HeadHunter (Хэдхантер) акции

Потеряев А.А., а почему по 2887 заявку ставили? Там зона сопротивления? Вы ожидали ее ретест?

john dao,
2886 лоу от 3,03,26 Я поставил плюс один тик. Говорю клюнет хорошо нет так нет.

Считаем, что в течение 2026 г. дивиденды Хэдхантера могут составить ₽407 на акцию, что дает 14% дивидендной доходности — Market Power

Хэдхантер отчитался по МСФО за 4 квартал и весь прошлый год

 

Результаты за 4 квартал
— выручка: ₽10,4 млрд (+0,4%)
— скорр. EBITDA: ₽5,9 млрд (+7%)
— скорр. чистая прибыль: ₽5,4 млрд (-18%)

Результаты за год
— выручка: ₽41,2 млрд (+4%)
— скорр. EBITDA: ₽22,8 млрд (-2%)
— скорр. чистая прибыль: ₽20,8 млрд (-14,8%)

Компания прогнозирует, что рост выручки в 2026 году составит до 8%, а рентабельность по EBITDA ожидается на уровне выше 50%.

Результаты нейтральные, в рамках наших ожиданий. Мы считаем прогнозы компании консервативными: по нашим расчетам, рост выручки может составить 12%, а рентабельность EBITDA — 54%.

Отдельно стоит отметить рост капзатрат из-за строительства нового офиса. Ожидаем, что в следующем году расходы снизятся, что поддержит FCF и дивиденды.

На FCF давит снижение процентных доходов. Компания активно платит дивиденды, поэтому объем денежных средств на балансе уменьшается, что в будущем может привести к еще более слабым процентным доходам. Считаем, что в течение 2026 года дивиденды могут составить ₽407 на акцию, что дает 14% дивидендной доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Хэдхантер, как тихая стабильность в шторм

 

$HEAD
2025 год закрыт с выручкой 41,2 млрд рублей (+4%). Не взрывной рост, но в условиях рынка труда под давлением то победа.

Четвертый квартал стал точкой разворота, выручка почти не изменилась (+0,4%), но рентабельность EBITDA подскочила до 56,6%, что максимум за год. Компания не наращивает оборот любой ценой, а оптимизирует издержки и защищает маржу.

Чистая прибыль снизилась на 15% во многом из-за выплаты дивидендов в конце 2024 года. Но сама модель не пострадала, Хэдхантер по-прежнему генерирует 55%+ рентабельности по EBITDA — это уровень, о котором мечтают большинство ритейлеров и даже банки.

🚀И главное дивиденды. Совет директоров рекомендовал 233 рубля на акцию за второе полугодие. Компания не прячет прибыль, а делится ею, даже когда рынок требует осторожности.

Хэдхантер просто работает, берет спрос на трудоустройство, превращает его в кэш-флоу и отдает часть акционерам. В 2026 году, когда многие будут искать устойчивость, такие активы станут якорем портфеля.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Впрочем, ИИ даже определить актуальность информации не в состоянии, поэтому это ещё хуже чем публичная аналитика от инвестцыган.

Heinrich von Baur, интересно, что ДипСик, я читал, был создан китайским инженером именно с целью торговли на финансовых рынках… Но потом, видимо, он не оправдал ожиданий и был выпущен «на свободу»:))

Влад | Про деньги,

Вот я тоже решил откупить то что продал, но пока не окупил. Если не выйдет не огорчусь.

Потеряев А.А., а почему по 2887 заявку ставили? Там зона сопротивления? Вы ожидали ее ретест?

🔥 Хедхантер отчитался сильнее ожиданий! Стоит ли покупать акции? Покупать или нет, каждый решает сам, я откупил часть ранее проданных акций ...

Влад | Про деньги,

Вот я тоже решил откупить то что продал, но пока не окупил. Если не выйдет не огорчусь.

Потеряев А.А., вы по ИИ акции отбираете?=) ДипСик? Или другой?
Что вы ему задаете — «Оцени отчет, плиз» или как?

john dao,
Увидел, что внизу написано. Кстати, ничего против тех кто по ИИ отбирает не имею.
В даном случае я так понимаю прорывного отчёта никто не ждал. Я увидел отчёт формально лучше ожиданий. Но у меня формальный подход прибыль за 9 месяцев умножил на 1,333 без учёта сезонности.
Народ до отчёта стал тарить сегодня, поэтому была надежда, что красивей будет и тарили на инсайде.
Вот поэтому и говорю бумага неплохая, но даже они сами на 2026 не планируют прорыва.

А вот.что алиса сказала
Анализ ценообразования HeadHunter
Текущая ситуация на рынке рекрутинговых услуг характеризуется значительным доминированием HeadHunter, который является крупнейшим сервисом в России и входит в тройку мировых лидеров.

Факторы формирования цены
Спрос и предложение в разных профессиональных группах и регионах

Размер пакета услуг (крупные компании исторически получали существенные скидки до 40-50%)

Масштаб размещения вакансий (для массового найма действуют особые условия)

Текущие изменения цен
По последним данным:

Базовое повышение составляет около 10%

Средний чек растет преимущественно за счет сокращения скидок для крупных клиентов

Стандартные тарифы демонстрируют существенный рост (например, с 85 до 340 рублей за публикацию в крупных пакетах)

Альтернативные варианты
Superjob предлагает модель оплаты только за отклики

Авито Работа предоставляет более доступные тарифы для линейного персонала

Малые компании могут использовать точечное размещение вакансий

Экспертное мнение
Специалисты отмечают, что:

Стоимость услуг остается относительно низкой по сравнению с европейскими и американскими аналогами

Рост цен обусловлен общей инфляцией и увеличением затрат на поддержание платформы

Для малого бизнеса доступны альтернативные каналы поиска персонала

Рекомендации по оптимизации затрат
Планировать бюджет на подбор заранее

Использовать комплексные пакеты услуг для получения скидок

Рассмотреть возможность комбинирования разных площадок

Фокусироваться на целевом размещении вакансий вместо массового

Впрочем, ИИ даже определить актуальность информации не в состоянии, поэтому это ещё хуже чем публичная аналитика от инвестцыган.

🔥 Хедхантер отчитался сильнее ожиданий! Стоит ли покупать акции?

Покупать или нет, каждый решает сам, я откупил часть ранее проданных акций обратно. Хорошо получилось, с учетом того, что покупал вместо него преимущественно Совкомбанк по 12,6 в начале февраля. ХХ с того времени подрос поменьше. 

❌ Выручка 2025 = 41,2 млрд руб. (+4% г/г)

❌✔️ Скор. чистая прибыль 2025 = 20,8 млрд руб. (-14,9% г/г)

❌Выручка 4 кв. = 10,47 млрд руб. (+0,4% г/г), мой прогноз был -3%. 

✔️ Скор. чистая прибыль 4 кв. = 5,4 млрд руб. (-18,7% г/г). 

 
Несмотря на снижение г/г значение скор. прибыли для меня — один из главных положительных сюрпризов в отчете! (я ждал 4,12 млрд руб., расхождение с прогнозом в хорошую сторону на +1,3 млрд руб.)

Мне нравится контроль расходов, именно его я в модели не учел. 

✔️ Расходы на персонал (с учетом выплат акциями) выросли в 2025 г/г на 10%, в 4 кв. 2025 — на 8%. 

✔️ Расходы на маркетинг в 2025 г/г снизились на 2%, в 4 кв. 2025 — на 4%.  

✔️Денежный поток 4 кв. = 7,99 млрд руб. (!), ух. Помогли изменения в оборотном капитале, скор. FCF = 4,99 млрд руб. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потеряев А.А., вы по ИИ акции отбираете?=) ДипСик? Или другой?
Что вы ему задаете — «Оцени отчет, плиз» или как?

john dao, этот человек делегировал интеллектуальные решения тому, кто по определению не обладает разумом

Вообще, это довольно забавный феномен, который о многом говорит. Люди в принципе никчёмно тупые в своей массе.

⚡Искуственный интелект оценил отчёт Хэдхантер, что скажете? Ключевые показатели (4К 2025 vs прогнозы)Прогноз / ФактПоказатель Прогноз (Велес ...

Толстый Джек, ИИ — то же, что аналитики брокерских контор. Бла-бла.
Мы должны сами все осмысливать — сквозь призму нашей стратегии и инвестиц.горизонта…

Поставил чуток на покупку по 2887. ИИ почему то относительно неплохо оценил отчёт. На 2026 год как понял особых надежд нет. Поэтому, если до...

Потеряев А.А., вы по ИИ акции отбираете?=) ДипСик? Или другой?
Что вы ему задаете — «Оцени отчет, плиз» или как?

Поставил чуток на покупку по 2887. ИИ почему то относительно неплохо оценил отчёт. На 2026 год как понял особых надежд нет. Поэтому, если доберу то только, то, что отдал. Сейчас чуток меньше чем было на отсечке. Сейчас 2,18 % от депо. Делать основную ставку на него пока не стоит.

⚡Искуственный интелект оценил отчёт Хэдхантер, что скажете?

Ключевые показатели (4К 2025 vs прогнозы)

Прогноз / Факт

Показатель Прогноз (Велес / Smart-lab) Факт (Релиз) Вердикт
Выручка ~10,12 — 10,43 млрд ₽ 10 471 млн ₽ ✅ Чуть выше ожиданий (верхняя граница)
Рентабельность EBITDA ~53,8% 56,6% (Группа) / 60,6% (Основной бизнес) ✅ Сильнее прогноза (за счет контроля расходов)
Чистая прибыль (скорр.) ~4,12 млрд ₽ 5 400 млн ₽ ✅ Значительно выше
Дивиденды (за 2П 2025) ~218-220 ₽ 233 ₽ на акцию ✅ Верхняя граница / выше прогноза

3. Детальный разбор (официальные цифры)

А. Выручка и сегменты

· Общий рост: 0,4% — практически остановка. Подтверждение охлаждения рынка.
· Крупные клиенты: Выручка выросла на +11,4%. Молодцы, удержали и нарастили деньги с «китов».
· Малый и средний бизнес (МСБ): Выручка упала на 13%
· HRtech: Выручка сегмента выросла на +23,5%, а рентабельность вышла в плюс (5,8% против убытка год назад). Это история про будущий рост, пока деньги там небольшие (777 млн ₽ за квартал).

Б. Прибыль и эффективность

Авто-репост. Читать в блоге >>>

События на Ближнем Востоке могут обрушить акции HH, так как наблюдается отток специалистов и «риелторов» обратно на Родину

Кросавчек, да они работать уже разучились, так что «пляшем дальше»…

HeadHunter ожидает в 2026 году рост выручки в пределах до 8% г/г при сохранении рентабельности по скорректированной EBITDA на уровне выше 50%
Хэдхантер 

Ожидания на 2026 год

Принимая во внимание значения ключевых показателей за 4 квартал 2025 года и текущее состояние макроэкономики, на 2026 год Компания ожидает рост выручки в пределах до 8% год к году при сохранении рентабельности по скорректированной EBITDA на уровне выше 50%. Данные целевые показатели сформированы исходя из текущей рыночной конъюнктуры и сохранения ожидаемых макроэкономических условий в течение прогнозного периода.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jBtz4T-Cun0CNSw5-AkLGdmQ-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

События на Ближнем Востоке могут обрушить акции HH, так как наблюдается отток специалистов и «риелторов» обратно на Родину

Максим,

вот только каждый год так не получится.
6м 2025г на дивы отдали нераспределенку, а так каждый раз не будет.

Марэк, ты Евротранс то взял в итоге или очкуешь? 🤭

Для сомневающихся, у компании рост цен в январе 2026 года от 12% до 40%, причем 12% это там где они слабы(рабочий персонал) и 40% где сильны...

Эдуард Вилиев, smart-lab.ru/blog/1273777.php#comments

ИИ уже всё оценил, пользуйтесь

Для сомневающихся, у компании рост цен в январе 2026 года от 12% до 40%, причем 12% это там где они слабы(рабочий персонал) и 40% где сильны(белые воротнички).

Максим,

вот только каждый год так не получится.
6м 2025г на дивы отдали нераспределенку, а так каждый раз не будет.

Марэк, получится, у компании fcf по году — 22млрд а на дивы нужно 20млрд.

МКПАО «Хэдхантер» —
Прибыль мсфо 2025г: 17,990 млрд руб (-25% г/г)
Дивы финал 233 руб. Реестр май 2026г


МКПАО «Хэдхантер» (ранее HeadHunter Group PLC) – рсбу/ мсфо
47 184 918 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=1
Капитализация на 06.03.2026г: 141,602 млрд руб

Общий долг на 31.12.2024г: 40,454 млрд руб/ мсфо 19,827 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 50,843 млрд руб/ мсфо 21,735 млрд руб

Выручка 1 кв 2024г: 0,00 руб/ мсфо 8,628 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 18,449 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 29,186 млрд руб
Выручка 2024г: 0,00 руб/ мсфо 39,619 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 0,00 руб/ мсфо 9,639 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 19,788 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 0,00 руб/ мсфо 30,732 млрд руб
Выручка 2025г: 0,00 руб/ мсфо 41,203 млрд руб

Прибыль от курсовых разниц – мсфо 9 мес 2024г: 917,93 млн руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2024г: 1,593 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2025г: 265,12 млн руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2025г: 342,58 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 9 мес 2025г: 225,27 млн руб
Убыток от курсовых разниц — мсфо 2025г: 379,40 млн руб

Убыток 1 кв 2024г: 15,54 млн руб/ Прибыль мсфо 4,894 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 73,411 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,177 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 73,346 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,891 млрд руб
Прибыль 2024г: 73,275 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,882 млрд руб
Убыток 1 кв 2025г: 55,55 млн руб/ Прибыль мсфо 3,428 млрд руб
Убыток 6 мес 2025г: 90,97 млн руб/ Прибыль мсфо 7,611 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 85,61 млн руб/ Прибыль мсфо 13,358 млрд руб
Убыток 2025г: 123,88 млн руб/ Прибыль мсфо 17,990 млрд руб
investor.hh.ru/upload/iblock/ef8/0hj8eperl1dan0xdcpchvogektspk9e7/HEAD%20Релиз%20IV%20кв%202025.pdf
investor.hh.ru/ru/shareholders-and-investors
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39017&type=4

МКАО «Хэдхантер» – Дивидендная история
Период ****** Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденд
2025 год ****** 06.03.2026 * 00.05.2026 * 10,994 млрд руб * 233 руб
6м2025+пр.лет * 15.08.2025 * 27.09 2025 * 10,994 млрд руб * 233 руб

2024 год * 27.06.2025 ****************** дивиденды не выплачивать

2021 – 2024 г.г. * 28.10.2024 * 17.12.2024 * 33,381 млрд руб * 907 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39017

Сколько див доходность...12?

Максим, похвально, в условиях жёсткой ДКП сохранять и увеличивать такую маржинальность могут еденицы

Толстый Джек, хорошая акция 466 рублей в год

МОЛНИЯ
06.03.2026 08:15:09

СКОРР. EBITDA HEADHUNTER В IV КВ. ВЫРОСЛА НА 7%, СОСТАВИВ 6 МЛРД РУБЛЕЙ (КОНСЕНСУС 5,5 МЛРД РУБЛЕЙ)

ИНТЕРФАКС

Максим, похвально, в условиях жёсткой ДКП сохранять и увеличивать такую маржинальность могут еденицы