Эл5 Энерго (Энел) акции

Да ладно в конце 2018 продадут т.е. весь год работает плюс див 65% вместо 60%. Далее будем 21млрд делить, на два года хватит.
Потом с ветрогенерации возвраты пойдут.
Нормально сидим.

РоманП., как говорится, будем посмотреть

Да ладно в конце 2018 продадут т.е. весь год работает плюс див 65% вместо 60%. Далее будем 21млрд делить, на два года хватит.
Потом с ветрогенерации возвраты пойдут.
Нормально сидим.

Теперь осталось только поддержать чистую прибыль на тех же уровнях. Что в связи с планами по продаже Рефтинской ГРЭС будет не реально.

«Энел Россия» планирует дивиденды за 2018—2020 годы на уровне 65% от чистой прибыли по МСФО

Энергетическая компания «Энел Россия» планирует выплату дивидендов по итогам 2018—2020 годов на уровне 65% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Об этом заявил в ходе годового собрания акционеров «Энел Россия» генеральный директор компании Карло Палашано Вилламанья.

«Мы запланировали на 2018-2019 роды норму дивидендов в 65% чистой прибыли (по МСФО. — RNS). Такой уровень дивидендов мы намерены сохранить на ближайший период. То есть, и за 2020 год дивиденды также составят 65%», — отметил он.

В апреле текущего года совет директоров «Энел Россия» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,14493 руб. на акцию, что составляет 5,127 млрд руб.

Чистая прибыль «Энел Россия» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выросла в 2017 году в два раза по сравнению с показателем предшествующего года и составила 8,544 млрд руб.

Энел Россия — планирует дивиденды за 2018—2019 годы на уровне 60% от чистой прибыли по МСФО

«Энел Россия» планирует выплату дивидендов по итогам 2018—2019 годов на уровне 60% от чистой прибыли по МСФО. Об этом заявил в ходе годового собрания акционеров «Энел Россия» генеральный директор компании Карло Палашано Вилламанья.

Такой уровень дивидендов мы намерены сохранить на ближайший период. То есть, и в 2020 году дивиденды также составят 60%»

РНС

редактор Боб, а не 65%?

Энел Россия - планирует дивиденды за 2018—2019 годы на уровне 60% от чистой прибыли по МСФО

«Энел Россия» планирует выплату дивидендов по итогам 2018—2019 годов на уровне 60% от чистой прибыли по МСФО. Об этом заявил в ходе годового собрания акционеров «Энел Россия» генеральный директор компании Карло Палашано Вилламанья.

Такой уровень дивидендов мы намерены сохранить на ближайший период. То есть, и в 2020 году дивиденды также составят 60%»

РНС

ГОСА прямая трансляция

www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612-general-shareholders-meeting-.html

сегодня ожидаем: Энел Россия: ГОСА

см. календарь по акциям

Интересно девки пляшут, что за большая сопля на постторгах, объем больше чем за все предыдущие три дня (если терминал не обманывает)…

sergiusuz, ребалансировка? Х5 так же на постторгах, только вверх :)

Интересно девки пляшут, что за большая сопля на постторгах, объем больше чем за все предыдущие три дня (если терминал не обманывает)…

Мельниченко может объединить СГК и СУЭК, купив Рефтинскую ГРЭС (Энел)

26 Мая 2018
Мельниченко может объединить СГК и СУЭК, купив Рефтинскую ГРЭС

Принадлежащие бизнесмену Андрею Мельниченко «Сибирскую генерирующую компанию» (СГК) и «Сибирскую угольную энергетическую компанию» (СУЭК) планируется объединить, в новый холдинг войдет Рефтинская ГРЭС, которую продает «Энел Россия», сообщили «Интерфаксу» источник, знакомый со структурой планируемой сделки, и собеседник в федеральном ведомстве.

 По данным источников «Коммерсант», СГК осталась единственным претендентом на покупку Рефтинской ГРЭС, обсуждаемая цена актива близка к 21 млрд рублей. СГК также ведёт переговоры о покупке у «Русала» 50% угледобывающей компании «Богатырь-Комир» в Казахстане. Объединение СГК и СУЭК не исключено в перспективе, уточнили собеседники газеты.

В «Энел Россия» и СГК сделку не комментируют, но глава Enel Франческо Стараче на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ-2018) сообщил, что переговоры по покупке ГРЭС свелись к одному участнику, не раскрыв потенциального покупателя.

«Я надеюсь, что сделка будет финализирована очень скоро, – пояснил г-н Стараче. – Конечно, потом передача компании со всеми административными и бюрократическими вопросами займёт несколько месяцев, так что вся сделка будет закрыта до конца года».

По данным источников «Коммерсанта», СГК ведёт также переговоры с «Русалом» о покупке доли подпавшей под санкции США алюминиевой компании (50%) в СП с казахстанской «Самрук-Энерго» «Богатырь-Комир», которое разрабатывает угольное месторождение Богатырь под Экибастузом. Уголь с этого месторождения является сырьевой базой Рефтинской ГРЭС. По словам одного из собеседников, впоследствии этот актив может перейти под управление СУЭК, также принадлежащего Андрею Мельниченко.

При этом один из источников «Коммерсанта» подтвердил информацию «Интерфакса» о том, что г-н Мельниченко также рассматривает возможность слияния своих энергетических и угольных активов – СГК и СУЭК – в единую компанию.

«Энел Россия» намеревается продать Рефтинскую ГРЭС с 2016 года, первоначально компания хотела получить за актив 35 млрд рублей, говорят источники газеты, но никто из претендентов такую цену не предложил. Покупкой актива в разное время интересовались «Интер РАО», китайская «Хуадянь» и СГК. Обязывающие заявки на покупку актива также подавала группа ЕСН Григория Берёзкина и одна из структур Олега Дерипаски.

25 мая на ПМЭФ-2018 г-н Берёзкин официально подтвердил, что в переговорах больше не участвует, но все ещё надеется на их продолжение.

«Они (Enel. – Прим. ред.) с ним (покупателем. – Прим. ред.) сейчас ведут переговоры, потому что он дал лучшую цену, – сказал Григорий Берёзкин (цитата по ТАСС). – Это не мы. Но мы не вышли из процесса, потому что если они с ними не договорятся, то вернутся к другим претендентам».

Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» заметил, что СГК зарекомендовала себя «качественным управленцем угольной генерацией». Планомерная реализация инвестпрограммы вывела прибыльность компании на принципиально более высокий уровень, говорит эксперт, что даёт возможность задуматься о расширении через поглощения. Он отмечает недавнее приобретение СГК «Новосибирскэнерго» и полагает, что текущие переговоры по Рефтинской ГРЭС вписываются в периметр таких сделок: оба актива угольные, неплохие кандидаты на участие в программе модернизации ТЭС. Г-н Скляр оценил годовую EBITDA Рефтинской ГРЭС в 7 млрд рублей, по среднему для российской генерации мультипликатору EV/EBITDA 3.5 цена актива может достигать 25 млрд рублей.
peretok.ru/news/strategy/18084/

Продажа Рефтинской ГРЭС повысила бы инвестиционную привлекательность Энел Россия

Владелец Группы ЕСН Григорий Березкин в интервью СМИ подтвердил, что его компания заинтересована в покупке Рефтинской ГРЭС, которую «Энел Россия» пытается продать уже второй год. По словам Березкина, окончательное решение о цене сделки и выборе покупателя зависит от итальянской Enel, контролирующей «Энел Россия», поскольку Группа ЕСН – не единственный претендент на покупку ГРЭС.

Продажа Рефтинской ГРЭС повысила бы инвестиционную привлекательность «Энел Россия» в краткосрочной перспективе. Прежде всего, такая сделка потребовала бы одобрения внеочередного собрания акционеров и обязательного предложения о выкупе долей акционеров, несогласных с ней, по средневзвешенной цене за последние 6 месяцев (1,5 руб./акция на данный момент). Мы также предполагаем, что основные миноритарные акционеры «Энел Россия», включая РФПИ и Macquarie Infrastructure Fund, будут настаивать на том, чтобы часть средств от продажи актива была распределена в форме специальных дивидендов, что обеспечит акционерам дополнительные 10–30% дивидендной доходности. Наконец, продажа ГРЭС снизила бы расходы компании на ремонт и обслуживание (из всех генерирующих активов, доставшихся «Энел Россия» по наследству, Рефтинская ГРЭС наиболее капиталоемкая), что позволило бы снизить нагрузку на компанию с учетом необходимости финансирования ветряного проекта.

В то же время мы полагаем, что с точки зрения долгосрочной перспективы сделка несет в себе определенный риск для инвестиционной привлекательности «Энел Россия», связанный, в том числе, со значительным снижением прибыли (по нашим оценкам, на долю Рефтинской ГРЭС придется около 7 млрд руб., или 43% прогнозной EBITDA компании за 2018 г.), неспособностью поддерживать дивиденды на текущем уровне в 4,5–5,1 млрд руб. (доходность 9–10%) и вероятностью продажи актива с коэффициентом EV/EBITDA ниже 4,8x, по которому на данный момент торгуется «Энел Россия» (как следствие – размывание стоимости компании).

ВТБ Капитал

Энел Россия - группа ЕСН продолжает переговоры о покупке Рефтинской ГРЭС

Группа ЕСН продолжает переговоры о покупке Рефтинской ГРЭС компании "Энел Россия", сообщил РИА Новости владелец группы Григорий Березкин в кулуарах ПМЭФ.

«Да, идут, но когда они закончатся, надо Enel спрашивать… По цене, условиям (ведутся переговоры — ред.)», — ответил Березкин на вопрос, не отказалась ли ЕСН от переговоров и продолжаются ли они.

Итальянская Enel в начале июня прошлого года сообщила, что начала процесс продажи Рефтинской ГРЭС (Свердловская область) и получила необязывающее предложение о покупке актива. В числе претендентов на актив назывались основной акционер Сибирской генерирующей компании Андрей Мельниченко, китайская Huadian и группа ЕСН.

Прайм

Непродажа Рефтинской ГРЭС — это позитив, ГРЭС работает, прибыль приносит.

А Энел то чего падает? Так, за компанию со всем рынком?

sergiusuz, на отсутствии новостей о продаже Рефтинской ГРЭС. Плюс опасения роста капексов, плюс сокращение прибыли, ну и просто корректируется так, чтобы дивдоходность была 10%.

А Энел то чего падает? Так, за компанию со всем рынком?

Будущее энергетики России. Часть 4. Генерация.

5 и 6 раздел документа «Схема и программа развития Единой энергетической системы России на 2018 – 2024 годы» посвящён генерации. Приводится масса данных, что построено и какие станции закроют. Общий вывод – того, что запланировано, достаточно, дефицита мощности э/э нет. Больше генерирующие электростанции в целом по России пока развивать незачем.

Что из этого следует?

• Новые объекты генерации, кроме уже заявленных, до 2024 строить не будут, капзатраты будут направлены на модернизацию мощностей. 
• В свою очередь, это значит, что у ФСК ЕЭС выручка от техприсоединения генерации существенно не вырастет: заявки на техприсоединение уже поданы в Минэнерго и включены в инвестпрограмму ФСК.

Максимальный ввод мощностей генерации запланирован в 2018 году, дальше будет в основном ввод блоков АЭС для замещения выводимых мощностей: 

Для инвесторов, в компании генерации, полезно будет изучить приложения 2-6 документа:  где будут запущены новые мощности генерации, где модернизированы, где закрыты. В том числе Энел, Квадра, Русгидро, ОГК-2, ИнтерРАО, Мосэнерго и другие.
Для меня достаточно неприятной новостью стало то, что ОГК-2 собирается снизить мощности в 2018 году на Троицкой ГРЭС, и в 2021 на Новочеркасской ГРЭС, зато добавить энергоблоки на Грозненской ТЭС в Чечне, хотя в этом регионе за энергию платят очень плохо.
К этим планам я обязательно вернусь, когда буду разбирать отдельных эмитентов генерации. 

Интересно проследить тенденцию в структуре видов генерации: 

Доля ТЭС, на которых сжигают газ и уголь, велика, но постепенно снижается в пользу атомной энергетики и возобновляемых источников.  

Поражает количество вводимых объектов возобновляемой энергетики. Больше 20% новых мощностей – это солнечные и ветровые электростанции. Из котируемых на Мосбирже нашёл Энел, который планирует запустить ветровые агрегаты в 2020 году в Ростовской области и в 2021 году ветряки в Мурманской области. 

Отметил бы также создание крупными заводами собственной генерации. Свои ТЭЦ планируют запустить ММК, ЧМК  и многие другие компании, в перспективе это снижение выручки электросетевых компаний.  

 

Дивиденды "Энел Россия" компенсируют результаты 1 кваратла 2018 года

Энел Россия – генерирующая компания в сегментах электро- и теплогенерации. Установленная мощность по выработке электроэнергии – 9,4 ГВт, тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.

Энел Россия отчиталась по прибыли в 1К 2018 ниже ожиданий. Прибыль сократилась на 25% на фоне снижения производственных показателей и роста расходов. Мы понижаем целевую цену ENRU с 1,66 до 1,57 после корректировки прогнозов по прибыли в 2018 и повышения странового риска, но сохраняем рекомендацию «держать» в преддверии дивидендной отсечки. Лучшая дивидендная доходность (9,7%) в российской генерации компенсирует результаты за 1К 2018. Потенциал роста ~5%.

Прибыль акционеров снизилась на 25% на фоне снижения производственных показателей и цен на э/э, а также увеличения операционных расходов.

Есть риск того, что годовые показатели прибыли будут ниже прогнозов компании.

Совет директоров одобрил дивиденд за 2017 год в размере 0,145 руб. на акцию. Это выше DPS 2016 в 2,1х раза и дает доходность 9,7%. Дата закрытия реестра 22 июня. По DY это самая привлекательная бумага в российской генерации.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

сегодня ожидаем: Энел Россия: закрытие реестра для ГОСА

см. календарь по акциям

Энел Россия - чистая прибыль по РСБУ в I квартале снизилась на 34%, до 1,968 млрд руб/

Чистая прибыль электроэнергетической компании "Энел Россия" по РСБУ за первый квартал 2018 года снизилась на 34,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,968 миллиарда рублей.

Выручка компании в отчетном периоде сократилась на 4% и составила 18,745 миллиарда рублей. Себестоимость продаж составила 15,158 миллиарда рублей, снизившись на 1%.

Валовая прибыль сократилась на 15,2%, до 3,587 миллиарда рублей, прибыль от продаж — на 16,2%, до 3,319 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения снизилась на 35%, до 2,478 миллиарда рублей.

Долгосрочные обязательства компании по состоянию на 31 марта 2018 года составили 17,503 миллиарда рублей против 18,227 миллиарда рублей на конец 2017 года, краткосрочные обязательства — 22,401 миллиарда рублей против 25,648 миллиарда рублей соответственно.


отчет

сегодня ожидаем: Энел Россия: Результаты по РСБУ за 1 квартал 2018 г

см. календарь по акциям

Некоторое снижение финансовых показателей Энел Россия было вполне ожидаемо

«Энел Россия» опубликовала неаудированные основные показатели за 1К18 по МСФО и операционные результаты, после чего провела телефонную конференцию.

Во время телефонной конференции менеджмент сообщил, что ожидает нормализации выработки электроэнергии и динамики расходов в течение года и сохраняет неизменным свой прогноз EBITDA в 16,4 млрд. руб. Процесс продажи Рефтинской ГРЭС продолжается, сделка может быть закрыта через несколько месяцев. Строительство объектов ветрогенерации идет в соответствии с графиком.

По нашему мнению, результаты невозможно экстраполировать на год, хотя некоторое снижение финансовых показателей было вполне ожидаемо на рынке, и мы сохраняем рекомендацию «держать».

Sberbank CIB

Снижение чистой прибыли Знел Россия может негативно восприниматься инвесторами

Прибыль Энел Россия по МСФО в I квартале снизилась до 2,3 млрд руб., EBITDA — до 4,6 млрд руб.

Энел Россия снизило финпоказатели по МСФО в январе-марте 2018 года: чистую прибыль — до 2,32 млрд руб., EBITDA — до 4,6 млрд руб., следует из сообщения компании. Сокращение объема чистой прибыли составило 25,2%, EBITDA — 16,2%. Выручка компании за период уменьшилась на 5%, до 18,54 млрд руб.

Снижение чистой прибыли компании может негативно восприниматься инвесторами, т.к. она является базой для расчета дивидендов. Политика Энел Россия предполагает выплаты на уровне 65% от чистой прибыли по итогам 2018 года. Надо отметить, что текущие ожидания рынка по прибыли компании на 2018 года предполагают ее снижение на 17,7% к уровню 2017 года.

Промсвязьбанк

Акции Энел России должны быть поддержаны недавно объявленными дивидендами за 2017 год

Энел Россия: финрезультаты за 1К18: чистая прибыл упала на 25% г/г 

Выручка составила 18.5 млн руб. (-3% против консенсус-прогноза Bloomberg, -5% г/г), из-за сокращения выработки на всех электростанциях, за исключением ГРЭС, в связи со снижением потребления электроэнергии на Урале и избыточных мощностей на рынке, а также из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры. EBITDA также последовала тренду на снижение и сократилась на 16% г/г до 4.6 млрд руб. (-12% против консенсус-прогноза Bloomberg), испытывая дополнительное давление от увеличения постоянных затрат. Чистая прибыль упала на 25% г/г до 2.3 млрд руб., отражая динамику EBITDA. FCF снизился более чем в два раза г/г до всего 0.9 млрд руб. на фоне слабых денежных потоков от операционной деятельности, а также роста капзатрат (+23% г/г до 1.6 млрд руб.). Чистый долг остался практически неизменным в годовом сопоставлении на уровне 17.5 млрд руб., несмотря на сокращение общего долга, в то время ка чистая долговая нагрузка упала до 1,0х против 1.1x на конец 2017. Прогноз на 2018, объявленный в прошлом году в День стратегии Энел Россия, был подтвержден на уровне 16.4 млрд рублей по EBITDA и 7.3 млрд руб. по чистой прибыли. Соответствующие финансовые показатели за 1К18 составляют 28% и 32% от прогноза на 2018 соответственно. На телеконференции менеджмент подтвердил, что переговоры о продаже Рефтинской ГРЭС в настоящее время продвигаются, и сделка может быть закрыта в течение ближайших нескольких месяцев.

Результаты не впечатлили, оказавшись существенно ниже ожиданий рынка, и поэтому мы считаем их НЕГАТИВНЫМИ для акций. Больше всего разочаровала чистая прибыль — дивиденды Энел Россия привязаны к данному показателю (коэффициент выплаты в 2018 году — 65%), и его резкое падение предполагает риск снижения для текущего консенсус-прогноза Bloomberg в размере 0.13 руб. на акцию (доходность 9%). Тем не менее, акции, на наш взгляд, должны быть поддержаны недавно объявленными дивидендами за 2017 (0.145 руб. на акцию, доходность 10%, дата отсечки — 21 июня).

АТОН

Новость о сокращении прибыли Энел Россия компенсируется дивидендами

«Энел Россия» отчиталась о снижении прибыли в 1К 2018 на фоне сокращения выработки практически на всех мощностях, снижения поступлений от реализации мощности по ДПМ вследствие уменьшения доходности гособлигаций, а также одновременного увеличения постоянных затрат.

Продажа электроэнергии в 1К 2018 сократилась на 5,5% до 11 тыс. ГВтч, тепловой энергии – на 1,7% до 1,9 млн Гкал. Выработка и цены на энергию сократились на фоне избыточных мощностей на рынке.

EBITDA снизилась на 16,2% до 4,6 млрд руб., а чистая прибыль – на 25% до 2,32 млрд руб. По линии операционных расходов отметим увеличение амортизационных отчислений и обесценение основных активов на 10% до 955,8 млн руб. Чистый долг составил 17,5 млрд руб. (-2% YTD) или 1,05х EBITDA.

Результаты слабые, но компенсируются высокими ожидаемыми дивидендами в этом сезоне. Недавно совет директоров «Энел Россиия» рекомендовал выплатить 14,5 коп. на акцию за 2017 – это более чем в 2х раза больше, чем в прошлом году и дает доходность 9,9% — самую высокую в российской генерации.

Ставим рекомендацию по «Энел Россия» на пересмотр.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»