ГМК Норникель акции

Всем добрый день! Ждем массового выполза сказочников, у которых всенепременно стояли заявки на 16600. Хотя один им всем до одного моего знакомого со старой «квоты» далеко. Тамошний персонаж с ником «САВВА» мог своей торговлей вызывать полупроцентные колебания индекса Доу-Джонса. Против такого все остальные сказки как-то не катят.

Бляха муха какой сочный пролив был

Thinker,
На фортс и близко такой шпильки не получилось, в самом начале остановили пролив :(

Подскажите, кто знает, Индонезия будет вводить запрет на экспорт руды с 1 января 2020, или уже нет?

Обвал цен на никель может дать точку входа в акции Норникеля - Invest Heroes
«Норникель» вырастет в стоимости в 2020 году, если ситуация не ухудшится:

Объемы производства уже выросли

Цены на палладий +57% г/г (это 26% его выручки)

Цены на никель +36% г/г (это 38% его выручки)

Наблюдаемый драйвер – рост дивидендов.

Дивиденды по EBITDA 2019F дают доходность 10.2% к текущим ценам.

Вопрос, может ли «Норникель» дать лучшую точку входа – может:

Волатильность цен на никель

SPO от Абрамовича

Текущая дивидендная доходность двухзначная, но она такая уже год.

«Норникель» при сохранении статуса quo покажет рост прибыли

EBITDA формируется из цены*объемы – денежные издержки.

Денежные издержки у «Норникеля» не волатильны, и даже снижаются благодаря проектам повышения эффективности производства:
           
          

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего Николаша падает при немного растущем рынке, металлы опять что ли снижаются?

Дмитрий,
традиция такая у НН — перед дивами изображать умирающего лебедя и заплыть вниз на 1+ тыщщу )), осенью так было, и до этого, и щас повторяется

Чего Николаша падает при немного растущем рынке, металлы опять что ли снижаются?

Перспективы Норникеля, РУСАЛа и Полюса определятся положением на рынках металлов - Финам
Среди крупнейших эмитентов отрасли можно выделить трех флагманов, каждый из которых доминирует в своем сегменте. Это – «Норильский Никель», «РУСАЛ» и «Полюс». Их перспективы, финансовые результаты, и даже график котировок акций во многом определяется положением на рынках производимых ими металлов.

Металлы чутки к состоянию экономики. Промышленный подъем повышает спрос и цены на промышленные металлы, а драгметаллы дешевеют. Замедление мировой экономики и опасения по поводу возможной глобальной рецессии имеет обратный эффект, и мы имеем шанс наблюдать это влияние прямо сейчас. Золото дорожает. Алюминий дешевеет. Никель, поддерживаемый производителями аккумуляторов для электромобилей и альтернативной энергетики, старается в этом году удерживать позиции, а палладий растет за счет спроса со стороны автопроизводства под давлением ужесточения экологических требований к автомобильным катализаторам. Такая разная динамика в этом году диктует разные тенденции в развитии металлургических компаний...

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: закр реестра для ВОСА (604,09 р)

см. календарь по акциям

В сентябре экспорт российской медной катанки снизился в 2 раза.

21.11.2019
В сентябре 2019 года экспорт медной катанки из РФ составил 8,2 тыс. тонн, что на 50,5% меньше, чем в августе, и на 46% меньше, чем год назад. Достигнув в августе отметки в 5,6 тыс. тонн, экспорт в Кувейт пошел на спад, снизившись до 3,1 тыс. тонн. Также отмечается сокращение объемов поставок в Беларусь и Египет на 14% и 40% до 1 тыс. тонн и 478 тонн соответственно.

По итогам первых девяти месяцев 2019 года объем экспорта медной катанки составил 99,5 тыс. тонн, что на 13% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

В денежном выражении с начала года экспорт стал меньше на 19%. Экспортная цена на медную катанку в сентябре снизилась с $5.9 за кг до $5.7 за кг.

Commerzbank: на данный момент цена никеля обречена на снижение

21.11.2019
Согласно мнению аналитиков Commerzbank, цена никеля может продолжать корректироваться вниз, поскольку в следующем году предложение, по прогнозу, должно превысить спрос. Эксперты полагают, что спрос на металл может вырасти на 5%, чего будет недостаточно для абсорбирования прироста предложения на 8%, согласно расчетам.

Цветные металлы опасаются, что сделка между США и КНР снова под угрозой.

21.11.2019
В среду, 20 ноября, стоимость трехмесячного контракта на никель продолжила снижение на Лондонской бирже металлов, обновив июльский минимум и финишировав на отметке $14360 за т. В ходе дня котировки металла вышли на уровень $14695 за т. Оборот никеля составил 6641 лотов – самое низкое значение с 7 ноября.

Хотя ряд аналитиков считают, что ценовой откат является коррекцией, после того как озабоченность поставками никеля из Индонезии вызвала скачок цены выше отметки $18000 за т в сентябре, ситуация со спредами котировок контрактов с разными сроками поставки удерживает участников рынка от участия в никелевом бизнесе. Вместе с тем постоянный приток никеля на склады биржи смягчил разницу форвардных котировок. Запасы никеля на LME находятся, однако, вблизи 10-летних минимумов – около 44 тыс. т, хотя с начала месяца выросли на 43%.

«Никель потерял в ноябре 14% цены, а относительно сентябрьского 5-летнего максимума он подешевел более чем на 20%. Так что рынок никеля стал «медвежьим», если пользоваться финансовым жаргоном, — говорит аналитик Commerzbank Research Даниэль Бризман. – Ценовой откат смягчен признаками улучшения ситуации с предложением. Многие рыночные аналитики ожидают заметного сокращения дефицита металла в следующем году, поскольку прогнозируется очередной резкий скачок производства никеля».

На утренних торгах в Шанхае 21 ноября цветные металлы демонстрировали смешанную динамику на фоне роста сомнений в скором заключении сделки между США и Китаем. Кроме того, на настроения на рынке повлияло прохождение в Сенате Конгресса США закона о ежегодном уточнении того, признавать ли за Гонконгом специальный административный статус. Китай резко отреагировал на данный закон, пригрозив «сильными мерами противодействия», если США его примут. Его подписание Трампом, как ожидается, может «пустить под откос» американо-китайские торговые переговоры. «Поддержка Конгрессом данного билля вызвала рост озабоченности китайским возмездием, что может осложнить заключение торговой сделки между США и КНР», — рассуждает аналитик ANZ Research Хейден Даймз.

IPO Быстринского ГОКа переносят на III кв 2020г.

21.11.2019
Президент и основной владелец «Норникеля» Владимир Потанин заявил в интервью «Россия24», что решение об IPO Быстринского проекта может быть принято в третьем квартале 2020 года после выхода горно-обогатительного комбината на полную мощность. «Выходить на IPO до того, как мы сможем продемонстрировать полноценный год операционный, было бы нецелесообразно и не создавало бы дополнительную стоимость для акционеров»,— рассказал господин Потанин. Исходя из предыдущих заявлений менеджмента «Норникеля» считалось, что компания утвердит параметры IPO в конце этого года и проведет сделку в 2020 году.По оценкам «Норникеля», EBITDA Быcтринского после выхода на проектную мощность возрастет до $470млн с $85млн в 2018 году и предварительно $300млн в 2019 году.

В августе Bloomberg со ссылкой на источники сообщал, что «Норникель» приглашал российские и иностранные банки к участию в IPO. Вице-президент компании по стратегическому планированию Сергей Дубовицкий говорил журналистам в рамках дня стратегии, что мандаты банкам на организацию первичного размещения не выдавались.

Маловероятным, но альтернативным IPO вариантом может быть spin-off Быстринского проекта. Об этой возможности говорится в октябрьском проспекте к евробондам «Норникеля». Эту схему в 2006 году компания использовала, передав компанию «Полюс Золото» напрямую акционерам «Норникеля». В феврале 2018 года газета «Ведомости» писала со ссылкой на показания свидетеля по делу «Русала» против Crispian и Whiteleave Holdings в Высоком суде Лондона, что управляющий комитет «Норникеля» давал добро на передачу 50% плюс 1 акции Быстринского акционерам пропорционально их доле владения. В рамках дня стратегии CFO Сергей Малышев подчеркивал, что IPO Быстринского ГОКа является стратегической опцией для акционеров. «Есть и другие варианты, сейчас эта сделка не в приоритете»,— говорил он.

Быстринский ГОК не спешит на IPO. Решение о размещении в этом году не примут
Решение о первичном размещении акций Быстринского проекта, 50,01% акций которого принадлежит «Норникелю», в этом году принято не будет, сначала комбинат должен выйти на проектную мощность. Альтернативным вариантом может стать spin-off проекта, в рамках которого пакет «Норникеля» может быть передан напрямую его акционерам, как в случае с «Полюс Золото» в 2006 году. По мнению аналитиков, перенос срока решения по выходу на IPO может быть связан с желанием разместиться дороже. Кроме того, цены на медь к концу 2020 года могут вырасти.
www.kommersant.ru/doc/4164884

Ставка Норникеля на увеличение объемов производства станет драйвером роста акций - Альфа-Банк
Мы пересмотрели РЦ по акциям «Норникеля» с $31,7/ГДР до $31,6/ГДР и подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА: После презентации компании, посвященной новой стратегии на ближайшие 10 лет, мы отразили в нашей финансовой модели новые прогнозы по капиталовложениям и объемам производства, а также пересмотрели наш прогноз цен на металлы.

Отметим, что срок действия нынешнего акционерного соглашения истекает в январе 2023 г. Это означает, что компания продолжит выплачивать дивиденды в соответствии с текущей дивидендной политикой в ближайшие три года, поэтому мы не меняли прогноз по дивидендным выплатам в модели. Наша РЦ в целом не изменилась, отражая нашу убежденность в инвестиционной привлекательности компании на фоне оптимистических перспектив спроса на цветные металлы и металлы платиновой группы и планов по значительному росту производства.

Обновленная стратегия «Норникеля» на ближайшие 10 лет предусматривает мероприятия, направленные на значительный рост производства к 2030 г. По прогнозам компании, производство никеля вырастет на 15-30% до 250-280 тыс. тонн, меди – на 20-40% до 520- 560 тыс. тонн, и совокупное производство палладия и платины – на 30-95% до 160-205 тонн (и до 140-150 тонн без учета СП “Арктик Палладий”).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель закрывает медный завод Кольской ГМК

20.11.19               
Горно-металлургическая компания «Норильский никель» закроет рафинировочный медный завод в Мончегорске. Об этом говорится в презентации компании, представленной на Дне инвестора в Лондоне. 

Отмечается, что речь идет о закрытии устаревших и не поддающихся модернизации мощностей и это решение является частью обновленной экологической стратегии. 

Уволенным работникам предложат альтернативу: переобучение за счет компании, трудоустройство и работу на других производственных площадках «Норникеля» или города. Также будут предусмотрены значительные денежные компенсации. 

Проект по закрытию медного завода будет осуществляться аналогично закрытию никелевого завода в Норильске несколькими годами ранее. 

Закрытие устаревших производств позволит свести к нулю выбросы в трансграничной зоне, а также снизить до минимума воздействие на окружающую среду в Мончегорске. 

По итогам 2020 г. планируется сокращение выбросов в 2 раза по сравнению с 2015 г., а по итогам 2021 г. — в 7 раз. При этом закрытие указанных производств не окажет существенного влияния на экономические показатели компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай поставил рекорд по производству меди по итогам 9 мес 2019г: 7,83 млн т (+8,1% г/г).

19.11.19 15:58
По данным Национального бюро статистики КНР, в октябре в стране было произведено 868 тыс. т катодной меди, что стало для отрасли рекордным показателем в истории. Объем производства за десять месяцев составил 7,83 млн т, на 8,1% больше, чем в тот же период годом ранее.

В то же время, как отмечают китайские специалисты, темпы роста потребления меди в стране снижаются. По оценкам китайского издания Shanghai Metals Market (SMM), в октябре средний уровень загрузки мощностей по выпуску медной фольги, листового и полосового проката составил 70,35%, на 4,17 п.п. меньше, чем в тот же период годичной давности.

Как отмечает SMM, в таких отраслях, как электроэнергетика и транспортное машиностроение, в октябре наблюдалось снижение видимого спроса на медь. При этом китайские компании уменьшают, прежде всего, импорт медной продукции.

Среди других металлов можно отметить рост производства цинка до 548 тыс. т в октябре и 5,12 млн т за десять месяцев. Это соответственно на 8,3 и 9,4% больше, чем годом ранее.

Между тем выплавка первичного алюминия в Китае в октябре сократилась на 1,8% по сравнению с тем же месяцем 2018 г. до 2,88 млн т, а по итогам десяти месяцев было получено 29,24 млн т, то всего на 0,7% больше, чем в январе-октябре прошлого года. Производство глинозема за десять месяцев составило 60,77 млн т, на 4,4% больше, чем в аналогичный период 2018 г.

Норникель закрывает медных завод Кольской ГМК

20.11.19
Горно-металлургическая компания «Норильский никель» закроет рафинировочный медный завод в Мончегорске. Об этом говорится в презентации компании, представленной на Дне инвестора в Лондоне.

Отмечается, что речь идет о закрытии устаревших и не поддающихся модернизации мощностей и это решение является частью обновленной экологической стратегии.

Уволенным работникам предложат альтернативу: переобучение за счет компании, трудоустройство и работу на других производственных площадках «Норникеля» или города. Также будут предусмотрены значительные денежные компенсации.

Проект по закрытию медного завода будет осуществляться аналогично закрытию никелевого завода в Норильске несколькими годами ранее.

Закрытие устаревших производств позволит свести к нулю выбросы в трансграничной зоне, а также снизить до минимума воздействие на окружающую среду в Мончегорске.

По итогам 2020 г. планируется сокращение выбросов в 2 раза по сравнению с 2015 г., а по итогам 2021 г. — в 7 раз. При этом закрытие указанных производств не окажет существенного влияния на экономические показатели компании.

Норникель - не исключает IPO Быстринского ГОКа после 2020 года
финансовый директор ГМК «Норильский никель» Сергей Малышев, в кулуарах форума "Россия зовёт!":

"IPO — это один из рыночных инструментов для этого проекта. Должно быть решение акционеров, будет размещение или не будет. Также необходимо решить когда. Сейчас это увязывается с выходом на проектную мощность данного актива, для того чтобы он был более привлекательным"

ГОК выдует на проектную мощность в следующем году".

Решение о размещении предполагается принять тогда же, при это само IPO может состоятся и после 2020 года.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2020-2022 годах дивидендная доходность Норникеля составит 11-12% - Sberbank CIB
Вчера «Норникель» провел день инвестора. В целом компания произвела хорошее впечатление, подтвердив, что дивиденды в 2020-2022 годах будут рассчитываться по текущей дивидендной формуле (установленной акционерным соглашением).

Кроме того, «Норникель» дал понять, что есть потенциал роста производства в результате реализации проектов развития после 2025 года (как мы полагаем, все будет зависеть уровня цен на сырьевых рынках и от того, получат ли одобрение эти проекты).

Прогноз капиталовложений на 2019 год был снижен на 32-41% до $1,3-1,5 млрд (с $2,2 млрд, мы закладывали в модель $2,1 млрд) с учетом проектов, реализация которых была перенесена с 2019 на 2020-2021 годы. Прогноз капиталовложений на 2020 год был снижен в среднем на 7% до $2,5-2,8 млрд (мы прогнозировали $2,6 млрд).

Прогноз на 2021 год повышен на 12% до $3,0-3,4 млрд. Пик капиталовложений ожидается в 2022-2025 годах, их средний объем составит $3,5-4,0 млрд, однако более половины проектов пока находятся на начальных этапах. В 2019 компания снова показала, что стремится тратить меньше, чем изначально планировалось (прогноз капиталовложений снижался несколько раз). По нашему мнению, с учетом этого опыта рынок, вероятно, будет ожидать, что капиталовложения «Норникеля» в среднесрочной перспективе будут ниже, чем прогнозирует компания.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А посуда вперёд и вперёд
По полям, по болотам идёт…

хорошая ракета же, ну.
со вчерашнего вечера можно было 5 раз переобуться.

Норникель останется привлекательной дивидендной историей — Атон
Норникель: итоги Дня инвестора 2019      

18 ноября Норникель провел в Лондоне День инвестора, сделав акцент на операционных и финансовых обновлениях. Ниже мы представляем основные выводы.

Компания увеличит свои капзатраты до $2.5-2.8млрд в 2020 и $3.0-3.4 млрд в 2021, а затем до $3.5-4 млрд в год в 2022-2025, что приведет к снижению дивидендных выплат в 2023-2025. В 2026-2030 капзатраты вернутся к уровню менее $2 млрд в год.

Прогноз по производству на 2019-2020:Ni — 225-335 тыс т в 2020 и 215-225 тыс т в 2021, Cu -420-440 тыс т в 2020 и 390-420 тыс т в 2021, МПГ — 103-106 т в 2020 и 105-115 т в 2021. Снижение прогнозов по меди на 2021-2022 связано с истощением запасов вторичного сырья???, которые должны восстановиться к 2024-2025.

Целевой показатель добычи руды составляет 21-23 млн т в год в 2025 и 27-30 млн т в год после 2030 на фоне реализации проекта Южный кластер, разработки рудника Скалистый и четырех новых проектов на рудниках Талнаха.

Капзатраты будут постепенно увеличиваться, «съедая» часть ожидаемых дивидендов Норникеля. Мы полагаем, что капзатраты в размере около $2.5 млрд уже учитываются рынком в цене (заложены в финансовых моделях), а объявленные «дополнительные» инвестиции в $1-1.5 млрд транслируются в снижение доходности на 2-3 пп — если макроэкономическая конъюнктура останется благоприятной, Норникель, на наш взгляд, останется привлекательной дивидендной историей. Учитывая, что Норникель сильно подвержен воздействию индустрии электромобилей, мы считаем, что рост вместо дивидендов — это совсем не плохо. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6.3x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Станислава, спасибо за позитивную публикацию. А затраты на проект Арктик здесь учитываются?

Норникель останется привлекательной дивидендной историей - Атон
Норникель: итоги Дня инвестора 2019      

18 ноября Норникель провел в Лондоне День инвестора, сделав акцент на операционных и финансовых обновлениях. Ниже мы представляем основные выводы.

Компания увеличит свои капзатраты до $2.5-2.8млрд в 2020 и $3.0-3.4 млрд в 2021, а затем до $3.5-4 млрд в год в 2022-2025, что приведет к снижению дивидендных выплат в 2023-2025. В 2026-2030 капзатраты вернутся к уровню менее $2 млрд в год.

Прогноз по производству на 2019-2020:Ni — 225-335 тыс т в 2020 и 215-225 тыс т в 2021, Cu -420-440 тыс т в 2020 и 390-420 тыс т в 2021, МПГ — 103-106 т в 2020 и 105-115 т в 2021. Снижение прогнозов по меди на 2021-2022 связано с истощением запасов вторичного сырья???, которые должны восстановиться к 2024-2025.

Целевой показатель добычи руды составляет 21-23 млн т в год в 2025 и 27-30 млн т в год после 2030 на фоне реализации проекта Южный кластер, разработки рудника Скалистый и четырех новых проектов на рудниках Талнаха.

Капзатраты будут постепенно увеличиваться, «съедая» часть ожидаемых дивидендов Норникеля. Мы полагаем, что капзатраты в размере около $2.5 млрд уже учитываются рынком в цене (заложены в финансовых моделях), а объявленные «дополнительные» инвестиции в $1-1.5 млрд транслируются в снижение доходности на 2-3 пп — если макроэкономическая конъюнктура останется благоприятной, Норникель, на наш взгляд, останется привлекательной дивидендной историей. Учитывая, что Норникель сильно подвержен воздействию индустрии электромобилей, мы считаем, что рост вместо дивидендов — это совсем не плохо. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6.3x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Норникель» и «Русская платина» инвестируют $15 млрд в производство платиноидов
«Норникель» (34,6% принадлежат структурам «Интерроса» Владимира Потанина) и «Русская платина» Мусы Бажаева в 2024 г. начнут на Таймыре открытую добычу на одном из крупнейших в мире месторождений платиноидов, меди и никеля. Инвестиции в первый этап проекта в 2019–2024 гг. составят $2,8–3,2 млрд. А всего – $15 млрд. Ежегодно «Арктик палладий» будет производить около 120 т платиноидов, выручка в год составит $7 млрд. Чистая прибыль проекта составит $3,7 млрд ежегодно, таким образом, он полностью окупится за четыре года.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/11/18/816504-nornikel-i-russkaya-platina

Увеличение капзатрат Норникеля
Сегодня Норникель в рамках дня инвестора в Лондоне анонсировал существенное увеличение капитальных затрат в ближайшие 5 лет. С одной стороны, это будет какое-то время оказывать давление на дивиденды, и об этом прямо упоминается в пресс-релизе. В то же время, по заверениям руководства компании дивидендная доходность останется на достойном уровне.

Но главное, что при рентабельности по EBITDA в районе 50% и по ЧП около 25% инвестиции в этот бизнес выглядят более, чем оправданными. Если бы эти деньги отдали акционерам в виде дивидендов, смогли бы мы на них получить бОльшую доходность в других активах? Далеко не факт.

Конечно, есть вероятность коррекции цен акций Норникеля на фоне снижения дивдоходности. Но до 2022 года включительно дивидендная формула защищена акционерным соглашением. И с какого уровня случится эта возможная коррекция? И насколько глубокой она будет? Попытка угадать ответы на эти вопросы чревата тем, что упущенная выгода будет больше, чем гипотетическая скидка.

t.me/invest2bfree



Авто-репост. Читать в блоге >>>