ММК акции

Сейчас уже должны придти товарищи, которые будут говорить, что вы сидите в металлургах, а нужно же индекс обгонять, и народ начнет продавать и цена на мировых рынках будет иметь волатильность и появятся те кто будет говорить, что все цикл высоких цен закончился и так же будут продавать и искать, что то подоходнее, тем более в акции входили горячие парни в погоней за двузначной доходностью, так же быстро побегут потом например в нефтегаз.

Немного подросли на фоне роста фьючерса

Константин Лебедев, спасибо за совет с северсталью еще не вечер конечно но +3%

Сергей Плотиников, Пора продавать, я свое скинул, тут не нужно жадничать, 6% должно хватить на хлеб с маслом

Константин Лебедев, У Вас же 40% прибыли))

Сергей Плотиников, больше почти 100%, я перед сезоном отчётов на всю котлету плечей набрал с КПУР, но я за счет плечей увеличил пакет и теперь, итоговая дивидендная среднегодовая доходности должна составить 25%. Планирую еще шортануть, года мировые цены на сталь пойдут вниз, а ближе к дивам, можно снова плечей набрать. Как говориться «С волками жить — по-волчьи выть», хоть я и не восторге от этого.

Немного подросли на фоне роста фьючерса

Константин Лебедев, спасибо за совет с северсталью еще не вечер конечно но +3%

Сергей Плотиников, Пора продавать, я свое скинул, тут не нужно жадничать, 6% должно хватить на хлеб с маслом

Константин Лебедев, У Вас же 40% прибыли))

да, прокатились немного вышел ровно по 66.6

Немного подросли на фоне роста фьючерса

Константин Лебедев, спасибо за совет с северсталью еще не вечер конечно но +3%

Сергей Плотиников, Пора продавать, я свое скинул, тут не нужно жадничать, 6% должно хватить на хлеб с маслом

Из ММК сейчас выходят те, кто в короткую спекулятивно покупали в момент роста, поэтому движения не совсем синхронные с Северсталью и НЛМК, но арбитражные роботы пока понемногу выкупают, если объем не большой.

Немного подросли на фоне роста фьючерса

Константин Лебедев, спасибо за совет с северсталью еще не вечер конечно но +3%

Немного подросли на фоне роста фьючерса

пишет
t.me/insider_market/1248

#MAGN #аналитика
Накануне ММК опубликовала операционные результаты за первый квартал. Финансовые результаты ожидаются 21 апреля, а пока посмотрим на то, что есть.

Производство стали: 3,3 млн тонн в I квартале, что сопоставимо с показателями прошлого квартала и на 9% выше, чем в прошлом году.

Продажи: не оправдали ожиданий JPMorgan, снизившись на -5% кв/кв (+ 6% г/г) до 2,9 млн. Снижение продаж ухудшило ассортимент продукции группы — доля стали с высокой добавленной стоимостью в общей структуре снизилась на -4% кв/кв (-8% г/г) до 40% (против 30% у НЛМК). Средняя цена реализации стали в первом квартале выросла на 24% кв/кв до $713 за тонну (+21% г/г), что в целом соответствует прогнозам руководства на фоне наблюдаемого восстановления рынка.

Производство концентрата коксующегося угля «Белоном» в первом квартале составило 815 тысяч тонн. ММК прогнозирует сохранение благоприятной рыночной конъюнктуры во втором квартале (как по объемам продаж, так и по ценам) на фоне сильных экспортных рынков и сезонного роста спроса в России.

Прогноз: отталкиваясь от целевого мультипликатора EV/EBITDA равного 4,5х (+10% к историческому среднему значению 4,0х) JPM устанавливает price-target на конец года на уровне $11.

Прогнозируемая дивидендная доходность ММК на этот год - 21% - Sberbank CIB
Вчера ММК опубликовал операционные показатели за первый квартал 2021 года. Объемы реализации соответствуют нашим оценкам, а вот ассортимент продаж оказался чуть хуже, чем мы ожидали.

Совокупный объем реализации стальной продукции по сравнению с предыдущим кварталом сократился на 5% — до 2,9 млн т. Это вполне соответствует нашим прогнозам и обычным сезонным трендам ММК.

Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью по итогам квартала упали на 14% — до 1,15 млн т, что на 5-10% ниже, чем обычно в январе — марте. Судя по всему, в первом квартале компания увеличила экспорт такой продукции (данные по объемам с разбивкой по внутреннему и внешним рынкам будут раскрыты только одновременно с отчетом по МСФО), воспользовавшись тем, что в январе — марте «очищенные» экспортные цены зачастую были выше внутренних. Экспортные поставки требуют больше времени для отгрузки товара покупателю, поэтому у ММК увеличился объем товарных запасов, что негативно отразилось на объемах реализации продукции с высокой добавленной стоимостью — ее доля в структуре совокупных продаж составила 40%, это самый низкий показатель с четвертого квартала 2018 года. По нашему мнению, ухудшение динамики продаж в этом сегменте, вероятно, является однократным фактором. Во втором и третьем кварталах 2021 года, в период активного строительства, компания, по нашим оценкам, должна увеличить объемы реализации продукции с высокой добавленной стоимостью на внутреннем рынке.

Из-за сокращения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж средняя цена реализации в январе — марте выросла всего на 24% по сравнению с предыдущим кварталом. Для сравнения, мы ожидаем, что НЛМК по итогам первого квартала продемонстрирует рост этого показателя на 30-35%, а Северсталь — на 30%.

Объемы производства угольного концентрата в январе — марте сократились по сравнению с предыдущим кварталом всего на 3% — до 0,8 млн т, в соответствии с нашим прогнозом.

По нашим оценкам, повышение цен на стальную продукцию должно обеспечить ММК рост EBITDA почти на 50% относительно предыдущего квартала — до $700 млн. Увеличение объема товарных запасов на балансе, вероятно, окажет давление на свободные денежные потоки, которые, как мы полагаем, останутся на уровне четвертого квартала 2020 года, т. е. составят $110 млн, c доходностью 1,2% (для Северстали и НЛМК мы моделируем доходность на уровне соответственно 2,8% и 2,3%). Мы ожидаем от ММК дивидендов на сумму около $100-150 млн, с доходностью 1,0-1,5%. Итоги первого квартала по МСФО компания должна опубликовать 21 апреля.

Спотовые экспортные цены на российский горячекатаный прокат, по данным Platts, вчера достигли $950 за тонну, т. е. выросли за неделю на 7% за неделю, а с начала февраля — на 36%. Это означает, что внутренняя цена на $160 ниже «очищенной» экспортной; поскольку, по данным Металл Эксперта, отпускная заводская цена (EXW) на горячекатаный прокат в России составляет $755 за тонну.

Текущие котировки ММК предполагают, что доходность моделируемых на 2021 год свободных денежных потоков составляет 18%, а прогнозируемых на этот год дивидендов равна 21%. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ММК.

Лапшина Ирина
Киричок Алексей
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, скидывайте Севку лучше пока +2% ;)

Константин Лебедев, я в шортах на всю котлету) сбер дал.
Sergei, Шорт то скинул ?

Константин Лебедев, нет не скинул) по ммк мало шорта у меня, в основном по моексу. шорты держу пока что. надеюсь:) санкции таки ввели. и на госдолг тоже. www.rbc.ru/politics/15/04/2021/60782cb59a7947de083beb9b?from=from_main_1
их можно обойти опять, но есть оговорка там что могут расширить если что.
хуже что наши как-будто специально дразнят штатовцев. :( это хуже.

Санкции подоспели! www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/04/15/fact-sheet-imposing-costs-for-harmful-foreign-activities-by-the-russian-government/

Казначейство наложило санкции на 32 юридических и физических лиц, осуществляющих направленные правительством России попытки повлиять на президентские выборы в США в 2020 году, а также другие акты дезинформации и вмешательства. Эта акция направлена ​​на то, чтобы сорвать скоординированные усилия российских официальных лиц, доверенных лиц и спецслужб по делегитимации нашего избирательного процесса. Правительство США продолжит преследование тех, кто занимается такой деятельностью.

Константин Лебедев, какие конторы попали? Список то у них где?

Остап1978, Такие списки закрыты только для внутреннего использования, нужно ждать «инсайд»

Фьючерс ММК уже -1% за сегодня
И сталь не в ударе сегодня на Китайском рынке

Константин Лебедев, я в шортах на всю котлету) сбер дал.

Sergei, Шорт то скинул ?

Санкции подоспели! www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/04/15/fact-sheet-imposing-costs-for-harmful-foreign-activities-by-the-russian-government/

Казначейство наложило санкции на 32 юридических и физических лиц, осуществляющих направленные правительством России попытки повлиять на президентские выборы в США в 2020 году, а также другие акты дезинформации и вмешательства. Эта акция направлена ​​на то, чтобы сорвать скоординированные усилия российских официальных лиц, доверенных лиц и спецслужб по делегитимации нашего избирательного процесса. Правительство США продолжит преследование тех, кто занимается такой деятельностью.

Константин Лебедев, какие конторы попали? Список то у них где?

Вообще, как всегда санкции не санкции, жадный инвестор и не менее жадный банк, все смогут обойти любые правительственные ограничения на передвижения капиталов, так появились расписки АДР.
А тут можно любые облигации хоть в крипту переупаковать.

Санкции подоспели! www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/04/15/fact-sheet-imposing-costs-for-harmful-foreign-activities-by-the-russian-government/

Казначейство наложило санкции на 32 юридических и физических лиц, осуществляющих направленные правительством России попытки повлиять на президентские выборы в США в 2020 году, а также другие акты дезинформации и вмешательства. Эта акция направлена ​​на то, чтобы сорвать скоординированные усилия российских официальных лиц, доверенных лиц и спецслужб по делегитимации нашего избирательного процесса. Правительство США продолжит преследование тех, кто занимается такой деятельностью.

Завтра Северсталь объявит дивиденды, где так же в дивидендной политике предусмотрена компенсация сверх нормативного капекса. Но не понятно, как это компенсация применяется, поквартально или как то накопительно, логичнее конечно компенсировать равномерно и частями, чем потом разом в 4-ок квартале выплатить. Вообщем завтра будет ясно.

Падение продаж ММК является временным — Атон
ММК опубликовала операционные результаты за 1К21  

Производство чугуна увеличилось на 2% кв/кв до 2 572 тыс. т. благодаря сохраняющемуся высокому спросу на сталь. Производство стали осталось практически неизменным кв/кв на уровне 3 300 тыс. т. на фоне стабильных условий на рынке. Продажи товарной продукции составили 2 904 тыс. т. (-5% кв/кв) в результате формирования складских запасов металлопродукции. Доля премиальных продуктов снизилась до 40% (с 44% ранее). Производство концентрата коксующегося угля упало на 3% кв/кв до 815 тыс. т.

Производство стали у ММК осталось неизменными кв/кв в 1К21, в отличие от НЛМК, которая ранее отчиталась о росте кв/кв (+12% кв/кв). Падение продаж стало неприятным сюрпризом, но мы считаем его временным и ожидаем нормализации позднее в этом году. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по стальному сектору и НЕЙТРАЛЬНО по ММК, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.4x против среднего значения 5.0x у российских производителей стали.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Так когда время придет, тогда и докупим, вдруг еще нас сюрпризы жду, например компенсация за превышение нормативного CAPEX будет, только по итогу года в Q4 2021 года уже явно пик высоких цен будет пройдет и акция будет пользоваться большим спросом у шортистов, тут уже уже буден не до дивидендов с компенсацией :)
Вообщем хороша ложка к обеду!
Да и я считаю, что падение продаж, было не просто временным, а продажи просто перенесли и отложили на Q2 2021 не дав потребителям перед сезоном сделать запасы. Соответственно в Q2 в вполне вероятно получим восстановление продаж и навесом получим отложенные продажи из Q1 в Q2 и Q3. Так как стали на складах хватает и поле завершения реконструкции стана 1700 в мае, суммарная производительность в Q2 будет на уровне 0,9 мил. тон. х/к проката и 1,2 мил. тон. в Q3 соответственно.

Падение продаж ММК является временным - Атон
ММК опубликовала операционные результаты за 1К21  

Производство чугуна увеличилось на 2% кв/кв до 2 572 тыс. т. благодаря сохраняющемуся высокому спросу на сталь. Производство стали осталось практически неизменным кв/кв на уровне 3 300 тыс. т. на фоне стабильных условий на рынке. Продажи товарной продукции составили 2 904 тыс. т. (-5% кв/кв) в результате формирования складских запасов металлопродукции. Доля премиальных продуктов снизилась до 40% (с 44% ранее). Производство концентрата коксующегося угля упало на 3% кв/кв до 815 тыс. т.

Производство стали у ММК осталось неизменными кв/кв в 1К21, в отличие от НЛМК, которая ранее отчиталась о росте кв/кв (+12% кв/кв). Падение продаж стало неприятным сюрпризом, но мы считаем его временным и ожидаем нормализации позднее в этом году. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по стальному сектору и НЕЙТРАЛЬНО по ММК, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.4x против среднего значения 5.0x у российских производителей стали.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фьючерс ММК уже -1% за сегодня
И сталь не в ударе сегодня на Китайском рынке

Константин Лебедев, я в шортах на всю котлету) сбер дал.

Sergei, Я в такие игры не играю, вот лучше сегодня Северсталью закупиться, у них завтра отчет и они более надежные, чем ММК(нет таких сюрпризов с вечными реконструкциями), сами подрастут и за собой всех металлургов подтянут, включая ММК.

Фьючерс ММК уже -1% за сегодня
И сталь не в ударе сегодня на Китайском рынке

Константин Лебедев, я в шортах на всю котлету) сбер дал.

Сегодня веселый день «Старых-новых санкций», большой политики. Деда на «стреклу» позвали, а он как девочка решил поломаться, вот прилетел волшебный пендель

Новые санкции США, о которых собирается объявить администрация президента Джо Байдена, будут направлены против суверенного долга России, сообщает The New York Times со ссылкой на источники. Об этом также пишет Reuters.

По информации The Wall Street Journal, власти собираются расширить ограничения для американцев на проведение операций с российским госдолгом. Финансовые учреждения США не смогут покупать гособлигации у Центрального банка России, Министерства финансов и Фонда национального благосостояния после 14 июня.

ecworld.fund/bajden-morgnul-pervym-protiv-rossijskogo-gosdolga-vvodyatsya-sanktsii/
Фьючерс ММК уже -1% за сегодня
И сталь не в ударе сегодня на Китайском рынке



И рубль вчера укрепился, что плохо влияет на рублевый дивидендный доход, а сегодня ослаб обратно, должны обратно подрасти.

Запас не сделали, так как он тупо вышел из строя еще в феврале 2020 года., что я упустил


Мощности х/к проката это стан 2000 — 400 тыс. тон и стан 1700 — 800 тыс тон. в квартал.
В среднем катают 840 тыс. тон. в квартал

Вообщем продажам премиальной продукции все нормально, это они не смогли сформировать достаточный запас перед реконструкций реверсивного стана 1700, который как раз катает холодный прокат, который в свою очередь идет на оцинковку и покрытие полимерное, как на схеме. Получает спрос был, а произвести не могли вот и цены загнули.


Собственно, уже в мае реконструкция должна завершиться накатают х/к проката цену скинут и продажи пойдут.

При этом в мае 2021 года ожидается запуск реверсивного стана 1700 х/п, что на фоне 100% загрузки оборудования, производящего премиальную продукцию, благоприятно скажется на структуре портфеля продаж группы