ГМК Норникель акции

финам в лонги зовет
ГМК НорНикель (GMKN) ПОКУПАТЬ

Инвестиционный горизонт: 2-3 месяца
Цена входа: Закрепление выше 19 200 р.
Цель: 22 700 руб.
Потенциальная доходность на сделку: 18%
Объём входа: 15%
Стоп-приказ: 18 100 руб.

Технический анализ
Бумага находится на сильном уровне поддержки, от которого предпринимает попытки в сторону роста. Входить следует при закреплении выше 19 200 руб. с целью 22 700 руб. При покупке на 15% и выставлением стоп заявки на уровне 18 100 руб., риск на портфель составит 0,85%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,1.

Фундаментальный фактор
ГМК «Норникель» — лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший в мире производитель высокосортного никеля и палладия.
Сейчас один из удачных моментов сформировать позицию в акциях ГМК — учитывая стабильный денежный поток, высокие дивиденды и перспективы роста бизнеса. Идея в бумаги смотрится как на среднесрочный период, так и на долгосрочный. В последние годы драйвером роста для компаний были цены на палладий и никель. По прогнозам компании Норникель дефицит металла в этом году может составить около 0,6 миллиона унций, а спрос со стороны автопроизводителей будет оставаться на высоком уровне, что скажется на цене палладия. ГМК является уникальной компанией в своей отрасли с самым низким в мире уровнем себестоимости.
Судебные издержки отразились в снижение EBITDA и чистой прибыли, но в дальнем ситуация будет выправляться. Текущий негатив уже заложен в стоимость акций и в дальнейшем на поведение бумаги будут оказывать другие факторы: стоимость металлов и дивидендная политика.

drbv, там если Байду выберут, то от МОЕХа выжженная земля останется через 2-3 месяца, а они 22,700 пророчат…

Просто Егор, ты вероятно прав

znak, коллеги, Абама представлял демокоатическую партию, состав которой, практически не изменился… Я не вижу особой разницы для России между Абамой и Трампом.Другой пример-Джон Маккейн-Бывший Сенатор США от респубоиканцев и кандидат в президенты был русофобом номер 1...
Не надо ввязываться в американскую предвыборную гонку и ожидать благ от трампа и апокаллипсиса от Байдена.Поствыборная волатильность продлится не более недели и все всё забудут.Кстати, при переизбрании Трампа, нам ещё нарисуют вмешательство в выборы.Проблема одна-коронввирус и падение спроса на сырьё.А отсюда пиздец рублю и отсутствие одного из основных драйверов нашего рынков-нерезидентов.

4Give, проблема в ежедневном росте вероятности плохого сценария по
выборам который для нашего рынка означает...
поэтому движение вероятно продролжится
игра идет на закрытие первого гепа в ближ недели
и закрытие второго гэпа при известном сценарии

znak,
Для меня на Российском рынке есть более страшный сценарий:
Опишу на примере акции Мосбиржи. Нравится мне эта бумага, но купить не могу, т.к. мне она кажется дорогой.Такая бумага, как ГМК рано или поздно отрастёт.Пусть пока дешёвой побудет.

В Австралии восстанавливаются никелевые проекты.

| 08 октября 2020 г. |
Австралийская компания Panoramic Resources планирует к середине 2021 г. возобновить добычу никеля на руднике Savannah в Западной Австралии.

Предприятие было остановлено в 2016 г. в период низких цен на никель. Panoramic приступила к его восстановлению в 2018 г., но в апреле 2020 г. снова прекратила работы из-за эпидемии коронавируса.

После возвращения Savannah в строй компания рассчитывает ежегодно получать 8,8 тыс. т никеля, 4,6 тыс. т меди и около 660 тонн кобальта. При этом никель будет производиться в виде сульфата, который используется для изготовления аккумуляторов электромобилей.

Также в Западной Австралии вновь запускается еще один никелевый рудник Ravensthorpe, остановленный в 2017 г. Канадская компания First Quantum, возобновившая добычу руды в мае текущего года, реализует проект стоимостью $80 млн. по расширению производительности предприятия и рассчитывает завершить его в первом квартале 2021 г.

В настоящее время производительность Ravensthorpe составляет 15-17 тыс. т никеля в год. В 2021-2022 гг. компания планирует выйти на уровень 25-28 тыс. т в год.

Марэк,
Это копеечные объемы по сравнению с объемами, которые добывает Норникель. Что никель, что медь. А если наложить прогнозный график по выпуску электромобилей (аккумуляторов), то и тех мощностей, которыми ты нас (инвесторов) запугиваешь не хватит. Поэтому и Маск на весь мир говорит, что нужно больше добывать никеля.

Евгений С, никеля то больше, а вот палладия электромобилям не надо.

В Австралии восстанавливаются никелевые проекты.

| 08 октября 2020 г. |
Австралийская компания Panoramic Resources планирует к середине 2021 г. возобновить добычу никеля на руднике Savannah в Западной Австралии.

Предприятие было остановлено в 2016 г. в период низких цен на никель. Panoramic приступила к его восстановлению в 2018 г., но в апреле 2020 г. снова прекратила работы из-за эпидемии коронавируса.

После возвращения Savannah в строй компания рассчитывает ежегодно получать 8,8 тыс. т никеля, 4,6 тыс. т меди и около 660 тонн кобальта. При этом никель будет производиться в виде сульфата, который используется для изготовления аккумуляторов электромобилей.

Также в Западной Австралии вновь запускается еще один никелевый рудник Ravensthorpe, остановленный в 2017 г. Канадская компания First Quantum, возобновившая добычу руды в мае текущего года, реализует проект стоимостью $80 млн. по расширению производительности предприятия и рассчитывает завершить его в первом квартале 2021 г.

В настоящее время производительность Ravensthorpe составляет 15-17 тыс. т никеля в год. В 2021-2022 гг. компания планирует выйти на уровень 25-28 тыс. т в год.

Марэк,
Это копеечные объемы по сравнению с объемами, которые добывает Норникель. Что никель, что медь. А если наложить прогнозный график по выпуску электромобилей (аккумуляторов), то и тех мощностей, которыми ты нас (инвесторов) запугиваешь не хватит. Поэтому и Маск на весь мир говорит, что нужно больше добывать никеля.

Коронавирус умеренно повлиял на мировую добычу меди.

| 05 октября 2020 г. |
По данным компании GlobalData, эпидемия коронавируса оказала лишь ограниченное воздействие на добычу меди. Во втором квартале текущего года, когда действовали наиболее широкие и жесткие карантинные ограничения выпуск меди в концентрате у десяти крупнейших производителей сократился лишь на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Наиболее значительный спад испытала компания Glencore, у которой добыча упала на 13,9% по сравнению со вторым кварталом 2019 г. в следствие приостановки работы рудника Antamina в Перу. Кроме того, компании BHP, Antofagasta и KGHM сократили выпуск из-за ухудшения качества руды.

Согласно прогнозу GlobalData, в 2020 г. мировое производство меди в концентрате составит 20,3 млн. т. Это будет только на 1,5% меньше, чем годом ранее. Наибольший спад по сравнению с прошлым годом произойдет в Перу — на 7,2% и в Чили — на 2,3%. При этом перуанские компании понесли наибольший ущерб от коронавируса во втором квартале, а у чилийцев серьезные проблемы возникли в третьем.

В то же время, в ДР Конго прогнозируется 5%-е увеличение производства меди в концентрате в 2020 г. по сравнению с прошлым годом благодаря вводу в строй новых мощностей Китай, по мнению аналитиков GlobalData, останется примерно при своих.

Мировой рынок меди, как ожидается, в ближайшие месяцы будет отличаться повышенной волатильностью. Летом и в начале осени цены на этот металл поднимались вследствие подъема в Китае, а в последний день сентября биржевые котировки испытали самое большое падение с марта текущего года из-за неблагоприятных перспектив мировой экономики, вызванных новой волной коронавируса.

В Замбии планируется новая медная шахта.

06 октября 2020 г. |
Компания Lubambe Copper Mine, находящаяся в совместной собственности южноафриканской Lubambe Copper Mine, бразильской Vale и замбийского государственного холдинга ZCCM, разработала проект расширения производства медного концентрата.

Как сообщил генеральный директор компании Ник Боуэн, предполагается строительство подземного рудника для разработки нового участка месторождения, содержащего 135 млн. т руды с содержанием 3,65% меди и 0,05% кобальта.

Компания приступает к составлению ТЭО проекта и готовит документы для получения новых разрешений от правительства Замбии. Начало строительства предварительно намечено на 2023 г., а ввод в строй новой шахты — на 2028 г.

В последние годы Lubambe выдавала порядка 15-25 тыс. т меди в концентрате в год. После ввода в эксплуатацию нового рудника производительность предприятия должна возрасти до 90 тыс. т с перспективой расширения до 160 тыс. т в год.

финам в лонги зовет
ГМК НорНикель (GMKN) ПОКУПАТЬ

Инвестиционный горизонт: 2-3 месяца
Цена входа: Закрепление выше 19 200 р.
Цель: 22 700 руб.
Потенциальная доходность на сделку: 18%
Объём входа: 15%
Стоп-приказ: 18 100 руб.

Технический анализ
Бумага находится на сильном уровне поддержки, от которого предпринимает попытки в сторону роста. Входить следует при закреплении выше 19 200 руб. с целью 22 700 руб. При покупке на 15% и выставлением стоп заявки на уровне 18 100 руб., риск на портфель составит 0,85%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,1.

Фундаментальный фактор
ГМК «Норникель» — лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший в мире производитель высокосортного никеля и палладия.
Сейчас один из удачных моментов сформировать позицию в акциях ГМК — учитывая стабильный денежный поток, высокие дивиденды и перспективы роста бизнеса. Идея в бумаги смотрится как на среднесрочный период, так и на долгосрочный. В последние годы драйвером роста для компаний были цены на палладий и никель. По прогнозам компании Норникель дефицит металла в этом году может составить около 0,6 миллиона унций, а спрос со стороны автопроизводителей будет оставаться на высоком уровне, что скажется на цене палладия. ГМК является уникальной компанией в своей отрасли с самым низким в мире уровнем себестоимости.
Судебные издержки отразились в снижение EBITDA и чистой прибыли, но в дальнем ситуация будет выправляться. Текущий негатив уже заложен в стоимость акций и в дальнейшем на поведение бумаги будут оказывать другие факторы: стоимость металлов и дивидендная политика.

drbv, там если Байду выберут, то от МОЕХа выжженная земля останется через 2-3 месяца, а они 22,700 пророчат…

Просто Егор, ты вероятно прав

znak, коллеги, Абама представлял демокоатическую партию, состав которой, практически не изменился… Я не вижу особой разницы для России между Абамой и Трампом.Другой пример-Джон Маккейн-Бывший Сенатор США от респубоиканцев и кандидат в президенты был русофобом номер 1...
Не надо ввязываться в американскую предвыборную гонку и ожидать благ от трампа и апокаллипсиса от Байдена.Поствыборная волатильность продлится не более недели и все всё забудут.Кстати, при переизбрании Трампа, нам ещё нарисуют вмешательство в выборы.Проблема одна-коронввирус и падение спроса на сырьё.А отсюда пиздец рублю и отсутствие одного из основных драйверов нашего рынков-нерезидентов.

4Give, проблема в ежедневном росте вероятности плохого сценария по
выборам который для нашего рынка означает...
поэтому движение вероятно продролжится
игра идет на закрытие первого гепа в ближ недели
и закрытие второго гэпа при известном сценарии

Чилийская Antofagasta планирует добывать медь в США.

| 07 октября 2020 г. |
Чилийская компания Antofagasta обратилась к властям американского штата Миннесота за экологическим разрешением на разработку медно-никелевого месторождения Twin Metals.

Как сообщил генеральный директор компании Иван Арриагада, Antofagasta ведет разведку этого месторождения с 2006 г. В 2018 г. был составлен предварительный проект добычи руды подземным способом с минимальной нагрузкой на окружающую среду.

Предполагается, что на Twin Metals будет перерабатываться до 18 тыс. т руды в день. Годовая производительность оценивается в 42 тыс. т меди. В качестве побочных продуктов планируется получение никеля и платиновых металлов.

В Австралии восстанавливаются никелевые проекты.

| 08 октября 2020 г. |
Австралийская компания Panoramic Resources планирует к середине 2021 г. возобновить добычу никеля на руднике Savannah в Западной Австралии.

Предприятие было остановлено в 2016 г. в период низких цен на никель. Panoramic приступила к его восстановлению в 2018 г., но в апреле 2020 г. снова прекратила работы из-за эпидемии коронавируса.

После возвращения Savannah в строй компания рассчитывает ежегодно получать 8,8 тыс. т никеля, 4,6 тыс. т меди и около 660 тонн кобальта. При этом никель будет производиться в виде сульфата, который используется для изготовления аккумуляторов электромобилей.

Также в Западной Австралии вновь запускается еще один никелевый рудник Ravensthorpe, остановленный в 2017 г. Канадская компания First Quantum, возобновившая добычу руды в мае текущего года, реализует проект стоимостью $80 млн. по расширению производительности предприятия и рассчитывает завершить его в первом квартале 2021 г.

В настоящее время производительность Ravensthorpe составляет 15-17 тыс. т никеля в год. В 2021-2022 гг. компания планирует выйти на уровень 25-28 тыс. т в год.

Мексика установила антидемпинговые пошлины на нержавеющий прокат.

| 08 октября 2020 г. |
Министерство экономики Мексики приняло окончательное решение в рамках антидемпингового расследования импорта холоднокатаного нержавеющего проката из Китая и Тайваня.

Для всех китайских поставщиков этой продукции устанавливается пошлина в размере $630 за т. В то же время, большинство тайваньских компаний продолжат экспорт нержавеющего холоднокатаного проката в Мексику без ограничений. Пошлины в размере соответственно $610 и $50 за т введены только для Hoka Element и Yuan Long Stainless Steel Corp. (YLSS).

Инициатором данного расследования, стартовавшего в конце января текущего года, выступила компания Outokumpu Mexinox.

Совет Федерации одобрил повышение в 3,5 раза НДПИ для металлургов и производителей удобрений.

| 08 октября 2020 г. |
Совфед на заседании в среду одобрил закон о повышении в 3,5 раза налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для производителей удобрений и металлургов, сделав исключение для новых инвестпроектов, реализуемых в рамках соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК).

Документ вводит рентный коэффициент 3,5 к ставке НДПИ при добыче калийных и природных солей, чистого хлористого натрия, апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд, бокситов, нефелинов, горнорудного неметаллического сырья, кондиционных руд цветных металлов, а также железной руды. Эта мера принесет бюджету в будущем году 56 миллиардов рублей, пояснял ранее глава Минфина Антон Силуанов.

Также исключается применение такого повышающего коэффициента в отношении новых инвестиционных проектов в сфере добычи твердых полезных ископаемых, реализуемых в рамках СЗПК. Такая договоренность была достигнута по итогам встречи первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова с представителями крупного российского бизнеса.

Согласно поправке, рентный коэффициент принимается равным 1 в отношении полезных ископаемых, добытых на участке недр, степень выработанности запасов которого по состоянию на 1 января 2021 года составляет менее 1%, и при условии их добычи в рамках заключенного СЗПК. Такой коэффициент будет применяться в течение пяти лет, следующих за годом начала промышленной добычи.

Закон должен вступить в силу с 1 января 2021 года, но не ранее чем через месяц со дня его официального опубликования и не ранее первого числа очередного налогового периода по НДПИ (календарный месяц).

МанулКот не ориопять все сглазишь

гмк всетки лучший — из рублевых!

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, сначала фонды выходили при ребалансировке MSCI (месяц назад) 21-->19300/ далее поднятие налога (НДПИ ) в 3,5 примерно с 19300--> до того что сейчас. А самое главное нет новостей. Промеж дивы должны были быть уже сейчас. Скидывают кто не хочет ждать или боится выборов. Из хорошего только косвеные факты: выступление Потанина, заимствование 0,5 ярда. И это при том что деньги есть и так. Молчание Дерипаски. ДА и переезд его в Калининград. Но этого видимо мало

ahgree, совет директоров вроде 19-го

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, сначала фонды выходили при ребалансировке MSCI (месяц назад) 21-->19300/ далее поднятие налога (НДПИ ) в 3,5 раза примерно с 19300--> до того что сейчас. А самое главное нет новостей. Промеж дивы должны были быть уже сейчас. Скидывают кто не хочет ждать или боится выборов. Из хорошего только косвеные факты: выступление Потанина, заимствование 0,5 ярда. И это при том что деньги есть и так. Молчание Дерипаски. ДА и переезд его в Калининград.(до 25 09 я так понимаю просто некуда было платить) Но этого видимо мало

До конца года бумаги Норникеля могут показать ралли - Альфа-Банк
Мы пересмотрели прогноз цен на цветные металлы и палладий. Прогноз по меди на 2021П и 2022П изменен с $6 055 на $6 640/т и с $6 490/т на $6 850/т соответственно. Мы также пересмотрели прогноз по палладию на 2020П с $2 080/унцию до $2 113/унцию, тогда как прогноз на 2021П и 2022П на данный момент составляет $2 200/унцию и $2 300/унцию.

Принимая во внимание значительный рост родия в 3К20, мы включили в нашу финансовую модель ожидания по родию, зафиксировав цену на уровне $11 000/унцию на 2020-2022П. Несмотря на недавнее ослабление курса рубля, мы не изменили наш прогноз курса рубля к доллару (70 руб./долл.) на 2020-22П.

Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции «Норникеля». Наш прогноз цены основан на 50%-м соотношении метода ДДП и мультипликаторов EV/EBITDA на уровне 7x (25%) и P/E на уровне 10x (25%) за 2021г. Мы выделяем ряд драйверов, как с точки зрения рынка, так и корпоративных, которые могут вызвать ралли в бумагах «Норникеля» до конца года.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BofA понизил оценку ADR Норникеля на 8%, но оставил рейтинг «покупать»

А отчёт будет классный!!!

Интересно успевает ли рынок учитывать новые иски к Норникелю?
Ущерб от разлива авиатоплива 12 июля в поселке Тухард Таймырского района Красноярского края превысил 398 миллионов рублей, сообщила пресс-служба региональной прокуратуры.
В Норильский городской суд направлен иск о возмещении ущерба окружающей среде в отношении компании «Норильсктрансгаз», а также возбуждено административное дело о несоблюдении требований к сохранению водных биологических ресурсов и среды их обитания.

Валентин, вообще вот лично я не понимаю, почему рынок так высоко оценивает эту конторку. Завтра послезавтра опять случится ЧП какое-нибудь из-за устаревшего оборудования… И еще какой-нибудь штраф сделают

Константин Хутаров, 40% процентов мирового палладия по цене примерно 6000 руб. за грамм перевесят все остальное, но потом, когда переключат негативный информационный поток на позитив. Кто не понял тот поймет после отчета за второе полугодие.

Интересно успевает ли рынок учитывать новые иски к Норникелю?
Ущерб от разлива авиатоплива 12 июля в поселке Тухард Таймырского района Красноярского края превысил 398 миллионов рублей, сообщила пресс-служба региональной прокуратуры.
В Норильский городской суд направлен иск о возмещении ущерба окружающей среде в отношении компании «Норильсктрансгаз», а также возбуждено административное дело о несоблюдении требований к сохранению водных биологических ресурсов и среды их обитания.

Валентин, вообще вот лично я не понимаю, почему рынок так высоко оценивает эту конторку. Завтра послезавтра опять случится ЧП какое-нибудь из-за устаревшего оборудования… И еще какой-нибудь штраф сделают

Интересно успевает ли рынок учитывать новые иски к Норникелю?
Ущерб от разлива авиатоплива 12 июля в поселке Тухард Таймырского района Красноярского края превысил 398 миллионов рублей, сообщила пресс-служба региональной прокуратуры.
В Норильский городской суд направлен иск о возмещении ущерба окружающей среде в отношении компании «Норильсктрансгаз», а также возбуждено административное дело о несоблюдении требований к сохранению водных биологических ресурсов и среды их обитания.

Гомаку полохо -да. Но, не в первый раз, подергается еще))

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, Олегыч закупается перед объявлением дивидендов.

drmfd, продавая акции?

Макс Обухов, закупается у тех кто продает. чего непонятного?

drmfd, если кто-то закупается у тех кто продает — цена не будет падать. А если закупиться «Олегыч» хочет очень сильно — то цена вообще будет расти. Так что нет, непонятно.

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, Олегыч закупается перед объявлением дивидендов.

drmfd, продавая акции?

Макс Обухов, закупается у тех кто продает. чего непонятного?

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, Олегыч закупается перед объявлением дивидендов.

drmfd, продавая акции?

Ну кстати, на чем Норка падает то? На общем фоне? Вроде аварию и штраф уже рынок давно учел, ключевые для норки металлы растут в цене. Почему падает, кто понимает?

Макс Обухов, Олегыч закупается перед объявлением дивидендов.