Henderson (Хэндерсон фэшн групп) акции

Компания Henderson выходит на IPO. Henderson — крупнейшая российская сеть салонов мужской одежды с широким географическим присутствием: магазины есть во всех регионах страны (46% магазинов в Москве и Санкт-Петербурге, 56% в других регионах). Компания позиционирует себя как лидера на рынке мужской одежды и обуви в ценовом сегменте «доступный люкс».

Детали размещения

— Ценовой диапазон для размещения установлен между 600 руб. и 675 руб. за акцию.

— Можно сказать, что IPO пройдет по модели cash-in: предполагается, что основную часть размещения составит дополнительный выпуск акций на сумму до 3 млрд руб. (то есть к текущему кол-ву акций в размере 36 млн шт. будет выпущено до 4,4-5 млн шт. акций в зависимости от цены размещения). Таким образом, с учетом размера допэмиссии капитализация компании оценена в 24,6-27,7 млрд руб.

— Акционер-основатель может продать свои акции на сумму до 0,3 млрд руб. Также он предоставит до 10% акций от базового размера IPO (то есть еще 0,3 млрд руб.). Общий размер IPO может составить 3,3-3,6 млрд руб., что соответствует free float 13-15%.

Сергей, никакой «допки» не предполагается. Основную часть free-float составят акции допэмиссии. Если даже действующий акционер компании реши...

Делимся двумя интервью, которые вы могли пропустить. Наши ключевые спикеры – неподражаемые основатель и президент HENDERSON Рубен Арутюнян, а также CFO Анна Коршунова сходили к ГПБ Инвестиции и БКС.

1️⃣ Интервью с ГПБ Инвестиции: https://youtu.be/MVymj-xz9Ig?si=tfz4Rt4mfcqwBdp1

2️⃣ Эфир с БКС: https://www.youtube.com/live/mX9eaN5MxIs?si=aWCxXUfSVfpsi0-x

Кстати, аналитики БКС сделали обзор нашего бизнеса, предлагаем ознакомиться с основными тезисами: 

🔹 Крупнейший игрок на рынке мужской одежды и обуви в России. Компания наращивала долю рынка в 2018–2022 годах, в среднем увеличивалась на 15% ежегодно.

🔹 Высокий рост выручки и рентабельности. Основной источник роста выручки последних лет – расширение торговых площадей, обновление сети салонов. Снижение конкуренции после ухода многих зарубежных игроков позитивно сказалось на росте и рентабельности

🔹 Инвестиционный кейс. Компания — лидер в своем сегменте, выигрывает от снижения конкуренции на рынке. Компания наращивает долю рынка, имеет высокую рентабельность и планирует регулярно выплачивать дивиденды.

Подскажите а то что 6 месяцев с момента размещения нельзя будет продать акции это нормальная практика?

Henderson_official, поясните, что у вас с долговой нагрузкой?

А то пишут в одних источниках (на Смарт Лабе в т.ч.) — 4,42 млрд (2022); Тинь...

Еще и допка… Как-то не особо мне такое начало...

Да ну нахер! Я сваливаю…

Бриньёл, о таком неприятно вслух, у вас всегда есть возможность лично проверять инфу.

Макс Бодров, можно ссылку на первоисточник о переподписке?

Макс Бодров, можно ссылку на первоисточник о переподписке?

Макс Бодров, Да ну!)) ни в одном ипо сбербанк так не рассылал смс уведомления, что вам можно участвовать в ипо с указанием времени, вчера аж...

Макс Бодров, Да ну!)) ни в одном ипо сбербанк так не рассылал смс уведомления, что вам можно участвовать в ипо с указанием времени, вчера аж...

Хендерсон аллокация около 30%. Будите входить? Привет.

Цифры компании не вижу большого смысла мусолить и так все понятно, исключительно сп...

Хендерсон аллокация около 30%. Будите входить? Привет.

Цифры компании не вижу большого смысла мусолить и так все понятно, исключительно сп...

Геннадий Абрамов, а что если я вам скажу что аллокация 50%?

🚀 Начинаем неделю продуктивно – идем на новый инвесторский эфир.

Основатель и президент компании Рубен Арутюнян вместе с CFO Анной Коршуновой поделятся секретами лидерства HENDERSON и видением на будущее российского рынка мужской моды. Детально погрузиться во все тонкости и нюансы им поможет Сергей Попов, инвестор и управляющий NZT Rusfond.

🌟 Не забудьте: сегодня, 30 октября, в 17:30 МСК

👀 Ссылка: https://www.youtube.com/watch?v=aciP1-k1tGM

❓ По традиции, ждем ваши вопросы

Геннадий Абрамов, откуда инфа?

Геннадий Абрамов, откуда инфа?

Привет.

Цифры компании не вижу большого смысла мусолить и так все понятно, исключительно спекулятивно рассматриваю, войти и выйти ( если дадут ).

И какую аллокация вы ждете и рост ?

Тезисно для тех, кому лень смотреть:

• Контора – сеть салонов мужской одежды, у них 159 магазинов, в основном в центральной части РФ (кто с местности, тот точно видел, в каждом шмоточном ТЦ оно обязательно представлено)
• Производство на аутсорсе, в основном в Азии. Это стандартная история для их сектора, не осуждаю
• 80% продаж приходится на оффлайн, доля онлайна (собственный + маркетплейсы) особо не растет
• После событий 2022 стали лидером по доле рынка в своем сегменте специализированной мужской одежды. Справедливости ради, и сам сегмент, и доля – относительно небольшие, но тем не менее

Как продают это IPO: акцент делают на ускорении роста с 2019 года + дополнительный скачок в 2022 году. Как это получилось:

• В 2017 запустили концепцию переоткрытия салонов – рост не через увеличение кол-ва точек, а через увеличение их метража, при этом прибыль на кв.м сохраняется и даже растет за счет более широкого ассортимента, а также некоторого снижения аренды и операционных расходов. Это выглядит хорошей и годной стратегией, первый результат стал виден как раз в 2019, и потенциал еще есть (сейчас переоткрыто 60 салонов из 159, на очереди еще ~90)