Финаме
БКС Мир ИнвестицийЛента (MCX:LNTADR) отчиталась немного хуже ожиданий, но продемонстрировала хорошую динамику операционных и финансовых показателей. Обращает на себя внимание сокращение капзатрат почти наполовину, так как темпы расширения сети заметно снизились: торговая площадь в 2017 году увеличилась на 20,6% против почти 30% в 2016 году. За отчетный период было открыто 40 против 50 магазинов годом ранее.
Динамика финансовых показателей ритейлера соответствует динамике операционных результатов. Отмечу сокращение трафика по сопоставимым магазинам на 1,4%. Подобное негативное явление стало одной из причин начала падения котировок Магнита (MCX:MGNT). Однако продажи выросли из-за увеличения среднего чека, это хорошая тенденция. Я ожидаю, что в текущем году Лента сохранит темп роста выручки на уровне 12–14%, до $7,11 млрд. Операционные расходы удастся удерживать от повышения, благодаря низкой инфляции. Маржа прибыли сохранится в диапазоне 3,3–3,8%. Ориентир по капзатратам на уровне 35 млрд руб. позволит компании обойтись без увеличения долговой нагрузки. Лента остается недокапитализированной компанией относительно конкурентов, при этом по рентабельности продаж она находится в группе лидеров. Цель по акциям сети — 460 руб. до конца года.
Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс»
| Число акций ао | 116 млн |
| Номинал ао | 0.0912632 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 249,5 млрд |
| Выручка | 1 045,1 млрд |
| EBITDA | 79,5 млрд |
| Прибыль | 31,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 8,0 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 4,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Лента Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Лента акции
2151₽ +1.82%
-
С учетом анонсов роста пенсий, МРОТ и бла, бла, бла....)))) надеюсь, что пойдет. По поводу хорошей отчетности увидим в 1К18. Сергей Мелихов, не волнуйся, в следующий раз я 340 удержу))).
Мастер Йода, Отлично)))спасибо
С учетом анонсов роста пенсий, МРОТ и бла, бла, бла....)))) надеюсь, что пойдет. По поводу хорошей отчетности увидим в 1К18. Сергей Мелихов, не волнуйся, в следующий раз я 340 удержу))).До 420 бы отросла бы бумажка, уже хорошо было бы. Слишком негативно все настроены к ретейлу, что вот даже на хорошей отчетности падает.
avg, пока что до выборов режут цены, после них отпустят надеюсь и все пойдет
- «ЛЕНТА»
Ритейлер – самый сильный игрок на российском рынке гипермаркетов. Этот рынок более подвержен экономическим циклам по сравнению с другими FMCG-форматами. Также компания более других выиграет от снижения ставки ЦБ РФ из-за относительно более высокого уровня долга. Потенциал роста до 460 рублей (+29%).
Открытие Брокер
Мастер Йода, понимаешь, мне нравятся сами магазины, ценовая политика их и продукция марки лента неплохаяМастер Йода, как думаешь почему после неплохого отчёта потеряла уже 6%?
Может стоит обратить на нее внимание?
Сергей Мелихов, C учетом текущих котировок я лично потенциал роста вижу. Есть у них административные проблемки с площадками в регионе, но это решается. Сеть развивается и неплохо. Возможно идет перекладка в Магнит и Х5, но если будет хорошая поддержка на 340, имхо пойдет вверх.
Мастер Йода, я ее сегодня обеспечил на 340))
Но в следующий раз нечем- Мастер Йода, как думаешь почему после неплохого отчёта потеряла уже 6%?
Может стоит обратить на нее внимание?
Сергей Мелихов, C учетом текущих котировок я лично потенциал роста вижу. Есть у них административные проблемки с площадками в регионе, но это решается. Сеть развивается и неплохо. Возможно идет перекладка в Магнит и Х5, но если будет хорошая поддержка на 340, имхо пойдет вверх. А в ритейле вообще интересная ситуация. С одной стороны, сети расширяются, магазины растут как грибы, а с другой — неопределённость с динамикой покупательской способности населения. Отсюда и растут сомнения.
Мастер Йода, как думаешь почему после неплохого отчёта потеряла уже 6%?
Может стоит обратить на нее внимание?- А в ритейле вообще интересная ситуация. С одной стороны, сети расширяются, магазины растут как грибы, а с другой — неопределённость с динамикой покупательской способности населения. Отсюда и растут сомнения.
Решение «Ленты» замедлить расширение сети может оказаться позитивным
Выручка «Ленты» по итогам 2017 года по МСФО выросла на 19,2% — до 365,2 млрд рублей, следует из отчетности компании.
Мы считаем результаты позитивными, так как рентабельность снизилась меньше, чем у конкурентов, которые уже опубликовали свои результаты, и оказалась на уровне ожиданий рынка.
Sberbank CIB
Мы рады, что компания умерила свои прогнозы расширения торговой сети, поскольку это подразумевает повышение дохода на вложенный капитал, что обычно способствует росту оценочных коэффициентов. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении акций «Ленты».
stanislava, интересно почему после отчета акции то просели на 3% ?? Я держу ленту, но брал еще по 330 ее, магазины сами по себе нравятся, но почему то инвесторы обходят ленту стороной- Решение "Ленты" замедлить расширение сети может оказаться позитивным
Выручка «Ленты» по итогам 2017 года по МСФО выросла на 19,2% — до 365,2 млрд рублей, следует из отчетности компании.
Мы считаем результаты позитивными, так как рентабельность снизилась меньше, чем у конкурентов, которые уже опубликовали свои результаты, и оказалась на уровне ожиданий рынка.
Sberbank CIB
Мы рады, что компания умерила свои прогнозы расширения торговой сети, поскольку это подразумевает повышение дохода на вложенный капитал, что обычно способствует росту оценочных коэффициентов. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении акций «Ленты». - Лента демонстрирует темпы роста бизнеса значительно лучше рынка
Финансовые результаты по итогам 2 п/г 2017 г. отражают быстрый рост выручки при снижении рентабельности по EBITDA
Выручка возросла на 21% год к году, а EBITDA – на 10% год к году. Вчера Лента опубликовала результаты по МСФО за 2 п/г 2017 г., которые отразили быстрый рост выручки при сокращении рентабельности. В частности, выручка компании возросла на 21% год к году до 202 млрд руб. (3,4 млрд долл.). Скорректированная EBITDA увеличилась на 10% год к году до 35,5 млрд руб. (339 млн долл.). Скорректированная рентабельность по EBITDA сократилась на 1,0 п.п. год к году до 9,9%. Чистая прибыль компании выросла на 27% до 8,8 млрд руб. (149 млн долл.).
Валовая рентабельность снизилась на 1,1 п.п. … Валовая рентабельность Ленты во 2 п/г 2017 г. снизилась на 1,1 п.п. год к году до 21,2% – вследствие ценовых инвестиций и вступления в действие изменений к закону о торговле. Общие и административные расходы в процентах от выручки составили 11,3%, увеличившись на 0,1 п.п. год к году. Чистый долг компании на конец года был равен 92,8 млрд руб. (1,6 млрд долл.), что эквивалентно 2,6 скорректированной EBITDA за предыдущие 12 месяцев. В 2018 г. Лента планирует открыть 20 новых гипермаркетов и около 40 супермаркетов (без учета приобретений) и прогнозирует капзатраты на уровне 30–35 млрд руб.
…что отражает по-прежнему непростые операционные условия. Снижение валовой рентабельности и рентабельности по EBITDA Ленты во 2 п/г. 2017 г. отражает достаточно напряженную конкурентную ситуацию на розничном продовольственном рынке России, подтверждая необходимость значительных ценовых инвестиций для стимулирования потребительского спроса. В то же время компания остается одной из самых прибыльных в секторе и демонстрирует темпы роста бизнеса значительно лучше рынка. У нас в данный момент нет рекомендации по акциям Ленты.
Уралсиб - Лента может показать еще более высокие результаты в 2018 году
«Лента» в 2017 г. увеличила чистую прибыль на 18,4%, превзошла прогноз
Чистая прибыль ритейлера Лента по МСФО в 2017 году выросла на 18,4% по сравнению с 2016 годом, до 13,264 млрд рублей, сообщила компания. EBITDA ритейлера в прошлом году выросла на 11,8%, до 35,495 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 9,7% против 10,4% в 2016 году. Эти показатели оказались ниже ожиданий (36,3 млрд рублей и 9,9% соответственно). Валовая прибыль повысилась на 15,4%, до 78,236 млрд рублей, валовая маржа сократилась до 21,4% с 22,1% годом ранее. Выручка Ленты по итогам прошлого года выросла на 19,2%, до 365,178 млрд рублей.
В целом, Лента отчиталась неплохо за прошлый год, показав уверенный рост и сохранив высокую рентабельность. Тот факт, что по EBITDA результаты оказались чуть хуже, чем ожидалось рынком, не является существенным негативным фактором. Лента в течение года инвестировала в цены и промо-акции, что позволило улучшить условия от поставщиков и удержать клиентов. На фоне стабилизации темпов роста экономики в текущем году и оживления потребительской активности Лента может показать более высокие результаты.
Промсвязьбанк - Лента - сложные операционные условия остаются препятствием для улучшения финансовой динамики
Лента опубликовала нейтральные финансовые результаты за 2017
Лента опубликовала результаты за 2П17 и 2017. Совокупные продажи в 2017 выросли на 19.2% до 365.2 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза Интерфакс, общие продажи были объявлены ранее в операционных результатах за 2017. Сопоставимые продажи в 2017 выросли на 0.9%, на фоне снижения LfL-трафика на 1.4% и роста LfL-чека на 2.3%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 11.8%, а скорректированная рентабельность EBITDA оказалась под давлением из-за сложной конъюнктуры на рынке и упала на 0.7 пп г/г. Рост общехозяйственных и административных затрат (+0.15 пп г/г) был связан с ростом затрат на амортизацию, связанным с экспансией. Прибыль за год выросла до 13.3 млрд руб. (+18.4% г/г), превысив консенсус-прогноз на 13.3%. Капзатраты в 2017 оказались существенно ниже (-49.7%г/г) по сравнению с 2016, что связано с более низким уровнем органического роста и существенным ростом доли арендованных площадей. Согласно прогнозу компании, на 2018, капзатраты должны составить 30-35 млрд руб., при этом органический рост останется ключевой стратегией экспансии.
4К17 не принес больших сюрпризов: сложные операционные условия остаются ключевым препятствием для улучшения финансовой динамики российских продуктовых ритейлеров в целом и Ленты, в частности. Скорректированный показатель EBITDA Ленты в размере 35.5 млрд руб. оказался на 2.3% ниже прогноза Интерфакс, в основном из-за снижения рентабельности (рентабельность EBITDA упала на 100 бп г/г во 2П17). Чистая прибыль оказалась высокой, увеличившись на 18.4% г/г и обогнав консенсус-прогноз Интерфакс на 8.4%, но рост был в основном обеспечен разовым налоговым фактором, который вряд ли отражает базовую финансовую динамику.
АТОН 
Лента - выкупила у «Холидей Классик» права аренды на 5 супермаркетов
«Лента» выкупила у группы «Холидей Классик» права аренды на 5 супермаркетов в Новосибирске, Томске, Кемерово и Новокузнецке. Средняя площадь супермаркетов составляет 2-2,5 тыс. кв.м
Совладелец «Холидей Классик» Николай Скороходов.«Договоры переуступки подписаны буквально на неделе. Думаю, что их регистрация пройдет примерно 25 марта, договоры долгосрочные»
В ноябре «Лента» сообщила о покупке 22 супермаркетов у «Холидей Классик», общая торговая площадь которых составляла около 18 тысяч квадратных метров.
РНС
Лента Лтд (Lenta Ltd) – мсфо
97 318 746 акций = 486 593 730 ГДР
Free-float 57,51%
www.lentainvestor.com/investors/shareholders/shareholder-structure
Капитализация на 12.03.2018г: 177,607 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 131,262 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 161,801 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 153,019 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 174,943 млрд руб
Выручка 2015г: 252,763 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 140,087 млрд руб
Выручка 2016г: 306,352 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 163,531 млрд руб
Выручка 2017г: 365,178 млрд руб
Валовая прибыль 2015г: 56,305 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2016г: 30,656 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 67,768 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 35,535 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 78,236 млрд руб
Операционная прибыль 2015г: 22,332 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2016г: 10,076 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 23,695 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2017г: 10,880 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 25,577 млрд руб
Прибыль 6 мес 2014г: 2,660 млрд руб
Прибыль 2014г: 9,181 млрд руб
Прибыль 6 мес 2015г: 2,899 млрд руб
Прибыль 2015г: 10,288 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 4,326 млрд руб
Прибыль За 2016г: 11,202 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 4,492 млрд руб
Прибыль За 2017г: 13,264 млрд руб – Р/Е 13,1
www.lentainvestor.com/ru/investors/financial-results/ifrs-statements- Лента — чистая прибыль выросла на 18,4% и составила 13,3 млрд рублей (2016: 11,2 млрд рублей)
Лента объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за год, завершившийся 31 декабря 2017 года.
- Выручка выросла на 19,2% до 365,2 млрд рублей (2016: 306,4 млрд рублей);
- Скорректированная EBITDA1 составила 35,5 млрд рублей, что на 11,8% выше показателя за 2016 год (2016: 31,8 млрд рублей), рентабельность – 9,7% (2016: 10,4%);
- Валовая маржа снизилась до 21,4% (-0,7 п.п. против 2016 года) ввиду дополнительных инвестиций в цены и разового эффекта от нового Закона о Торговле, эффект от которых не удалось полностью компенсировать за счет более выгодных условий от поставщиков, улучшений в цепочках поставок и роста эффективности собственного производства;
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы незначительно увеличились до 15,3% от выручки (+0,15 п.п. в сравнении с 2016 годом) по причине роста амортизационных отчислений, вызванного быстрым развитием сети, эффект от которого превысил результаты операционных улучшений и повышения эффективности;
- Капитальные вложения составили 27,3 млрд рублей, что на 49,7% меньше год-к-году (2016: 54,3 млрд рублей), главным образом, за счет снижения темпов органического развития сети в сравнении с 2016 годом и сокращения уровня инвестиций в приобретение земельных участков и строительство будущих магазинов;
- Чистые денежные средства от операционной деятельности до выплаты процентов и налога на прибыль составили 34,8 млрд рублей по сравнению с 27,9 млрд рублей в 2016 году (+24,8%), что в основном обусловлено изменениями в оборотном капитале и ростом показателя EBITDA;
- Чистые процентные расходы выросли на 13,7% до 10,5 млрд рублей (2016: 9,2 млрд рублей) вследствие увеличения среднего размера долга, эффект от которого был частично компенсирован за счет заметно более низких ставок;
- Чистая прибыль2 выросла на 18,4% и составила 13,3 млрд рублей (2016: 11,2 млрд рублей), рентабельность — 3,6%;
- Чистый долг на 31 декабря 2017 году составил 92,8 млрд рублей, а показатель «Чистый долг/Скорректированная EBITDA» – 2.6x.
Прогноз:
В рамках реализации стратегии органического роста, «Лента» планирует открыть в 2018 году около 20 новых гипермаркетов. Кроме того, Компания также намерена открыть около 50 новых супермаркетов. Органический рост остается ключевым элементом стратегии развития «Ленты», однако Компания продолжит поиск привлекательных возможностей для приобретения новых активов в обоих форматах.
Компания предполагает, что программа капитальных затрат в 2018 году составит 30-35 млрд рублей. Эти инвестиции будут направлены на финансирование органического роста в гипермаркетах и супермаркетах, увеличение числа приобретений новых земельных участков под будущие магазины, существенное развитие цепочки поставок, направленное на расширение инфраструктуры существующих распределительных центров и собственного автопарка. Больший объем инвестиций также будет направлен в развитие IT
инфраструктуры и несколько других проектов, связанных с развитие цифрового маркетинга и ассортимента «Ленты».
пресс-релиз
Какие мысли по Ленте, чётко встали на 360 как я писал выше. Отчёт видимо будет хороший, а бумажку подслили.
Alexprofi, Мысли такие же. Отчет будет хороший, Лента весь 2017 год показывала хорошие результаты, исходя из квартальных отчетов. Под отчет бумагу плавно опустили. Я докупил, жду рост.
Интересная тень от свечи за вчерашний день. Кто, что думает по этому поводу? Закупился кто-то?
Анастасия, кто-то на 20 млн.продал акций, а потом закупился на низах, похоже на крупного игрока который набирает позу! Причем встали над уровнем 375, думаю впереди нас ждёт рост в район 300 р.
Alexprofi, Вы имели ввиду рост в район 400?
Денис Сергеев, да 400 конечно, пардон
Интересная тень от свечи за вчерашний день. Кто, что думает по этому поводу? Закупился кто-то?
Анастасия, кто-то на 20 млн.продал акций, а потом закупился на низах, похоже на крупного игрока который набирает позу! Причем встали над уровнем 375, думаю впереди нас ждёт рост в район 300 р.
Alexprofi, Вы имели ввиду рост в район 400?Интересная тень от свечи за вчерашний день. Кто, что думает по этому поводу? Закупился кто-то?
Анастасия, кто-то на 20 млн.продал акций, а потом закупился на низах, похоже на крупного игрока который набирает позу! Причем встали над уровнем 375, думаю впереди нас ждёт рост в район 300 р.
Лента - факторы роста и падения акций
- Компания хочет удвоить выручку 2020 года к 2025 году до 1 трлн рублей (28.07.2022)
- Новые M&A могут улучшить финансовые результаты (20.10.2023)
- Компания улучшила свои операционные метрики. Смена фокуса со стагнирующего гипермаркета к масштабируемому магазину у дома. (15.02.2024)
- Компания допускает возможность проведения SPO, но по более высоким ценам (14.02.2024)
- Дивиденды не в приоритете. 1 - долговая нагрузка 2 - Рост продаж и развитие бизнеса 3 - дивиденды. Можно бесконечно пытаться нарастить продажи и не платить дивиденды. (15.02.2024)
- Рентабельность последние годы снижалась c 9% до 6% в 2022 году (по EBITDA) (15.02.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Лента - описание компании
Один из ведущих российских ритейлеров и крупнейшая сеть гипермаркетов в России
- Большинство покупок осуществляется с использованием карт лояльности, что улучшает потребительский опыт и повышает лояльность, при этом позволяя оценивать потребительские привычки и поведение покупателей
- Россия является одним из крупнейших розничных рынков в Европе и обладает значительными возможностями для роста
- Лидирующая рентабельность в отрасли благодаря низким операционным расходам
- Стабильный и устойчивый рост
- Менеджмент Компании сочетает значительный международный опыт с глубоким знанием российского рынка и обширным опытом работы в России.
- Акционером является Севергрупп, что способствует поддержанию лучших международных стандартов корпоративного управления
- Листинг на Лондонской и Московской фондовых биржах
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
