Финаме
БКС Мир ИнвестицийЭЛ5-Энерго 🔋. Иксы через пару лет 🔼
Вышел отчёт за 6 месяцев у компании ЭЛ5-Энерго, которая с недавнего времени принадлежит Лукойлу ⛽️. Это одна из немногих компаний в секторе электрогенерации за которой я пристально слежу и верю, что акции компании в будущем будут стоить больше 1 рубля. Но не все так просто в этом кейсе.
📌 Что в отчёте?
— Выручка и прибыль. В P&L у компании все прекрасно, так как выручка выросла на 13% до 32 млрд, а операционная прибыль на 35% до 6 млрд. Прибыль за полгода составила 3 млрд, по-сути форвардный P/E рисуется ниже 4. Но есть огромный нюанс, который охладит желающих купить акцию сейчас.
— Долг. Основным нюансом является огромный долг компании, который составляет 29 млрд и не уменьшился ни на копейку с начала года. Другим негативным моментом стало то, что компания провела в этому году рефинансирование 12 млрд долга под более высокие ставки, что вылилось в рост процентных расходов. Из 6 млрд операционной прибыли на процентные расходы ушло 2 млрд ‼️
— Основные средства и Capex. А куда компания тратит прибыль, если долг не уменьшается? На Capex! В целом Лукойлу не куда спешить, поэтому можно медленно развивать компанию. Главное, чтобы опять обесценение на десятки млрд не нарисовали как было в 2022 году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 19,3 млрд |
| Выручка | 64,8 млрд |
| EBITDA | 13,3 млрд |
| Прибыль | 4,8 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,0 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,6 |
| EV/EBITDA | 3,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.5452₽ -3.91%
-
Чистая прибыль ЭЛ5 Энерго по МСФО в 1 полугодии выросла на 24%, до 3,17 млрд руб. против 2,56 млрд руб. годом ранее
https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=4
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Выработка Эл5-Энерго в январе-июне 2024г выросла на 10,3% до 11,54 млрд кВт-ч — компания
Выработка Эл5-Энерго в январе-июне 2024г выросла на 10,3% до 11,54 млрд кВт-ч — компания
tass.ru/ekonomika/21459751
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аутсайдеры или Интересные акции на перспективу хорошего роста ?Ранее я рассказывал о стратегии инвестиций в недооценку по фундаментальным показателям.
Когда стоимость бизнеса на биржевых торгах значительно ниже балансовой оценки. И что для такой стратегии мы приобретаем акции компаний не справедливо или дорого оцененные в рынке, за счет хорошего спроса и щедрых выплат. А рассматриваем для покупки аутсайдеров, желательно те компании, которые были перепроданы в момент «страха рынка» по тем или иным причинам и желательно упали ниже стоимости Уставного капитала на момент создания АО – иными словами НОМИНАЛА.ПАО работала … активы нарастила, а ее взяли и обвалили рыночные спекулянты из страха остаться ни с чем ниже ПЛИНТУСА…
Я отслеживаю и веду статистику для себя по таким активам. Считаю это хорошим капиталовложением на будущее, когда спрос восстановится, а с ним цена. Прибыль от таких вложений обычно получается далеко не 10-20%, а кратная…
И так, начнем по убывающей:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Бред. Компания с тремя грэс и двумя новыми вэс стоит как торговый центр со шмотками в аренду. Цена станет рано или поздно адекватной. × 10 будет нормально.
Народ, а что с этой ЭЛ5, что она упала у меня на 50%?
Mr Zombie, выше 1,1 рубля брали?
Сергей Хорошавин, Может быть и позади, время покажет…
ZVasily, учитывая стиль руководства Лукойла и его отношение к дивам, как по мне лучшего стечения обстоятельств и быть не могло...
Просто представьте, что ждало бы миноритариев, если бы Энел купила Роснефть…Сергей Хорошавин, причины были озвучены мною парой постов ниже, где привлекались средства инвесторов, чтобы их поиметь последовально сначала...
ZVasily, кстати, насчет «привлекались средства инвесторов» — это заблуждение распространенное в основном у новичков на фондовом рынке...
Если это обычные торги, а не IPO или SPO то никакие средства инвесторов компания отродясь не увидит, эти денежки идут другим участникам рынка, которые свои акции продают…Сергей Хорошавин, причины были озвучены мною парой постов ниже, где привлекались средства инвесторов, чтобы их поиметь последовально сначала...
ZVasily, причины невыплаты дивов я знаю, но нынешнее руководство компании в этом не виновато — это интуристы из итальянской ENEL начали мутить с выводом денег через закупки оборудования у материнской компании, а потом и СВО подоспело, опять же затраты на строительство ветропарков были приличные...
Но теперь все позади, Энел-Россия в руках Лукойла, так что в будущее можно смотреть более менее оптимистично...
Хотя в такие мелкие конторы много вкладывать точно не стоит, это точно...
Сейчас похожая история с Сегежей, причем даже хуже, хотя там никто особо с выводом средств не мутил, так коньюнктура рынка сложилась, да еще и ключевую на сладкое подняли… причем перспективы в отличии от Энел пока весьма туманны...
А вот Алроса, которую уже почти похоронили, таки вроде выплывает, как не странно…ZVasily, если что переход на личности — это обсуждение самого оппонетна, а не его предложений и мнений, чего ни разу не имело места, а вот х...
Сергей Хорошавин, причины были озвучены мною парой постов ниже: где привлекались средства инвесторов, чтобы их поиметь последовально сначала руководством компании, а потом и теми, кто выкупил эту компанию у бывшего руководства. +4 года замороженных, обесцененных инвестиций.Сергей Хорошавин, если уж переходите на личности, то, куда валить и когда — как-то без вас разберусь, благо не первый год на этой кухне.
ZVasily, если что переход на личности — это обсуждение самого оппонетна, а не его предложений и мнений, чего ни разу не имело места, а вот хотеть закрытия торгов актива по неозвученным причинам как минимум наплевательски-оскобрительно в отношении других, тех кто инвестирует и не стонет попусту…Va Chen, скорее хорошо, объединенная компания быстрее погасит долги и начнет платить дивиденды. Опасаться стоит только завышенной оценки ВДК...
Markitant, основной плюс в объединении компаний — снижение управленческих издержек…Валентин Погорелый, чем раньше этот шлак уберут с торгов — тем лучше для его миноров, которых кидали годами.
ZVasily, зачем ждать? Вы же можете сами отсюда свалить… или нет, как те мыши которые плакали, кололись, но продолжали жрать кактус?
Валентин Погорелый, чем раньше этот шлак уберут с торгов — тем лучше для его миноров, которых кидали годами.
ZVasily, все плохое уже случилось, теперь гасит долг и платит дивы, но это пока не ясно когда((- Лукойл рассматривает объединение дочерних АО ВДК-Энерго и ПАО ЭЛ5-Энерго. Короткий комментарий!
Вчера (08.07.2024г.) вышла новость на INTERFAX: “АО «ВДК-Энерго» (объединяет электроэнергетические активы ПАО "ЛУКОЙЛ") заказало услуги по сравнительному анализу компании с ПАО «ЭЛ5-Энерго» (крупнейший акционер – также «ЛУКОЙЛ»). Закупка также предполагает разработку организационной структуры объединенной компании. В качестве целей закупки указаны определение потенциала улучшения экономических показателей как для «ВДК-Энерго» и «ЭЛ5-Энерго» в отдельности, так и для интегрированной компании.”
В «ЛУКОЙЛе» и «ЭЛ5-Энерго» отказались от комментариев.
Что это может значить для компании ЭЛ5 Энерго и для её миноритарных акционеров?
1. Возможен выкуп оставшейся доли Лукойлом!Напоминаю, что на сегодняшний день Лукойлу принадлежит 63,85% ЭЛ5 Энерго, а учредителем АО «ВДК-ЭНЕРГО» является также ПАО Лукойл (100% в компании).
Авто-репост. Читать в блоге >>> Nordstream, блин, непонятно, хорошо это или так себе… Даже Лукойлу пока непонятно:)
Va Chen, скорее хорошо, объединенная компания быстрее погасит долги и начнет платить дивиденды. Опасаться стоит только завышенной оценки ВДК-ЭНЕРГО, так как там доля Лукойла 100%.
Лукойлу всё понятно, он себя не обидит))
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
