Россети (ФСК) акции

Электромонтёр, есть документ такой — дивидендная политика. и ухудшать его нельзя по Закону о АО, без предложения выкупа акций миноритариев.
там прописан кофф. 50% от скорректированной Чистой прибыли на дивы. по итогам 9 месяцев у ФСК она уже 28 ярдов
(обычно за 4кв. показывают результат равный прибыли за 1,2, 3 кварталы вместе взятые).

у ФСК считай за 9м. в копилке акционеров уже 14 ярдов на дивы лежит…

Моё видение по МРСК-шкам насегодня — 3

 

На днях раздал почти всю остатки МРСК Юга. Также сдал МРСК Волги (было немного). Никаких МРСК ранее падения на 30-50% от текущих покупать не буду. Причины:
1. В Юге кратного роста не жду, ну дадут примерно 0.4млн р ещё чистой прибыли в 4м квартале (оптимистичный прогноз), это 1.5 ярда за год и дывы 1коп. С учётом рисков на росс.рынке, такая див.доходность никого не впечатлит, вижу 8коп по бумаге долгосрочный потолок. А ведь могут и опять слабый квартал повторить, тогда вниз с текущих.
2. Риск допки в Юге никто не отменял. В последнем квартальном отчёте она официально прописана. Ждут только одобрения Россетей. Назначение — снижение долговой нагрузки. Моё мнение — 50 на 50% вероятность, что допка состоится. Такой риск на себя брать не хочу (тогда акцию ниже 5 коп. укатают).
3. Вообще в МРСК жду пересмотра (ухудшения) див.политике. Глава Минэнерго сказал: «Дивиденды не являются приоритетом для Россетей.» Правительство и президент также выступали за вложение денег в инфраструктуру и отказ в инфраструктурных компаниях от дивидендов.
4. Вообще, в этом году дивиденды — не драйвер роста. В умы трейдеров уже заложено, что скоро будет обвал рынка в США, и он спровоцирует обвал у нас. Тогда замечательные дивидендные фишки мы сможем купить по цене одного их годового дивиденда. Я в это не очень-то верю (не застал ни один из прошлых кризисов), но вдруг чудо случится? Лучше убрать весь неликвид из портфеля. Не стоят эти лишние 2-3% див.доходности риска упустить сорвать куш.

Фин.отчёты вообще больше не драйвер в МРСК. Что показали МРСК Волги и МОЭСК. При очень хороших результатах (выше ожиданий) весь рост залили. В МРСК ЦП жду того же (хорошей прибыли и падения акций).

Не продаю ЛенэнергоПрефы. Причины:
1. Пересмотр див.политики Россетей и рост капексов не повлияет на них.
2. Мой прогноз ближайших дивидендов по ним: 11-12р, 15-18р, далее несколько (2-3) лет по 20-25р. Далее снижение до 12-15р. На это есть объективные причины.
3. Ликвидны (для меня).
4. Залили бумажку отчаявшиеся. После весеннего разгона на ровном месте. И это хорошо, я подобрал.
5. В общем-то, в электроэнергетике принимают правильные законы и прибыли будут расти. Только делиться ими не будут. А здесь ничего не поделать — «Устав есть устав».
Риск нарушения устава считаю много ниже, чем риск пересмотра див.политики и роста капексов во всех остальных МРСК.

Всё вышесказанное относиться и к ФСК ЕЭС.

читать дальше на смартлабе

Моё видение по МРСК-шкам насегодня — 3

 

На днях раздал почти всю остатки МРСК Юга. Также сдал МРСК Волги (было немного). Никаких МРСК ранее падения на 30-50% от текущих покупать не буду. Причины:
1. В Юге кратного роста не жду, ну дадут примерно 0.4млн р ещё чистой прибыли в 4м квартале (оптимистичный прогноз), это 1.5 ярда за год и дывы 1коп. С учётом рисков на росс.рынке, такая див.доходность никого не впечатлит, вижу 8коп по бумаге долгосрочный потолок. А ведь могут и опять слабый квартал повторить, тогда вниз с текущих.
2. Риск допки в Юге никто не отменял. В последнем квартальном отчёте она официально прописана. Ждут только одобрения Россетей. Назначение — снижение долговой нагрузки. Моё мнение — 50 на 50% вероятность, что допка состоится. Такой риск на себя брать не хочу (тогда акцию ниже 5 коп. укатают).
3. Вообще в МРСК жду пересмотра (ухудшения) див.политике. Глава Минэнерго сказал: «Дивиденды не являются приоритетом для Россетей.» Правительство и президент также выступали за вложение денег в инфраструктуру и отказ в инфраструктурных компаниях от дивидендов.
4. Вообще, в этом году дивиденды — не драйвер роста. В умы трейдеров уже заложено, что скоро будет обвал рынка в США, и он спровоцирует обвал у нас. Тогда замечательные дивидендные фишки мы сможем купить по цене одного их годового дивиденда. Я в это не очень-то верю (не застал ни один из прошлых кризисов), но вдруг чудо случится? Лучше убрать весь неликвид из портфеля. Не стоят эти лишние 2-3% див.доходности риска упустить сорвать куш.

Фин.отчёты вообще больше не драйвер в МРСК. Что показали МРСК Волги и МОЭСК. При очень хороших результатах (выше ожиданий) весь рост залили. В МРСК ЦП жду того же (хорошей прибыли и падения акций).

Не продаю ЛенэнергоПрефы. Причины:
1. Пересмотр див.политики Россетей и рост капексов не повлияет на них.
2. Мой прогноз ближайших дивидендов по ним: 11-12р, 15-18р, далее несколько (2-3) лет по 20-25р. Далее снижение до 12-15р. На это есть объективные причины.
3. Ликвидны (для меня).
4. Залили бумажку отчаявшиеся. После весеннего разгона на ровном месте. И это хорошо, я подобрал.
5. В общем-то, в электроэнергетике принимают правильные законы и прибыли будут расти. Только делиться ими не будут. А здесь ничего не поделать — «Устав есть устав».
Риск нарушения устава считаю много ниже, чем риск пересмотра див.политики и роста капексов во всех остальных МРСК.

Всё вышесказанное относиться и к ФСК ЕЭС.

читать дальше на смартлабе

Электромонтёр, дивы ФСК = основной источник дохода Россетей.
с этой статьи дохода Сетка получает около 20 ярдов Чистой прибыли ежегодно (80% от общей массы див ФСК ЕЭС).
так же 0,68% от УК ФСК у Росимущества. данную «корову» будут доить ежегодно.

Что, как тут ваши две недели роста и 17? Ждем, Ремора? Инсайдеры закупаются перед отчетом? )

Андрей Бажан, в чем практический смысл Вашего сообщения? Давайте проявлять уважение к коллегам и аргументировать содержательно. По отчетам МРСК видно, что там опережающе выросла себестоимость. Основные статьи — это тарифы ФСК. И вопрос к знающим: что с темой об оплате за транспортные мощности аналогично генерации?

Andrey Vlasov, мой самый практический смысл в том, чтобы вас, дуралеев, не обманывали ) И в целом снизить градус манипулятивности этой бумагой.
Теперь все, на 14…

Что, как тут ваши две недели роста и 17? Ждем, Ремора? Инсайдеры закупаются перед отчетом? )

Андрей Бажан, в чем практический смысл Вашего сообщения? Давайте проявлять уважение к коллегам и аргументировать содержательно. По отчетам МРСК видно, что там опережающе выросла себестоимость. Основные статьи — это тарифы ФСК. И вопрос к знающим: что с темой об оплате за транспортные мощности аналогично генерации?

Фэска куда пошла… не в эту же сторону… забыла что ли?))

Что, как тут ваши две недели роста и 17? Ждем, Ремора? Инсайдеры закупаются перед отчетом? )

не уважаемый, мимо проходил, достал ты уже своими глупыми подкатами, свали в туман уже.

Шен Ци (S как доллар), просто хотел сказать, чем мы больше любим акцию и говорим о ней хорошо и много, тем она ниже опускается.
Ничего личного.
Мир!?

поимели… так и надо

Ватник, почему «поимели»
Вроде отчетность нормальная и дивы скорее всего будут на уровне прошлого года (то есть 10%)

Судя по всему — рынок разделяет Вашу позицию, но я не понимаю реакции

поимели… так и надо

В целом, отчетность выглядит нейтрально. Из отчетности следует, что в 2018 у ФСК резкий спад доходов от техприсоединения — одной из самых маржинальных статей, что оказывает давление на показатель чистой прибыли.

До конца ноября ФСК обнародует консолидированную отчетность, внимание инвесторов будет приковано к показателю чистой прибыли, половину из которой компания может направить на дивиденды по итогам года.