Русгидро акции

Сергей Мелихов, это аналитик из Финама которая даёт очень удачные прогнозы))

Сергей Мелихов, спасибо за расклад! Кстати на целый пост тянет!
Эх в любом случае самостоятельно надо мне проанализировать
Тимофей Мартынов, конечно, это почему я покупал, так и минусов тоже достаточно у компании, не для среднесрока она, а вот на три года самое то)

Жаль я еще не успел разобраться с Русгидро совершенно
Что-то мне подсказывает что актив хороший и цена привлекательная

Тимофей Мартынов, я месяца три разбирался и прикупал на сильных просадках, даже тут писал об этом ребятам.

Сергей Мелихов, а есть где-то пост с твоими выводами? дай линк)

Тимофей Мартынов, я не писал конкретного поста, их там много, но напишу почему я покупал и докупал на лоях русгидро ( и буду покупать еще)
1) Компания лидер рынка в сегменте, но времена сейчас не очень у нее.
2) По выручке стабильный рост
3) Рост ЧП. Компания вялорастущая засчет больших инвестиций, также раньше компания платила 30% от прибыли, сейчас див. политика 50% от мсфо, каждый год с 11 года(после реформы РАО очень много инвестировано в компанию и это пока еще не полностью отражается)
4. Компания не закредитована
5. В 18 году вводит 1,127 Гвт новой мощности ( в 16 и 17 году было по 0,2 Гвт)
6. Большой запас денежных средств(+ резервный фонд, готовы к любым кризисам и прочему)
7. Заинтересованность компании увеличивать дивиденды, так как это снижает ставку по форвардному контракту с ВТБ.
8. Заканчиваются крупные инвестпроекты в 18 году, а ДПМ от государства(надбавки по тарифам будут действовать до 20 года, таким образом компенсируя инвестиции компании в свое же развитие ( круто когда компания может развиваться не за свой счет)
9. После 20 года будет введены новые договоры, аналогичные этому.

Сергей Мелихов, спасибо за расклад! Кстати на целый пост тянет!
Эх в любом случае самостоятельно надо мне проанализировать

А так Русгидро на понижении ЦЦ от Натальи Малых так прёт!

Тимофей Мартынов, а подробнее можно? этож вроде волейболистка Енисея

Жаль я еще не успел разобраться с Русгидро совершенно
Что-то мне подсказывает что актив хороший и цена привлекательная

Тимофей Мартынов, я месяца три разбирался и прикупал на сильных просадках, даже тут писал об этом ребятам.

Сергей Мелихов, а есть где-то пост с твоими выводами? дай линк)

Тимофей Мартынов, я не писал конкретного поста, их там много, но напишу почему я покупал и докупал на лоях русгидро ( и буду покупать еще)
1) Компания лидер рынка в сегменте, но времена сейчас не очень у нее.
2) По выручке стабильный рост
3) Рост ЧП. Компания вялорастущая засчет больших инвестиций, также раньше компания платила 30% от прибыли, сейчас див. политика 50% от мсфо, каждый год с 11 года(после реформы РАО очень много инвестировано в компанию и это пока еще не полностью отражается)
4. Компания не закредитована
5. В 18 году вводит 1,127 Гвт новой мощности ( в 16 и 17 году было по 0,2 Гвт)
6. Большой запас денежных средств(+ резервный фонд, готовы к любым кризисам и прочему)
7. Заинтересованность компании увеличивать дивиденды, так как это снижает ставку по форвардному контракту с ВТБ.
8. Заканчиваются крупные инвестпроекты в 18 году, а ДПМ от государства(надбавки по тарифам будут действовать до 20 года, таким образом компенсируя инвестиции компании в свое же развитие ( круто когда компания может развиваться не за свой счет)
9. После 20 года будет введены новые договоры, аналогичные этому.

А так Русгидро на понижении ЦЦ от Натальи Малых так прёт!

Жаль я еще не успел разобраться с Русгидро совершенно
Что-то мне подсказывает что актив хороший и цена привлекательная

Тимофей Мартынов, я месяца три разбирался и прикупал на сильных просадках, даже тут писал об этом ребятам.

Сергей Мелихов, а есть где-то пост с твоими выводами? дай линк)

27 госа, пойдет кто?

Сергей Мелихов, а где будет?

Тимофей Мартынов, Место проведения Собрания — Российская Федерация, г. Москва,
Краснопресненская наб., д. 12, Центр международной торговли (ЦМТ), подъезд № 4,
Конгресс-центр, этаж 2, Конгресс-зал.

Жаль я еще не успел разобраться с Русгидро совершенно
Что-то мне подсказывает что актив хороший и цена привлекательная

Тимофей Мартынов, я месяца три разбирался и прикупал на сильных просадках, даже тут писал об этом ребятам.

27 госа, пойдет кто?

Сергей Мелихов, а где будет?

27 госа, пойдет кто?

Я наверн единственный кто ее тарит и тарит русгидро, ИИС до 20 года как раз она три года полежит, подрастет( не верю в то, что будет ниже 0,6, а если и будет чеж, усреднюсь)

Сергей Мелихов, не единственный.
smart-lab.ru/forum/%D0%A0%D1%83%D1%81%D0%B3%D0%B8%D0%B4%D1%80%D0%BE/page39/#comment8484666
и продолжаю сидеть.
А, рост будет, как раз после 20 года, до этого мучения не выше 20%. ИМХО.

мимо проходил, я вот полностью согласен, поэтому тарю на ИИС ее когда сильно падает и в апреле и сейчас))

РусГидро: генерация потоков нестабильна

По мнению аналитика ГК «ФИНАМ» Малых Наталии:

Результаты РусГидро за 1-й квартал в целом нейтральны, но акции находятся под прессом увеличения инвестиционной программы, предстоящего SPO на 13 млрд.руб. и снижения дивидендов в этом году. Мы понижаем целевую цену с 0,72 до 0,68 руб. на 18 месяцев, но сохраняем рекомендацию «держать» с расчетом на восстановление денежного потока и рост дивидендов в ближайшие годы.

Результаты за 1К 2018 в целом нейтральны. Прибыль акционеров выросла на 23% до 21,2 млрд.руб. под влиянием различных факторов – увеличения субсидий, переоценки форварда и активов. Рост скорр. прибыли составил только 2,5%.

Негативным моментом стало существенное увеличение инвестиционной программы до 2023 года. В этом году запланированы пиковые капвложения, 123,7 млрд.руб. с НДС. Денежный поток в 2018 по прогнозам может уйти в минус 8,7 млрд.руб. (+17,5 млрд.руб. в 2017), но в 2019 мы ожидаем его восстановление до 12 млрд.руб. и дальнейший рост.

По прогнозам прибыль в 2018 составит 45,8 млрд.руб. Рост на 90%, по нашим оценкам, будет в основном обеспечен неденежными факторами — меньшими списаниями активов и переоценкой форварда. Улучшение по прибыли в 2018 позволит стать вновь дивидендной акцией.

Точками роста бизнеса станут вхождение в программу модернизации с гарантированной окупаемостью, а также возможное продление субсидий на Дальнем Востоке.

DPS 2017 составит 2,63 коп. на акцию (-44%) с ожидаемой доходностью 3,9%

Жаль я еще не успел разобраться с Русгидро совершенно
Что-то мне подсказывает что актив хороший и цена привлекательная

Гидра, ну ты куда без меня то поехала?
стой

Тимофей Мартынов, это ещё не факт, что она поехала. Вон, несколько дней назад она успела съездить на 72 копейки. Недолго она там была. Опустилась ещё ниже.

Гидра, ну ты куда без меня то поехала?
стой

Я наверн единственный кто ее тарит и тарит русгидро, ИИС до 20 года как раз она три года полежит, подрастет( не верю в то, что будет ниже 0,6, а если и будет чеж, усреднюсь)

homa82, спасибо за разъяснения

Народ, а кто напомнит, почему дивиденд такой в Русгидро низкий по итогам 2017 года?

Тимофей Мартынов,
Убыток от бумажных переоценок в 4-м квартале (переоценка объектов в Якутии: ГРЭС и Якутскэнерго, признание убытка от обесценения дебиторской задолженности) — снижение ЧП по итогам, дивы 50% от ЧП. Тут многие ждут приличные дивы дальше, что тоже под большим вопросом из-за возможного обесценения по итогам и этого года

homa82, большое спасибо! а почему по итогам этого года тоже ожидается обесценивание?
И почему никто не корректирует прибыль на бумажное обесценивание для целей выплаты дивидендов?:)

Тимофей Мартынов, Не корректируют, по их див.политике — вообще более 5% по МСФО, заплатили 50 по директиве правительства. С див.политикой — бардак, обещали в мае обновить, воз и ныне там. Обесценивание теоретически ожидается на дальнем востоке, где вводятся новые объекты, а тарифы на 100% зарегулированы государством и никаких вариаций в сторону повышения быть не может, собственно так считают, к примеру, и аналитики Атона.А чего больше всего напрягает, так это рост капекса от презентации к презентации и возможные допки, хоть и скорее всего небольшие.Ну очень много неопределенности, что котировки и демонстрируют

Народ, а кто напомнит, почему дивиденд такой в Русгидро низкий по итогам 2017 года?

Тимофей Мартынов,
Убыток от бумажных переоценок в 4-м квартале (переоценка объектов в Якутии: ГРЭС и Якутскэнерго, признание убытка от обесценения дебиторской задолженности) — снижение ЧП по итогам, дивы 50% от ЧП. Тут многие ждут приличные дивы дальше, что тоже под большим вопросом из-за возможного обесценения по итогам и этого года

homa82, большое спасибо! а почему по итогам этого года тоже ожидается обесценивание?
И почему никто не корректирует прибыль на бумажное обесценивание для целей выплаты дивидендов?:)

Народ, а кто напомнит, почему дивиденд такой в Русгидро низкий по итогам 2017 года?

Тимофей Мартынов,
Убыток от бумажных переоценок в 4-м квартале (переоценка объектов в Якутии: ГРЭС и Якутскэнерго, признание убытка от обесценения дебиторской задолженности) — снижение ЧП по итогам, дивы 50% от ЧП. Тут многие ждут приличные дивы дальше, что тоже под большим вопросом из-за возможного обесценения по итогам и этого года

Народ, а кто напомнит, почему дивиденд такой в Русгидро низкий по итогам 2017 года?

Советую оч сладкая цена, сам усреднился) можно не спешить и подождать 0,66

Сергей Мелихов, ну нафиг. Энергетика такая штука. В кризис падает быстрее всех без дна. И растет так же. Пока обвала не вижу.

Советую оч сладкая цена, сам усреднился) можно не спешить и подождать 0,66

В «Интер РАО» впускают ИК «Регион». Инвесткомпания выкупит часть пакета у ФСК

18.06.2018 
Как выяснил “Ъ”, определилась конечная структура сделок по выходу «РусГидро» и Федеральной сетевой компании (ФСК) из капитала «Интер РАО». ФСК продаст только 10% из своей доли в 18,6%, акции будут распределены между «Интер РАО Капиталом», контролирующим квазиказначейский пакет «Интер РАО», и ИК «Регион». «Интер РАО Капитал» купит и 4,9% акций у «РусГидро», потратив в целом более 39 млрд руб. и собрав 29,8% акций, а «Интер РАО» избежит риска обязательной оферты миноритариям.

“Ъ” стали известны финальные параметры сделки по продаже ФСК (входит в «Россети», управляет магистральными сетями) и «РусГидро» своих пакетов акций «Интер РАО» — 18,57% и 4,92% соответственно (“Ъ” сообщал о подготовке этих сделок 10 мая и 17 мая). Источники “Ъ” говорят, что ФСК продаст только 10% акций, из них 6,33% выкупит «Интер РАО Капитал» (уже владеет 18,37% акций «Интер РАО»), а 3,67% — ИК «Регион» (входит в подконтрольную структурам Сергея Сударикова ГК «Регион», на рынке группу считают близкой «Роснефти»). «РусГидро» продает весь свой пакет «Интер РАО Капиталу». В итоге «Интер РАО Капитал» соберет 29,8% (с учетом 0,4%, принадлежащих топ-менеджерам), но не преодолеет рубеж в 30%, требующий обязательной оферты миноритариям. В ИК «Регион» “Ъ” не ответили, в «РусГидро», «Интер РАО», «Россетях» сделку не комментируют.

Госхолдинг «Интер РАО» де-факто подконтролен «Интер РАО Капиталу» и «Роснефтегазу» (владеет 27,63% акций, а также контрольным пакетом «Роснефти»). Советы директоров «Интер РАО» и «Роснефтегаза» возглавляет глава «Роснефти» Игорь Сечин. Уже после реформы РАО ЕЭС «Интер РАО» в обмен на свои акции получил от Росимущества и других госкомпаний не проданные инвесторам энергоактивы. В 2010-х у «Роснефтегаза» были планы по выкупу доли «Интер РАО Капитала», но сделка не состоялась: по одной из версий, «Роснефтегаз» не хотел делать обязательную оферту при преодолении порога в 30%.

Как утверждает один из собеседников “Ъ”, директива по сделке с ФСК подписана 13 июня, директива по «РусГидро» еще на согласовании. С «РусГидро» сделку планируется закрыть в конце июня, с ФСК — «чуть позже». Источники “Ъ” говорят, что ФСК не стала продавать весь пакет, так как считает цену бумаг «Интер РАО» недооцененной и рассчитывает на дивиденды. Средства от сделки ФСК направит на инвестпрограмму, выплата спецдивидендов «Россетям» не планируется. В ФСК напомнили, что на ПМЭФ-2018 глава компании Андрей Муров отмечал, что «сегодня неплохая конъюнктура для реализации» (акций ФСК) и «определенные переговоры велись». Там подтвердили, что возможность сделки прорабатывается, детали обсуждаются с правительством и «Интер РАО», но до принятия решения не раскрываются. «Надеемся, что это произойдет в ближайшее время»,— добавили в ФСК, напомнив, что по дивидендной политике акционерам предложат одобрить выплаты не менее 50% от чистой прибыли, скорректированной согласно распоряжению правительства 1094-р. «РусГидро», по данным “Ъ”, направит средства на стройки на Дальнем Востоке.

Цена сделок, как уже писал “Ъ”, составит чуть более 3,34 руб. за акцию «Интер РАО» — это средневзвешенная за шесть месяцев (в пятницу на Московской бирже бумага стоила 4,05 руб.), будет рассрочка оплаты на 18 месяцев с равными ежеквартальными платежами, lock-up на продажу и залог акций снимается. Дисконт к рынку объясняется большим размером пакетов. Также «Интер РАО» получит гарантии, что акции не будут проданы в рынок «недружественным акционерам», говорят собеседники “Ъ”. «Интер РАО Капитал» потратит около 22,1 млрд руб. на покупку пакета у ФСК и 17,17 млрд руб. — у «РусГидро», ИК «Регион» — 12,8 млрд руб.

Как долго просуществует такая структура акционерного капитала, пока не ясно. По данным одного из источников “Ъ”, пакет «Интер РАО Капитал» может быть продан некому иностранному инвестору. Собеседники “Ъ” говорили, что после сделки с «РусГидро» «Интер РАО» может погасить квазиказначейский пакет, что увеличит долю «Роснефтегаза» в «Интер РАО» до 36,08%, но избавит от оферты. В «Интер РАО» схему опровергли, подтвердив, что пакет предназначен для иностранного инвестора.

Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» отмечает, что «Интер РАО» делает еще один шаг к выстраиванию структуры акционеров, предусмотренной стратегией-2020: 50% акций — у государства, а 25% — у стратегического инвестора. «Покупка с дисконтом в 15% одной из самых дешевых историй в российской энергетике выглядит вполне разумным применением свободных средств»,— считает аналитик. По его мнению, у «Интер РАО» в случае необходимости останутся деньги на консолидацию ТЭС Калининградской области (с «Роснефтегазом» уже построило две газовые станции, в 2019–2020 годах достроит газовую Прегольскую и угольную Приморскую ТЭЦ), а расходы в рамках программы модернизации ТЭС «перекрываются операционным денежным потоком». 
www.kommersant.ru/doc/3661278