Лента акции

В целом мы считаем, что результаты НЕЙТРАЛЬНЫ или ПОЗИТИВНЫ для акций компании. В целом в условиях пандемии Лента сильно улучшила динамику LfL-продаж, рентабельность и уровень долговой нагрузки (чистый долг опустился ниже 2x по состоянию на конец 1П20). Это, в свою очередь, открывает возможности для роста бизнеса и/или начала выплаты дивидендов. Финансовые результаты за 4К20 (будут опубликованы 20 февраля) и новая долгосрочная стратегия (будет объявлена 18 марта) – следующие катализаторы акций Ленты.

Финансовые результаты за год и прогнозы компания представит 20 февраля. Мы сохраняем положительный взгляд на акции «Ленты», справедливая стоимость по нашим оценкам составляет 267 руб. за акцию.

Приветствую, друзья!

Как и обещал, сделал табличку по всем иностранным эмитентам, которые торгуются на Мосбирже (не считая компаний США).



Табличка позволит ориентироваться по налогам с дивидендов, где нужно что-то доплачивать в РФ, а где нет. В некоторых странах, таких, как Нидерланды и Люксембург, налог с дивидендов для нерезидентов в размере 15% удерживает сам эмитент.

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте

P.S. Если обнаружите ошибку, или я кого-то забыл добавить, пишите в комментариях.

Хотя Лента показала нейтральные результаты, мы выделяем ее существенный прогресс в онлайн-сегменте. Мы ожидаем, что День стратегии, который Лента проведет 18 марта, раскроет новые потенциальные драйверы роста.

Лента сообщила, что 18 марта представит долгосрочную стратегию развития. Вероятно, она будет связана с развитием компании как e-commerce игрока. Недавно Мордашов даже поделился с Bloomberg планами по поводу объединения своих активов (в сфере потребления товаров и услуг: туризма, ритейла, здоровья и образования) в «российский Amazon». Так что вскоре мы можем узнать о слиянии Ленты и Утконоса.

В статье поговорим о том, как может выглядеть развитие Ленты в долгосрочной перспективе и как можно спекулятивно заработать на акциях на горизонте полугода.

Общий позитив в секторе — не решение структурной проблемы

Бизнес Ленты построен в основном на гипермаркетах, которые теряют свою популярность среди потребителей. Поведение людей поменялось: они хотят тратить меньше времени на покупку и выбирают чаще магазины у дома или готовую еду. На этом фоне у Ленты и других гипермаркетов начался отток трафика.

Лента ожидает начала торгов обыкновенными акциями на Московской бирже, начиная со 2 квартала
директор по взаимодействию с инвесторами Ленты Тимоти Пост:

Начиная со второго квартала, мы ожидаем начала торгов обыкновенными акциями на Московской бирже. Сейчас у нас (на Московской бирже — ред.) торгуются депозитарные расписки. Обыкновенные акции и депозитарные расписки будут некоторое время торговаться одновременно

Через некоторое время депозитарные расписки прекратят обращение — это произойдет спустя один-два месяца. Обыкновенные акции продолжат торговаться на Московской бирже.
Изменения не затронут ГДР, которые торгуются на Лондонской фондовой бирже — они продолжат обращение.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Начиная со второго квартала, мы ожидаем начала торгов обыкновенными акциями на Московской бирже. Сейчас у нас (на Московской бирже — ред.) торгуются депозитарные расписки. Обыкновенные акции и депозитарные расписки будут некоторое время торговаться одновременно

Через некоторое время депозитарные расписки прекратят обращение — это произойдет спустя один-два месяца. Обыкновенные акции продолжат торговаться на Московской бирже.
Изменения не затронут ГДР, которые торгуются на Лондонской фондовой бирже — они продолжат обращение.

источник

По итогам 2020 года бумаги компании подорожали почти на 37%, и, на наш взгляд, потенциал их роста сохраняется. Мы не исключаем, что в текущем году «Лента» будет и далее фиксировать неплохие финансовые результаты, поскольку компания успешно развивает собственные онлайн-каналы, в частности, службу экспресс-доставки «Ленточка», а также услугу заказа и самовывоза Click & Collect. Учитывая изменения в предпочтениях потребителей, данный сегмент будет занимать все большую долю в структуре выручки компании, что должно способствовать улучшению результатов ее деятельности.

Основные результаты 2020 года

• Розничные продажи в 2020 году выросли на 7,3% год-к-году до 438 млрд рублей, несмотря на изменения в поведении покупателей. Основным драйвером роста стало увеличение среднего чека на 11,6% в форматах Гипермаркеты и Супермаркеты, при этом рост продаж был частично сдержан снижением количества чеков на 3,9%;
• Сопоставимые розничные продажи («LFL») в 2020 году продолжили уверенный рост на уровне 5,4% (средний чек LFL вырос на 11,6%, LFL-трафик снизился на 5,5%);
• «Лента» продолжила развивать онлайн-сервисы – к концу 2020 года онлайн-сервисы Компании были доступны в 88 российских городах, по сравнению с 27 городами годом ранее. В результате онлайн-выручка и количество онлайн-заказов выросли на 566% и 716% соответственно до 6,3 млрд рублей и 3,2 миллионов заказов;
• Чистый прирост сети «Лента» по итогам года составил 13 магазинов, таким образом общее число магазинов сети достигло 393, а общая торговая площадь – 1,52 млн кв. м по состоянию на 31 декабря 2020 года.

Пятёрочка вот при + 14 % по выручке камнем вниз ушла

Не пойму какая стратегия развития у ленты? Посмотрел на сайте не найду, кто-то может подсказать информацию?

Видеообзор по Ленте (только график и уровни)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Marina Bystrova, спасибо, очень много линий..)

по возможности посмотрите, недельный график 28.10.2018 пробиваем 253,5 и идем на 330-350

Sergey_ssw, на недельках всё тоже самое: сейчас отскок, ожидание коррекции вниз и далее вверх на 900 в течение года-полтора. Не бывает роста без коррекций :)

Marina Bystrova, мне кажется много желающих внизу стоит + те кто зафиксировался, не дадут
все ритейлеры выросли, Ленте догонять надо

Sergey_ssw, да, но по правилам обязаны сходить вниз на коррекцию. Возможно, я ошиблась с разворотом и он будет выше 266-273, но коррекция будет. На ней и запрыгнем.

Marina Bystrova, а я думаю коррекция уже была. все теперь только в верх

drumer, нет признаков коррекции пока — то, что корректировали, это четвертая волна, промежуточная коррекция. Должна быть еще одна, посильнее. Будем посмотреть.

Marina Bystrova, а если недельку закроем опять уровнем выше, все еще будем верить в коррекцию или все таки путь на 300+ открыт?

drumer, мы смотрим с разных сторон, вы в рынке, я нет. Каждый ждет своё :)

Marina Bystrova, верно… я уже набираю и хотел еще, думаю после этой недели вниз уже не пойдет =)

drumer, у меня в блоге сегодня есть кусочек по Ленте, если интересно. Смотрите тайминг, так быстрее откроется, там несколько инструментов. smart-lab.ru/blog/665805.php

Marina Bystrova, была права. лента сходила на коррекцию в понедельник и я даже прям ну чуть чут купил… коррекцию выкупали быстро

Видеообзор по Ленте (только график и уровни)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Marina Bystrova, спасибо, очень много линий..)

по возможности посмотрите, недельный график 28.10.2018 пробиваем 253,5 и идем на 330-350

Sergey_ssw, на недельках всё тоже самое: сейчас отскок, ожидание коррекции вниз и далее вверх на 900 в течение года-полтора. Не бывает роста без коррекций :)

Marina Bystrova, мне кажется много желающих внизу стоит + те кто зафиксировался, не дадут
все ритейлеры выросли, Ленте догонять надо

Sergey_ssw, да, но по правилам обязаны сходить вниз на коррекцию. Возможно, я ошиблась с разворотом и он будет выше 266-273, но коррекция будет. На ней и запрыгнем.

Marina Bystrova, а я думаю коррекция уже была. все теперь только в верх

drumer, нет признаков коррекции пока — то, что корректировали, это четвертая волна, промежуточная коррекция. Должна быть еще одна, посильнее. Будем посмотреть.

Marina Bystrova, а если недельку закроем опять уровнем выше, все еще будем верить в коррекцию или все таки путь на 300+ открыт?

drumer, мы смотрим с разных сторон, вы в рынке, я нет. Каждый ждет своё :)

Marina Bystrova, верно… я уже набираю и хотел еще, думаю после этой недели вниз уже не пойдет =)

drumer, у меня в блоге сегодня есть кусочек по Ленте, если интересно. Смотрите тайминг, так быстрее откроется, там несколько инструментов. smart-lab.ru/blog/665805.php