Финаме
БКС Мир ИнвестицийПримерно с полгода назад гендиректор Аэрофлота В. Савельев в одном из телеинтервью сказал буквально так: «Будь моя воля, я вообще бы не платил дивиденды, но если государство скажет, мы выплатим 50 %...»
Я уверен, что подавляющее большинство руководителей госкомпаний придерживаются точно такого же мнения.
И здесь важно, что думает по этому поводу Государство. А что оно может думать, когда бюджет верстался из расчёта 40 долларов за баррель, а в мае нефть доходила до 80$ ???
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 157,5 млрд |
| Выручка | 1 425,3 млрд |
| EBITDA | 515,2 млрд |
| Прибыль | 150,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.0745₽ -4.44%
-
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 24 мая 2018 г.
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
1. Об утверждении повестки дня годового Общего собрания акционеров ПАО «ФСК ЕЭС».
2. О подготовке к проведению годового Общего собрания акционеров ПАО «ФСК ЕЭС».
3. Об утверждении отчета ПАО «ФСК ЕЭС» о сделках, в совершении которых имелась заинтересованность, за 2017 год.
4. О предварительном утверждении годового отчета ПАО «ФСК ЕЭС» за 2017 год.
5. Об утверждении годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «ФСК ЕЭС» за 2017 год.
6. О рекомендациях годовому Общему собранию акционеров ПАО «ФСК ЕЭС» по распределению прибыли и убытков ПАО «ФСК ЕЭС» по результатам 2017 отчетного года.
7. О рекомендациях годовому Общему собранию акционеров ПАО «ФСК ЕЭС» по размеру дивидендов по акциям ПАО «ФСК ЕЭС» и порядку их выплаты по результатам 2017 отчетного года.
- Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг «ФСК ЕЭС» на уровне «BBB-» со «стабильным» прогнозом, говорится в пресс-релизе агентства.
«Подтверждение рейтинга отражает наши ожидания, что в среднесрочной перспективе отношение денежного потока от операционной деятельности до изменения оборотного капитала к долгу будет выше 30% и отношение долга к EBITDA составит 2,0-2,5х, что будет обусловлено стабильным денежным потоком от регулируемой операционной деятельности», — отмечают эксперты агентства.
Рейтинговое действие отражает ожидания аналитиков того, что российское правительство обеспечит «ФСК ЕЭС» поддержку в случае необходимости. Позитивными рейтинговыми факторами являются монопольное положение «ФСК ЕЭС» в сегменте передачи электроэнергии в России, значительная база активов, диверсифицированная по регионам, очень низкий операционный риск деятельности по передаче электроэнергии, а также хорошие операционные показатели в последние годы.
www.finam.ru/analysis/newsitem/s-p-podtverdilo-reiyting-fsk-ees-na-urovne-bbb-20180523-180628/ 
Опять у них какие-то игры. Собрались рекомендовать дивиденды до пару рабочих дней до принятия новой дивполитики. Будут по старой принимать, что ли? Надеюсь, что без сюрпризов.
- Целевая цена акции «Интер РАО» повышена на 9,2% до 5 рублей
22.05.2018
Выкуп акций у «ФСК»/«РусГидро». Одна из интриг – возможный выкуп компанией своего пакета у «ФСК» и «РусГидро». «ФСК» принадлежит 18,6%, «РусГидро» – 4,9%; рыночная стоимость этих пакетов на данный момент приближается к 100 млрд руб., что меньше денежных средств на балансе компании. Выкуп своих акций выглядит логичным шагом – помимо увеличения контроля акционеры удержат дивиденды в контуре компании. Несмотря на то, что менеджмент опровергает ведение переговоров о продаже этих пакетов, такое развитие событий не стоит исключать. Консолидация акций даст дополнительную поддержку котировкам компании.
www.finam.ru/analysis/marketnews/celevaya-cena-akcii-inter-rao-povyshena-na-9-2-do-5-rubleiy-20180522-15500/
==================================
интрига… :) продаст ФСК ЕЭС свой пакет ИРАО… если нет, то цена финвложений подрастет на 10 млрд.р, потом будут продавать уже дороже… - Будущее энергетики России. Часть 5. Магистральные сети (ФСК ЕЭС)
Раздел 10 документа «Схема и программа развития Единой энергетической системы России на 2018 – 2024 годы» посвящён расчёту капитальных затрат на развитие сети ЕЭС. Всего на развитие предполагается потратить 2,3 трлн рублей, в том числе:
— Росатом – 1,5 трлн на строительство атомных станций
— Сетевым компаниям – 637 млрд на строительство сетей 220 кВ и выше:
В конце документа размещены длиннющие списки ввода объектов ЕЭС (подстанций и линий). В основном это объекты ФСК, за малыми исключениями: в Москве и МО затраты несёт МОЭСК, в Крыму – Крымэнерго.Планы ФСК по строительству в 2018-2020 годах соответствуют утверждённой в декабре 2017 года инвестпрограмме. Как известно, ФСК уже предложило поправки в инвестпрограмму с увеличением затрат, так что отмеченные сумы будут ещё выше.
Несколько десятков подстанций ФСК реконструирует с обоснованием «Реновация основных фондов». Скорее всего, на этих подстанциях сразу будут внедряться технологии цифровизации (о цифровизации в Россетях планирую отдельный рассказ).
Таким образом, развитие сети потребует от ФСК больших инвестиций – с 2018 по 2021 – свыше 100 млрд в год, дальше меньше (без учёта затрат по программе цифровизации, которая должна затронуть все подстанции ФСК и распределительных компаний – дочек Россетей). Так что светлое будущее в этом эмитенте откладывается минимум до 2022 года. Хотя от развития ЕЭС ФСК обязательно получит положительный эффект в виде роста выручки.
- Будущее энергетики России Часть 2. Развитие единой сети и перспективы МРСК.
Первая часть: smart-lab.ru/blog/472476.php
Чтобы оценить перспективы отдельных распределительных компаний, пройдёмся по отдельным энергосистемам (ОЭС).
ОЭС Северо-Запада.
Тут работают одноимённый МРСК и Ленэнерго. Цитата:
«На энергосистему города Санкт-Петербург и Ленинградской области приходится около 48,68 % всего потребления электрической энергии ОЭС Северо-Запада. К 2024 году этот показатель вырастет до 49,67 % по причине более высоких перспективных темпов прироста электропотребления (1,09 %) за прогнозный период по сравнению с ОЭС Северо-Запада в целом (0,80 %). При этом объем спроса на электрическую энергию возрастет на 7,87 %». «Согласно прогнозу потребления электрической энергии, энергосистема города Санкт-Петербург и Ленинградской области обеспечит около 67 % прироста спроса на электрическую энергию по ОЭС Северо-Запада в период до 2024 года».
То есть территория, подконтрольная Ленэнерго, будет развиваться веселее вотчины МРСК С-З. Стоит отметить, что в регионе планируется серьёзное развитие промышленности (заводы, газопроводы, порт, оборонка), соответственно у МРСК С-З наверняка прибавится капзатрат. Тогда как у Ленэнерго капзатраты в основном завершены, эта компания будет в ближайшие годы привлекательна.
ОЭС Центра.
Тут МРСК Центра и МОЭСК. Развиваться эти зоны будут примерно одинаково, примерно на 1% в год. У обоих скорее всего будут большие капитальные затраты в связи с подключением новых потребителей.
ОЭС Средней Волги.
Здесь поляны МРСК Волги и МРСК ЦП, а также Татэнерго. Развитие здесь сравнительно вялое, среднегодовой прирост потребления э/э – всего 0,57%, и это ещё оптимистичный прогноз. С другой стороны, существенных капитальных вложений не ожидается, рост потребления э/э во многом обусловлен ростом потребления существующими заказчиками. Небольшой плюсик для МРСК Волги.
ОЭС Юга.
Кубаньэнерго, МРСК Северного Кавказа и МРСК Юга. Вот тут интересно.
«Объем потребления электрической энергии по ОЭС Юга в 2017 году составил 99,094 млрд кВт∙ч, что на 9,25 % выше уровня предыдущего года. Значительное увеличение показателя потребления электрической энергии обусловлено приростом потребления электрической энергии в ОЭС Юга за счет присоединения с 01.01.2017 года энергосистемы Республики Крым и города Севастополь (7,443 млрд кВт∙ч). К 2024 году объем спроса на электрическую энергию в ОЭС Юга прогнозируется на уровне 111,537 млрд кВт∙ч (рисунок 2.6). Среднегодовой темп прироста за период (1,70 %) выше среднего по ЕЭС России в 1,4 раза.»
То есть после присоединения Крыма увеличилось потребление энергии на «большой земле». И ещё будет расти. В основном за счёт предприятий Крыма и Краснодарского края. Здесь наверняка хорошо прибавит в выручке ФСК, поскольку Крым подключен к остальной России через подстанции ФСК. «Динамика спроса на электрическую энергию по присоединенной с 01.01.2017 года к ОЭС Юга энергосистеме Республики Крым и города Севастополь прогнозируется стабильно положительной при среднегодовом темпе прироста выше среднего по ОЭС (2,42 % при 1,70 % ОЭС Юга).»
В шоколаде будет Кубаньэнерго, может быть это позволит бумаге стать привлекательнее. Кроме развития производства, построенный мост нуждается в инфраструктуре:
«Крупнейшей энергосистемой в ОЭС Юга является энергосистема Краснодарского края и Республики Адыгея, величина спроса на электрическую энергию которой на уровне 2024 года составит 31,765 млрд кВт∙ч при абсолютном приросте за семь лет 4,775 млрд кВт∙ч (17,70 %). К концу прогнозного периода доля энергосистемы в суммарном потреблении электрической энергии ОЭС Юга увеличится до 28,48 % (в 2017 году – 27,24 %). Высокий темп роста потребления электрической энергии на протяжении всего рассматриваемого периода замедляется после 2021 года.»
МРСК Юга и Северного Кавказа не особенно повезло. В зоне МРСК Юга строек не ожидается.
ОЭС Урала.
Это МРСК Урала, снова МРСК ЦП, Башкирэнерго, Тюменьэнерго. Здесь, несмотря на ввод нескольких новых заводов, прогноз пока не очень радужный, по Челябинской области вообще падение потребления э/э за счёт закрытия производств и программ энергоэффективности. Ситуацию может поправить запуск Томинского ГОКа. В Свердловской области промышленность в последние годы развилась и начали расти. В общем, по МРСК Урала небольшой позитив.
ОЭС Сибири.
Это МРСК Сибири в основном. Здесь не всё просто. Планируемый рост потребления э/э во многом связан с перспективами увеличения производства алюминия, ООО «Русал Тайшет». Думаю, нынешние разборки с санкциями Русалу непосредственно скажутся на этих перспективах. Другие темы – нефть и золото: Ачинский НПЗ, новые нефтяные месторождения «Ванкорнефти» и инвестпрограммы «Полюс Золото». Здесь есть куда расти.
ОЭС Востока.
Тут всё запутанно, но очень перспективно. МРСК тут пока нет. ФСК присутствует, но не везде. Есть РАО ЕЭС Востока, дочка Русгидро.
Запланировано масштабное развитие: открытие новых производств металлургов, развитие угледобычи (в т.ч. Эльга, привет Мечелу), добыча нефти и газа, развиваются порты (ДВМП?), расширяются трубопроводы (Транснефть), присоединяются изолированные энергосистемы.
С присоединением изолированных энергосистем Востока однозначно выиграет ФСК, от новых потребителей вырастет выручка у Русгидро.
Выводы по этой части:
- Из МРСК вижу позитив для Ленэнерго, МРСК Урала, Волги, Юга: потребление электроэнергии растёт, при этом существенных капитальных затрат не ожидается.
- Если Русал оклемается от санкций и введёт Тайшет, то будет позитив для МРСК Сибири и думаю, что для ФСК – крупные заводы ФСК может подключать к ЕЭС без участия МРСК
- Мощное развитие Дальнего Востока – плюс для Русгидро (в лице РАО ЕЭС Востока).
- Подключение Крыма к ЕЭС и постройка Крымского моста, а также развитие Краснодарского края может повысить привлекательность Кубаньэнерго.
- И снова дорожают нефть и S&P 500
Американские индексы использовали политический позитив от «торгового перемирия» Китая и США и завершили день хорошим подъёмом.
В Азии изменения небольшие, доминируют продажи. В Гонконге и Корее выходной.
На рынке суверенных бондов продажи остановились, доходность по американским 10-летним UST стабильно зависли уже на сутки около 3,06%. Откупают итальянские бумаги.
Нефть опять поднялась выше преодолела $79 за баррель Brent и тестирует снизу пробитую ранее нижнюю границу восходящего краткосрочного канала. Это возможность для открытия спекулятивной короткой позиции с близким стопом.
Драгметаллы в боковике после небольшого подскока.
Промышленные металлы и продовольствие также без ярко выраженной динамики.
Статистики немного, отметим Красную книгу по США.
Рекомендации
По доллару целесообразна покупка против рубля в случае снижения в диапазон 60,3-60,5.
От 133 рублей за акцию может быть интересен вход в акции Аэрофлота.
Технически привлекательно смотрится ФСК ЕЭС – акции после всплеска на новостях о продаже пакета ИнтерРАО просели к верхней границе пробитого треугольника и могут вновь уйти выше. При этом ожидаемая очищенная дивидендная доходность выше 8%.
Подробнее 
Покупка от уровня 0,1815 руб. с целью в 0,1888 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 0,17 руб.
им не стыдно за такую идею??? риск больше чем прибыль!
Шен Ци (S как доллар), ну так поэтому и срок идеи стоит 30 дней. Если акцию завалят на 17 копеек из-за глобального обвала всей ММВБ, то за такой срок она с высокой вероятностью успеет заново отрасти за счет своего фундаментала. И в итоге дать обещанные >= 4% от цены на утро 22 мая.
Покупка от уровня 0,1815 руб. с целью в 0,1888 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 0,17 руб.
им не стыдно за такую идею??? риск больше чем прибыль!
БКС — Просадку в ФСК ЕЭС надо использовать для покупки (FEES)
Ремора, дешевят БКСники, идейки на 4%, уж совсем не круто.
ПBМ, БКС-ники часто ошибаются. Поэтому они подстраховываются. Указывают срок условные 30 дней. И доходность сделки 4%. В случае ажиотажа эта акция может за 1 день взлететь на 5-10%. Но, заранее не известно, в какой день это произойдет.
ПBМ, я тоже думаю, что пакет готовят к продаже. Не зря его консолидировали — вытащили ценные бумаги из дочки в саму ФСК. Дело в другом. На месте менеджмента ФСК я бы поискал путь не отдавать 50% от продажи ИРАО на дивиденды. Россетям и без этого очень хорошо (сами деньги пылесосят, дивы не платят), а ФСК деньги очень нужны на стройки.
Александр Е, тоже верно. кмк никто и не ждёт 50% в реале. но даже если треть дадут, там уже что-то около 2 коп получается к спецдивам.
т.е. это в любом случае позитивная историяБКС — Просадку в ФСК ЕЭС надо использовать для покупки (FEES)
Ремора, дешевят БКСники, идейки на 4%, уж совсем не круто.- БКС - Просадку в ФСК ЕЭС надо использовать для покупки (FEES)
Торговый план:
Покупка от уровня 0,1815 руб. с целью в 0,1888 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 0,17 руб.
Краткое содержание идеи:
ФСК ЕЭС по сравнительным показателям (P/E) одна из самых дешёвых бумаг в электроэнергетическом секторе. На любой позитив она реагирует бурным ростом. В этом году я ожидаю высоких дивидендов от компании. Кроме того, вероятен спецдивиденд от продажи доли в Интер РАО.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2018733597-prosadku-v-fsk-ees-nado-ispol-zovat-dlia-pokupki
А документ надо ещё дождаться, там могут быть сюрпризы.
Александр Е, ну раз речь зашла… то продадут, кмк. там основное опровержение как я понял было в размере пакета. и в гашении.
т.е. Ирао не купит всё. и не погасит скорее всего ничего.
насчёт посмотрим и подождём ты безусловно прав.
ПBМ, я тоже думаю, что пакет готовят к продаже. Не зря его консолидировали — вытащили ценные бумаги из дочки в саму ФСК. Дело в другом. На месте менеджмента ФСК я бы поискал путь не отдавать 50% от продажи ИРАО на дивиденды. Россетям и без этого очень хорошо (сами деньги пылесосят, дивы не платят), а ФСК деньги очень нужны на стройки.Да, дождались
Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 28 мая 2018 г.
Об утверждении внутреннего документа ПАО «ФСК ЕЭС»: Положения о дивидендной политике ПАО «ФСК ЕЭС» в новой редакции.
значит — дивам быть. в том числе от продаваемой ИРАО.
ПBМ, ИРАО пока никто не продаёт и не покупает :)
А документ надо ещё дождаться, там могут быть сюрпризы.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
