Финаме
БКС Мир Инвестиций
На данный момент весь российский рынок находится под давлением геополитического фактора, и нефтяная отрасль в этом плане не является исключением, хотя и смотрится лучше, например, банковского сектора. На этом фоне в оставшиеся 2,5 недели 2021 года мы не ожидаем существенного роста акций нефтяников, несмотря на восстановление цен на нефть.
При этом если смотреть на следующий год, то отдельные представители сектора выглядят достаточно привлекательно. Нашими текущими фаворитами являются «Роснефть», «Башнефть» а.п. и «Газпром». Мы рекомендуем покупать их акции с целевыми ценами 735,4 руб., 1410 руб. и 394,4 руб. соответственно.Кауфман Сергей
ФГ «Финам»
Перспективы «Роснефти» в первую очередь связаны с развитием мега-проекта «Восток Ойл». На наш взгляд, рынок пока что почти не учитывает проект в акциях компаниях, что будет меняться по мере его реализации.
«Башнефть» благодаря восстановлению добычи смогла вернуться к получению прибыли, что предполагает возвращение к выплате дивидендов. По итогам текущего и следующего года доходность на «префы» при норме выплат в 25% прибыли по МСФО может составить 10,1% и 16,1% соответственно, что привлекательно по меркам сектора. При этом «префы» выглядят предпочтительнее за счёт их аномального отставания от обыкновенных акций.
«Газпром» является ключевым бенефициаром аномального роста цен на газ в Европе. После коррекция акций газового гиганта, дивидендная доходность по ним в текущем году может составить 13,8%, а в следующем – вырасти до 15,4%, что является высоким для «Газпрома» значением.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
