Globaltrans акции

⚡️⚡️⚡️ Globaltrans раскрывает детали. Эксклюзив MPКомпания Globaltrans, которая недавно объявила оферту, ответила на вопросы аналитиков Mark...

Биржевая история (на российском рынке) Глобалтранса близится к финалу. Компания объявила параметры выкупа у инвесторов в российском контуре, которые, на мой взгляд, не являются справедливыми. В посте я предлагаю оценить диапазон справедливой стоимости, учитывая фундаментальные переменные, а также посчитать скорректированную на тайминг доходность участия в процедуре выкупа.

Это классический циклический бизнес с высокой волатильностью выручки и денежных потоков.

Выручка зависит от двух переменных: величины грузооборота (погрузка * расстояние перевозки груза) и ставки на тонно-км. Грузооборот у компании сокращался в последние годы, но эта негативная тенденция была замаскирована высокой ставкой оперирования в сегменте полувагонов и цистерн.

Компания Globaltrans, которая недавно объявила оферту, ответила на вопросы аналитиков Market Power 

👉Подробно про историю с уходом Globaltrans с бирж и офертой читайте здесь

1️⃣Сколько акций держат российские миноритарии?

Объем бумаг, учитываемых в НРД и СПБ Банке, составляет примерно 15% от акционерного капитала.

2️⃣Хватит ли денег, чтобы выкупить все сразу?

Компания будет финансировать сделку за счет собственных средств. Вряд ли эти расходы окажут значимый эффект на операционную деятельность.

3️⃣ Как принималось решение об оферте?

Совет директоров Globaltrans ЕДИНОГЛАСНО принял решение рекомендовать ВОСА рассмотреть возможность проведения выкупа GDR компании, которые учитываются в НРД и СПБ Банке. 

4️⃣Сколько акционеров должны проголосовать «за», чтобы оферта была выставлена?

Кворум для принятия решений, вынесенных на голосование, составляет не менее 50% от количества выпущенных акций. Решение о выкупе принимается простым большинством голосов акционеров (50% + 1 голос).

🚂 Друзья, пока мы с вами в пятницу и на выходных активно обсуждали решение ЦБ повысить ключевую ставку до 19%, на фондовом рынке произошло ещё одно событие, которое я не могу обойти стороной: Совет директоров Globaltrans принял решение о делистинге своих депозитарных расписок с Мосбиржи, СПБ Биржи и LSE. Вместо делистинга с LSE компания планирует получить листинг на Казахстанской фондовой бирже AIX.

Из-за блокирующих санкций в отношении НРД и СПБ Банка, российские акционеры Globaltrans оказались в ситуации, когда они не имеют возможности воспользоваться своими корпоративными правами.

Что касается бумаг в контуре LSE, то там торги были приостановлены ещё в марте 2022 года, и менеджмент не видит предпосылок для возобновления торгов со стороны британских финансовых властей. Поэтому здесь новость носит скорее формальный характер, и всё к тому шло уже давно.

❗️ВАЖНЫЙ МОМЕНТ: после делистинга российские инвесторы не смогут перевести свои бумаги на биржу в Астане, из-за санкционных ограничений в отношении российских депозитариев.

Stodnes, почему компании, которая зарабатывает в РФ, весь бизнес в РФ и дают так просто сделать делистинг с Мосбиржи — потому что так правит...

Глобалтранс уходит с биржиКомпания Globaltrans #GLTR оператор ж/д перевозок грузов на территории стран СНГ. После санкций от ЕС спрос на пер...

Andrey Glaschenko, нас уже 9))

Компания Globaltrans #GLTR оператор ж/д перевозок грузов на территории стран СНГ. После санкций от ЕС спрос на перевозки в восточном направлении сильно вырос, как и цены на них. Компания успешно функционировала и зарабатывала, но есть нюанс, это иностранная компания. Пока у них не было возможности, а может и желания, платить дивиденды, нераспределенной прибыли у них накопилось на половину капитализации. Все прикидывали какие же большие дивиденды они смогут заплатить, но весной появились слухи, которые подтвердились осенью, что они собираются провести делистинг (уход с Мосбиржи). Оферта по выкупу будет в районе 520 руб, т.е. почти текущая цена.

И вот такое решение вызывает вопросики у сообщества, а какого хрена? Это в целом. Но и более конкретные по типу: почему компании, которая зарабатывает в РФ, весь бизнес в РФ и дают так просто сделать делистинг с Мосбиржи?
Мы тут поперемывали немного им кости и сошлись на следующем:

Всем понятно, что они хотят побаловать себя огромными дивами.

$GLTR петиция Банку России!

Коллеги-инвесторы, мы все знаем что де-факто российская компания $MOEX.GLTR планирует «кинуть» российских инвес...

David Hoda, формально, по закону, они все делают правильно. А так да, бумаги могли бы стоить 600+ бы ли бы дивы, а не вот это вот всё)

TAUREN, уйти в забвение всегда можно, но не всегда выгодно, и в данном случае не все купяться на 520 когда можно выбить по закону больше…

Евгений пупкин, бумаги выросли с тех пор, условия выкупа не огонь, но нормальные, заработать дали. А так, подобным образом могла и может уйт...

А есть шанс, что цену выкупа еще пересмотрят?

А выкупят все ГДР-ки предъявленные к продаже на MOEX?

Евгений пупкин, в целом, в наш рынок можно вообще не лезть тогда) абсолютно любая компания может кинуть)

Denis Gulyaev, нет

Недавней негативной для инвесторов новостью стало то, что перевозчик уходит с российских бирж, после чего намерен получить листинг в Казахстане.

🚫 Это значит, что совсем скоро бумаги Globaltrans навсегда перестанут торговаться на привычных нам площадках.

И единственным позитивом стало то, что компания намерена выкупить свои акции по цене в 520 рублей, что почти на 11% выше текущих значений.

💬 Так что эмитент заканчивает свою историю еще достаточно мирно, ведь такую щедрую процедуру он мог бы и не проводить.

Но сначала это решение все же предстоит утвердить акционерам, внеочередное собрание которых пройдет через 2 недели.

❗️ Эту историю я сознательно обходил стороной и несколько раз даже выпускал об этом предупредительный пост. Если у вас все равно есть бумаги Globaltrans, то пока советую дождаться новостей о выкупе, ведь этот вариант пока выглядит более выгодным!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Компания уйдет со всех бирж и выйдет на казахстанскую торговую площадку

🔹Globaltrans (GLTR)

👉Инфо и показатели

❓Что случилось?

Совет директоров Globaltrans принял решение о делистинге с Лондоской биржи, Мосбиржи и СПБ Биржи. Вместо этого компания разместит свои расписки на казахстанской бирже AIX. 

Globaltrans объясняет решение двумя причинами:  

1️⃣ предпосылок для восстановления торгов расписок в Лондоне нет. 

2️⃣ На Мосбирже и СПБ Бирже держатели бумаг не могут голосовать на собрания и получать дивиденды. 

Совет директоров компании дал рекомендацию выкупить все акции, которые учитываются в НРД и СПБ Банке, по ₽520 за штуку (с премией 10% к цене на 12 сентября).

Акционеры рассмотрят рекомендацию 30 сентября.

🚀Мнение аналитиков МР

Не хочется говорить, но все же – «а мы ведь предупреждали»

Инвестиции в бумаги компаний из иностранных юрисдикций несут инфраструктурные риски, которые в условиях санкций все чаще реализуются. В таких условиях инвесторы не имеют  гарантий, что их права будут соблюдены.

Обзор рынка на 16/09

📈Российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику вторую неделю подряд, закрывшись на 2678,99 (+2,12%) даже после решения ЦБ и падения ниже 2 600 пунктов.

Лидеры недели: #SNGSP +12,2%, #SELG +7,2%, #PLZL +6,1%, #NLMK +5,4%
Аутсайдеры недели: #SGZH -12,8%, #MTLRP -5,9%, #PIKK -5,4%, #SMLT -4,7%

Решение Банка России стало ключевым событием недели. Было принято решение о повышении ключевой процентной ставки на 1 пп до 19%.

ЦБ указал, что данное ужесточение необходимо для поддержки процесса замедления инфляции, которая по-прежнему остается на высоком уровне. Инфляционные ожидания остаются повышенными. Банк России допускает, что итоговый рост цен по результатам 2024 года может превысить июльский прогноз в 6,5-7%. Новый прогноз будет уточнен в октябре. Не исключается вероятность дальнейшего повышения ставки на следующем заседании.

Из значимых корпоративных новостей:

▫️Глобалтранс принял решение о делистинге с Московской биржи и готовит оферту для держателей GDR по цене 520р.