ЕМС | ЮМГ акции

Народ, какие нахрен евро? ЕМЦ в рублях вообще чтоле не делает отчетность?

EMC - Обернется ли успехом ожидание дивидендов для инвесторов? Разбор эмитента
United medical group $GEMC  — одна из крупнейших в России сеть частных медицинских клиник. Акции данной компании давно позабыты большинством инвестор после того, как менеджмент отказался выплачивать дивиденды по окончании процесса редомициляции.

Как сейчас обстоят дела у компании и готовы ли они пересмотреть свою дивидендную политику, давайте разбираться:

Основные финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка снизилась на 6% год к году, до €254 млн. Всё из-за уменьшения числа посещений и госпитализаций на 7–9%.

• EBITDA и валовая прибыль остались на уровне 2023-го — €115 млн и €116 млн соответственно. Рентабельность EBITDA увеличилась до рекордных 45,5%.

• Чистая прибыль выросла на 1% год к году, рентабельность — на 3 процентных пункта, до 41%.

Капзатраты сократились более чем вдвое: проектов роста у компании сейчас нет. Долг снизился почти в два раза, а на конец 2024 года на балансе оставались рекордные €122 млн. Процентные доходы показали рост в 1,4 раза, составив €16,6 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏥 ЕМС (GEMC) | Обзор отчёта по МСФО за 2024г + потенциальные дивиденды

 

▫️ Капитализация: 69 млрд / 766₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 25,4 млрд ₽ (+3% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 11,5 млрд ₽ (+9,4% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 10,4 млрд ₽ (+9,7% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 10,6 млрд ₽ (+40,3% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 6,5
▫️ P/B:2,5
▫️ fwd дивиденд 2024:0%

👉 Отдельно результаты за 2П2024:

▫️Выручка: 13 млрд ₽ (-0,5% г/г)
▫️EBITDA:6,4 млрд ₽ (+9,6% г/г)
▫️скор. ЧП: 6,2 млрд ₽ (+43,3% г/г)

✅ На 31.12.2024г на счетах компании скопилась чистая денежная позиция в 48,8 млн евро или 5,2 млрд рублей. Весь дорогой в обслуживании долг был погашен, остались только комфортные займы с фиксированной ставкой до 10,9%.

👆 Благодаря размещению кэша на депозитах, ЕМС получила в 2024гчистый % доход в 6,4 млн евро против расходов на 11 млн евро годом ранее. Практически вся кубышка в рублях, общий кэш на счетах к концу 2024г превысил 122 млн евро.

✅ У ЕМСпочти нет капитальных затрат, символические 5,1 млн евро за 2024г ушло на поддержание существующих активов. Приобретать новые клиники в РФ менеджмент не собирается, обсуждалась идея M&A зарубежных активов, что вряд ли сейчас актуально.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EMC. Мало накопили!

Вышел отчет за 2024 год у ''любимой'' компании ЕМС. В категорию ''любимая'' компания попала за прокат с дивидендами, спрятав голову в песок, за пропущенные периоды после переезда в Россию с Кипра. Мать и Дитя, X5 и HH так не поступили, поэтому ЕМС попал в список топ-10 кидков за 2024 год!

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 3% до 25.3 млрд рублей, ужасный результат с учетом привязки цен на услуги к евро (девальвация не помогла) и инфляции в рублях в 10%!

Компания теряет клиентов: количество визитов в поликлинику (средний чек 372 евро) и помощи на дому упало на 6,8%, госпитализаций в стационар   (средний чек 4 384 евро)на 8,7%.  Перевелись богатеи на земле русской, которые отдают такие деньги за лечение, или это карма за кидок с дивидендами преследует 😄

— EBITDA. Выросли по EBITDA на 9% до 11.5 млрд рублей, при рентабельности в 45%. Невероятная маржа, которая достигается невероятным ценником на услуги компании!

— Долг и дивиденды. Год назад у компании чистый долг составлял 93 млн евро, а теперь чистая денежная позиция в 48 млн евро из-за невыплаты дивидендов + долг взят под фиксированную ставку в 11% у ''талантливых'' ребят из ВТБ 🏦 (тут ЕМС красавцы), поэтому чистыми заработали 6 млн евро на процентах (в следующем году заработают больше!)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕМС объявляет результаты по МСФО за 2024 год


Калининград, Россия, 31 марта 2025 года. Международная Компания Публичное Акционерное Обществ...

Дмитрий Иванов, И еще интересен вопрос: помнится компания производила выкуп акций с рынка (что-то около 400 000 акций выкупила вроде)Ю а по состоянию на 31.12.2024 г. число собственных акцций = 0 (строка 1320 в отчете III Капитал и резервы.
Соответственно вопрос — куда девались акции, выкупленные с рынка?

Так то это
433593 х 800 = 346 млн.руб.
Интересно — куда они делись со счетов компании?

ЕМС объявляет результаты по МСФО за 2024 год


Калининград, Россия, 31 марта 2025 года. Международная Компания Публичное Акционерное Обществ...

Дмитрий Иванов,
Добрый вечер Дмитрий.
Подскажите пожалуйста, Если не будет производится выплата дивидендов по итогам 2024 года, и все деньги (свободный кеш на сейчас) и свободный кеш по итогам 2025 года пустить на погашение оставшихся долговых обязательств, то сколько примерно погасится и сколько останеться долга по итогу?
Заранее благодарен.

Пора платить дивиденды, парни. Консенсус по динамике ключевой ставки сводится к её снижению в этом году.

Heinrich von Baur, тут и спорить не с чем, но СД будет решать. 122 миллиона кэша.

Пора платить дивиденды, парни. Консенсус по динамике ключевой ставки сводится к её снижению в этом году.

ЕМС объявляет результаты по МСФО за 2024 год


Калининград, Россия, 31 марта 2025 года. Международная Компания Публичное Акционерное Общество Юнайтед Медикал Груп («МКПАО ЮМГ», «Компания», а вместе с ее дочерними компаниями – «Группа» или «ЕМС», тикер на Московской бирже: GEMC), ведущий многопрофильный провайдер премиальных медицинских услуг в России, работающий под брендом «Европейский медицинский центр», объявляет финансовые и операционные результаты по МСФО за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2024 года.

Ключевые финансовые результаты за 2024 год

— Консолидированная выручка Группы в рублях составила 25 371,8 млн руб. (рост на 3,0% против 2023 года).
— Консолидированная выручка Группы в евро составила 253,7 млн евро. Выручка во второй половине 2024 года превысила показатель за первое полугодие. В целом за 2024 год снижение на 6,2% против 2023 года было вызвано сокращением выручки от продаж реагентов и лабораторного оборудования. Выручка от продаж реагентов снизилась в результате снижения стоимости реагентов из Китая.
— Выручка от медицинских услуг, не включающая выручку от продажи товаров и выручку гериатрического направления, составила 22 978,0 млн руб. (рост на 3,9% против 2023 года).
— Выручка от услуг поликлиники и оказания помощи на дому в рублях составила 13 364,5 млн руб. (рост на 4,7% против 2023 года) за счёт укрепления евро и роста среднего чека. На динамику этого показателя в евро оказало влияние количества визитов.
— Выручка от услуг стационара составила 9 613,6 млн руб. (рост на 2,9% против 2024 года) за счёт укрепления курса евро в 2024 году.
— Рентабельность по EBITDA в очередной раз обновила исторический максимум и составила 45,5%, за счёт мер по контролю над расходами и себестоимостью услуг. EBITDA Группы в рублях составила 11 535,8 млн руб. (рост на 9,4% против 2023 года) за счёт непрерывной работы менеджмента над повышением операционной эффективности и контроля за расходами. EBITDA Группы в евро составила 115,4 млн евро (на уровне 2023 года).
— Чистая прибыль Группы в рублях составила 10 410,2 млн руб. (рост на 9,7% против 2023 года) за счёт контроля за себестоимостью и накладными расходами, роста финансовых доходов и снижения финансовых расходов. Чистая прибыль Группы в евро составила 104,1 млн евро (на уровне 2023 года).
— Чистые капитальные затраты Группы (за минусом поступлений от продажи основных средств) составили 5,1 млн евро (снижение на 69,3% против 2023 года), что соответствует стратегии Компании по повышению эффективности использования имеющихся площадей.
— Чистая денежная позиция EMC на 31 декабря 2024 года составила 48,8 млн евро по сравнению с чистым долгом 93 млн евро на 31 декабря 2023 года, что отражает стратегию EMC по сокращению заимствований. Долговые обязательства Группы за 2024 сократились с 127,2 млн евро на 31 декабря 2023 до 73,2 млн евро на 31 декабря 2024 года.

Ключевые операционные результаты за 2024 год

— Количество визитов во втором полугодии 2024 года восстановилось до уровня второго полугодия 2023 года – 180 445 против 181 977 соответственно. По итогам 2024 года в целом количество поликлинических визитов составило 360 134 (-6,8% к 2023 году). По итогам первого полугодия 2024 года динамика поликлинических визитов составляла -12,1%. В целом, показатель отражает постепенное восстановление визитов, продолжающееся с мая 2024 года. Наилучшую динамику показали направления превентивной медицины, радионуклидной терапии и диагностики.
— Средний чек за услуги поликлиники составил 372 евро (рост на 1,9% против 2023 года), за счёт увеличения среднего количества потребляемых услуг в рамках одного визита. Наибольший рост среднего чека наблюдался по направлениям радионуклидной терапии, косметологии, эндоскопии.
— Средний чек за услуги стационара составил 4 384 евро (рост 3,0% против 2023 года). Как и в первом полугодии, изменения обусловлены изменением микса специализаций в общем среднем чеке компании. В частности, рост продемонстрировали направления неонатологии, хирургии и нейрохирургии против снижения в неврологии и психиатрии.
— Количество госпитализаций в стационар составило 21 898 (-8,7% к 2023 году). В первую очередь в результате сокращения услуг в рамках добровольного медицинского страхования и количества услуг радионуклидной терапии, оказываемых на базе стационара, что было компенсировано ростом количества процедур в амбулаторных условиях.

Долг существенно сократили, кешом припаслись.

Дмитрий Иванов,

Дивиденды планируются в этом году? Или все так же ждете снижения КС?

Роберт Value, отвечу как всегда… решает СД.

Дмитрий Иванов, мы тоже рады приветствуем…
С того года ждемс успех придет терпеливым ☺

Grisha_che, Сам соскучился по вам, что уж таить.

Приветствую всех. Результаты за 2024 год будут опубликованы 31 марта.

Дмитрий Иванов, мы тоже рады приветствуем…
С того года ждемс успех придет терпеливым ☺

Среднегодовой курс практически не изменился по сравнению с прошлым годом. Короткий период девальвации большого влияния на годовые результаты...

Дмитрий Иванов,

Дивиденды планируются в этом году? Или все так же ждете снижения КС?

Среднегодовой курс практически не изменился по сравнению с прошлым годом. Короткий период девальвации большого влияния на годовые результаты не оказывает.

20% девальвации во 2-м полугодии 2024 должны сделать предстоящий отчёт, как минимум, неплохим.

Приветствую всех. Результаты за 2024 год будут опубликованы 31 марта.

Объем рынка частной медицины в России по итогам 2024u составил 1,57 трлн руб и с 2017-го вырос в 2,7 раза — Ъ со ссылкой на Национальное рейтинговое агентство (НРА)
По расчетам Национального рейтингового агентства (НРА), объем платных медицинских услуг населению за последние семь лет вырос в РФ в 2,7 раза, до 1,57 трлн руб. 

По оценке НРА, рынок частной медицины в РФ в 2025 году может увеличиться до 1,83 трлн руб.

Среди основных драйверов роста:

• расширение ассортимента предполагаемых услуг,
• увеличение спроса на профилактическую медицину,
• интерес россиян к более высокому уровню медицинского сервиса. 

По итогам 2024 года доля медицинских услуг в общем объеме платных услуг населению составила 9,6%. Более всего в 2024 году подорожали первичные консультационные приемы у профильных врачей (на 17%) и приемы у стоматологов (также на 17%).

Стоматология остается одним из наиболее востребованных сегментов частной медицины, в среднем цены на такие услуги за 2024 год выросли на 10–17%.

www.kommersant.ru/doc/7517392?tg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А мои подписчики готовы к таким падениям.

Golden Platinum, неважно на сколько поднимут. Чем выше ставка — тем быстрее она потом снизится. Её снижение неизбежно — это вопрос времени. ...

Heinrich von Baur, Важно насколько укатают рынок.

Heinrich von Baur, Ставки ещё могут поднять, делал опрос, большинство за 23%, а мы всегда угадываем.

Golden Platinum, неважно на сколько поднимут. Чем выше ставка — тем быстрее она потом снизится. Её снижение неизбежно — это вопрос времени.
Это всё, что вам нужно знать.

Golden Platinum, никаких альтернативных прогнозов. Ставки на пике — цены акций на дне. Обратный процесс неминуем.

Heinrich von Baur, Ставки ещё могут поднять, делал опрос, большинство за 23%, а мы всегда угадываем.

Heinrich von Baur, Да, с этим согласен. Но темпы роста низкие, с учётом инфляции падает компания. Технически если отсюда не разгонят, то вел...

Golden Platinum, никаких альтернативных прогнозов. Ставки на пике — цены акций на дне. Обратный процесс неминуем.

Golden Platinum, такие есть.

Стоит воспринимать бумагу как квазиоблигацию или квазидепозит, она должна расти в период высоких ставок, пото...

Heinrich von Baur, Да, с этим согласен. Но темпы роста низкие, с учётом инфляции падает компания. Технически если отсюда не разгонят, то велики шансы на 420 или вообще обновить лой. Запомните мои слова. У себя на канале я выкладывал идею на рост, но похоже пора и альтернативный прогноз.

Golden Platinum,

что подсказывает за слив?

вамсат вамирекс, Конъектура рынка. Готовлю шортсы)