Россети (ФСК) акции

Чего все так возбудились на РСБУ, бумажные факторы все искажают. Спокойно ждем МСФО и смотрим результаты. Идея долгосрочная, спекули будут по 5-10% процентов вверх вниз водить, если следить за этим никаких нервов не хватит. Зато в течение пару лет сократится инвестпрограмма и вырастет ЧП. Всё уже писали неоднократно, ну не будет тут ракеты в ближайшее время, зато на долгосрок замечательная бумага.

homa82, :) в долгосрок, наверное, все бумаги замечательные

Чего все так возбудились на РСБУ, бумажные факторы все искажают. Спокойно ждем МСФО и смотрим результаты. Идея долгосрочная, спекули будут по 5-10% процентов вверх вниз водить, если следить за этим никаких нервов не хватит. Зато в течение пару лет сократится инвестпрограмма и вырастет ЧП. Всё уже писали неоднократно, ну не будет тут ракеты в ближайшее время, зато на долгосрок замечательная бумага.

Почему же рост в течение нескольких лет не возбуждает инвесторов?

Ремора, т.е. надо понимать так: «Бумажная» прибыль по РСБУ уменьшилась, а база для расчета дивидендов осталась не ниже, чем в 2016 году?

Сейчас уже сливают акции до 0,175 руб.

ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров о финансовых результатах за 2017г.

Председатель Правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров: 

«Уже пятый год подряд компания демонстрирует положительный финансовый результат. Достигнут высокий уровень устойчивости, что создает крепкий фундамент не только для успешного решения наших традиционных задач, но и для реализации проектов инновационного развития. Наша цель на ближайшие годы – цифровизация. Внедрение новых технологий улучшит качество работы с потребителями и позволит существенно сократить капитальные и операционные затраты компании. 

В 2017 году некоторые финансовые показатели продемонстрировали снижение. Влияние на это оказали неденежные факторы, а также сокращение выручки от услуг по технологическому присоединению. Однако в предыдущий период был присоединен большой объем атомной генерации и компания еще многие годы будет получать финансовый эффект от этого. Кроме того, в 2017 году мы увеличили объем выручки от услуг по передаче электроэнергии. И если исключить из расчетов «бумажные» операции и выручку от услуг по технологическому присоединению, то можно увидеть рост всех ключевых финансовых показателей». 

http://www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=224581

кстати, кто не смотрит в отчетность… :) помимо Чистой прибыли +42.3 млрд.р. там фигурирует результат от переоценки внеоборотных активов +27,8 млрд.р. не включенный в Чистую прибыль!
42.3+27,8 млрд.р. = 70 млрд.р. реальная прибыль за 2017г.…

В целом все ожидаемо, даже чуть лучше, чем я ожидал. Отчет по РСБУ прекрасная возможность увеличить позу на проливе тех, кто смотрит на номинальные параметры, если он будет, конечно.

Скорректированная EBITDA (без учета резервов, «бумажных» операций и выручки от услуг по технологическому присоединению) увеличилась на 9,634 млрд рублей (на 8,1%) по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составила 129,296 млрд рублей.
при этом текущая капитализация компании 225 млрд рублей.
ЕБИТДА 1\2 рыночной капитализации! и кто это продает?

По дивидендам надеюсь будет как обещано. В целом отчёт не очень хороший.

ожидания Руководства ФСК по РСБУ были = 32 млрд.р. (+10 млрд.р. по итогу) МСФО ожидают 78-79 млрд.р.

вал от передачи электроэнергии 192 млрд.р., в 2016г. было 171 млрд.р. +10%
дивбаза исходит в основном от данного параметра…
=============

в 2016г. большая часть прибыли была от бумажной переоценки пакетов акций ИРАО
и Техприсоединений! обе эти статьи доходов на дивбазу не влияют…

за 2017г. мы фактически имеем в Чистой прибыли дивидендную базу, сокращение будет минимальным…

ФСК ЕЭС - чистая прибыль по РСБУ в 2017 г снизилась в 2,5 раза, до 42,362 млрд руб

Чистая прибыль ФСК ЕЭСпо РСБУ за 2017 год снизилась в 2,5 раза по сравнению с 2016 годом и составила 42,362 миллиарда рублей.

Выручка компании сократилась на 1,1% в годовом выражении, до 215,999 миллиарда рублей.


отчет

отчет РСБУ за 2019г. от ФСК ЕЭС

РСБУ +42,3 млрд.р. 
http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/2017_FSK_RSBU... 
============= 
в рамках ожиданий, хотя по прогнозам руководства было заложено всего 32 млрд.р. 

+10 млрд.р. по итогу. 

вал от передачи электроэнергии 192 млрд.р., в 2016г. было 171 млрд.р. +10% 
дивбаза исходит в основном от данного параметра... 

Сергей, вы со своим шпингалетным заводом не в своей ветке малость поднадоели.

ветка затихла, думаю скоро начнется

Кирилл Кириллов, до 12 коп вряд ли что начнется( Вот на «Звезде» тоже тишина, а ведь там началось уже:

smart-lab.ru/forum/%D0%97%D0%B2%D0%B5%D0%B7%D0%B4%D0%B0

ветка затихла, думаю скоро начнется

Пока не появится факт по дивидендам, официально подтвержденный, цена так и будет болтаться на уровне 0,175-0,179. Так что сидим, ждем.

Malik, думаю, что дело немного в другом… :) в начале исторических торгов, когда ФСК выделили из РАО ЕЭС.
ФСК начислии на брокерские счета народу в самый пик кризиса в июле 2008г.,
когда покупателей в рынке не было… история началась на сливе рынка.
============
но мы считать умеем, будем дивы получать, пока цену правильную для выход не дадут…
копеек 50 или чуть выше вполне устроит… хотя есть вероятность, что наступит более высокая переоценка стабильно работающего актива…

В 2007г. на реформу РАО ЕЭС бывший глава РАО А. Чубайс выделял из общей массы энергетиков 3 самые перспективные, прибыльные и быстрорастущие компании:
1. Интер РАО
продажа электроэнергии на экспорт
2. РусГидро
добыча дешевой электроэнергии за счет воды
3. ФСК ЕЭС
Магистральные высоковольтные сети с высокой доходностью
ФСК Чубайс оценивал в 1р.50к. за акцию!… сейчас цена ниже номинала (50к.) в 3 раза… при этом на балансе ФСК сейчас 1\5 Интер РАО + существенная Чистая прибыль и дивиденды в 2 раза выше среднерыночных.
====================
умом Россию не понять…

Ремора, это результат недоверия инвесторов к госам. Все эти игры с выводом прибыли из дивидендной расчетной базы; мутные истории с префами Россетей и Ленэнерго… отвергают инвесторов от электросектора

В 2007г. на реформу РАО ЕЭС бывший глава РАО А. Чубайс выделял из общей массы энергетиков 3 самые перспективные, прибыльные и быстрорастущие компании:
1. Интер РАО
продажа электроэнергии на экспорт
2. РусГидро
добыча дешевой электроэнергии за счет воды
3. ФСК ЕЭС
Магистральные высоковольтные сети с высокой доходностью
ФСК Чубайс оценивал в 1р.50к. за акцию!… сейчас цена ниже номинала (50к.) в 3 раза… при этом на балансе ФСК сейчас 1\5 Интер РАО + существенная Чистая прибыль и дивиденды в 2 раза выше среднерыночных.
====================
умом Россию не понять…

smart-lab.ru/q/watchlist/enerkom/643/order_by_profit_change/desc/ — скоро год пари. Пока три буквы побеждают другие три буквы + дивиденд

А кто-то может объяснить, почему при таких хороших новостях на бычем дне бумага падает?

sergeygaz, тут нет хороших новостей, которые несут краткосрочный позитив. Такой новостью могла бы стать новая дивидендная политика, но с ней тянут.

А кто-то может объяснить, почему при таких хороших новостях на бычем дне бумага падает?

ФСК ЕЭС - не ведет переговоров о покупке БЭСК, готова обсуждать покупку магистральных сетей

ФСК ЕЭС не ведет переговоров о покупке акций Башкирской электросетевой компании (БЭСК) у АФК «Система», но готова обсудить покупку магистральных сетей, если будет предложение.

Председатель правления компании Андрей Муров:

«В настоящее время переговоры не ведутся. Судя по последним сообщениям в СМИ, акционер рассматривает продажу пакета акций БЭСК, а нас вся БЭСК не интересует. Если „Система“ или новый собственник вернуться к идее продажи магистральных сетевых активов отдельно, мы готовы это обсуждать»

Прайм

Посмотрел по отчётам, сколько ОС было обесценено за 10 лет. 2007 год — 4,1 ярд, 2009 — 104,4, 2011 — 1,2, 2013 — 292,8, 2014 — 70,7, 2015 — 2,8, 2016 — 38,1. За остальные года списаний почти не было. Всего — 514,1 ярда. Думаю, что больше таких обесценений, приводящих к убыткам не будет — уже обесценили столько, что новую компанию можно создать.

Минэнерго рассчитывает, что законопроект, который позволит перейти на долгосрочные тарифы в электроэнергетике, будет внесён в Госдуму в весеннюю сессию и принят в течение 2018 года. Об этом заявил в кулуарах Российского инвестиционного форума в Сочи заместитель министра энергетики РФ Вячеслав Кравченко.

Он пояснил, что в настоящее время министерство пытается урегулировать разногласия по законопроекту с Минэкономразвития и Федеральной антимонопольной службой.

«Законопроект сейчас находится в правительстве. По нему есть разногласия с коллегами из Минэкономики и Федеральной антимонопольной службы. Разногласия пытаемся снять. Если снимем быстро, то законопроект пойдёт в эту сессию. Если не успеем, то уже с новым составом правительства”, — отметил Кравченко.

Он добавил, что Минэнерго рассчитывает на принятие законопроекта в 2018 году.

«Я надеюсь», — сказал Кравченко, отвечая на соответствующий вопрос, пояснив, что есть много факторов, которые влияют на срок принятия законодательной инициативы.

Ранее глава «Россетей» Павел Ливинский заявлял, что компания рассчитывает на принятие законопроекта во II квартале 2018 года.

В конце прошлого года замминистра энергетики РФ Вячеслав Кравченко говорил, что Минэнерго предлагает возможность перехода на долгосрочные тарифы на услуги по транспортировке электроэнергии.

В настоящее время электросетевые тарифы устанавливаются на год.