ММК акции

Коллеги, пожалуй, вставлю свои 5 копеек.
Если смотреть на фоне всего рынка, то эта компания как и была, так и остается отличным активом. Но если смотреть в разрезе металлургов, то все уже не так прекрасно. Да, есть возможность органического роста и уже, наверное, была возможность включения в индекс. На этом он и обогнал Севсталь и НЛМК. Одного фактора уже нет, второй остается. Так же как и дивдоходность — она по-прежнему остается высокой.
Ну а теперь смотрим на то, что происходит с рынками стали. По РФ котировки начали энергично разворачиваться наверх. Сейчас средний запас проката на сервисных центрах и у трейдеров находится на уровне 30% от 5-летнего. По-простому, все сидели и ждали с июля что цены станут еще ниже, а сейчас поняли, что запасы на критическом уровне, а спрос начинает оживляться. А на рынке производство итак у всех утилизировано на 90% и выше. В общем новый виток роста цен на прокат, а особенно сортовой (ввиду цен на лом) не за горами. Главный вопрос сейчас для рынка стали в РФ, да и в мире в целом: где находится потолок платежеспособного спроса?
Собственно отсюда и вся история по металлургам, и, в частности, по ММК, а посему цифр в 50-55 я бы не ждал без какого-то серьезного макроэкономического шока.
P.s. да, и перестаньте ругать Константина — он делает свою работу настолько хорошо, насколько это возможно с его ресурсной базой и вместо того, чтобы ругать, лучше бы прочли внимательнее отчетность и переосмыслили отчетность ММК еще раз.

ММК, погрешность расчета дивидендов от 13 октября 2021 составила 80%
Всем привет, сегодня 25-го октября былы опубликован финансовая отчетность по МСФО за 3-й квартал и можно сравнить с теми попытками рассчитать фин. показатели по операционным показателям от 13-го октября с учетом желания руководства компании попасть в индекс MSCI Russia

Расчет фин. показатели за 3-й квартал 2021  от 13-го октября

• Q3`21 Выручка — $2918 млн (2761*1057)
• Q3`21 EBITDA на тонну = $418,5
• Q3`21 EBITDA — $1291 млн. (2918-(3390-340)*533,5/1000)
• Q3`21 FCF — $750 млн увеличение на 19% кв/кв (EBITDA-Изменение ЧОК-CAPEX-Налоги = 1291-100-220-221)
• Q3`21 Дивиденд — 4,80 руб. уменьшение на 18% без компенсации сверх капекса (750*71,5/11174,33) или 6,7% за квартал при 71 руб. за акцию

Сравним фактические показатели с расчетными

• Q3`21 Выручка — погрешность 3,7% (2918/3031*100)
• Q3`21 EBITDA на тонну — погрешность 3,3% (418,5/405*100)
• Q3`21 EBITDA - погрешность 11,6% (1291/1157*100)
• Q3`21 FCF  погрешность 83% (750/409)
• Q3`21 Дивиденд — 80% (4,80/2,663)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК хорошо позиционирован в текущей макроэкономической обстановке - Атон
На показатели прибыли ММК негативно повлияло снижение продаж готовой металлопродукции, частично компенсированное ростом цен на сталь. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на сектор, рассматривая в качестве фаворита Евраз с учетом его дешевой оценки по спотовым ценам (3.3x) и самой высокой дивидендной доходности в секторе (21%).

Краткая оценка финансовых показателей. ММК отчитался о снижении прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, выручка за 3К21 составила $3 031 млн (-7% кв/кв), EBITDA – $1 157 млн (-19% кв/кв), а свободный денежный поток (FCF) – $409 млн (-25% кв/кв). Показатель EBITDA оказался ниже консенсус-прогноза на 1%. Промежуточные дивиденды рекомендованы на уровне 2 663 руб./акция (что соответствует доходности в 3.8%), предполагая выплату 100% от величины FCF, в соответствии с дивидендной политикой. Рекомендованная дата закрытия реестра для получения дивидендов – 13 января 2022.

Прогнозируем прибыль. Мы предварительно прогнозируем EBITDA за 4К21 на уровне $1.1 млрд, а общий показатель за 2021, по нашим оценкам, достигнет $4.4 млрд (+5% к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg). Наш базовый прогноз по EBITDA за 2022 составляет $3.3 млрд (-25% г/г), что предполагает получение FCF в размере $1.7 млрд и дивидендную доходность на уровне 15%. Цикл в стальной отрасли вступил в новую фазу, и мы ожидаем снижения показателей прибыли, если только цены на сталь не обретут второе дыхание на фоне сокращения производства в Китае и мирового энергетического кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/sinara_finance/384

[ Фотография ]
🔗ММК – ожидаемо слабые финансовые результаты за 3К21, подтверждаем позитивный взгляд по акциям

ММК сегодня опубликовала результаты за 3К21 по МСФО, которые совпали с нашими ожиданиями и консенсусом на уровне выручки, EBITDA и чистой прибыли. EBITDA снизилась на 19% кв/кв до 1,157 млн долл. из-за снижения продаж стальной продукции в 3К21 и временных экспортных пошлин на сталь. FCF снизился на 25% кв/кв до 409 млн долл., но оказался на 20% выше консенсуса. Компания объявила дивиденд за 3К21 в размере 2.66 руб на акцию, див. доходность – 3,9%. Мы рассматриваем данную отчетность как нейтральную для котировок акций ММК, так как снижение прибыли в 3К21 уже было учтено рынком. В то же время мы считаем, что возобновление роста экспортных цен на HRC (+5% на этой неделе) является более важным драйвером для акций ММК и других компаний сектора стали. Мы сохраняем свой позитивный взгляд ММК и подтверждаем целевую цену в 90 руб/акцию по акциям компании.

а тем временем ММК откупают ))

Алексей, Ближе к 16:30 звонку еще откупят.

Константин Лебедев, да уже думаю что зря дернулся…

а тем временем ММК откупают ))

Алексей, Ближе к 16:30 звонку еще откупят.

3-3.8р. минимум. Имхо.

shev073, В понедельник вся надежда на t.me/newssmartlab/8257
Будет ровно три минуты, что бы на подачу заявки купить/прода, если дивиденд будет больше 4,13 руб. покупает, если меньше 3,8 руб. то продаем. Между можно держат текущая див. доходность НЛМК 5,88%

Константин Лебедев, UP, я ровно следовал правилу. Это не значит, что ММК плох, просто риски возросли в моей стратегии покупать, то что дешево(c апсайд минимум 30%), сейчас ММК +- стоит своих денег и как дивидендная история хороша, но это не так интересно пока буду ждать момент с апсайдом может он и не наступит.

тогда должны были написать «до вычета налога»

а я правильно понял что 2.663 — это за вычетом 13% налога дивиденд, т.е. чистыми, или опять они формулировку кривую озвучили?

просто если чистыми 2.66, то грязный дивиденд 3.06 рубля
и я тогда угадал дивиденд

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию

kudesnik, 2.66 с них еще 13% налог

Sergei,

kudesnik, дурацкая формулировка потому что. Прошлые дивы были с такой же формулировкой, и там приходили на счет с вычетом налога.

«ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

это означает — 2,663 с налогом.А без налога- минус 13%

тогда должны были написать «до вычета налога» а не "(с учетом налога)"

а я правильно понял что 2.663 — это за вычетом 13% налога дивиденд, т.е. чистыми, или опять они формулировку кривую озвучили?

просто если чистыми 2.66, то грязный дивиденд 3.06 рубля
и я тогда угадал дивиденд

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию

kudesnik, 2.66 с них еще 13% налог

Sergei,

Жду сегодня 71,60 ✈️🤓🤣😆🤑

а тем временем ММК откупают ))

а я правильно понял что 2.663 — это за вычетом 13% налога дивиденд, т.е. чистыми, или опять они формулировку кривую озвучили?

просто если чистыми 2.66, то грязный дивиденд 3.06 рубля
и я тогда угадал дивиденд

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию

kudesnik, 2.66 с них еще 13% налог

Почему все нападают на Лебедева, вон «Доход» 4.04 презентовал.Лебедеву респект

Закрыл позицию по ММК

Константин Лебедев, дезертир! а как же паства?

Центурио́н, Я просчитываю риски с такими низкими дивами не удержаться выше 50 руб. там и буду подбирать

Константин Лебедев,

подумываю начать использовать вас как надежный анти-индикатор

Mikle Korzunov, НЛМК и севку он точно предсказал, так что зря вы тут кичитесь

shev073, нет как раз! С точностью до наоборот он предсказал)

роман матвеенко, в итоге за 4 кв отчет у ммк может интересней других оказаться, если рынок это заложит то цена вверх пойдет. Я не стал продавать.

а я правильно понял что 2.663 — это за вычетом 13% налога дивиденд, т.е. чистыми, или опять они формулировку кривую озвучили?

просто если чистыми 2.66, то грязный дивиденд 3.06 рубля
и я тогда угадал дивиденд

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию

как-то разочаровывает ММК последнюю неделю — выглядит так, будто интерес потерян

Закрыл позицию по ММК

Константин Лебедев, дезертир! а как же паства?

Центурио́н, Я просчитываю риски с такими низкими дивами не удержаться выше 50 руб. там и буду подбирать

Константин Лебедев,

подумываю начать использовать вас как надежный анти-индикатор

Mikle Korzunov, НЛМК и севку он точно предсказал, так что зря вы тут кичитесь

shev073, нет как раз! С точностью до наоборот он предсказал)

facepalm просто на все комменты с наездом на Константина, повылезали умники задним числом.

Константин, ну что — аста ла виста! Вот я удивлюсь, если сегодня к 70 вернётся…

Закрыл позицию по ММК

Константин Лебедев, дезертир! а как же паства?

Центурио́н, Я просчитываю риски с такими низкими дивами не удержаться выше 50 руб. там и буду подбирать

Константин Лебедев,

подумываю начать использовать вас как надежный анти-индикатор

Mikle Korzunov, НЛМК и севку он точно предсказал, так что зря вы тут кичитесь

Чёт то дёшево сейчас ММК стоит
Очень дёшево

Дмитрий,

Ближе к 60 можно будет и посмотреть. Сейчас твердое нет. Пойду пробовать проехать в гору на газпромчике, к тому же отчет опубликуют через пару недель

Владимир Шабунин,


Индекс пошёл в рост
Сейчас +1,5 % ММК отрос
На 70 точно выйдет

Чёт то дёшево сейчас ММК стоит
Очень дёшево

Дмитрий,

Ближе к 60 можно будет и посмотреть. Сейчас твердое нет. Пойду пробовать проехать в гору на газпромчике, к тому же отчет опубликуют через пару недель

Чёт то дёшево сейчас ММК стоит
Очень дёшево
Чисто спекулятивно обязаны пойти в рост

Не понимаю наездов на Константина. Он же не бухгалтерии ММК работает чтоб предсказывать 1в1. По крайней мере с НЛМК и Севкой у него все четко сошлось. Даже если бы «паства» купила бы НЛМК и Севку и ММК, то все равно она в плюсе, несмотря на лось в виде ММК )
PS. Сам зарезал лося сегодня по ММК. Думаю ловить придется его ниже… НЛМК и Севку держу пока что…