ИнтерРАО акции

По 5,00 докуплю немного в портфель ИИС на долгосрок, по 4,80 ещё добавлю. На долгосрок — это от 3 лет, собираю в этот портфель всякий шлак: MAIL, IRAO, FLOT… короче, истории с перспективами, но с очень отдалёнными горизонтами.

Ирина Чернецова, да, вроде хороший и нужный бизнес у Интер РАО, но с дивидендами просто тухляк полный. Да и растёт бумага медленно, увы. По этим причинам у меня её в портфеле мало, и новые бумаги докупаю редко. Хотя надежду на позитивные изменения я не теряю.

Вася Баффет, хотя бы платят, а не кивают на «кризис» 🤷‍♂️

По каждой компании, которые разобрал и отобрал под покупку, сделал карточки. Вот для Интер РАО, например. Если посмотреть, то понимаешь, что снижение выручки и чистой прибыли — это еще не повод избавляться от акций компании, правильно же? И вопрос к знающим людям, которые разбираются в фундаментальном анализе: какие еще важные коэффициенты мне можно было бы сюда добавить, на которые в первую очередь обращать внимание?

Уважаемый Александр Сальков,
Самый важный коэффициент — это коэффициент ненависти к нам наших партнёров, друзей и бывших братьев...
Но как это измерить в цифрах я не представляю!

По каждой компании, которые разобрал и отобрал под покупку, сделал карточки. Вот для Интер РАО, например. Если посмотреть, то понимаешь, что снижение выручки и чистой прибыли — это еще не повод избавляться от акций компании, правильно же? И вопрос к знающим людям, которые разбираются в фундаментальном анализе: какие еще важные коэффициенты мне можно было бы сюда добавить, на которые в первую очередь обращать внимание?

Бедный РАО после новостей от 1го числа крупняк тебя сливает почему то.

McDuck, ну а чего морозить здесь деньги.правильно перекладывается в растущий сегмент

Бедный РАО после новостей от 1го числа крупняк тебя сливает почему то.

McDuck, не факт, что сливают, возможно закупы готовят!
и если на конец октября глянуть, то вырисовывается двойное донышко

Бедный РАО после новостей от 1го числа крупняк тебя сливает почему то.

По 5,00 докуплю немного в портфель ИИС на долгосрок, по 4,80 ещё добавлю. На долгосрок — это от 3 лет, собираю в этот портфель всякий шлак: MAIL, IRAO, FLOT… короче, истории с перспективами, но с очень отдалёнными горизонтами.

Ирина Чернецова, да, вроде хороший и нужный бизнес у Интер РАО, но с дивидендами просто тухляк полный. Да и растёт бумага медленно, увы. По этим причинам у меня её в портфеле мало, и новые бумаги докупаю редко. Хотя надежду на позитивные изменения я не теряю.

По 5,00 докуплю немного в портфель ИИС на долгосрок, по 4,80 ещё добавлю. На долгосрок — это от 3 лет, собираю в этот портфель всякий шлак: MAIL, IRAO, FLOT… короче, истории с перспективами, но с очень отдалёнными горизонтами.

Sova Capital подняла оценку акций Интер РАО на 11%, подтвердив рекомендацию «покупать»

Обзор Интер РАО: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Смена акцентов

Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 4,4% по сравнению с 2019 г. – до 986,29 млрд руб. Чистая прибыль Интер РАО, несмотря на снижение деловой активности в связи с введением ограничительных мер для борьбы с распространением COVID-19 снизилась на 7,9% – до 75,5 млрд руб.

 
Снижение финансовых показателей связано с сокращением объёма экспортных поставок электроэнергии и снижением цен на рынке электроэнергии. В частности, снижение произошло в основных сегментах Трейдинг в России и Европе, а также Электрогенерация в Российской Федерации.

Интер РАО по-прежнему сокращает долговую нагрузку и увеличивает денежные средства на счетах компании. В этот раз снижению долго способствовало падение процентных ставок, так как 57% структуры по займам и кредитам занимают обязательства с плавающими процентными ставками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/zloyinvestor/901

Кубышка Интер РАО — новый рекорд

Чистая денежная позиция(кэш-долг) компании по мсфо за 2020г. увеличилась на 19% и достигла рекордных 234 млрд.р.(2.2р. на акцию).

Помимо кубышки Интер РАО продолжает принадлежать 30% собственных акций, рыночная стоимость которых составляет в моменте около 156 млрд.р.

Акции Интер РАО это классическая стоимостная история с неопределенным временным горизонтом по типу сургут преф:
▫️P/E = 5
▫️Чистый кэш на акцию(без.казн.пакета): 3.2р.
▫️Дивиденды за 2020г.(payout 25%): 0.1807р.(дд. 3.6%)

💡Когда сработают и произойдут ли в принципе главные катализаторы роста (рост payout, гашение/продажа казначейского пакета) остается загадкой, краткосрочно инвесторам остается только прайсить размер кубышки, корреляция акций с которой с 2011г. составляет повышенные 89%.

#irao

Я не понимаю, прибыль же снизилась совсем не намного и, к тому же, она есть и немалая, несмотря на кризисный 2020 год. Это вовсе не слабоватый отчёт. Прибыль потеряла всего лишь 8 % по сравнению с прекрасным 2019 годом! Реакция, по мне как, на отчёт совсем неадекватная у всех.

Александр Свечников. Возможно, что просто у кого-то еще оставались небольшие надежды, что по поводу 30% квазиказначейского пакета или огромного запаса кэша компании будут озвучены какие-то более-менее конкретные планы, которые хоть как-то будут полезны миноритариям. Но «сечен» пока в очередной раз подтвердил свою скупость.

Я не понимаю, прибыль же снизилась совсем не намного и, к тому же, она есть и немалая, несмотря на кризисный 2020 год. Это вовсе не слабоватый отчёт. Прибыль потеряла всего лишь 8 % по сравнению с прекрасным 2019 годом! Реакция, по мне как, на отчёт совсем неадекватная у всех.

Причина падения — немного слабоватый вчерашний отчет

Финансовые показатели за 20г. по МСФО показали ожидаемое снижение после сложного года ограничений потребителей электроэнергии:

Выручка снизилась на 4,5% до 986 млрд.р. Отрицательное влияние на выручку оказало снижение платы за мощность в связи c окончанием сроков действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) по ряду генерирующих объектов

Прибыль потеряла 8% и составила 75,5 млрд.р.
Капитализация 530 млрд.р., Р/E=7,EV/EBITDA = 2,9

EBITDA снизилось на 14% до 122 млрд.р.
Снижение EBITDA обусловлено в основном сокращением выработки электроэнергии, а также снижением объёмов поставки мощности в секторе ДПМ в связи с окончанием срока действия ДПМ блока №3 Каширской ГРЭС и блока №3 Сочинской ТЭС, а также снижение объёма фактически оплачиваемой мощности блока №1 Южноуральской ГРЭС-2 в связи с внеплановым ремонтом

На динамику финансовых показателей оказали влияния следующие факторы:
Общее снижение деловой активности;
Повышение водности на ГЭС;
По ряду объектов закончились сроки действия ДМП;
Сократились объемы экспортных поставок, а также снизилась цена на рынке Nord Pool

Компания пока не проявляет желания делится прибылью с акционерами в виде дивидендов выше 25% по МСФО. По-видимому, менеджменту больше подходит возможное использование средств на потенциальные проекты (БАМ, Восточная Сибирь), производство турбин, сделки поглощения. Компания собирается идти в сегмент ВИЭ и розничных продаж (умные счетчики).

Отчет МСФО за 2020 г. «Интер РАО»
Выручка сократилась до 0,98 трлн.руб. (-4,5% г/г)
Чистая прибыль снизилась до 75,4 млрд.руб., (-7,9% г/г)
Операционные расходы снизились по сравнению с сопоставимым периодом на 30,8 млрд рублей — на 3,3% — и составили 915,1 млрд рублей.
EBITDA за 2020 год составила 122,3 млрд рублей, за 2019 год показатель был больше на 13,6% и составил 141,5 млрд рублей.
Интер РАО – энергетическая компания, которая имеет монополию на экспорт электроэнергии из России за границу. Экспорт электроэнергии за 2020 год снизился на 39,5% в годовом выражении и составил 11,7 миллиарда кВт.ч.
На снижения показателей повлияла теплая зима 2020г., увеличение водности в реках (в связи с чем была повышена выработка электроэнергии на ГЭС), а также общим экономическим снижением, в связи с пандемией.
Привлекательной для инвесторов Интер-РАО может стать в двух случаях — либо если повысят дивиденды, либо если накопившиеся денежные средства снимут с банковских счетов и направят на инвестиции.

Все увлеклись отчётами..
а между тем по ИРАО есть много и другой интересной инфы. Например,
"...«Интер РАО» в сентябре 2020 года подписала пакет документов с General Electric для начала работы совместного предприятия по производству газовых турбин по лицензии американской компании и получила контроль в нем. Холдинг планирует вложить в СП 40-45 миллиардов рублей и говорил, что видит спрос минимум на 20 турбин до 2030 года...
По словам Маслова, интерес к газовым турбинам совместного завода со стороны потенциальных покупателей высок с учетом предстоящего конкурса на модернизацию российских электростанций на базе парогазовых установок.По словам Маслова, интерес к газовым турбинам совместного завода со стороны потенциальных покупателей высок с учетом предстоящего конкурса на модернизацию российских электростанций на базе парогазовых установок.
Подробности www.finam.ru/analysis/newsitem/inter-rao-zhdet-pervye-kontrakty-na-turbiny-sp-s-ge-v-2021-godu-20210301-172958/

А отчёт с учётом известных обстоятельств довольно приличный!

Интер РАО МСФО2020 почти не упали, но не летим!

Чистая прибыль за 2020 минус 7,9% до 75,465 млрд. руб. Причем курсовая разница положительная, +3,2 млрд руб. И просто молодцы, сократили операционные расходы!
Выручка минус 4,5% до 0,986 трлн. руб.
Денежные средства и их эквиваленты почти удвоились, до 181,116 млрд руб! +88,8%!
Снова рассказы про сделки и скупку перспективных бизнесов… который уж год… Но дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО.
Да, активы выросли +15,2% до 865,243 млрд руб.
Кредиты и займы уполовинили, за аренду увеличили, итого обязательства +25,7% до 249,146 млрд руб.
Денежные потоки есть, немного минус, -14,9% до 114,936 млдр руб.

Лучшие сегменты — сбыт в РФ 0,695 трлн руб и электрогенерация в РФ 0,175 трлн руб. Зарубежные активы и трейдинг в Европе дали меньше 0,075 трлн руб!

Прибыль на акцию минус 8%, 1,02 руб (за 2019 была 1,109 руб). Жаль. Но 2020 год провальный по электроэнергии, а уж по экспорту тем более. Так что это даже хорошие результаты.

Капитальные затраты в 2021 составят 50 млрд. руб с учетом расчетов по проектам КОММод и на 2022.
«компания рассматривает возможность инвестиций в возобновляемую энергетику, электротранспорт и водородную энергетику,» — красивые слова, хватит их для поддержки акций выше 5,1 руб? С учетом 6 трлн руб физических лиц на бирже — легко!
Но дивидендов за 2020 больше 18,1 копеек не увидеть, не смотря на кубышку. Зато честные и надежные, и в мае!

Хороший отчет, полезный, в нем нет слов зазывал!

Текущая ДД 3,53% при выплате 25% от ЧП.

Вадим, вот я об этом и говорю. Не люблю, когда люди чушь пишут про 8% дивов! Нет там и близко такого.

По оценкам аналитиков «ФИНАМа», компания будет придерживаться озвученного подхода к выплате дивидендов на уровне 25% прибыли по МСФО. При прогнозной прибыли 77 млрд руб. это предполагает дивиденд на акцию около 0,183 руб. и скромную доходность 3,6%.
www.finam.ru/international/imdaily/po-dividendnomu-voprosu-inter-rao-intrigi-net-20210301-083622/?utm_source=daily&utm_medium=email&utm_campaign=vip_recommend

Текущая ДД 3,53% при выплате 25% от ЧП.

Возьмут и отменят как энел.

По итогам года «Интер РАО» генерирует чистую прибыль на сумму 55,7 млрд рублей, дивиденды за 2020 год могут обеспечить доходность на уровне 8%

Валдис Куксаев, откуда там 8% дивов?

Круто

Интер РАО выпустило консолидированную отчетность (МСФО) по итогам 2020 года

Выручка компании сократилась на 4,4% до 986 млрд руб. Операционная прибыль упала на 18,1% до 80,5 млрд, а чистая прибыль составила 75,5 млрд (-7,9%).

Ухудшение показателей происходит на фоне снижения поставок электроэнергии и аномально низких цен на рынке Nord Pool. Большое влияние оказали введенные в 2020 году ограничительные меры, из-за которых снизилась деловая активность, а как следствие спрос на продукцию энергетических компаний.

Хуже всех себя чувствуют сегменты — «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» и «Электрогенерация в Российской Федерации». Выручка первого сократилась на 30% до 52 млрд, второго на 9,8% до 128 млрд. Сокращение генерации в России вызвано также увеличением выработки на гидроэлектростанциях ввиду рекордного притока в водохранилищах.

Активы компании увеличились на 15% и составляют теперь 865 млрд руб. Интер РАО продолжает накапливать средства на счетах и краткосрочных инвестициях. Чистый долг отрицательный и составляет (-233 млрд), против (-196 млрд) в 2019 году. До сих пор остается загадкой, куда компания собирается тратить столько денег. Сейчас их уже хватает, чтобы полностью купить Юнипро с капитализацией 177 млрд, а если привлечь еще заемный капитал, то может хватить на Русгидро (346 млрд капитализация).


По дивидендной политике Интер РАО выплачивает 25% от чистой прибыли с 2014 года. В ближайшие 12 мес. ожидаются выплаты 0,18 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 3,5%. Финансовое положение не мешает компании перейти на 50% от чистой прибыли, однако, тайный смысл накопления огромного кэша на счетах является препятствием. Возможно, скоро компания объявит о новых инвестиционных проектах под такую сумму, тогда это будет являться позитивом для котировок.