Финаме
БКС Мир Инвестиций
Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» акциям «ЛУКОЙЛа» и сохраняют целевую цену на уровне 8 395 руб.
Потенциал роста составляет 33,4%. Вышедшая отчетность нефтяника за полугодие продемонстрировала уверенный рост выручки и EBITDA в годовом выражении, а основные показатели умеренно превзошли консенсус. Что более важно, дивидендная доходность «ЛУКОЙЛа» за полугодие, по нашим оценкам, может составить от 7,9% до 9,1% в зависимости от нормы выплат, а доходность за весь год может превысить 17% — одно из наиболее высоких значений на российском рынке. Кроме того, «ЛУКОЙЛ» оценивается всего в 1,8 EV/EBITDA 2024E и имеет денежную кубышку, эквивалентную 26% от капитализации, что позволяет компании выигрывать от повышенных процентных ставок. На фоне сочетания данных факторов продолжаем считать акции «ЛУКОЙЛа» одними из фаворитов в секторе.
Компания представила сильную отчетность по итогам первого полугодия 2023 года. Во втором полугодии выручка выросла на 20,2% г/г, до 4 334 млрд руб., EBITDA — на 13,1% г/г, до 985 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 4,6% г/г, до 590 млрд руб. Отметим, что прибыль и EBITDA практически совпали с нашим прогнозом, но оказались выше консенсуса.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
