Финаме
БКС Мир ИнвестицийСегодня вышли финансовые результаты ФСК ЕЭС за 1 полугодие 2021 по МСФО.
По сравнению с 1 полугодием 2020 года:
1. Выручка выросла на 7.1%.
2. EBITDA выросла на 1.6%.
3. Чистая прибыль упала на 2.4%.
Слабый отчет отчет вышел у ФСК. Все-таки мы привыкли к тому, что сейчас компании отчитываются о двузначном, а то и трехзначном
росте чистой прибыли, а тут убыток, хоть и небольшой. Впрочем, сектор электросетей в этом году сильно не балует своих акционеров,
это не ритейл и не металлурги. Акции ФСК за год совсем не выросли, правда и не упали, как тот же Полиметалл. Можно включить
эту бумагу в свой портфель, если вы считаете, что сектор электросетей должен быть обязательно там представлен.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 273,7 млрд |
| Выручка | 1 378,7 млрд |
| EBITDA | 528,2 млрд |
| Прибыль | 161,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,7 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 1,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ФСК Россети Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФСК Россети акции
0.1295₽ +1%
-
У ФСК в целом нейтральный отчет. Выручка приросла всего на 7% (что на самом деле маловато, учитывая ежегодный рост цен на основную услугу ФСК на 5,5%), прошлый год был плохим и восстановление потребления должен был дать вроде больше 1,5% выручки. Возможно, сказывается постепенный переход крупняка на свою генерацию.
Себестоимость подросла больше, на 11% — много тратят на потери, также увеличивается амортизация из-за постоянного ввода новых мощностей (которые не растят выручку, но растят затраты), в результате Ебитда и чистая прибыль изменились незначительно.
В целом ФСК остается надежной компанией с хорошо прогнозируемыми дивидендами, которые думаю можно ждать на прежнем уровне. Особых перспектив роста нет. Есть риски снижения дивидендов из-за дальнейшего роста амортизации и раздувания и так гигантской инвестпрограммы, а также увеличением стоимости долга вместе с ростом инфляции.
Прибыль ФСК ЕЭС 1 п/г МСФО -2,4% г/гФинансовые результаты за 6 мес:
- Выручка: 123,0 млрд руб. (6м2020: 114,8 млрд руб.)
- EBITDA скорр: 71,8 млрд руб. (6м2020: 70,7 млрд руб.)
- Чистая прибыль: 36,6 млрд руб. (6м2020: 37,5 млрд руб.)
www.fsk-ees.ru/upload/docs/6M2021_Rosseti_FSK_EES_MSFO_PR_RUS.pdf
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФСК. Завершение второй волны.О ФСК писал в апреле. Тогда в качестве основного варианта рассматривал окончание волны (ii) после формирования двойного зигзага и выход на рост в волну (iii) после пробоя сопротивления. По факту рост на пробое сопротивления получили, но в рамках альтернативного варианта с усложнением волны (ii). Рост достиг уровня вершины (i), после чего последовало снижение, оформляющее всю коррекцию в (ii) до плоскости. Триггером для снижения выступила дивидендная отсечка.
➡️ В настоящий момент на графике можно наблюдать намек на окончание пятерки в волне с of(ii) и завершение волны (ii) по нескольким факторам:1️⃣ Разворот произошел на отметке 0,1920, где расположен уровень 0,786 по Фибо коррекции к волне (i).
2️⃣ Всплеск объема в несколько раз относительно среднедневного в момент отскока.
3️⃣ Волна [5]of c развивалась на фоне дивергенции как на таймфреймах от часа до дня.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?
eastrunner, даже несмотря на возможный значительный рост долговой нагрузки (из-за участия в строительстве «Восточного полигона») и даже по самому пессимистичному сценарию (долгосрочной программы развития «Россетей») дивиденды ФСК до 2030 года будут постепенно расти от минимума 18,5 миллиардов до 22-23 миллиардов ( www.kommersant.ru/doc/4855431 ), при этом минимальный прогнозный уровень дивидендов (7,5%) превышает дивидендную доходность индекса Мосбиржи, которая за 12 месяцев составляет 4,5%. Поэтому я не верю в значительное снижение этих бумаг, хотя также и не жду значительного роста (впрочем как и у других дивидендных бумаг в условиях роста ставок).
Есть еще не вполне ясный для меня момент, за 2020 год направили на дивиденды 30% прибыли, тогда как по новым правилам госкомпании должны платить 50%. То есть есть шанс значительного повышения дивидендов (и роста курсовой стоимости акций), хотя и не исключено, что власти сделают для ФСК исключение и оставят дивы на прежнем уровне. Тем не менее даже такой теоретический шанс это лучше, чем ничего. Ведь у компаний, которые почти всю прибыль направляют на дивиденды (как МТС) нет такого потенциального апсайда из-за невозможности увеличения доли направляемой на дивиденды прибыли.Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?
eastrunner, и если бы вы находились на рынке хотя бы года 2, то подобных вопросов не задавали.
Волжанин. Ну с этим спорить глупо.))Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?
eastrunner, и если бы вы находились на рынке хотя бы года 2, то подобных вопросов не задавали.У меня ещё мечта
Юнипро по 2.2!
Волжанин,
Может быть так что мечта сбудется, но ты этому не обрадуешься.
eastrunner, эх ребята) Если у меня и будет Юнипро по 2,2 то явно не на всю котлету, а максимум 10%. Объём будет зависеть от того, коррекция рынка или одного эмитента (юнипро). Даже если она продолжит своё падение дивиденды сгладят всё это) И падать она будут явно не вечность) А если и вечность, то на этот случай и придумана диверсификация) Поэтомуне испугали!
У меня ещё мечта
Юнипро по 2.2!
Волжанин,
Может быть так что мечта сбудется, но ты этому не обрадуешься.Див. инвесторам такие падения только на руку. Только ещё одна возможность докупить и увеличить размер выплат. Компания пропащая? Нет! Значит поднимется) Смысл переживать. Покупают всегда на таких падениях.
Совершенно верно. Я делаю так же. Но всегда хочется купить на более низком уровне и побольше. Вот и приходится дозакупаться на очередном падении, вдруг больше возможности не будет)- Див. инвесторам такие падения только на руку. Только ещё одна возможность докупить и увеличить размер выплат. Компания пропащая? Нет! Значит поднимется) Смысл переживать. Покупают всегда на таких падениях.
Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?
eastrunner,
будущее неизвестно. если судить по прошлому году ( не считая мартовской паники ) мин 0,18100 октябрь 2020. для меня некий ориентир.
за месяц от компании позитива не слышно, если появится, будет рост
Добрый день. Кто-нибудь знает как долго продолжится это пике?
eastrunner, если бы) я думаю до сентября/октября все наверное в искч, вотку и татар переложили
Дивы ФСК на Открытие (ИИС) кому-то уже приходили?
Invest Adviser, неа, не было
- Да. Раньше было МРСК Северного Кавказа сейчас Россети Северный Кавказ
www.rossetisk.ru/
ФСК Россети - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФСК Россети - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
