En+ акции

Введение

На российском рынке все меньше идей, которые можно смело купить по адекватной цене с прицелом на 3-5-10 лет. На мой взгляд, одна из таких компания En+ — крупнейший в мире производитель низкоуглеродного алюминия. Компания состоит из двух сегментов: металлургический и энергетический.

Металлургический сегмент в основном представлен пакетом акций в компании Русал (доля 56.9%), финансовые показатели которого En+ полностью консолидирует (что не совсем верно). Мощность заводов 3.8 млн тонн алюминия в год.

Энергетический сегмент представлен Гидроэлектростанциями (5 штук), Теплоэлектростанциями (16 штук) и Абаканской солнечной энергетической станцией. Общий уровень производства достигает более 82 кВтч. Так же у En+ есть небольшой угольный сегмент для снабжения своих ТЭЦ.

Начнем с его величества – Графика с лондонской биржи. Во-первых, потому что любой нормальный инвестор в российскую экономику должен мыслить в том числе и в долларах, а не тугриках и боливарах. А во-вторых – просто лень склеивать 2 графика (ENPL и ENPG), которые возникли из-за процесса редомициляции на родину (в Калининград).

📈 En+ (ENPG) — краткий обзор компании и ближайшие перспективы
▫️ Капитализация: 362 млрд руб
▫️ Выручка 1П2021: $6,5 b (+31% г/г)
▫️ Прибыль 1П2021: $1,36 b (101 млрд р)
▫️ Возможный дивиденд 2021: >15%
▫️ P/B: 1.02
▫️ Рост цен на алюминий с 01.01.2021: 42%

✅ По состоянию на 30.06.2021 Группе принадлежит:

56,9% акций Русала (420 млрд р)
26,39% акций Норникеля (982 млрд р) (контроль через Русал, поэтому в прибыли и активах участвует только на 15%)
93,2% акций Иркутскэнерго (51 млрд р)
7% акций РусГидро (25 млрд р)

ИТОГО рыночная стоимость долей в компаниях, которыми владеет En+ сильно превышает её рыночную стоимость. При том, что Русал и Норникель нельзя назвать переоцененными.

❌ Компания пока не платит дивиденды, но в ноябре 2019 была принята политика, предусматривающая выплату: 100% от дивидендов акций РУСАЛА 75% свободного денежного потока энергетического сегмента Эн+, но не менее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, Как получается капитализация 362 млрд.? Акций 717 млн., цена 731 руб.

khornickjaadle, после байбека кол-во акций 502 337 774 (отчет за 1П21)

zzznth, но эти акции ещё не погашены и могут быть проданы

En+ разработала амбициозную стратегию производства на экспорт

En+ хочет выпускать по 18 тыс. тонн водорода на своих ГЭС в Сибири и Карелии. Холдинг также обдумывает строительство Мотыгинской ГЭС на 1 ГВт в Сибири за $1,3 млрд для выпуска 116 тыс. тонн водорода. Стоимость водорода оценивается в $2–3 за 1 кг, что вдвое ниже оценок зарубежных проектов. Для перевозки водорода En+ намерена производить алюминиевые контейнеры и просит государство создать рынок сбыта, заставив госкорпорации и нефтегазовые компании закупать их.
www.kommersant.ru/doc/4927078

📈 En+ (ENPG) — краткий обзор компании и ближайшие перспективы
▫️ Капитализация: 362 млрд руб
▫️ Выручка 1П2021: $6,5 b (+31% г/г)
▫️ Прибыль 1П2021: $1,36 b (101 млрд р)
▫️ Возможный дивиденд 2021: >15%
▫️ P/B: 1.02
▫️ Рост цен на алюминий с 01.01.2021: 42%

✅ По состоянию на 30.06.2021 Группе принадлежит:

56,9% акций Русала (420 млрд р)
26,39% акций Норникеля (982 млрд р) (контроль через Русал, поэтому в прибыли и активах участвует только на 15%)
93,2% акций Иркутскэнерго (51 млрд р)
7% акций РусГидро (25 млрд р)

ИТОГО рыночная стоимость долей в компаниях, которыми владеет En+ сильно превышает её рыночную стоимость. При том, что Русал и Норникель нельзя назвать переоцененными.

❌ Компания пока не платит дивиденды, но в ноябре 2019 была принята политика, предусматривающая выплату: 100% от дивидендов акций РУСАЛА 75% свободного денежного потока энергетического сегмента Эн+, но не менее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, Как получается капитализация 362 млрд.? Акций 717 млн., цена 731 руб.

khornickjaadle, после байбека кол-во акций 502 337 774 (отчет за 1П21)

📈 En+ (ENPG) — краткий обзор компании и ближайшие перспективы
▫️ Капитализация: 362 млрд руб
▫️ Выручка 1П2021: $6,5 b (+31% г/г)
▫️ Прибыль 1П2021: $1,36 b (101 млрд р)
▫️ Возможный дивиденд 2021: >15%
▫️ P/B: 1.02
▫️ Рост цен на алюминий с 01.01.2021: 42%

✅ По состоянию на 30.06.2021 Группе принадлежит:

56,9% акций Русала (420 млрд р)
26,39% акций Норникеля (982 млрд р) (контроль через Русал, поэтому в прибыли и активах участвует только на 15%)
93,2% акций Иркутскэнерго (51 млрд р)
7% акций РусГидро (25 млрд р)

ИТОГО рыночная стоимость долей в компаниях, которыми владеет En+ сильно превышает её рыночную стоимость. При том, что Русал и Норникель нельзя назвать переоцененными.

❌ Компания пока не платит дивиденды, но в ноябре 2019 была принята политика, предусматривающая выплату: 100% от дивидендов акций РУСАЛА 75% свободного денежного потока энергетического сегмента Эн+, но не менее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, Как получается капитализация 362 млрд.? Акций 717 млн., цена 731 руб.

📈 En+ (ENPG) — краткий обзор компании и ближайшие перспективы
▫️ Капитализация: 362 млрд руб
▫️ Выручка 1П2021: $6,5 b (+31% г/г)
▫️ Прибыль 1П2021: $1,36 b (101 млрд р)
▫️ Возможный дивиденд 2021: >15%
▫️ P/B: 1.02
▫️ Рост цен на алюминий с 01.01.2021: 42%

✅ По состоянию на 30.06.2021 Группе принадлежит:

56,9% акций Русала (420 млрд р)
26,39% акций Норникеля (982 млрд р) (контроль через Русал, поэтому в прибыли и активах участвует только на 15%)
93,2% акций Иркутскэнерго (51 млрд р)
7% акций РусГидро (25 млрд р)

ИТОГО рыночная стоимость долей в компаниях, которыми владеет En+ сильно превышает её рыночную стоимость. При том, что Русал и Норникель нельзя назвать переоцененными.

❌ Компания пока не платит дивиденды, но в ноябре 2019 была принята политика, предусматривающая выплату: 100% от дивидендов акций РУСАЛА 75% свободного денежного потока энергетического сегмента Эн+, но не менее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так толку то от роста прибыли. Дивидендов не платит. Пусть хоть в 1000 раз прибыль взлетит. Инвесторам то что от этого

LEHA1972, а если начнут, то цена будет другой

HYG1978, так можно всю жизнь ждать.

Так толку то от роста прибыли. Дивидендов не платит. Пусть хоть в 1000 раз прибыль взлетит. Инвесторам то что от этого

LEHA1972, а если начнут, то цена будет другой

HYG1978, так можно всю жизнь ждать.

Так толку то от роста прибыли. Дивидендов не платит. Пусть хоть в 1000 раз прибыль взлетит. Инвесторам то что от этого

LEHA1972, а если начнут, то цена будет другой

En+ Group МСФО 1 пг 2021 г.

Выручка + 31,5% г/г до $6,506 млрд

Чистая прибыль составила $2,231 млрд., многократно увеличившись по сравнению с $0,02 млрд. в предыдущем году

En+ планирует производить более 133 тыс. т. водорода в год методом электролиза на ГЭС. Около 18 тыс. т. водорода в год компания намерена выпускать на свободных мощностях своих станций — Иркутской, Братской, Усть-Илимской в Иркутской области, а также Индской в Карелии. Также планируется строительство Мотыгинской ГЭС мощностью 1 ГВт на реке Ангара исключительно для производства водорода. Стоимость водорода — $2,2–$3 за 1 кг. Водород в сжиженном виде или в виде аммиака предполагается экспортировать в Южную Корею, Японию и Финляндию.

EN+ Group получила статус Participant, заключив соглашение с I-REC Services B.V. Это позволяет компании продавать международные сертификаты возобновляемой энергии, а также погашать их, оказывая полный цикл услуг по сделке. Данные сертификаты подтверждают, что произведенная энергия гарантированно отвечает всемирно признанным «зеленым» стандартам.

Gennadij, Колоссальные перспективы у компании по зелёному водороду. Достаточно построить ГЭС мощностью 10 ГВт и можно будет экспортировать зелёный водород в любую точку мира. Блумберг оценивает к 2050 году стоимость производства зелёного водорода от 0,8 до 1,6$ за килограмм.

Так толку то от роста прибыли. Дивидендов не платит. Пусть хоть в 1000 раз прибыль взлетит. Инвесторам то что от этого

Энергетический сегмент продемонстрировал в целом сильные результаты — EBITDA выросла на 7% г/г до $580 млн, практически совпав с ожиданиями. На телеконференции мы не услышали ничего нового в отношении выплаты дивидендов, поэтому считаем результаты En+ Group в целом НЕЙТРАЛЬНЫМИ для бумаги, принимая во внимание ранее опубликованную финансовую отчетность РУСАЛа. Риск новых налогов остается самым большим фактором неопределенности для прогнозов прибыли компании в 2022.

En+ Group МСФО 1 пг 2021 г.

Выручка + 31,5% г/г до $6,506 млрд

Чистая прибыль составила $2,231 млрд., многократно увеличившись по сравнению с $0,02 млрд. в предыдущем году

En+ планирует производить более 133 тыс. т. водорода в год методом электролиза на ГЭС. Около 18 тыс. т. водорода в год компания намерена выпускать на свободных мощностях своих станций — Иркутской, Братской, Усть-Илимской в Иркутской области, а также Индской в Карелии. Также планируется строительство Мотыгинской ГЭС мощностью 1 ГВт на реке Ангара исключительно для производства водорода. Стоимость водорода — $2,2–$3 за 1 кг. Водород в сжиженном виде или в виде аммиака предполагается экспортировать в Южную Корею, Японию и Финляндию.

EN+ Group получила статус Participant, заключив соглашение с I-REC Services B.V. Это позволяет компании продавать международные сертификаты возобновляемой энергии, а также погашать их, оказывая полный цикл услуг по сделке. Данные сертификаты подтверждают, что произведенная энергия гарантированно отвечает всемирно признанным «зеленым» стандартам.

• На фоне улучшения рынка скорректированная EBITDA выросла с 756 млн долларов США до 1 890 млн долларов США за счет роста цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 41%, а также увеличения объема продаж алюминия на 5,8% год к году и роста выработки электроэнергии на 12,0% год к году. Маржинальность по EBITDA составила 29,1% против 15,3% в первом полугодии 2020 года. Свободный денежный поток составил 692 млн долларов США.
• En+ Group продемонстрировала стабильные операционные показатели:
• производство алюминия осталось на уровне прошлого года, составив 1 868 тысяч тонн, в то время как реализация продукции с добавленной стоимостью (ПДС) выросла на 28,6%; производство электроэнергии увеличилось на 12,0%, а гидроэлектроэнергии на 15,3% год к году.
• В июне 2021 года суверенный фонд из Абу-Даби Mubadala приобрел 2,6% акций Группы, что привело к росту акций Компании, находящихся в свободном обращении. По состоянию на 30 июня 2021 года количество акций Группы в свободном обращении составило 12,5%.
• Чистая прибыль Группы составила 2 231 млн долларов США, из которых 1 124 млн долларов США приходится на долю в прибыли ПАО «Норильский Никель».
• В первом полугодии 2021 года РУСАЛ также участвовал в обратном выкупе акций Норильского Никеля, прибыль от которого составила 492 млн долларов США, а денежные поступления составили 1 421 млн долларов США

enplusgroup.com/upload/iblock/3a7/2021_08_18_En_-Group-1H-2021-Financial-results_RUS.pdf

когда разом рекомендует покупать Финам и РДВ это капец! походу надо ждать 500!