Финаме
БКС Мир Инвестиций
Интервью с IR-директором Fix Price
Друзья,
Вышло интервью с нашим IR-директором Еленой Мироновой на РБК Рынки. Обсудили результаты 2025 года, дивиденды и планы развития.
Делимся с вами основными тезисами:
📌Маржинальность EBITDA маржа в 2025 году снизилась до 7,4%, что все равно остается одним из самых высоких уровней в секторе. Основная причина давления – расходы на персонал как следствие рекордно низкой безработицы и конкуренции на рынке труда.
Видим решение в дальнейшей оптимизации и автоматизации процессов в магазинах и на РЦ + стабилизация ситуации с зарплатами в целом по рынку поможет и нам.
📌Конкуренция
Не конкурируем напрямую с другими форматами, однако со многими есть пересечение ассортимента. Главное для нас – сохранять ценовое лидерство по своим категориям.
Онлайн
Потребители с одной стороны распробовали онлайн, с другой – у отдельных групп населения выросли доходы, и они стали менее чувствительны к цене покупки. Однако, по мере роста давления на реальные располагаемые доходы населения может усилиться ценовая чувствительность покупателей и, как следствие, рост интереса к формату фиксированных цен.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 100 000 млн |
| Номинал ао | 0.001 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 65,8 млрд |
| Выручка | 315,1 млрд |
| EBITDA | 38,7 млрд |
| Прибыль | 9,6 млрд |
| Дивиденд ао | 0,11 |
| P/E | 6,9 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 1,7 |
| Див.доход ао | 16,7% |
| ФИКС ПРАЙС Календарь Акционеров | |
| 08/05 ВОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 0,11 руб/акция | |
| 18/05 FIXR: последний день с дивидендом 0.11 руб | |
| 19/05 FIXR: закрытие реестра по дивидендам 0.11 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФИКС ПРАЙС акции
0.6584₽ -1.89%
-
Нету стимула покупать — упала в 7 раз, статистика ужасная — тенденция к постоянному систематическому падению, даже с учетом дивов инвестиция не удачная, можно заработать только на продаже в шорт…
ФИКС ПРАЙС, Елена Миронова
Выросла доля еды с 25% до 31%
У 78% россиян ЗП ниже 100 000 руб.
Количество магазинов (с учётом закрытий) +2 в день (Россия + Казахстан + Беларусь)
Дивиденды не менее 50% чистой прибыли (обычно, больше).
За 2025г заплатят дивиденды 11 коп.
ФиксПрайс, в моменте, 0,6784р., т.е.див. доходность 16,3%
Самый низкий долг среди ритейлеров (0,68 EBITDA)🔥Рост рынка VVR в России как ключевой драйвер роста Фикс ПрайсС начала года акции сети магазинов фиксированных цен Фикс Прайс выросли более...
Фундаменталка,
хорошая компания
🔥Рост рынка VVR в России как ключевой драйвер роста Фикс ПрайсС начала года акции сети магазинов фиксированных цен Фикс Прайс выросли более, чем на 20%. Во многом росту поспособствовали ожидания восстановления после непростого 2025 года, а также рекомендация щедрых дивидендных выплат, на которые направят 98% от чистой прибыли. В то же время многие участники рынка задаются вопросом, что ещё может поддержать котировки компании и дать им потенциал для переоценки в будущем.
Я решил подробнее разобраться в этом вопросе на базе свежего исследования INFOLine «Развитие сегмента магазинов низких фиксированных цен в России. Итоги 2025 года. Прогнозы до 2029 года».
Итак, стоит начать с того, что абсолютным лидером рынка магазинов низких фиксированных цен (VVR) является Фикс Прайс, который имеет 6999 магазинов в России и занимает 92% доли всех продаж. Сам же рынок отличается:
— высокой консолидацией;
— лучшим ценовым позиционированием на сопоставимые товары;
— высоким потенциалом роста (более чем в два раза), в том числе за счёт магазинов в сопредельных странах.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Д. Майк, рост теоретически может быть за счет выхода на рынок стран СНГ или в Индии-Индонезии....
Вон, Вуш аж в Южной Америке работает! Фикс...
john dao, а зачем ГАДАТЬ? Вон представитель Фикс-Прайса вчера у Орловского полчаса про всё рассказывала. Что «открывают по магазину в день и т д и т п»- Это скриншот ии бота алексея от 04.03, а сейчас уже только 0,40 копеек показывает… когда новость про дивы устарела и деньги лохов для закупки закончились…
Diego Profitabl', открыл, посмотрел, нет там никаких 2.7, сам сбер вообще 0.47 даёт)))
Igor1932, тяжела и неказиста жизнь простого… готовить приложеньки тоже уметь надо
Igor1932, доброго вечера. А в чем смысл развития? Фикс занял свою нишу, у него свой контингент покупателей.(Я в их числе). Теоретически можн...
Д. Майк, рост теоретически может быть за счет выхода на рынок стран СНГ или в Индии-Индонезии....
Вон, Вуш аж в Южной Америке работает! Фикс тоже может:)Я сотни тысяч потерял на «Детском мире», «Обуви России», «М.Видео». И это только ритейлеры. Так что, очень горький опыт мне подсказывает, чт...
Валерий Иванов, ну это как с ВТБ: кто покупал после IPO — в большом минусе. А кто покупал ниже 70 руб (несколько раз за последние 1.5 года) — тот в большом плюсе (особ.с учетом дивиденда) ,)
Имхо, сейчас у ФиксПрайс самая безопасная цена для покупки.
Это, считайте, покупка ВТБ по 65 руб, когда объявили первые мега-дивы (в прошлом году).
PS: Даже если Фикс выводит все деньги (дивидендами) перед продажей компании кому-то, то это тоже норм. Продастся она, скорей всего, с премией к текущим ценам.
Время покажет…
Прекрасная дивидендная контора, долгов нет, капвложений нет, дивы 100% прибыли. Мажоры свои вложения скорее всего отбили, теперь живут свою ...
Igor1932, доброго вечера. А в чем смысл развития? Фикс занял свою нишу, у него свой контингент покупателей.(Я в их числе). Теоретически можно сделать магазин в каждом многоквартирном доме, только какой с этого будет выхлоп? Рост ради роста-деньги на ветер. А с дивов собственникам на белый хлеб с икоркой хватит.
- Сбер инвестиции откройте, посмейтесь, там аналитик психанул, 2.7р за папиру — 300%
Валерий Иванов, доброго вечера. Обосновать свой прогноз как-то можете, или просто желание закупиться по 0,2?
Д. Майк, да просто мечты влажные, ага ага, верю, дадут закупиться под 17-е дивы по 0.2, может сразу отсыпят по нулям всем на счета, что мелочиться то… 7-10% еще за 40 дней натащить должен кукл, иначе — халявные деньги.- Я сотни тысяч потерял на «Детском мире», «Обуви России», «М.Видео». И это только ритейлеры. Так что, очень горький опыт мне подсказывает, что здесь такая же «шляпа». На этой гов**бумаге я уже потерял несколько десятков тысяч, когда делали обмен гдр-ок на акции. Желание закупиться этим дер*** полностью отсутствует. А вот выскочить хотя бы в ноль или с минимальными убытками, не плохо бы.
- Поздравляю всех, кто успел выскочить по 0,695. Я думаю, что больше мы уже такой цены не увидим. Теперь курс на 0,5, а далее под плинтус, 0,2-0,3.
Полилось)))). Удачи ихтиандры
ACC666, Что-то не видно плавания под водой! Да наверное и не увидим больше…
❗️❗️17% дивидендной доходности FixPrice - ловушка или подарок?
Многих взбудоражила новость о рекомендации Фикс Прайс дивидендов в размере 11 копеек на акцию, что на момент выхода новости давало текущую дивидендную доходность около 17% процентов. Акции на новостях подросли с 0,64 рубля до 0,67 рубля за акцию и многие стали на этом задумываться не добавить ли акции компании в портфель. Однако если рассматривать Фикс Прайс не спекулятивно, а долгосрочно, то стоит отметить, что фундаментально компания выглядит достаточно слабо.
У компании очень длительное время падает LFL-трафик, а темпы роста расходов опережают темпы роста выручки. То есть магазины становятся менее популярными и отток покупателей каждый год все больше подтачивает возможности компании по росту. Если смотреть отчет Фикс Прайс за прошлый год, то он вышел откровенно слабым. Выручка выросла лишь на 4%, а чистая прибыль рухнула почти вдвое. Давление на маржинальность усилилось из‑за роста расходов на персонал и логистику. Компания продолжает открывать новые магазины, но продажи в сопоставимых точках почти не растут. А тот факт, что компания направляет 100% чистой прибыли на дивиденды, ничего не оставляет на развитие, долгосрочному оптимизму также не способствует.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФИКС ПРАЙС - факторы роста и падения акций
- Нет долга (20.10.2023)
- Рентабельность компании по итогам 2020 составила феноменальные 10% - выше, чем у всех представителей продовольственной розницы (28.02.2024)
- Компания БЫЛА монополистом в сегменте. В 2020 году на эту поляну вышли X5 (сеть "Чижик"), Магнит (сеть "Моя цена"), Лента ("365+") (29.03.2021)
- 15-16 млрд руб компания планирует вложить в строительство новых складских комплексов в течение 4-5 лет. (11.10.2021)
- Трафик существенно сократился, выручка стагнирует (20.10.2023)
- Самый дорогой ритейлер по мультипликаторам (20.10.2023)
- В 2023 резко увеличили выплаты менеджменту, которые составили >40% от дивидендной выплаты акционерам (28.02.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФИКС ПРАЙС - описание компании
Fix Price — российская сеть магазинов в формате «магазин фиксированных цен», управляющая компания ООО «Бэст Прайс». Сеть включает в себя 3 306 магазинов, работающих в 830 населённых пунктах в 74 регионах России, а также в Грузии, Казахстане, Латвии, БеларусиОсновано: 2007 год
Основатели: Сергей Ломакин, Артем Хачатрян.
IPO: 10 марта 2021 на Лондонской Бирже
Объем размещения 178,37 млн (увеличен со 170 млн из-за ажиотажного спроса)
Оценка в $8,3 млрд, которая получается по верхней цене диапазона $9,75/GDR (721руб).
IPO в форме cash-out: деньги от IPO пошли в карман акционеров (Ломакин, Хачатрян, Марафон груп, Goldman Sachs)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
