Газпром акции

Национальное Достояние, вот именно в моменты когда кажется что все плохо и нужно покупать. Ну или по крайней мере не продавать.

greedy_gnom, я с Газпромом ещё с момента когда Академик Черский стал достраивать Северный поток вместо подсанкционного Швейцарского трубоукладчика. И ни разу не продал ни одной акции. Слишком много Газпрома у меня лично и слишком много чёрных лебедей он наловил за последнее время.

Не врать самому себе. Признание в несостоятельности.

Я признаю, что потерял на нашем рынке много денег. Стоимостный инвестор, разумный инве...

Национальное Достояние, вот именно в моменты когда кажется что все плохо и нужно покупать. Ну или по крайней мере не продавать.

Не врать самому себе. Признание в несостоятельности.


Я признаю, что потерял на нашем рынке много денег. Стоимостный инвестор, разумный инвестор. Всё по книжке, покупал без плечей недооцененный бизнес(привет ФСК и Сургутнефтегаз) с привлекательным мультипликатором, большым запасом прочности, ликвидностью на счетах. Покупал перспективный, ключевой, системообразующий и даже государственный бизнес. И при всем при том, что это низкодоходные позиции, сверхнадёжные они ещё и образовали огромные дыры в портфеле. Общепринятая модель риск-доходность — не работает. Наш рынок, высокорисковый и низкодоходный одновременно, привет Гарри Марковицу с его портфельной теорией и границей эффективности.

Несмотря на регулярные вливания, несмотря на все выкупы в коронавирусный и в СВОшный кризисы. Я получил убыток по крупнейшим позициям, не говоря о том, что рубль обесценился на треть за последний год. Разочарован. Теряю смысл как в нашем фондовом рынке так и в российском капитализме в целом. Всё наше упорное копание в этой песочнице увы, проигрывает даже самой тривиальной покупке валюты. Про свои иностранные активы даже не говорю здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dimkins, Газпром = Порядка 74% долга номинированы в иностранной валюте — поровну в евро и долларах США.
=======
Китайцы дорого газ не покупа...

Ремора, Тогда надо смотреть, если в юанях Газпром начнёт занимать вместо долларов и евро, то будет плохо. А если новый долг будет номинирован в рублях, то хорошо.

Ой!!! Уважаемый Ремора перестал с почтением относиться к Газпрому? И что, усиливаться в нём? С ВТБ сработало… У меня много лет был приятель, всё, что он предлагал, я делал наоборот… И зарабатывал приличные деньги… Но в итоге он миллиардер… Наследство получил😂

Глава «Газпрома» допустил разрыв отношений с «Нафтогазом»
В случае, если «Нафтогаз» продолжит недобросовестные действия, РФ может прекратить любые отношения с украинской компанией. Об этом заявил глава «Газпрома» Алексей Миллер в четверг, 6 июля. Он напомнил, что украинская компания подала многомиллиардный иск против России в суд США. «В случае продолжения таких недобросовестных действий «Нафтогаза» исключить нельзя, что это может привести к введению санкций Российской Федерации. Тогда уже любые отношения российских компаний с «Нафтогазом» будут просто невозможны», — сказал он.

Ремора, ГП — банкрот по-вашему?

Sergei, нет конечно… :) будет работать, куда денется. даже если у Газпрома будут убытки его никто не обанкротит.
но возможно что уже не будет прибыли и дивидендов. Убытки- это еще не банкрот.
Мечел уже более 10 лет в убытках с долгами… на номинал уже свозили к 10р. (у Газпрома номинал 5р.), часть активов отобрали и живет.
ну что что ЧА минусовые… народ покупает и продает акции. работают, но див не платят

Ремора, по БКС твоя лошадь не туда уехала, там 210 уже и держать, плюс прогноз по дивам (я с утра постил)
а вообще, у тебя что не лыко-то не...

Роман Лисин,(Советский Союз), БКС завышает оценки… в прошлом году у них был прогноз по ГП 360… и он висел еще и после взрыва СевПотоков. потом снизили до 240… 210… 190… 170… ну повысили до 210, но они не учитывают переоценку долговой нагрузки.
+ они ванговали дивы за 2022г. и их в конечном счете отменили.
у БКС много оценок не в кассу. так что тут можно надеяться, но лучше самостоятельно посчитать доходы и расходы.
да и у БКС все нежданчики перенесли на 2024г., типа убыток и рентабельность 0… но все может аукнуться уже в 2023г.

IR Газпром: Алексей Миллер и Председатель Кабинета министров Киргизии Акылбек Жапаров обсудили возможные направления развития сотрудничества
Релиз

Сегодня состоялась рабочая встреча Председателя Правления ПАО «Газпром» Алексея Миллера и Председателя Кабинета министров Киргизской Республики — Руководителя Администрации Президента Киргизской Республики Акылбека Жапарова.

Алексей Миллер (второй слева)

Акылбек Жапаров (справа)

Стороны рассмотрели актуальные вопросы взаимодействия и обсудили возможные направления развития сотрудничества....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Лисин,(Советский Союз), ну давай под другим углом.
1. заместили еврооблиги… :) но они остались привязаны к валюте, которая за пол год...

Ремора, ГП — банкрот по-вашему?

За 2020 год ЧП Газпрома была 135 млрд. руб. Минимум цены акции был в районе 160 руб. Наскребут может быть 100-150 млрд. руб. ЧП…

khornickjaadle, не было дополнительного НДПИ — 600 млрд.р в год., с 2023г. он есть.
а текущая цена в рынке предусматривает выплату дивдоходности 10-14р.

Ремора,
— (по еврооблигам). Согласен, тут печаль, но рассчеты все же некорректные. У ГП не 100% долга в валюте(вот, к сожалению, не знаю т...

Dimkins, Газпром = Порядка 74% долга номинированы в иностранной валюте — поровну в евро и долларах США.
=======
Китайцы дорого газ не покупают… по крайней мере у России…
Объемы внутреннего потребления газа существенные, но с маленькой маржой.
Цена по контрактам идет с лагом к биржевой на квартал примерно. если были цены до 3000 евро куб — значит и поставки были по средней в следующем квартале.
в начале 2023г. Молдавия покупала газ по 1100 евро.

За 2020-й год ЧП Газпрома была 135 млрд. руб. Минимум цены акции был в районе 160 руб. Наскребут может быть 100-150 млрд. руб. ЧП за 2023-й год…

Роман Лисин,(Советский Союз), ну давай под другим углом.
1. заместили еврооблиги… :) но они остались привязаны к валюте, которая за пол год...

Ремора,
— (по еврооблигам). Согласен, тут печаль, но рассчеты все же некорректные. У ГП не 100% долга в валюте(вот, к сожалению, не знаю точной цифры).
— внутренний рынок низкомаржинальный, это правда. Но насчет низких объемов — это неправда. 200+++ млрд кубов в год было. К тому же, цену для промышленных потребителей планировали поднять (конечно, не до мировых цен).
— в китай цена была примерно как в ЕС. Также, касательно силы сибири 1 (СС1) — там проектная все же 38 млрд кубов. Это не отменяет расходов на СС2. И да, в ЕС цена 1500 евро по долгосрочным контрактам никогда не фигурировала.

Ремора, А копание в статистике тоже так себе забава, ценообразование гостайна, известна только привязка к углеводородной корзине 6 и 9, плюс...

Роман Лисин,(Советский Союз), мое дело предупредить… раскрытие отчетности утянет котировки на новое дно.
нераспределенку всю слили в НДПИ за 2022г. и +1,8 трл.р. НДПИ сверху на 2023г-2025г. раскидали… :)
бюджет имеет свою часть денежного потока с Газмяса через налоги.
============
Самый большой таргет по Газпрому у БКС = 170р. акция (рейтинг продавать)
аналитики Сбера 30.06.23 = 145р. (рейтинг продавать)
РДВ вроде 138р. (посмотрел, вру =136,1р. продавать)
никто не рекомендует бумагу к покупке… кроме акционеров физлиц.

ГП уже полгода в боковике


ГП уже больше полугода болтается в боковике. Глобальный треугольник сжимается заставляя цену определяться. Рост ...

Главком Главком, Лежит как труп. Нечто подобное было в 2013-18 годах.

ГП уже полгода в боковике



ГП уже больше полугода болтается в боковике. Глобальный треугольник сжимается заставляя цену определяться. Рост индекса и обесценивающаяся рубли намекают на необходимость переставить цену на более высокие уровни.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

я как-то посчитал сравнительную доходность по двум бумагам? ГазКЗ-34Д и КЛВЗ 1Р01. У одного купоны по 43,13 долларов два раза в год, у второго по 33,66р четыре раза в год. Так вот при росте курс доллара до 113р доходность ГазКЗ-34Д сравнивается с КЛВЗ, если курс уйдёт выше — доходность газпромовской бумаги превысит доходность корпоративной КЛВЗ…

khornickjaadle, замещающие на сколько я понял все равно завязаны на курс доллара. Да покупаете вы их в рублях, продаете в рублях. Но их цена...

greedy_gnom, верно: в рублях, но по курсу. Номинал в валюте и постоянная переоценка. Купоны тоже номинированы в валюте, но платятся в рублях по курсу. (У меня просто есть ГазКЗ-34Д).

greedy_gnom, Да вот хорошо бы понять про замещающие облигации — это новые рублёвые облиги или нет? Если газик перейдёт на заём только в рубл...

khornickjaadle, облиги в рублях, но по курсу бакса… и доходность так же.
набери в терминале к примеру ГАЗКЗ-27Д… замещающая облига Газмяса с погашением в 2027г. и выставь в стакан 1 шт. он покажет цену в рублях по курсу на 1000 баксов номинала. там их море… до 40 года вроде… вместо 27 подставляешь цифру 40 = погашение в 2040г.
средний % по ним 9-9,5%…

долг Газпрома без выпуска «новых долгов» за счет только выпущенных ЗАМЕЩАЮЩИХ вырастет к концу года пропорционально курсу этих облигаций.
в отчетности он отразится однозначно. может кто-то до сих пор ждет прибыли от Газпрома в 2023г., после такого роста долга?

greedy_gnom, Да вот хорошо бы понять про замещающие облигации — это новые рублёвые облиги или нет? Если газик перейдёт на заём только в рубл...

khornickjaadle, замещающие на сколько я понял все равно завязаны на курс доллара. Да покупаете вы их в рублях, продаете в рублях. Но их цена и величина купона все равно зависит от курса доллара.

Ремора, а под другим углом-долги рефинансируются, евробонды замещаются, внутренний бездонный рынок развивается, турецкий, укротруба, братья ...

Роман Лисин,(Советский Союз), ну давай под другим углом.
1. заместили еврооблиги… :) но они остались привязаны к валюте, которая за пол года +30% как минимум… соответственно и стоимость долга выросла пропорционально и % по нему… хрен редьки не слаще… долг вырос на +30% с 5 трл.р до 6,5 трл.р, но пока не видели отчетности не боимся...
2. внутренний бездонный рынок растет… :) ага. вал внутреннего рынка в год = 1,5 трл.р. (долговой рост полностью закрывает вал «бездонного рынка»)… но это вал, а не прибыль. прибыль тут копейки. и как говорил господин Миллер инвестиции во внутренний рынок не окупаются… он тупо набирает небольшой объем вала.
3. Поставки в Китай по относительно не большим ценам растут ну максимум с 15 млрд.кубов до 18… 20… а потом в Силу Сибири 2 надо влить денег = опять рост долга. а падения рынка в Европе? с 185 млрд.к в 2021г. до 100млрд.к в 2022г.… до 50 млрд.к в 2023г.… обрезание идет в 2 раза второй год подряд. цена в 2022г. = 1500 евро, сейчас 400 евро… в 3 раза!!! и какой минус получаем в итоге?
=========
никакой рынок не сможет покрыть потери на премиальном рынке ЕС для Газпрома.
ну и исковые требования растут к Газпрому от бывших партнеров в ЕС… там их уже накоплено на 20 млрд. евро. если присудят — считай Газпром на ровном месте потеряет еще — 1,5 трл.р…

ну какие могут быть + в ближайшей перспективе кроме продолжающейся музыки оркестра на тонущем корабле?…
смотреть надо на будущие поступления, а не на словесные интервенции. болтология карман не греет.

Ремора, а все 5 трлн руб долга газпрома это валютные долги? Может ли быть такое что какая то часть долга в рублях номинирована?

greedy_gnom, Да вот хорошо бы понять про замещающие облигации — это новые рублёвые облиги или нет? Если газик перейдёт на заём только в рублях, то рост курса рубля относительно бакса и юаня — это во благо.

Alex666, какая прибыль при таком курсе бакса?… долги в долларах и евро на 5 трл.р.
переоценка ударит на -1,5 трлн.р + % по курсу 90р. с нач...

Ремора, а все 5 трлн руб долга газпрома это валютные долги? Может ли быть такое что какая то часть долга в рублях номинирована?
Но вообще спасибо за подсказку. я что то не подумал про валютную переоценку долга, а это очень важно

Сейчас рынок не закладывает в цену акций возможности выкупа долей нерезидентов, но если кто-то кроме Магнита использует эту схему, то выкуп может стать сильным драйвером для отдельных бумаг. Акции могут начать расти лишь на ожиданиях выкупа.

Подробнее
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
2.3.1. О сделках с акциями.