Лукойл акции

Лукойл опубликовал результаты за 2023 год, показатели хорошие, в рамках ожиданий.



📊 Финансовые показатели

• Выручка = 7 928 млрд руб. (за 1 п. = 3 607 млрд руб.; за 2 п. = 4 322 млрд руб.; упали доходы от трейдинга, поэтому снизилась общая выручка в сравнении с 2021 годом, это некритично)

• Операционная прибыль = 1 428 млрд руб. (за 1 п. = 612 млрд руб.; за 2 п. = 816 млрд руб.)

• Чистая прибыль = 1 155 млрд руб. (за 1 п. = 564 млрд руб.; за 2 п. = 591 млрд руб.)

Мой прогноз по чистой прибыли был 725 млрд руб., заработали меньше, при этом стоит отметить, что прочие расходы забрали 162 млрд руб. из прибыли за 2-е полугодие (большая часть – обесценение активов), это разовые расходы, которые я принимал за 0 в модели.

❗️Прогноз на 2024 год

На мой взгляд, главный опережающий индикатор для нефтяников – цена Urals в рублях. Корреляция цены Urals в рублях с выручкой Лукойла с 2017 по 2021 год составляет 99,79% (расходы я проиндексировал на 10% в модели, налоги, кроме налога на прибыль, – на 15%).

Олег Кузьмичев, Всё, «инвесторы» закончились, самозванцами оказались. :)

Лукойл заплатит рекордные дивы?

Оценим работу за полугодие и рассчитаем потенциальные дивиденды.

🔴Выручка — 4 322 млрд руб.
🔴Операционная прибыль — 816 млрд руб.
🔴EBITDA — 1 135 млрд руб.
🔴Чистая прибыль — 595 млрд руб.
🔴Чистый долг в минусе — 1 102 млрд руб.
🔴Лукойл на своих счетах накопил 1 180 млрд руб.

🟡 Дивидендная база

Операционный денежный поток за полгода составил 1064 млрд руб. Инвестиционные затраты — 595 млрд руб. Это ориентирует на возможные выплаты в 678 руб. на акцию.

🧮 Мультипликаторы

ND/EBITDA = -0,5x.
EV/EBITDA = 2,1х.

⭐️ Мнение GIF

Итоговый дивиденд за второе полугодие может превысить 678 рублей и может составить около 800 рублей/акцию при доплате части свободного денежного потока за первое полугодие.

Сохраняем позитивное мнение по компании и ждем утверждения дивидендов.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

ЛУКОЙЛ отчитался за 2023 год: СНИЖАЕМ РЕЙТИНГ с 4 до 3 — лучшее уже позади, а впереди ремонт НПЗ и премирование менеджмента? ЛУКОЙЛ вторым по...

ЛУКОЙЛ вторым после Роснефти отчитался по МСФО за 2023 год. Вышло всё ожидаемо неплохо, тем более второе полугодие (особенно 3-й квартал) 2023 года для нефтянки было лучшим в истории.

Результаты 2022 года ЛУКОЙЛ так и не раскрыл, поэтому пока оставляем прочерк. Чистая прибыль 2023 года к 2021 году выросла на 50%, сопоставимо с результатам Роснефти

Операционная прибыль выросла так же на 50%

Kirill, по Сургуту хотя бы через неделю БПЛА не прилетают

Лукойл – рсбу/ мсфо
692 865 762 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=17&type=1
Капитализация на 12.03.2024г: 5,208.62 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,253.01 трлн руб/ мсфо 1,973.60 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 956,145 млрд руб/ мсфо 1,860.81 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,076.55 трлн руб/ мсфо 2,341.57 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,019.09 трлн руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: ________трлн руб/ мсфо 2,198.94 трлн руб

Выручка 2019г: 444,471 млрд руб/ мсфо 7,841.25 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 183,884 млрд руб/ мсфо 4,109.06 трлн руб
Выручка 2020г: 322,812 млрд руб/ мсфо 5,639.40 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,534.30 трлн руб/ мсфо 6,667.11 трлн руб
Выручка 2021г: 2,389.32 трлн руб/ мсфо 9,435.14 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 2,334.54 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: 2,874.04 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 1 кв 2023г: 455,831 млрд руб/ мсфо 1,681.00 трлн руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,248.78 трлн руб/ мсфо 3,606.54 трлн руб

Компания наконец-то опубликовала финансовую отчётность за 2023 г. по МСФО, но без данных за предыдущий год.

Что с финансовыми результатами?

Данные для сравнения за 2022 г. Лукойл не предоставил. Будем ориентироваться на 2021 г. Выручка компании составила 7,92 трлн руб. – меньше на 16%, чем в рекордном 2021 г.

При этом, чистая прибыль Лукойла достигла 1,16 трлн руб. по сравнению с 775 млрд руб. в 2021 г. в основном за счёт операционной деятельности. 

На конец года у компании скопилось денежных средств рекордные 1,18 трлн руб. Таким образом, у компании стал отрицательный чистый долг.

На какие дивиденды от Лукойла может рассчитывать инвестор?

Учитывая сильный баланс Лукойла, можно уверенно рассчитывать на одновременное проведение выкупа собственных акций у нерезидентов и выплату финальных дивидендов. 

Напомню, исходя из дивполитики, компания направляет на выплаты дивидендов не менее 100% свободного денежного потока (FCF) по МСФО, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций Лукойла. Выплаты производятся два раза в год.

baobab, Лукоил теперь такая же мутная шарага как Сургут

Лукойл отчитался о рекордной прибыли

В 2023 г. Лукойл заработал рекордную за всю историю чистую прибыль () в 1,155 трлн рублей. предыдущий рекорд был установлен в 2021 г., тогда компания заработала 773 млрд.

Кроме того, на счетах компании скопился огромный объем денежных средств — 1,17 трлн рублей, за два года он почти удвоился и это при том, что эмитент выплачивал дивиденды с доходностью в 14-18%.

Общий долг нефтедобытчика опустился до 396 млрд. Таким образом, чистый долг компании равен — (783) млрд.

Напомню, что Лукойл собирался выкупить с рынка 25% своих акций, но для этого пока нет разрешения. Учитывая накопленный «кеш» на счетах, мне кажется, компания по-прежнему готовится к выкупу и это главная интрига для эмитента. Если одобрение будет получено, то тогда, по моим оценкам, акции могут прибавить в цене 25-50%.

Ссылка на пост

Kirill, Парни просто сами себя поощрили на 25,7млрд, а кому и сколько решили не разглашать…

Где сделка, Зина?!

baobab, твоя ссылка чтоль ?) Нет… ссылки для дураков оставь себе )

W1, Ссылка для дурака:

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» и результаты голосования по вопросам по...

baobab, это информация внутренняя о избрании совета директоров. ТЫ как всегда даешь не ту информацию

Идите нахер товарищи миноритарии...

2.2. Содержание решений, принятых Советом директоров ПАО «ЛУКОЙЛ»:
Информация в настоящем пункте не ра...

Юрий Близорукий,
Амеры скинули пару ЯБ и закрыли все проблемы за пару недель
Потери японцев-100-150тысяч
Потери амеров-ничтожны
Сейчас япон...