P/BV = 0,4
Один из самых дешёвых банков
В отличии от Сбербанка, может и в 2 раза вырасти (до P/BV = 0.8)

Апрель 2024г
IPO МТС банка по 2500р
Читаю море восторгов перед IPO
smart-lab.ru/blog/1009981.php
Сейчас это сокровище по 1366р.
ROE 8%
Да, ещё дивы за эти 2 года заплатили, 7,5%

Обзор сразу после IPO
alfabank.ru/alfa-investor/t/mts-bank-podvyol-itogi-ipo/

В банковском секторе сделки M&A случаются нечасто, но МТС Банк в январе громко заявил о себе, закрыв сразу две значимые сделки. Разберем, какую выгоду это принесет эмитенту и как повлияет на его долгосрочные перспективы. 

⏩ Консолидация финтех-ядра: ЭКСИ‑Банк

МТС Банк анонсировал покупку 99,9% акций своего технологического партнера — ЭКСИ‑Банка. Именно на его базе была создана флагманская карта «МТС Деньги». 

На ней выпущено >4,5 млн карт. Около 92% транзакций совершается вне экосистемы, что доказывает — продукт стал полноценным рыночным инструментом, а не просто «картой для связи». Получен полный контроль над Daily Banking, доступ к продвинутому IT-стеку и получена возможность быстрее запускать новые кредитные и накопительные продукты.

⏩ Вертикальная интеграция: «РНКБ Страхование» 

На прошлой неделе закрыта сделка по покупке страхового бизнеса. Переход от агентской схемы к собственной страховой модели позволит банку забирать всю маржу себе, а не делиться комиссией. Это прямой путь к росту ROE Группы и созданию персонализированных бандлов (банк + страховка).

В банковском секторе сделки M&A случаются нечасто, но МТС Банк в январе громко заявил о себе, закрыв сразу две сделки. Разберём, какую выгоду это принесёт эмитенту и как повлияет на его долгосрочные перспективы.

🏦 Итак, сегодня МТС Банк анонсировал закрытие сделки по приобретению 99,9% акций ЭКСИ‑Банка — своего технологического партнёра последних двух лет, вместе с которым он создал флагманскую дебетовую карту «МТС Деньги».

За относительно короткий срок платежное решение стало востребовано среди клиентов экосистемы МТС. Было выпущено более 4,5 млн карт, из которых около 75% пришлось на абонентов МТС. Важно отметить, что порядка 92% транзакций по карте совершается за периметром экосистемы МТС, что подчеркивает востребованность продукта. Немаловажную роль в этом сыграла опция кэшбэка, которая пользуется повышенным спросом у клиентов.

📊 Контроль над ЭКСИ-Банком открывает перед эмитентом ряд преимуществ: консолидация активов обеспечивает более четкий контроль над процессами Daily Banking, а также расширяет возможности монетизации, облегчая предложение клиентам накопительных продуктов и кредитов. Кроме того, у ЭКСИ-Банка продвинутый технологический стек, что усилит IT-инфраструктуру МТС Банка.

Ранее Экси Банк был технологическим партнером МТС. В частности обслуживал дебетовую карту «МТС Деньги». Но клиенты вечно путались в продуктах собственно МТС Банка и Экси Банка. Я писал об этом отдельный пост: Экосистема МТС: распутываем клубок продуктов. 


С полной интеграцией Экси в МТС, надеюсь, проблемы уйдут. 

Я с прошлого года пользуюсь МТС Банком и его картами. Пока жалоб нет. 

• Получил солидную прибыль от накопительного счета с ежедневным начислением процентов со ставкой 18% (сейчас 17%).

• Накопил солидный кэшбэк по дебетовой карте «МТС Деньги». В МТС они хорошие, особенно во время промо периода. Правда, пока есть проблема с его обналичиванием: мало вариантов в экосистеме МТС.

• Кредитку МТС выгуливаю на Финуслуги, в рамках эксперимента «Капитал с кредиток», в котором заработал почти полмиллиона рублей, не вложив ни копейки.

❓ Пользуетесь МТС Банком?   

—

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграм и в Вконтакте, где я делюсь советами, личным опытом и выгодными акциями.

❓ Какой синергетический эффект может получить МТС Банк от этой сделки?

1️⃣ Во-первых, консолидация ЭКСИ Банка упростит контроль и управление бизнесом daily banking.

Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global: 

Акции МТС Банка в ходе торгов 22 января дешевеют на 0,55%, до 1361,5 руб., при общей умеренно позитивной динамике на российском рынке.

Компания завершила сделку по приобретению 99,9% в капитале своего технологического партнера Экси-банк. В 2024 году МТС Банк совместно с ним разработал и внедрил дебетовую карту МТС Деньги для пользователей экосистемы МТС. С тех пор было выпущено более 4,5 млн таких карт, около 75% их владельцев являются абонентами оператора связи МТС. Как объясняется в пресс-релизе, цель приобретения Экси-банка — получение полного контроля над бизнесом daily banking и повышение эффективности кросс-продаж наиболее рентабельных кредитных продуктов. Сделка, укладывающаяся в планы относительно слияний и поглощений на текущий год, поможет МТС Банку оптимизировать затраты, связанные с партнерскими проектами. Кроме того, это приобретение дает возможность плавно интегрировать услуги связи и экосистемы МТС с профильным бизнесом подконтрольного ей банка и предлагать абонентам широкий спектр финансовых услуг, в том числе кредитных продуктов.

ЭКСИ-Банк — ключевой технологический партнёр МТС Банка: в 2024 году он был выбран для запуска флагманской дебетовой карты экосистемы «МТС Деньги». Совместно разработано платёжное решение на современной импортозамещённой инфраструктуре и в рекордно короткие сроки обеспечена его интеграция в экосистемные каналы.

Ключевые результаты развития карты «МТС Деньги»

• с момента запуска в июле 2024 года выпущено более 4,5 млн карт;
• около 75% держателей — абоненты МТС;
• более 90% транзакций по обороту совершаются за пределами экосистемы — продукт востребован рынком не только внутри экосистемы МТС.

📈 Цели и ожидаемые эффекты сделки

• развитие daily banking и расширение присутствия финансовых сервисов в клиентских сценариях МТС;
• ускорение принятия управленческих решений за счёт более тесного взаимодействия;
• оптимизация операционных затрат;
• консолидация клиентской базы на единой ИТ-инфраструктуре;

Компания официально объявила о покупке 100% акций «РНКБ Страхование». Это шаг к превращению в полноценную экосистему, где все услуги — от кредитов до страховки — находятся «в одном окне».

Для чего 👇🏻

🖇 Свои продукты вместо чужих. Теперь у него есть собственная лицензия, которая позволяет создавать свои страховые продукты, не делясь прибылью с партнерами.

🖇 Развитие InsurTech. Менеджмент планирует запустить современное цифровое страхование. Услуги будут доступны не только клиентам банка, но и всем абонентам МТС.

🖇 Виды страхования. С новой лицензией банк сможет страховать имущество, здоровье (ДМС), банковские карты и риски заемщиков.

Как повлияет на бизнес и акции ✅

Собственное страховое направление — это рост маржинальности. Банк будет зарабатывать на комиссиях, а глубокая интеграция в экосистему МТС поможет набрать клиентскую базу без огромных затрат на рекламу.

📍Целевая ценаакций МТС Банка — 1800 рублей.

МТС-банк приобрел 100% «РНКБ Страхования» — ИнтерфаксМТС-банк стал владельцем страховой компании «РНКБ Страхование», ранее входившей в конту...

МТС-банк стал владельцем страховой компании «РНКБ Страхование», ранее входившей в контур группы ВТБ, свидетельствуют данные ЕГРЮЛ.

Банк приобрел 100% страховщика.

t.me/ifax_go

Тикер: #MBNK
Текущая цена: 1400
Капитализация: 52.5 млрд.
Сектор: Банки
Сайт: www.mtsbank.ru/investors-and-shareholders/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 5.26
P\BV — 0.43
NIM — 6.23%
ROE — 24.4%
Акт.\Обяз. — 1.18

Что нравится:

✔️чистые процентный доход вырос на 12.6% к/к (10.7 → 12 млрд);
✔️чистый комиссионный доход увеличился на 6.2% к/к (3.8 → 4 млрд);
✔️доход от операций с финансовыми инструментами +2.34 млрд против расхода -345 млн во 2 кв 2025;
✔️чистая прибыль увеличилась в 2.4 раза к/к (2.5 → 6 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более уменьшился с 12.1 до 11.2%;
✔️NIM увеличилась к/к (5.9 → 6.3%), но показатели уступают 3 кв 2024 года, где NIM была равна 6.9%.

Что не нравится:

✔️снижение кредитного портфеля на 5.5% к/к (414.3 → 391.6 млрд);

Дивиденды:

Банк планирует направлять на дивиденды от 25% до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

В соответствии с данными сайта Доход за 2025 Год прогнозируется выплата в размере 142.43 руб (ДД 10.17% от текущей цены).