Финаме
БКС Мир ИнвестицийCAPEX Россетей 260 млрд рублей в год. Это больше, чем капитализация компании. Источник РДВ подтверждает мотивацию компании снижать капзатраты.
• Таргет — снижение капзатрат на 100 млрд рублей.
• Сейчас на строительство километра сетей в России тратят в 3 раза больше, чем в Великобритании (на фото).
1. Отказ от неиспользуемых сетей. Из построенных за последние 5 лет сетей используются лишь 10-20%. Теперь строить будут меньше, а потребителей обяжут платить за запрошенные сети вне зависимости от их использования.
2. Управление стоимостью оборудования. Россети откажутся от валютного капекса через конкуренцию на локальном рынке.
• Вчера Ленэнерго, дочка Россетей, объявила о проекте по строительству 140 цифровых подстанций в Петербурге совместно с Siemens.
• Реализовать подобное решение готовы минимум пять российских компаний: ЭКРА, ПроСофт, УЭТМ, Электроаппарат и Релематика, сообщил РДВ источник в индустрии.
• Эксперты, опрошенные РДВ, считают, что работа с иностранными поставщиками создаёт вредную мотивацию оставлять финансовые ресурсы вне страны.
Благодаря этим мерам, capex Россетей сократится на 100 млрд рублей в год. Если направить эти средства на дивиденды, капитализация компании вырастет минимум на 1 трлн рублей, считает источник.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 138,0 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| 22/05 СД по дивидендам за 2025 год | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.0653₽ -2.45%
-
Да не дернется она никуда пока опционную программу для менеджеджмента не запустят. А расти начнет на плохих каких-нибудь новостях, когда все захотят ее слить.
IliaM, вот тут я от части согласен, когда начнут какую-нибудь жуть гнать вот тогда и порастёт ФСК, а так тянут вниз и я пока не вижу остановки, скорей всего до отсечки сильно не вырастет, а там опять геп висеть будет.
Ремора, сетевые как будто дальше ушли, все также оценка хуже рынка. До 6 жирновато будет для ФСК, тут дисконт российского рынка + неликвид, максимум p/e = 3
websan, для МРСК Сибири р.е = 52 нормально?… :) у МТС по последнему отчету р.е = 77 получается…
а у ФСК р.е = 2,2!!! окупаемость рыночной капитализации Чистой прибылью 2 года! вы свой бизнес откроете, то не его окупите Чистой прибылью за 2 года работы
Ремора, а CFO к капе?
websan, денежный поток положительный. А можно добавлять куда угодно, как угодно и сколько угодно раз. но тут важно понимать, что ты покупаешь часть монополиста по смешной цене. вечно торговаться компания с недооценкой в 4 раза не будет. дивиденды платят, ЧИстые активы растут. размещение было 10 лет назад в 3 раза выше текущей цены. и за это время ПАО ФСК ЕЭС вышло в хорошую прибыль и нарастила мощности в несколько раз.
В рынке много переоцененных акций, за которые приходится переплачивать, тут мы берем акции за смешные деньги.
Ремора, смешные акции за смешные деньги…
Ремора, сетевые как будто дальше ушли, все также оценка хуже рынка. До 6 жирновато будет для ФСК, тут дисконт российского рынка + неликвид, максимум p/e = 3
websan, для МРСК Сибири р.е = 52 нормально?… :) у МТС по последнему отчету р.е = 77 получается…
а у ФСК р.е = 2,2!!! окупаемость рыночной капитализации Чистой прибылью 2 года! вы свой бизнес откроете, то не его окупите Чистой прибылью за 2 года работы
Ремора, а CFO к капе?
websan, денежный поток положительный. А можно добавлять куда угодно, как угодно и сколько угодно раз. но тут важно понимать, что ты покупаешь часть монополиста по смешной цене. вечно торговаться компания с недооценкой в 4 раза не будет. дивиденды платят, ЧИстые активы растут. размещение было 10 лет назад в 3 раза выше текущей цены. и за это время ПАО ФСК ЕЭС вышло в хорошую прибыль и нарастила мощности в несколько раз.
В рынке много переоцененных акций, за которые приходится переплачивать, тут мы берем акции за смешные деньги.
Ремора, сетевые как будто дальше ушли, все также оценка хуже рынка. До 6 жирновато будет для ФСК, тут дисконт российского рынка + неликвид, максимум p/e = 3
websan, для МРСК Сибири р.е = 52 нормально?… :) у МТС по последнему отчету р.е = 77 получается…
а у ФСК р.е = 2,2!!! окупаемость рыночной капитализации Чистой прибылью 2 года! вы свой бизнес откроете, то не его окупите Чистой прибылью за 2 года работы
Ремора, а CFO к капе?
Ремора, сетевые как будто дальше ушли, все также оценка хуже рынка. До 6 жирновато будет для ФСК, тут дисконт российского рынка + неликвид, максимум p/e = 3
websan, для МРСК Сибири р.е = 52 нормально?… :) у МТС по последнему отчету р.е = 77 получается…
а у ФСК р.е = 2,2!!! окупаемость рыночной капитализации Чистой прибылью 2 года! вы свой бизнес откроете, то не его окупите Чистой прибылью за 2 года работы(6к на акцию)
(7к на акцию)
(7,4к на акцию) где бабки я тебя спрашиваю… не заинтересован менеджмент делится прибылехой вот и не растем… в капе
Сергей, на развитых рынках энергосбытовые компании оцениваются также очень дешево, P/E около 5-7. Но там-то все частные, а здесь полугосударственные. Все что полугосударственное платит государству как угодно, но только не через дивиденды)
websan, не путаем энергосбыты и сетевые компании. у сбытов фактически нет собственных активов — это посредники между покупателем и продавцом.
у ФСК р.е =2,2 до 6 нужен 3х кратный рост.
Ремора, сетевые как будто дальше ушли, все также оценка хуже рынка. До 6 жирновато будет для ФСК, тут дисконт российского рынка + неликвид, максимум p/e = 3(6к на акцию)
(7к на акцию)
(7,4к на акцию) где бабки я тебя спрашиваю… не заинтересован менеджмент делится прибылехой вот и не растем… в капе
Сергей, на развитых рынках энергосбытовые компании оцениваются также очень дешево, P/E около 5-7. Но там-то все частные, а здесь полугосударственные. Все что полугосударственное платит государству как угодно, но только не через дивиденды)
websan, не путаем энергосбыты и сетевые компании. у сбытов фактически нет собственных активов — это посредники между покупателем и продавцом.
у ФСК р.е =2,2 до 6 нужен 3х кратный рост.(6к на акцию)
(7к на акцию)
(7,4к на акцию) где бабки я тебя спрашиваю… не заинтересован менеджмент делится прибылехой вот и не растем… в капе
Сергей, на развитых рынках энергосбытовые компании оцениваются также очень дешево, P/E около 5-7. Но там-то все частные, а здесь полугосударственные. Все что полугосударственное платит государству как угодно, но только не через дивиденды)Ремора, ЧА — это всякий хлам в виде всяких подстанций, опор и пр.? ФСК торгуется с дисконтом из-за специфика своего бизнеса. Оценен справедливо.
websan, Если этот хлам сдать барыгам на ВторЧерМет, то по цене метеллолома на каждую акцию упадет по 23коп. Не считая реально получаемой чистой прибыли.
а если вы удосужитесь посмотреть в отчеты, то увидите что только она за последние 3 года перекроет стоимость акции.
2016г — Чистая прибыль МСФО 68 млрд.р (6к на акцию)
2017г — Чистая прибыль МСФО 88 млрд.р (7к на акцию)
2018г — Чистая прибыль МСФО 93 млрд.р (7,4к на акцию)
итого 20,4к. на каждую акцию!!! а цена в рынке всего 16,3к.
Ремора, дороже будет сделать демонтаж, чем стоимость на вторчермете. Отсюда и качество активов у ФСК, отсюда и их оценка.
websan, не болтайте ерундой по поводу демонтажа… :) видимо вы далеки от данного бизнеса.
Кроме того, те кто занимаются металлоломом демонтаж и транспортировку при хороших объемах с довольствием сделают сами. дай хорошую цену.
У меня много знакомых кто еще с 90х поднимался на металле. вплоть до того, что из рек баржи выкупали затопленные. сами вынимали, резали и перепродавали металлоломом на Северсталь Мордашову.
===============
хотя суть не в этом, а в реальной стоимости монопольного бизнеса. бизнес работает с прибылью, торгуется в рынке по цене банкрота.
а чтоб создать аналог вам надо будет влить далеко не балансовую ОСТАТОЧНУЮ стоимость, а раз в 20 больше.
Ремора, ЧА — это всякий хлам в виде всяких подстанций, опор и пр.? ФСК торгуется с дисконтом из-за специфика своего бизнеса. Оценен справедливо.
websan, Если этот хлам сдать барыгам на ВторЧерМет, то по цене метеллолома на каждую акцию упадет по 23коп. Не считая реально получаемой чистой прибыли.
а если вы удосужитесь посмотреть в отчеты, то увидите что только она за последние 3 года перекроет стоимость акции.
2016г — Чистая прибыль МСФО 68 млрд.р (6к на акцию)
2017г — Чистая прибыль МСФО 88 млрд.р (7к на акцию)
2018г — Чистая прибыль МСФО 93 млрд.р (7,4к на акцию)
итого 20,4к. на каждую акцию!!! а цена в рынке всего 16,3к.
Ремора, дороже будет сделать демонтаж, чем стоимость на вторчермете. Отсюда и качество активов у ФСК, отсюда и их оценка.
Ремора, ЧА — это всякий хлам в виде всяких подстанций, опор и пр.? ФСК торгуется с дисконтом из-за специфика своего бизнеса. Оценен справедливо.
websan, Если этот хлам сдать барыгам на ВторЧерМет, то по цене метеллолома на каждую акцию упадет по 23коп. Не считая реально получаемой чистой прибыли.
а если вы удосужитесь посмотреть в отчеты, то увидите что только она за последние 3 года перекроет стоимость акции.
2016г — Чистая прибыль МСФО 68 млрд.р (6к на акцию)
2017г — Чистая прибыль МСФО 88 млрд.р (7к на акцию)
2018г — Чистая прибыль МСФО 93 млрд.р (7,4к на акцию)
итого 20,4к. на каждую акцию!!! а цена в рынке всего 16,3к.
подождем (твою маму)… подождем «Твою мать, твою мать»...))
Сергей, ты ленточный тролль или форумом ошибся?… :)
Ремора, я ошибся один раз когда тебя послушал и Это купил в портфель… второй год все жду чуда а его нет…
Сергей, его и не будет, если вы конечно не верите в мифы о том, что рыночная цена должна быть выше номинала. Второй миф высокие дивиденды, а значит должен быть рост капитализации. Дивиденды это просто дополнение к бизнесу, если бизнес стагнирующий акции расти не будут. У ФСК нет сейчас причин для роста бизнеса, а значит и нет роста цены.
websan, а подключение новых объектов это не рост бизнеса?
Шен Ци (S как доллар), Какой это дает рост, 2-3% в год?
websan, допустим. а что может дать фск рост бизнеса?
Шен Ци (S как доллар), вы меня сейчас пытаетесь что ли вывести своими вопросами на нужный вам ответ ?) Если так нравится держать квазиоблигации с высокой волатильностью, желаю удачи)))ФСК на 16 — это надолго.
websan, думала, может вы что-то полезное скажете. мне лично нравится держать в портфеле фск, потому что, компания стратегическая, прибыль стабильная, дивы нужны государству, значит платить будут. спекулировать я могу и другими бумагами. даже если фск задержится на 16 копейках, то инвесторам это только на руку, т.к. можно покупать по возможности. сейчас на рынке все хорошие акции стоят дороговато, кроме фск, поэтому пока докупаю ее. если существенно вырастет и будут другие идеи может скину, а может и оставлю.
я не знаю почему народ так переживает, что держит фск. если конечно хотели купить сбер по 100, а купили фск по 0,25, обидно конечно, но сбер по 100 в основном шортили.Ватник, Мечел тоже был 170 и что? Ожидание у инвесторов были другие, сейчас цена на справедливой отметки, скоро наверняка ещё одна волна капекса будет, тогда ещё и дивы вам обрубят
websan, вот именно. Мечел очень хороший пример. Мечел был замечательной компанией с растущим бизнесом — обвалился в десятки раз. Трансаэро была замечательной компанией с растущим бизнесом — обанкротилась. Магнит был растущим бизнесом — сложился втрое.
Еще нужны примеры растущих бизнесов, акции которых обвалились на бирже? Я много могу привести. Чтобы у тебя пришло понимание, что «растущий бизнес» не является определяющим фактором для котировок акций этого бизнеса на бирже. Так же как и размер дивидендов не является определяющим фактором курса акций.
Ватник, циклы они такие. А че Новатэк или сбер не указали, или ЯНдекс? Уверен, что магнит вырастит в 2 раза, а ФСК так и останется на месте)) Если рост бизнеса и дивиденды не влияют на рост цены, что же такое есть у ФСК?? Ну кроме номинальной цены ахахахах
websan, У ФСК ЕЭС очень существенная недооценка к реальной стоимости… :)
и Чистая прибыль за 1 год = 50% рыночной капитализации. Тогда как у большинства торгуемых эмитентов Чистая прибыль = 10-20% от капитализации… а то и убытки показывают как Мечел с номиналом = 10р. !, но даже банкроты не оцениваются на ММВБ так низко как акции ФСК ЕЭС, в 3 раза ниже цены размещения в 2008г…!
дооценка — это вопрос времени…
===========
для того чтоб Стоимость в рынке у ФСК соответствовала экономическим показателям акции надо просто вырасти в 4 раза. для этого не нужно не дивиденды, не роста бизнеса. достаточно выйти на реальную оценку согласно уже имеющимся Чистым активам.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- По мультипликаторам - очень дешевая компания (P/E за 25г. 1,0) (13.05.2026)
- Прибыль ежегодно будет расти и рано или поздно акции компании начнут покупать (13.05.2026)
- Капекс растет, а Payout ratio за 27г. прогнозируют всего 7,7% (13.05.2026)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина, есть вероятность что заплатят за 27г. (13.05.2026)
- Инвестпрограмма ежегодно обновляется в сторону роста, непонятно когда это закончится (13.05.2026)
- Компания выполняет социальную функцию - не понимаю зачем ей вообще платить дивиденды (13.05.2026)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку, но увеличивают амортизацию и часто списываются в конце года, что снижает прибыль (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
