Евраз акции

Evraz может представить сильную финотчетность за первое полугодие - Альфа-Банк
Evraz вчера представил операционные результаты за 2К21. Компания представила в целом позитивные показатели, в то время как в разрезе отдельных сегментов влияние оказал ряд операционных аспектов. Совокупные объемы продаж выросли на 6% к/к при в целом стабильных объемов производства стали. Средние цены реализации по всей линейки продукции выросли, отражая сильную конъюнктуру рынка.

Прогноз на 3К21 позитивен: ожидается роста производства стали в дивизионе в Северной Америке и увеличение добычи угля. 5 августа Evraz представит свои финансовые результаты за 1П21 по МСФО. Мы ожидаем, что отчетность будет сильной. Ранее в этом году Evraz объявил о первых промежуточных дивидендах за 2021 г. в размере $297 млн, что отражает уверенность менеджмента в устойчивости положительной динамики.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Ключевые операционные результаты:

— Российские заводы произвели примерно 3 млн т стали. Продажи стальной продукции внешним покупателям достигли 2,9 млн т, что на 8% выше к/к, что было обусловлено ростом объемов продаж готовой продукции в России на фоне улучшения рыночных условий и повышения объема реализации слябов после завершения ремонтов конвертеров на «ЕВРАЗ НТМК» в 1К21. Продажи железорудной продукции выросли на 8,4% к/к на фоне роста производства в 2К21. Средние цены реализации на сталелитейную продукцию выросли на 21% к/к.

— Производство стали в Северной Америке снизилось на 16% к/к до 0,4 млн т на фоне плановой остановки на EVRAZ Regina и внеплановой остановки EVRAZ Pueblo после аварии в конце мая. Продажи стали снизились на 8% к/к. Конъюнктура цен была сильной – цены на плоский прокат выросли на 39% к/к и цены на строительный прокат выросли на 9% к/к.

— В угледобывающем сегменте совокупная добыча угля снизилась на 21% к/к до 5 млн т из-за плановых перемонтажей лав, что привело к снижению производства концентрата коксующегося угля. Evraz увеличил продажи коксующего угля внешним покупателям на фоне роста спроса и отгрузил больше объемов концентрата коксующегося угля в собственные подразделения. В 2К21 ЕВРАЗ столкнулся с логистическими ограничения на поставки концентрата коксующегося угля на российском Дальнем Востоке на фоне роста экспорта и начала ремонтного сезона на РЖД, что привело к снижению объемов продаж концентрата угля. Средние цены реализации на концентрат коксующегося угля выросли на 27% к/к, что соответствует динамики мировых бенчмарков.

— В части себестоимости, мы отмечаем ее рост, что соответствует динамике компаний-аналогов. Себестоимость слябов достигла $290/т ($283/т за 1П21), что на 5% выше к/к. Себестоимость производства железной руды составила $41/т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли операционные результаты Евраз за 1 полугодие 2021.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Производство стали упало на 2.2%.
2. Добыча рядового угля выросла на 17.6%.
3. Производство концентрата коксующегося угля выросло на 6.4%.
4. Продажи стальной продукции упали на 4.6%.
5. Продажи угольной продукции упали на 8.1%.

Средний отчет вышел сегодня у Евраза. Производство и продажа стали упали, зато добыча угля выросла. В целом, отчет не впечатляющий.
Если сравнивать Евраз с большой тройкой металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК), то все у Евраза хуже: и ликвидность, и дивиденды, и
фундаментальные показатели, и рост курсовой стоимости акций. Так что лично я не вижу пока смысла брать акции Евраза в свой портфель.

Рост объемов реализации Evraz во 2 квартале отражает усиление рыночного спроса - Атон
Евраз представил операционные результаты за 2К21    

Общий объем выпуска стали снизился на 1.3% кв/кв до 3.4 млн т, что в основном обусловлено падением производства в Северной Америке (-15.8% кв/кв). Общий объем реализации стальной продукции показал рост на 6.1% кв/кв до 3.2 млн т в основном за счет увеличения продаж готовой продукции в России на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры, а также более высоких показателей продаж слябов. Общий объем производства рядового коксующегося угля снизился на 21.5% кв/кв до 5.1 млн т в основном в результате плановых перемонтажей лав на шахтах Распадская и Алардинская. Продажи концентрата коксующегося угля внешним потребителям снизились на 8.3% кв/кв до 2.5 млн т, в то время как продажи внешним потребителям железорудной продукции показали рост на 8.4% кв/кв.

Рост объемов реализации во 2К21 отражает усиление рыночного спроса и в целом соответствует ожиданиям. Мы ждем раскрытия результатов компании за 1П21, ожидая, что отношение фактических показателей к годовым консенсус-прогнозам на 2021 (текущий прогноз EBITDA на 2021 составляет $4.3 млрд) станет приятным сюрпризом для рынка. Прогнозы на 3К21 неоднозначны — ожидается снижение объемов выпуска стали из-за ремонтных работ и рост добычи угля в результате завершения строительства лавы. Evraz торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П на уровне 3.8x по сравнению с 4.4x у Северстали и 4.1x у НЛМК — мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по компании.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Производство стали Евраза в 1 п/г -2,2% г/г

Основные события 2-го квартала 2021 года в сравнении с 1-м кварталом 2020 года:

• Во 2-м квартале консолидированный объем производства стали ЕВРАЗа остался практически неизменным по отношению к предыдущему кварталу.
• Продажи стальной продукции увеличились на 6,1% по сравнению с 1-м кварталом, что было обусловлено ростом объемов продаж готовой продукции в России на фоне улучшившихся рыночных условий и повышением объема реализации слябов после завершения ремонтов конвертеров на ЕВРАЗ НТМК в 1-м квартале.
• Производство рядового коксующегося угля сократилось на 25,1%. Основные причины снижения добычи это плановые перемонтажи лав на шахтах «Распадская» и «Алардинская», а также завершение выработки действующей лавы на шахте «Осинниковская» перед предстоящим перемонтажем в 3-м квартале.
• Продажи концентрата коксующегося угля внешним потребителям сократились на 8,3% в сравнении с 1-м кварталом из-за логистических ограничений по поставкам в дальневосточные порты на фоне увеличения экспортного грузопотока и начала сезона ремонтов на железнодорожной сети.
• Продажи железорудной продукции внешним потребителям во 2-м квартале увеличились на 8,4% вслед за ростом объемов производства.
• Продажи ванадиевой продукции снизились на 3,6% по отношению к 1-му кварталу. В основном это было обусловлено изменением структуры региональных продаж и продуктового портфеля для насыщения выросшего спроса на феррованадий, что привело к более длительным срокам поставок.

Операционные результаты ЕВРАЗа за 2-й квартал 2021 года — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 2 кв

см. календарь по акциям

ЕВРАЗ ЗСМК запустил в работу три современных воздухонагревателя.
www.metalinfo.ru/ru/news/128152

Основной акционер Русской аквакультуры Максим Воробьев владеет 3% акций Евраза

По состоянию на 23 июля 2,39173% акций Evraz принадлежит Воробьеву напрямую, еще 0,61591% акций принадлежит Amereus Group, Сингапурскому венчурному фонду, управляющему активами Воробьева.


сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕВРАЗ начал строительство рельсового цеха на заводе в США.
www.metalinfo.ru/ru/news/127877

сегодня ожидаем: EVR отчет

см. календарь по акциям

Отгрузки ЕВРАЗ НТМК в 1 п/г -2,7%, поставки лома на Евраз ЗСМК в 1 п/г выросли на 3,3%
В июне ж/д отгрузки стальной продукции ЕВРАЗ НТМК ( г. Нижний Тагил, Свердловская обл.) составили 325 тыс. тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы отгрузок сократились на 8,2%, а в годовом исчислении — на 6,1%.

При этом отгрузки в РФ составили 160,3 тыс. тонн(-9,7% и +10,9%), а на экспорт — 164,7 тыс. тонн(-6,8% и -18,2%).

В целом за 1 п/г объемы отгрузок составили 2 млн тонн, -2,7%. Отгрузки в РФ составили 0,95 млн тонн(-1,7%), а на экспорт — 1,04 млн тонн(-3,6%)

В июне заметно сократились отгрузки продукции ЕВРАЗ НТМК (metalbulletin.ru)

В июне, согласно ж/д статистике, прямые поступления черного лома ЕВРАЗ Объединенный Западно-Сибирский металлургический комбинат (Евраз ЗСМК) составили 164,5 тыс. тонн.

По отношению к предыдущему месяцу объемы поставок выросли на 1,7%, а в годовом исчислении — на 8%. Месяцем ранее эти же показатели равнялись +48,8% и +12,1%, соответственно.

В 1 п/г объемы поставок лома достигли 665,5 тыс. тонн, что на 3,3% выше уровня 2020 года.
В июне снова  вырос ж/д завоз металлолома на Евраз ЗСМК (metalbulletin.ru)




Авто-репост. Читать в блоге >>>

На российских металлургов с активами в США могут наложить двойную пошлину - Коммерсант
НЛМК и Evraz будут платить российскую экспортную пошлину при поставках слябов на собственные активы в США и Европе — сообщают источник издания Коммерсант. В Минэкономики подтвердили эту информацию.

Освобождение от уплаты таможенных пошлин не предусмотрено в зависимости от субъектности, резидентности декларанта или получателя. В этой связи в случае если в отношении вывозимой в третьи страны (за пределы стран ЕАЭС) российскими металлургами продукции установлены вывозные пошлины, то они подлежат уплате в общем порядке

С 1 августа тонна сляба будет облагаться экспортной пошлиной в размере $115. 

Руководитель отдела аналитических исследований Альфа-банка Борис Красноженов считает, что российские пошлины вызовут снижение консолидированной EBITDA крупнейших российских компаний в 2021 году на 5–8%.
Также эксперт сказал, что «Рынок слябов (около 30–40 млн тонн, по нашей оценке) не столь велик по отношению к общему объему мировой торговли сталью, но поставщиков найти можно, в том числе в Латинской Америке».

Металлурги заплатят за вход и выход – Газета Коммерсантъ № 119 (7081) от 12.07.2021 (kommersant.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США пересматривают антидемпинговые пошлины на сталь и алюминий, под пересмотр могут попасть НЛМК и Евраз

Министерство торговли США пересматривает антидемпинговые и компенсационные таможенные пошлины в отношении некоторых видов стали и стальной продукции, а также алюминия.

Будут пересмотрены поставки углеродистой и спецсталей из Бельгии и Италии. Среди поставщиков, попадающих в эту группу, есть компании входящие в группу "НЛМК" NLMK Clabecq, NLMK Dansteel, NLMK La Louviere и NLMK Verona.

Также пересмотр антидемпинговых пошлин затронет поставки труб большого диаметра из Канады. Среди компаний, отгружающих ТБД в США, назван Evraz.

Результаты пересмотра будут опубликованы не позднее 31 мая 2022 года.

Продукция НЛМК и Evraz подпала под пересмотр антидемпинговых пошлин в США (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз в 25 г запустит новое производство в Новокузнеце, вложит ₽46 млрд

"Евраз ЗСМК" запустит новый литейно-прокатный комплекс в Новокузнецке в 2025 году. Инвестиции в проект составят порядка 46 млрд рублей.

Мощность нового литейно-прокатного комплекса составит 2,5 млн тонн горячекатаного листа в год, строительство комплекса будет вестись по технологии непрерывной горячей прокатки (QSP-DUE). Она позволит обеспечить высокую энергоэффективность и минимальные выбросы парниковых газов на тонну проката по сравнению с другими технологиями производства плоского проката, что важно для экологии Новокузнецка.

«Евраз ЗМСК» в Новокузнецке запустит новый литейно-прокатный комплекс в 2025 году (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В условиях стабильных или стагнирующих цен на сталь акции Евраза являются фаворитом в секторе - Атон
Восстановление цен на коксующийся уголь еще не полностью учтено в оценке «Евраза». Также, на наш взгляд, участие в реорганизации угольного дивизиона лучше принимать через акции «Евраза», а не через бумаги «Распадской».

Самый высокий в секторе уровень дивидендной доходности в 21% (на спот-ценах) и консервативные консенсус-прогнозы  по прибыли определяют наш взгляд на бумагу как фаворита в секторе в условиях стабильных или стагнирующих цен на сталь.

Мы повышаем рейтинг «Евраза» до ВЫШЕ РЫНКА с целевой ценой 850 пенсов за акцию, что предполагает потенциал роста на 40%.

Цены на коксующийся уголь из Австралии подскочили до более чем $170/т. Цены на твердый коксующийся уголь из Австралии подскочили до максимума с середины 2019, при этом дисконт к котировкам на рынке КНР сократился примерно до $100/т с $150/т. Это стало следствием затяжного арбитражного разбирательства между Китаем и Австралией, побудившего американских экспортеров переориентировать потоки поставок угля с Европы и Бразилии на Китай. Атмосферу напряженности на спотовом рынке поддерживают опасения дефицита предложения вследствие сокращения поставок из Австралии. В плане спроса по-прежнему высоким остается прогноз по Индии (одному из крупнейших импортеров коксующегося угля), несмотря на начало сезона муссонных дождей. Запасы в Индии остаются на невысоком уровне.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: EVR: дивиденды $0.68; Выплата 11.06.2021

см. календарь по акциям

ФРОЛОВ, ПОКИДАЮЩИЙ ПОСТ СЕО EVRAZ, НЕ ПЛАНИРУЕТ МЕНЯТЬ СВОЮ ДОЛЮ В КОМПАНИИ — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ EVRAZ

Фролов покидает пост СЕО Evraz, компанию с 1 сентября возглавит Алексей Иванов

ИНТЕРФАКС — Совет директоров Evraz одобрил в качестве кандидатов на должности новых независимых неисполнительных директоров компании Стивена Оделла (до 2018 г. занимал пост вице-президента Ford Motor, ранее — председатель совета директоров Ford Sollers), Джеймса Рутерфорда (до 2020 г. занимал должность неисполнительного директора Anglo American) и Сандру Стэш (до 2020 г. — вице-президент Tullow Oil, в течение 8 лет занимала пост вице-президента BP Plc (SPB: BP)).
Двое независимых директоров Evraz — сэр Майкл Пит (бывший личный секретарь принца Уэльского) и Карл Грубер (входил в правление Voest-Alpine Industrieanlagenblau) — не будут выставлять свои кандидатуры для переизбрания в совет директоров на предстоящем годовом собрании, поскольку они проработали уже девять лет в качестве неисполнительных директоров, говорится в сообщении Evraz.
При этом совет директоров выставляет кандидатуры сэра М.Пита и Грубера для переизбрания на предстоящем годовом собрании (в соответствии с уставом), «чтобы обеспечить плавную передачу полномочий» в течение дополнительных нескольких месяцев. В то же время оба кандидата сложат с себя все прочие обязанности, связанные с участием в комитетах совета директоров.
Лори Арго (до 2017 года занимала пост старшего вице-президента Enterprise Products Holdings) уведомила совет директоров, что не будет выставлять свою кандидатуру для переизбрания на предстоящем собрании.
Стэш, в случае одобрения её кандидатуры, возглавит комитет по охране труда, здоровья и окружающей среды, а также станет членом комитета по вознаграждениям. Оделл войдет в комитет по аудиту, Комитет по вознаграждениям и комитет по назначениям. Рутерфорд, в случае одобрения его кандидатуры, станет членом комитета по назначениям и комитета по аудиту.

пишет
t.me/insider_market/1302

#EVR #market_update
Новую неделю начинаем с обновленной оценки «Евраза», которую выкатили наши друзья из Goldman Sachs. Новая модель учитывает операционные результаты за I квартал 2021 года, которые компания опубликовала накануне (https://t.me/insider_market/1287). Теперь Goldman ожидает показатель EBITDA на 2021–2022 годы в среднем на 3,3% выше предыдущих прогнозов.

Оценка. Бумаги Evraz plc. имеют рейтинг «Продавать», а вот целевая цена на 12 месяцев повышена до 580 GBp (по сравнению с 550 фунтами стерлингов). В основе модели лежит 5,0-кратный коэффициент EV / EBITDA на 2021–2021 гг.

Ключевые риски для «Евраза» включают в себя более высокие, чем ожидалось, цены на сырьевые товары (сталь, уголь), более низкие, чем ожидалось, курсы обмена рубля, более высокие, чем ожидалось, выплаты дивидендов и досрочное выполнение проектов роста или оптимизации затрат.

Динамика акций Evraz существенно превзошла рост котировок ММК, Северстали и НЛМК - Велес Капитал
Евраз представил слабые операционные результаты за 1-й квартал 2021 г.

Динамика акций компании существенно превзошла рост котировок ММК, Северстали и НЛМК благодаря планам по выделению угольных активов на базе Распадской. По нашему мнению, spin-off угольного бизнеса выгоден акционерам Евраза, однако событие уже отыграно рынком. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании с рекомендацией «Держать».

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Производство. В отличие от «коллег по цеху» Евраз в 1-м квартале 2021 г. сократил выплавку стали на 4% г/г, до 3 409 тыс. т в результате ремонтных работ на предприятиях российского дивизиона. Производство железорудного сырья снизилось на 6% г/г, до 3 394 тыс. т вследствие незапланированного простоя оборудования, низкого содержания железа в руде и неблагоприятных погодных условий. Сильный рост показал угольный дивизион: добыча рядового угля увеличилась на 14% г/г, до 6 492 тыс. т., производство угольного концентрата — на 13% г/г, до 4 236 тыс. т. Во 2-м квартале 2021 г. Евраз ожидает небольшой рост выплавки стали после завершения простоев оборудования.

Продажи. В 1-м квартале 2021 г. продажи Евраза снизились во всех трех ключевых сегментах. Реализация угольной продукции упала на 6% г/г, до 3 205 тыс. т вследствие сокращения выплавки и ограниченной покупательной способности конечных потребителей. Продажи угольной продукции снизились на 14% г/г, до 2 823 тыс. т, ЖРС — на 12% г/г, до 311 тыс. т. Операционный спад отчасти компенсируется ростом цен реализации стальной продукции на 28% к/к, до 583 долл. за т, угольного концентрата — на 21% к/к, до 68 долл. за т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные результаты Евраза оказались хуже ожиданий из-за внеплановых ремонтов - Атон
Евраз опубликовал операционные результаты за 1К21 

Консолидированное производство стали упало на 1.7% кв/кв, в основном из-за незапланированного простоя агломашины на ЕВРАЗ ЗСМК. Общий объем продаж стальной продукции снизился на 9.9% кв/кв, преимущественно из-за падения продаж полуфабрикатов на фоне снижения доступности стали из-за снижения объемов производства чугуна, а также сезонного сокращения продаж строительного проката и локального снижения спроса на рельсы в России. Общий объем производства рядового коксующегося угля увеличился на 7.8% кв/кв, а производство концентрата коксующегося угля выросло на 3.6% кв/кв. Продажи железорудной продукции внешним потребителям упали на 30.1% кв/кв.

Результаты ЕВРАЗа оказались несколько хуже ожиданий из-за внеплановых ремонтов, которые должны быть завершены во 2К21, согласно прогнозу компании. В целом прогноз на 2К21 смешанный: производство стали должно немного увеличиться в России и остаться неизменным в США, а производство коксующегося угля должно сократиться. Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по ЕВРАЗу, полагая, что продажа угольных активов почти полностью учтена в цене. ЕВРАЗ торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.9х против 5.3х и 5.2х у Северстали и НЛМК соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли операционные результаты Евраза за 1 квартал 2021 года.

По сравнению с 4 кварталом 2020 года:

1. Продажи стальной продукции сократились на 9.9%.
2. Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 7.8%.
3. Производство концентрата коксующегося угля выросло на 3.6%.
4. Продажи железорудной продукции внешним потребителям сократились на 30.1%.
5. Продажи ванадиевой продукции снизились на 19.7%.

Отчет Евраза вышел средним. После отличных отчетов большой тройки металлургов (Северсталь, ММК, НЛМК) от
Евраза можно было ожидать и большего.

Добыча рядового угля Евраза в 1 кв +14,1% г/г

Основные события 1-го квартала 2021 года в сравнении с 4-м кварталом 2020 года:

• В 1-м квартале консолидированное производство стали ЕВРАЗа сократилось на 1,7%, в основном это было обусловлено незапланированным простоем агломашины на ЕВРАЗ ЗСМК.
• Продажи стальной продукции сократились на 9,9% по сравнению с 4-м кварталом, что было обусловлено снижением объемов продаж полуфабрикатов на фоне сокращения производства чугуна и стали. Также на продажи повлияло сезонное ослабление спроса на строительный прокат и локальное сокращение спроса на рельсы в России.
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 7,8% по отношению к 4-му кварталу. Основной прирост обеспечила Новокузнецкая площадка «Распадской угольной компании»: шахта «Усковская» вышла из перемонтажа, а шахта «Ерунаковская» преодолела возникшие в 4-м квартале 2020 года ограничения по добыче из-за повышенного газопритока. Хотя общие объемы производства Междуреченской площадки «Распадской угольной компании» изменились незначительно, возобновление работы «Разреза Распадский» в 3-м квартале 2020 года привело к росту добычи карьера на 120%.
• Производство концентрата коксующегося угля выросло на 3,6%, в основном благодаря увеличению объемов добычи.
• Продажи железорудной продукции внешним потребителям сократились на 30,1% по сравнению с 4-м кварталом. Одна из основных причин — снижение выпуска концентрата на ЕВРАЗ КГОК из-за более низкого содержания железа в руде и неблагоприятных погодных условий, которые привели к незапланированным ремонтам оборудования. Также на сокращении внешних продаж сказалось увеличение отгрузок на ЕВРАЗ НТМК для пополнения запасов комбината.
• Продажи ванадиевой продукции снизились на 19,7%, поскольку в 4-м квартале 2020 года была создана высокая база за счет усиленной продажи оксида ванадия в региональном продуктовом портфеле и более активной поставки оксида ванадия в Китай на фоне сокращения местных складских запасов.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 1 кв

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: EVR отчет. Прогн.EPS $2,55, Выручка $0,6B

см. календарь по акциям