Евраз акции

Первый квартал станет последним, когда уголь будет включен в отчетность Евраза - Велес Капитал
«Евраз» представил слабые операционные результаты за 4-й квартал 2021 г. По итогам 2021 г. выплавка стали снизилась на 0,5%, продажи стальной продукции – на 4,9%. Мы ожидаем, что в 2022 г. ММК сместит «Евраз» со 2-го места по объемам производства стали в России. Согласно нашим расчетам, компания выплатит финальный дивиденд за 2021 г. (по факту является выплатой за 4-й квартал) в размере 0,43 долл. на акцию с доходность 6,3%. 7 апреля 2022 г. завершится выделение угольных активов, что приведет к ослаблению вертикальной интеграции и ускорению роста себестоимости сляба, но при этом улучшит ESG-профиль металлурга. Мы сохраняем сдержанный взгляд на бумаги Евраза с рекомендацией «Держать» и целевой ценой 503 пенса.

Производство. По итогам 4-го квартала 2021 г. выплавка стали «Евраза» снизилась на 2% г/г, до 3 385 тыс. т., производство стальной продукции – на 4% г/г, до 3 133 тыс. т. На фоне слабых результатов стального дивизиона сильный рост продемонстрировал угольный сегмент. Добыча рядового угля выросла на 11% г/г, до 6 699 тыс. т, продажи концентрата – на 2% г/г, до 4 166 тыс. т. Производство железорудного сырья также увеличилось на 3% г/г, до 3 751 тыс. т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Производство стали ЕВРАЗа в 21 г сократилось на 0,4%, добыча угля выросла на 12,7%

• В 2021-м году консолидированное производство стали ЕВРАЗа сократилось на 0,4% вследствие снижения объемов производства на российских активах компании после введения экспортных пошлин (длились до конца 2021 года), которые привели к меньшей маржинальности выпуска чугуна на ЕВРАЗ ЗСМК.
• Продажи полуфабрикатов сократились на 4,5% год к году. Частично это было обусловлено влиянием экспортных пошлин в России на объемы производства полуфабрикатов, предназначенных для экспортных поставок, частично — эффектом высокой базы и завершением поставок по контракту ключевому потребителю в Северной Америке в 2020 году.
• Добыча рядового коксующегося угля выросла на 12,7%. Прежде всего, увеличению объемов способствовало возобновление работы «Разреза Распадский», на котором с мая по сентябрь 2020 года была приостановлена добыча. Вклад в рост производства угля внёс и переход шахты «Есаульская» на новый пласт № 29.
• Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 2,8% вследствие роста объемов добычи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕВРАЗ ЗСМК будет выпускать рельсы для стран Африки по новому стандарту
Продукция ЕВРАЗ ЗСМК предназначена для железных дорог общего пользования.

Поставки новых рельсов в длине от 18 до 60 метров для стран Африки ЕВРАЗ планирует в 2022 году.

ЕВРАЗ ЗСМК освоил новые рельсы для стран Африки — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выделение Распадской из состава EVRAZ выгодно для обеих компаний - Открытие Инвестиции
Вслед за решением совета директоров акционеры Evraz на внеочередном собрании одобрили выделение угольных активов (spin-off), консолидированных на «Распадской». Акционеры Evraz получат 0,4255 акции «Распадская» на каждую акцию Evraz, которыми они будут владеть по состоянию на 15 февраля 2022. Распределение акций «Распадской» между акционерами Evraz запланировано на 7 апреля 2022 года. Сделка потребует регуляторного одобрения в Великобритании. Evraz владеет 90,9% «Распадской». Компания сообщает, что «разделение двух направлений соответствует долгосрочным интересам акционеров, сотрудников, клиентов Evraz и иных заинтересованных сторон».

Поскольку Evraz, хотя и контролирует активы в основном в России, но является глобальной компанией с листингом в Лондоне, то соответствие компании современной ESG-повестке является важным для сохранения привлекательности в глазах современных инвесторов. Поэтому шаг по spin-off „Распадской“ является абсолютно оправданным и потенциально служит повышению акционерной стоимости Evraz.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Одобрение со стороны регуляторов не приведут к отмене или приостановке выделения Распадской - Атон
Акционеры Евраза одобрили выделение угольного бизнеса

Согласно пресс-релизу Евраза, 11 января компания провела общее собрание акционеров, во время которого большинством голосов акционеры поддержали выделение угольных активов — Распадской — в самостоятельный бизнес. Ожидается, что акционеры Евраза получат 0.426 акций Распадской за каждую акцию Евраза, а основные акционеры (Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов) будут контролировать не менее 53.7% акций Распадской после выделения. Компании также по-прежнему требуется одобрение плана по уменьшению уставного капитала со стороны суда Англии. Продажу акций угольной компании планируется завершить к октябрю 2022.

Данное объявление вписывается в рамки ранее озвученных планов по выделение угольных активов. Мы считаем, что оставшиеся необходимые одобрения со стороны регуляторов являются техническим моментом и не приведут к отмене или приостановке выделения. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Евразу, который остается дешевым, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.9x и дивидендной доходностью 17%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собрание акционеров Евраз одобрило выделение угольных активов на базе Распадской
ЕВРАЗ сообщает о результатах голосования на общем собрании акционеров, которое состоялось 11 января 2022 г. в 11:00 по лондонскому времени. Большинством голосов были одобрены обычная (1) и специальные (2-5) резолюции, представленные в Уведомлении об общем собрании акционеров от 15 декабря 2021 г.


Акционеры ЕВРАЗа одобрили выделение ПАО «Распадская» — ЕВРАЗ (evraz.com)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: внеочередное собрание акционеров

см. календарь по акциям

Минэнерго прогнозирует рекордную добычу угля в 22 г

Если говорить о прогнозе на 2022 год — мы рассчитываем также достичь показателя в 450 млн тонн

В 2021 году добыча угля ожидается в объеме 439 млн тонн

— директор Департамента внешнеэкономического сотрудничества и развития топливных рынков минэнерго Сергей Мочальников

По итогам 2021 года экспорт угля вырастет по всем направлениям.
Суммарный объем поставок за границу ожидается в объеме 227 млн тонн (107 % к уровню 2020 года и 102,6 % к уровню 2019 года).
Поставки в Европу достигнут 50 млн тонн (+11,5% по сравнению с прошлым годом).
Экспорт в страны АТР — 129 млн тонн, из которых в Китай будет поставлено 52 млн т (+38%), а в Индию — 6,6 млн тонн (-15,4%).

В 2022 году экспорт угля может составить 237 млн тонн, из которых 139 млн тонн будет отгружено в АТР, а 98 млн тонн — по остальным направлениям.

В минэнерго ожидают рекордную добычу угля в 2022 году — Российская газета (rg.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что, Евраз на мосбирже не торгуется?

сегодня ожидаем: закр реестра под дивиденды

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: акции торгуются последний день с дивидендами

см. календарь по акциям

Выделение угольных активов позволит Евразу сфокусироваться на развитии стальных активов - Альфа-Банк
ЕВРАЗ вчера обозначил окончательные условия выделения «Распадской».

Они были изложены для утверждения акционерами «ЕВРАЗа» в циркуляре, публикация которого ожидается после получения одобрения Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (UK Financial Conduct Authority, FCA).

«ЕВРАЗ» дополнительно проинформирует о публикации циркуляра. На данном этапе мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ или ПОЗИТИВНОЙ для акций компании. Выделение угольных активов предполагает более высокую оценку компании по ESG-критериям, и позволяет компании в дальнейшем сфокусироваться на развитии стальных активов.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявление о выделении угольных активов Евраза вписывается в рамки ранее озвученных планов - Атон
Совет директоров Евраза одобрил выделение угольного бизнеса  

Согласно пресс-релизу Евраза, совет директоров компании одобрил выделение угольного актива Распадская. Ожидается, что выделение будет произведено путем распределения Евразом всех принадлежащих компании акций Распадской между акционерами Евраза. Акционеры Евраза получат 0.426 акций Распадская за каждую акцию Евраза, которой они будут владеть по состоянию на 18:00 GMT 15 февраля 2022. Основные акционеры Евраза (Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов) будут владеть не менее 53.7% акций Распадская после выделения (на настоящий момент им принадлежит 57.6% акций в Евразе).

Объявление вписывается в рамки ранее озвученных планов по выделению угольных активов. В то же время еще предстоит получить все необходимые одобрения со стороны акционеров и регуляторов. Также по-прежнему неясно, на каких условиях Евразом может быть сделано предложение о возможном выкупе инвесторам, голосующим против выделения Распадской, или инвесторам, которые не могут владеть чисто угольными активами в связи с ESG-ограничениями. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Евразу, который остается дешевым, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.8x и дивидендной доходностью 17.3%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сравнении с другими сталеварами квартальная доходность Евраза не кажется большой - Велес Капитал
Совет директоров «Евраза» объявил дивиденд за 3-й квартал 2021 г. в размере 0,2 долл. на акцию (доходность 2,5%).

В периоды высоких цен на сталь компания переходит на квартальные выплаты (как в 2018 г.), однако в 2022 г. с высокой вероятностью снова вернется к полугодовой периодичности.

В сравнении с другими сталеварами квартальная доходность на уровне 2,5% не кажется столь большой, однако это связано с переносом акцента на выплату за 4-й квартал, которая, согласно нашим расчетам, должна составить около 0,8 долл. на акцию (доходность 10%). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги «Евраза» с целевой ценой 503 пенса и рекомендацией «держать».

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Evraz одобрил выделение Распадской, дивполитика не меняется
Сегодня EVRAZ объявляет, что в отношении Разделения были заключены окончательные условия, при условии, среди прочего, одобрения Разделения и связанных с ним вопросов акционерами EVRAZ. 

Предполагается, что разделение будет осуществлено путем промежуточного распределения EVRAZ в денежной форме акций, которыми он непосредственно владеет в RASP (что составляет примерно 90,9% от общего количества обыкновенных акций RASP), котирующихся на Московской бирже, акционерам EVRAZ.
Если разделение продолжится, ожидается, что акционеры EVRAZ получат право на 0,4255477880 акций RASP за каждую акцию EVRAZ, удерживаемую в 18:00 15 февраля 2022 года.

После разделения EVRAZ и RASP будут работать как отдельные независимые компании. В настоящее время RASP обеспечивает примерно 70% потребностей EVRAZ в поставках металлургического угля, необходимого для поддержки его деятельности.

Основные акционеры EVRAZ (являющиеся Greenleas International Holdings Ltd., Abiglaze Ltd и Crosland Global Limited), которые в настоящее время владеют 57,61% акций EVRAZ и, как ожидается, будут владеть не менее 53,72% акций RASP после Разделения, предоставили EVRAZ обязательство получить акции RASP, на которые они будут иметь право после Разделения, и не продавать такие акции через Механизм продажи акций. Они также предоставили обязательство получать Акции по сокращению капитала для осуществления Сокращения капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация по дивидендам Евраза консервативна - Атон
Евраз выплатит промежуточные дивиденды с доходностью 2.5%        

14 декабря совет директоров Evraz рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды на общую сумму $291.7 млн, что соответствует выплатам в $0.2 на акцию с доходностью 2.5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 24 декабря.

Промежуточные дивиденды за 2К21 составили $0.55/акцию (на общую сумму $802.3 млн), что подразумевает общую дивидендную доходность с начала года на уровне 11.8% (с учетом последней выплаты и дивидендами за 1К21). Мы считаем, что рекомендация по дивидендам консервативная, учитывая потенциальный отток денежных средств из-за вероятного выделения Распадской.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Евраз составят $0,20 на акцию

Совет директоров принял решение о выплате промежуточных дивидендов в размере $291,7 млн ($0,20 на акцию).

Дата закрытия реестра — 24 декабря 2021 года, дата выплаты — 14 января 2022 года.

Промежуточные дивиденды — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы и исследования от АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ»

Накануне стало известно о том, что Evraz в случае одобрения выделения производителя угля Распадской планирует распределить акции угледобывающей компании в виде дивидендов между своими акционерами.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Распадской по причине выделения бизнеса Распадской, даже несмотря на вероятность активизации продавцов после распределения бумаг угольной компании в пользу держателей Evraz.

ЕВРАЗ, имея намерение произвести разъединение своих угольного и металлургического бизнесов, судя по всему, планирует прекратить владение обыкновенными акциями Распадской путем их распределения в виде дивидендов в пользу акционеров ЕВРАЗ, но такие соглашения не вступят в силу до тех пор, пока они также не будут одобрены и исполнены EVRAZ. Пока нет уверенности в том, что потенциальное разделение будет предпринято, но повышенные дивиденды акционеров Распадской, судя по всему, будут ждать в ближайшем будущем.

В случае реализации факта разделения мы видим вероятность роста Распадской 8-10% на горизонте года и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz при выделении Распадской планирует распределить ее акции в виде дивидендов среди своих акционеров

ЕВРАЗ, имея намерение произвести разъединение своих угольного и металлургического бизнесов, планирует прекратить владение обыкновенными акциями Общества (Распадская — ред.) номинальной стоимостью 0,004 рубля каждая путем их распределения в виде дивидендов в пользу акционеров ЕВРАЗ

Однако EVRAZ отмечает, что такие соглашения не вступят в силу до тех пор, пока они также не будут одобрены и исполнены EVRAZ. Не может быть никакой уверенности в том, что Потенциальное разделение будет предпринято, и Совет директоров EVRAZ будет информировать акционеров посредством дальнейших объявлений по мере необходимости.

tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=4008770&lang=ru-RU&companycode=ru-evr&v=2021
Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность Евраз за 3 квартал может составить 4,7% - Велес Капитал
«Евраз» провел День инвестора 2021. Компания представила обновленные сроки выделения угольных активов, что улучшит ESG-профиль, и стратегию развития до 2026 г., направленную на рост EBITDA на 28% к 2026 г. Также менеджмент допустил выплату дивидендов за 3-й квартал 2021 г. (согласно нашим расчетам, около 0,4 долл. на акцию и доходностью 4,7%) и оценил негативные эффект от роста налоговой нагрузки с 2022 г. на уровне 250-300 млн долл., что согласуется с нашей оценкой. Мы сохраняем рекомендацию «Держать» для бумаг «Евраза» с целевой ценой 503 пенса.

«Распадская». «Евраз» раскрыл подробности выделения «Распадской». Изначальные сроки, подразумевающие завершение процедуры до конца 2021 г., были перенесены на 1-ю половину 2022 г. В 4-м квартале текущего года Евраз планирует получить одобрение совета директоров и опубликовать официальную документацию. Ранее стало известно, что ФАС одобрило получение Романом Абрамовичем 27%-й доли в Распадской. Также менеджмент подтвердил намерение предоставить акционерам Евраза возможность получить кэш вместо бумаг Распадской. Точные параметры денежной альтернативы будут раскрыты после заседания совета директоров. Выделение угольных активов повлечет незначительный рост долговой нагрузки, что не несет угрозы финансовому положению и дивидендной политике Евраза. Без учета угольных активов чистый долг/EBITDA на конец июня 2021 г. составил бы 1,1х против 1,0х вместе с Распадской.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поддержка Распадской со стороны Evraz останется неизменной - Промсвязьбанк
ВОСА Evraz по деконсолидации Распадской, распределение ее акций намечены на I квартал 2022 г.

Внеочередное собрание акционеров Evraz по разъединению угольных активов Распадской и распределению ее акций состоится в 1 кв. 2022 года, следует из презентации металлургической компании. Во 2 кв. компания рассчитывает получить необходимые одобрения со стороны регуляторов. Дивидендная политика Evraz после выделения Распадской не претерпит изменений: компания продолжит направлять на дивиденды минимум $300 млн в год в зависимости от финансового состояния, прогнозов и рыночных условий.

Инвесторы Распадской отреагировали на это заявление продажей бумаг компании (-4%). Ранее выделение планировалось осуществить до конца этого года, а теперь сроки несколько сдвинуты. Но, по нашим оценкам, новость все равно носит скорее положительный характер. 26% акций перейдут в холдинг Романа Абрамовича Greenleas International, что позволит как EVRAZ, так и Распадской сегментировать производство и уделять больше внимания ESG. Структурно две компании так же остаются «родственными». Соответственно, поддержка Распадской со стороны EVRAZ останется неизменной. Сохраняем по угольной компании целевую цену акции в 450 руб.

Промсвязьбанк



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Процесс выделения Распадской идет по плану - Атон
Евраз провел День инвестора – ключевые моменты      

Евраз подтвердил планы по выделению Распадской — этот процесс планируется завершить в 1К/2К22 после получения корпоративных разрешений (что ожидается до конца 2021). По словам менеджмента, акционерам Евраза планируется предоставить несколько опций, включая денежную альтернативу (выкуп).

Компания объявила о стратегических инициативах, которые должны увеличить EBITDA на $630 млн к 2026: новый интегрированный литейно-прокатный комплекс плоского проката мощностью 2.5 млн т/год на ЕВРАЗ ЗСМК (капзатраты: $767 млн, запуск в 2025), новый 100-метровый рельсовый стан на заводе Pueblo (капзатраты: $726 млн, запуск в 2023), а также линия переработки ванадиевого шлака мощностью 8.6 млн т/год (капзатраты: $228 млн, запуск в 2024).

Общие капзатраты оцениваются примерно в $1 млрд в период до 2026, при этом соотношение чистый долг/EBITDA остается ниже 2x. Объем дополнительной налоговой нагрузки Евраз оценивает примерно в $250-300 млн в год начиная с 2022.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/marketinvestnews/116


#EVR
EVRAZ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЛИСТИНГА НА «МОСБИРЖЕ» — CFO

Обычно, инвесторы покупают акции на LSE, до того как они получат листинг на ММВБ, а после листинга продают. Кроме того, дополнительный листинг, должен положительно сказаться на котировках🤑

К сожалению, цена на сталь остаётся определяющей в этой игре 😔

После выделения угольных активов Евраза акционеры смогут получить деньги, как вариант
Evraz при выделении угольных активов, консолидированных на базе "Распадской", планирует предоставить своим акционерам денежную альтернативу акциям.

«Да, есть план предоставить денежную альтернативу при выделении активов. Такая опция будет для нынешних акционеров на выбор: акции „Распадской“ или денежная альтернатива»

— вице-президент компании по финансам Николай Иванов




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз планирует листинг на Мосбирже, в конце ноября рассмотрит промежуточные дивиденды

Показатели за третий квартал были очень сильные. Мы рассматриваем различные опции распределения дивидендов. Мы это еще не обсуждали на совете директоров. Мы планируем это сделать позднее, в конце ноября – начале декабря

 — вице-президент компании по финансам Николай Иванов

Авто-репост. Читать в блоге >>>