ДВМП акции

Тикер: #FESH
Текущая цена: 62.97
Капитализация: 185.8 млрд
Сектор: Транспортировка
Сайт: www.fesco.ru/ru/investor/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — убыток LTM
P\BV — 1.21
P\S — 1.08
ROE — убыток LTM
ND\EBITDA — 0.9
EV\EBITDA — 6.96
Акт.\Обяз. — 2.85

Что нравится:

✔️нетто фин. расход снизился на 49.7% п/п (10.8 → 5.4 млрд);
✔️деб. задолженность уменьшилась на 45.9% п/п (29.2 → 15.8 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 7.2% г/г (185 → 171.6 млрд);
✔️FCF уменьшился на 1.4% г/г (17.5 → 17.3 млрд);
✔️чистый долг вырос на 14.1% п/п (24.3 → 27.7 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.42 до 0.9;
✔️убыток -3.2 млрд против прибыли 25.4 млрд в 2024.

Дивиденды:

СД рассматривает основные направления распределения и долю прибыли, которую можно направить на выплаты.

Компания за свою историю не выплачивала дивиденды и по ним пока нет информации.

Мой итог:

Операционные показатели (г/г).

Перевозки (линейно-логистический дивизион):

IM777, причина роста?

Heinrich von Baur, честно уже пофигу, папира растет из года в год, только с 2024 г. заминку сделала из-за общего падения индекса. Будет раст...

Heinrich von Baur, хз, может у них идея фикс, если с 2017 года в одну дверь долбятся, а войти никак не могут 🙃

🤔 Самое интересное в этой новости в том, что все согласования и доклады идут через Императора. Сделка близка. 🚢 Через тернии к звездам 💫
...

Проект морской линии Владивосток—Ченнаи затормозился из-за отсутствия интереса российских операторов в перевозках по этому маршруту — ЪПроек...

Eduard_X, значит интерес к группе возрастает 🤔 я вот теперь думаю по 120 или по 150₽ сдать … 🤔

Heinrich von Baur, и без сделки к концу года пощупаем ~100₽. Сделка просто ускорит рост цены.

Heinrich von Baur, в цене будет в районе 100-120₽. Весь рынок в дисконте, даже в росимуществе посчитали реальную стоимость ЮГК выше рынка.

Самое интересное в этой новости в том, что все согласования и доклады идут через Императора

Грузооборот российских морских портов в январе—мае 2026 г. вырос почти на 4% г/г, до 369,6 млн тонн, следует из данных «Морцентра». Это первый выход показателя в плюс после двух лет снижения.

Главный драйвер — каботажные перевозки между российскими портами. Их объем вырос на 22%, до 33,9 млн тонн. Экспорт увеличился на 4%, до 290,6 млн тонн, а транзит сократился на 8%, до 27,7 млн тонн.

Проект морской линии Владивосток—Ченнаи, о котором Россия и Индия договорились еще в 2019 г., столкнулся с ключевой проблемой: российские операторы не заинтересованы в перевозках по этому маршруту.

Главной причиной является несоответствие инфраструктуры Владивостока текущему спросу Индии. Индийской стороне нужны поставки нефти, СПГ и удобрений, но во Владивостоке нет необходимых мощностей для перевалки таких грузов. Из-за этого маршрут в прежней концепции теряет практический смысл.

Линия должна была сократить доставку товаров из Индии в Россию на 16 дней по сравнению с маршрутом через Суэцкий канал, до 24 дней. Ее рассматривали для перевозки угля, нефти, СПГ, удобрений, контейнеров и других грузов.

Теперь проект могут сохранить только в обновленном формате. Рассматривается его сопряжение с Трансарктическим транспортным коридором и организация перевозок между Россией и Индией по Севморпути. Это позволит подключить к индийскому направлению грузы из портов Северо-Запада и Арктической зоны России. 

sumsss, то есть, единственный твой контртезис, по сути, — «ходят, а не плавают»?

Достойная критика.

Heinrich von Baur,
Морские суда по СМП ходить будут, а не плавать. Точнее, уже ходят.
Да и госиздание должно проводить информационную поддер...

Heinrich von Baur,
Морские суда по СМП ходить будут, а не плавать. Точнее, уже ходят.
Да и госиздание должно проводить информационную поддер...

IM777, РИА Новости — ангажированная госпомойка.
Там чуть ли не каждый артикль посвящён «победам» РФ на всех возможных фронтах.
Зачем ты на н...

⚡️⚡️⚡️ «США рискуют отдать арктическую повестку России».

Москва готовится запустить Северный морской путь на полную мощность: к 2030-му ожи...

Порт «Владика» уже отмечен на карте DP Wolrd www.flickr.com/photos/14591607@N05/5263273072

𝓟.𝓢. Сегодня утром думал по какой цене продать...