Черкизово акции

… Увы, но чистая переоценка непроданного урожая огромные 2,263 млрд руб ...

jata, Черкизово выращивает зерновые для собственного потребления, а не для продажи — вертикально интегрированная компания. Урожай хранится на элеваторах и на протяжении года используется для производства комбикормов. Его переоценка — это чисто бумажная прибыль/убыток, вроде переоценки валютных депозитов или долгов. Компания также показывает в отчете скорректированную чистую прибыль, которая не включают в себя переоценку биологических активов. В первом полугодии она увеличилась на 48,1%, до 5,35 млрд рублей.

Bosphorus, подскажите, почему доля «сырьё и материалы» в себестоимости продукции растёт и составляет уже 67%.

Александр Бородин, На мой взгляд влияние на это оказали два фактора:
1 — резкий рост стоимости комбикормов. «Комбикорма для птиц в июне стоили 24,5% больше, чем в июне 2020 года» milknews.ru/index/ceny-korma.html
Компания практически полностью обеспечивает себя кормами и на 50% зерном для производства этих комбикормов. Как указано в отчете: «Группа учитывает реализацию и переводы другим сегментам Группы, как если бы реализация проводилась третьим лицам.» То есть птицефабрики закупают комбикорм у заводов группы по рыночным ценам.

2 — рост производства продукции. Например продажи продукции мясопереработки увеличились на 15% с 52 тыс.тонн в первом полугодии 2020г до 60 тыс.тонн в первом полугодии 2021г. Соответственно мясокомбинаты закупили больше сырья, при существенном росте цены на это сырьё.

… Увы, но чистая переоценка непроданного урожая огромные 2,263 млрд руб ...

jata, Черкизово выращивает зерновые для собственного потребления, а не для продажи — вертикально интегрированная компания. Урожай хранится на элеваторах и на протяжении года используется для производства комбикормов. Его переоценка — это чисто бумажная прибыль/убыток, вроде переоценки валютных депозитов или долгов. Компания также показывает в отчете скорректированную чистую прибыль, которая не включают в себя переоценку биологических активов. В первом полугодии она увеличилась на 48,1%, до 5,35 млрд рублей.

Bosphorus, подскажите, почему доля «сырьё и материалы» в себестоимости продукции растёт и составляет уже 67%.

Александр Бородин, приходится покупать у сторонних производителей, в отличии от русагро. Инвестиции идут пока в переработку. Держу и тех и этих

… Увы, но чистая переоценка непроданного урожая огромные 2,263 млрд руб ...

jata, Черкизово выращивает зерновые для собственного потребления, а не для продажи — вертикально интегрированная компания. Урожай хранится на элеваторах и на протяжении года используется для производства комбикормов. Его переоценка — это чисто бумажная прибыль/убыток, вроде переоценки валютных депозитов или долгов. Компания также показывает в отчете скорректированную чистую прибыль, которая не включают в себя переоценку биологических активов. В первом полугодии она увеличилась на 48,1%, до 5,35 млрд рублей.

Bosphorus, подскажите, почему доля «сырьё и материалы» в себестоимости продукции растёт и составляет уже 67%.

⚡ Разбор отчета Черкизово / цель 3300
 📃 Черкизовоотчитались хорошо.

Выручка: 73 млрд р (+20,6% г/г)
Операционная прибыль: 14,8 млрд р (+34,5% г/г)
Чистая прибыль: 13,4 млрд р (+63% г/г)

✅ Дивиденды за 1П2021: 85,27 рублей / акцию (примерно 3,6% к текущей цене), что на 75% больше, чем год назад.

Дивиденды TTM уже составляют больше 9% от текущей цены.

Суммарный вклад 1П2021 в дивиденды за 2021 год будет около 160 рублей.

Скорее всего, прибыль в 2П2021 будет примерно такой же, что подразумевает годовую див. доходность 320 рублей (13,5%) к текущей цене.

👉 Прибыль оказалась немного меньше, чем я предполагал из-за переоценки непроданного урожая.

Но цель 3300 🎯 остается актуальной.



Не является инвестиционной рекомендацией 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я вот когда то выбирал белугу или черкизово и выбрал эту компанию, до сих пор не понимаю на чем растет белуга ?
вся штука в том, что я работаю в алкоголе и знаю рынок, отсюда и не понимание перспектив белуги, но ведь улетела в стратосферу, а эта не улетела.
С точки зрения качества бизнеса тут епс выше, дивиденды выше, а оценка стоимости бумаг у белуги выше .
Или рынок не рационален и в будущем устаканит диспропорцию или я чего то не понимаю?
p/e и p/s у черкизово лучше, но Блекрок инвестирует в белугу.

drumer, тут free float 3%, такому путь в индексы и крупные фонды заказан.

any_to_real, а у белуги много больше? я чет не следил за этим показателем

drumer, 21%, 2 листинг (а не 3, как у Черкизово), и она в Индексе Потребительского сектора МБ присутствует.

any_to_real, спасибо.

Я вот когда то выбирал белугу или черкизово и выбрал эту компанию, до сих пор не понимаю на чем растет белуга ?
вся штука в том, что я работаю в алкоголе и знаю рынок, отсюда и не понимание перспектив белуги, но ведь улетела в стратосферу, а эта не улетела.
С точки зрения качества бизнеса тут епс выше, дивиденды выше, а оценка стоимости бумаг у белуги выше .
Или рынок не рационален и в будущем устаканит диспропорцию или я чего то не понимаю?
p/e и p/s у черкизово лучше, но Блекрок инвестирует в белугу.

drumer, тут free float 3%, такому путь в индексы и крупные фонды заказан.

any_to_real, а у белуги много больше? я чет не следил за этим показателем

drumer, 21%, 2 листинг (а не 3, как у Черкизово), и она в Индексе Потребительского сектора МБ присутствует.

Я вот когда то выбирал белугу или черкизово и выбрал эту компанию, до сих пор не понимаю на чем растет белуга ?
вся штука в том, что я работаю в алкоголе и знаю рынок, отсюда и не понимание перспектив белуги, но ведь улетела в стратосферу, а эта не улетела.
С точки зрения качества бизнеса тут епс выше, дивиденды выше, а оценка стоимости бумаг у белуги выше .
Или рынок не рационален и в будущем устаканит диспропорцию или я чего то не понимаю?
p/e и p/s у черкизово лучше, но Блекрок инвестирует в белугу.

drumer, тут free float 3%, такому путь в индексы и крупные фонды заказан.

any_to_real, а у белуги много больше? я чет не следил за этим показателем

Я вот когда то выбирал белугу или черкизово и выбрал эту компанию, до сих пор не понимаю на чем растет белуга ?
вся штука в том, что я работаю в алкоголе и знаю рынок, отсюда и не понимание перспектив белуги, но ведь улетела в стратосферу, а эта не улетела.
С точки зрения качества бизнеса тут епс выше, дивиденды выше, а оценка стоимости бумаг у белуги выше .
Или рынок не рационален и в будущем устаканит диспропорцию или я чего то не понимаю?
p/e и p/s у черкизово лучше, но Блекрок инвестирует в белугу.

drumer, тут free float 3%, такому путь в индексы и крупные фонды заказан.

Я вот когда то выбирал белугу или черкизово и выбрал эту компанию, до сих пор не понимаю на чем растет белуга ?
вся штука в том, что я работаю в алкоголе и знаю рынок, отсюда и не понимание перспектив белуги, но ведь улетела в стратосферу, а эта не улетела.
С точки зрения качества бизнеса тут епс выше, дивиденды выше, а оценка стоимости бумаг у белуги выше .
Или рынок не рационален и в будущем устаканит диспропорцию или я чего то не понимаю?
p/e и p/s у черкизово лучше, но Блекрок инвестирует в белугу.

Что способствовало росту выручки Черкизово в 1 полугодии? - Промсвязьбанк
Группа Черкизово в 1 полугодии увеличила выручку на 20,6%, до 73,1 млрд руб.

Группа Черкизово в 1 полугодии этого года увеличила выручку на 20,6%, до 73,1 млрд рублей, сообщает компания. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 6,8%, до 11 млрд рублей, рентабельность по этому показателю сократилась до 15,1% с 17,1% годом ранее. Чистая прибыль группы составила 13,4 млрд рублей, увеличившись на 62,3% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Мы положительно оцениваем результаты Черкизово, несмотря на снижение рентабельности по EBITDA, которое было вызвано разовым фактором — чистой переоценкой оставшегося в запасах урожая зерновых. На рост выручки в основном повлияло увеличение цен, а также наращивание доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж компании.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

… Увы, но чистая переоценка непроданного урожая огромные 2,263 млрд руб ...

jata, Черкизово выращивает зерновые для собственного потребления, а не для продажи — вертикально интегрированная компания. Урожай хранится на элеваторах и на протяжении года используется для производства комбикормов. Его переоценка — это чисто бумажная прибыль/убыток, вроде переоценки валютных депозитов или долгов. Компания также показывает в отчете скорректированную чистую прибыль, которая не включают в себя переоценку биологических активов. В первом полугодии она увеличилась на 48,1%, до 5,35 млрд рублей.

Выручка «Черкизово» по МСФО за 1 полугодие увеличилась до 39,8 млрд руб. + 30,8%г/г
Рост обусловлен благоприятной ценовой конъюнктурой, а также увеличением доли продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж в различных сегментах.
Особенно отличился птицеводческий сегмент. Отчасти этому способствовала стабилизация во 2 квартале цен на куриное мясо, которые в первые месяцы года находились под влиянием резкого роста стоимости кормокомонентов, таких как зерно, соевый шрот, прочие кормокомпоненты и упаковка.
На фоне роста выручки и положительного влияния от изменения чистой стоимости биологических активов валовая прибыль увеличилась на 25,6%, до 12,8 млрд рублей. Валовая маржа снизилась до 32,3% с 33,6% годом ранее.
Операционные расходы выросли на 9,2% (до 8,6 млрд рублей) за счет роста объемов производства.
Чистый операционный денежный поток повысился на 43,3%, до 6,45 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA «Черкизово» в январе-июне выросла на 6,5%, до 6,7 млрд рублей, рентабельность этого показателя сократилась до 9,2% с 10,4% год назад.
Чистая прибыль выросла на 62,3%, до 13,4 млрд рублей. Скорректированная прибыль повысилась на 48,1%, до 5,35 млрд рублей.
Чистый долг вырос на 14,9%, до 71,8 млрд.руб.
Капитальные вложения группы в 1 полугодии увеличились на 76,9%, до 7,7 млрд рублей.

Непростая ситуация с реальными доходами населения России в ближайшей перспективе может продолжить негативно сказываться на продажах компании, особенно премиальной продукции с высокой добавленной стоимостью.

Черкизово будет оставаться прибыльной, несмотря на рост долга - Универ Капитал"
Группа «Черкизово» отчиталась за 1 полугодие 2021 года. Перед объявлением финансовых результатов эмитент озвучил дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 85 рублей 27 копеек на одну обыкновенную акцию. Это составляет 3,6% дивидендной доходности за период.

Дивидендная доходность могла бы считаться небольшой, но она достигнута на фоне роста EBITDA на 6,8% (здесь и далее полугодие 2021 к полугодию 2020), выручки на 20%, а чистой прибыли — на 62,3%. Эмитент объявил, одним из ключевых направлений своего развития видит экспорт и для его дальнейшего наращивания собирается вложить более 80 млрд рублей в расширение своих мощностей по производству продукции из свинины и птицы.

Учитывая, что капитализация эмитента составляет 100 млрд, а чистый долг – 71 млрд, планируется увеличить EV Черкизово более чем на 50%. Ожидается, что, несмотря на рост долга, эмитент будет оставаться прибыльным и продолжать платить дивиденды. Доход от вложенных инвестиций планируется получать от экспортных операций, независимых от позиции правительства РФ по сдерживанию инфляции и роста курса доллара.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово 6мес МСФО 2021 Не все продается...

Выручка +20,6% до 73,1 млрд руб.
Чистая прибыль +62,3% до 13,4 млрд руб.
Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов +83% до 8,395 млрд руб!
Увы, но чистая переоценка непроданного урожая огромные 2,263 млрд руб
Себестоимость и разные расходы выросли более 10%.
Но можно все простить, прибыль на акцию 327,6 руб (а за6мес2020 была 201,84)! Более четверти уже пойдет на дивиденды — 85,27 руб за 6мес2021.

Инвесторы будут, если снова пойдет поток новостей про неуклонное подорожание продуктов во всем мире.

я правильно понимаю
Скорректированная чистая прибыль составила 5,4 млрд, а дивиденды составили 85,27, Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении 41 047 014 = выплата 3 500 078 883,78.
в итоге 3,5*100/5,4 =65% от прибыли заплатили за пол года?

drumer, Да.

Вадим Джог, Чистая прибыль группы в 1 полугодии 2021 года составила 13,4 млрд рублей, — она включает оценку биологических активов + урожай и тд ?
Но считать от такой ЧП фин результат не совсем верно? А на какие показатели в отчет смотреть, что бы наиболее полно оценить деятельность компании и вклад в акционерную стоимость ?

www.cherkizovo.com/upload/iblock/6c5/6c542e350b34e585252a5320292a885f.pdf

В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы скорректированная операционная прибыль,
скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль (*,**,***,****) не
включают в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и некоторые другие
статьи

спасибо за подсказки я только Учусь

я правильно понимаю
Скорректированная чистая прибыль составила 5,4 млрд, а дивиденды составили 85,27, Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении 41 047 014 = выплата 3 500 078 883,78.
в итоге 3,5*100/5,4 =65% от прибыли заплатили за пол года?

drumer, Да.

я правильно понимаю
Скорректированная чистая прибыль составила 5,4 млрд, а дивиденды составили 85,27, Средневзвешенное количество акций, находящихся в
обращении 41 047 014 = выплата 3 500 078 883,78.
в итоге 3,5*100/5,4 =65% от прибыли заплатили за пол года?

Чистая прибыль Черкизово в 1 п/г составила ₽13,4 млрд, увеличившись на 62,3%

Ключевые финансовые показатели второго квартала:

·         Выручка увеличилась на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 39,8 млрд рублей.

·         Валовая прибыль выросла на 25,6% в годовом сопоставлении до 12,8 млрд рублей.

·         Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 21,2% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составил 6,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 17,5% во втором квартале 2020 года до 16,3%.

·         Чистая прибыль Группы составила 6,9 млрд рублей, увеличившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Скорректированная чистая прибыль** повысилась на 50,1% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составила 3,5 млрд рублей.

Ключевые финансовые показатели первого полугодия:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль группы «Черкизово» во 2 квартале 2021 года по МСФО составила 6,9 млрд рублей, увеличившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 50,1% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составила 3,5 млрд рублей. Об этом сообщила компания.

Выручка увеличилась на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 39,8 млрд рублей.

Валовая прибыль выросла на 25,6% в годовом сопоставлении до 12,8 млрд рублей.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 21,2% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и составил 6,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 17,5% во втором квартале 2020 года до 16,3%.

Чистая прибыль группы в 1 полугодии 2021 года составила 13,4 млрд рублей, увеличившись на 62,3% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 48,1% в годовом сопоставлении и составила 5,4 млрд рублей.

Выручка увеличилась на 20,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 73,1 млрд рублей.

Валовая прибыль составила 23,8 млрд рублей, что на 27,4% выше показателя за первое полугодие прошлого года.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 6,8% в годовом сопоставлении, составив 11,0 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 17,1% годом ранее до 15,1%.
www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-gruppy-cherkizovo-vo-2-kvartale-vyrosla-na-31-20210819-163518/
Вот и зачем нужна белуга?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 п 2021

см. календарь по акциям

еще вопрос от новичка. Осенью вроде включат фишку, что ограничат доступ неопытным инвесторам к некоторым, «рисковым» бумагам. Черкизово относится к таким? Собираю див.портфель, Черкизово мне интересно, но Тинькофф-брокер оценивает его как низколиквидный и рисковый.

Dari, низколиквидный это смотря сколько брать, если на лям то да, если на 50тыс. то нормально.

Вот когда цены на металлургов пойдут вниз — тогда и будет на рынке «мясо» и «фарш».

еще вопрос от новичка. Осенью вроде включат фишку, что ограничат доступ неопытным инвесторам к некоторым, «рисковым» бумагам. Черкизово относится к таким? Собираю див.портфель, Черкизово мне интересно, но Тинькофф-брокер оценивает его как низколиквидный и рисковый.

Dari, относится, канал втб инвестии на ютубе, в стриме с эмитентом об этом упоминалось

еще вопрос от новичка. Осенью вроде включат фишку, что ограничат доступ неопытным инвесторам к некоторым, «рисковым» бумагам. Черкизово относится к таким? Собираю див.портфель, Черкизово мне интересно, но Тинькофф-брокер оценивает его как низколиквидный и рисковый.

Подбираем по 2300р, ждем продавца))

Николай, думаешь упадут еще на 100? я стопарь на 2380 поставила только что, захожу в позицию только.