Эл5 Энерго (Энел) акции

Предлагаю ещё раз объективно посмотреть на Энел.

1. Айсберг.
Константин привел объемы торгов 251-78-48-37-42-34-24-13 и совершенно справедливо указал, что айсберг растаял. Т.е. объемы упали. Серьезно закупиться негде.

2. Массовая распродажа на уровень ниже
От этого уровня цена трижды отскакивала.
Предпосылок, чтоб она шла ниже нет. Фундаментально всё в порядке. Энел обеспечена выручкой с хорошей доходностью на годы. Санкционных, геополитических рисков нет. Дивиденды 13%. Какие предпосылки для снижения цены?

Вторая сторона: массовость распродажи.
Вот как ведут крупнейшие миноритарии: Prosperity Capital Management нарастил свой пакет на +48%, Sberbank Asset Management уменьшил на 1,5%, остальные без изменений:

Prosperity Capital Management (UK) Ltd +48,11%
Nordea Inv Management AB, Copenhagen 0,00%
Sberbank Asset Management -1,54%
VTB Capital Investment Management 0,00%
Pioneer Investment Management Limited 0,00%
Evli 0,00%
WARBURG INVEST KAG MBH 0,00%
Alternative Leaders 0,00%
Finlandia Group PLC 0,00%
Hi Asset Management Co., Ltd. 0,00%

Никаких массовых распродаж нет.

Конечно, при таких объемах можно продавить цену и порезать неопытных инвесторов. Но это уж совсем другой разговор. Уж точно не массовый.


Реально мы видим, что кто-то стоит на уровнях 1,03-1,05 и скупается всё. Обратили внимание на аукционы закрытия нескольких последних торгов? Заявки на покупку, продавцов не хватает.
Есть желающие выйти здесь и (как минимум) подарить дяде свои 13% дивиденды?
Полагаю, что нет.

Он обеспечивает себе упущенную прибыль?

Андрей Бажан,
В данном случае да.

Замечу, ветка Энел особенно ожила позитивными ожиданиями после дня инвестора, в период раздачи…

Konstantin, не забываем про большой дивгэп в июне

Валерий Иванович,
В этом и есть основная неопределенность, будет ли договоренность по продаже РГРЭС… и каков будет размер гэпа: 13 копеек прибыли от операционной деятельности или еще копеек 30 от продажи РГРЭС....
Если 13коп то цена от 1,15р скаканет на 1,05р и пойдет закрывать гэп, если все-таки продадут РГРЭС и 60% пустят на спецдивиденды… то цена скаканет на 0,7р… и так же начнет расти но уже дольше и тяжелее
Вторая неопределенность в том что из активов будет на первом этапе включено в ДПМ-2.
Но прелесть ситуации с Энел в том, что снятие этих неопределенностей в любом случае будет положительно воспринято.
Самый писсимистичный вариант развития событий это продажа РГРЭС по 21млр из них 10 пойдет на погашени долгов и 11 на спецдивиденд
тогда будет гэп 35+13копеек (48 копеек)… и фактичсеское обновление низов 2009-2016 годов…
Но кэшем придет почти 40 коппек дивидендов

Но фактически если акции Энел не будут обновлять низы 2009 и 2016 года 60-65коп за штуку, то я жду цену 2,75.

Konstantin, это после 2022? На ближайшие 3 года не только все, но и сама компания смотрит пессимистично на свои показатели. А после 2022 для текущего рынка слишком далеко, чтобы на основании этого входить даже в следующем году.
И простой вопрос. Текущие айсберги, пусть в общем объеме пока не велики, это по сути один игрок. Покупают многие продает один. В этом случае обычно прав последний ) Вы говорите, он вот-вот закончит и цена улетит вверх. Он обеспечивает себе упущенную прибыль?

По технике Акции Энель находятся в переоде сжатия волатильности в коридоре 1,15 и 1,01… теоретически цена может уйти и на 0,85 в мае-июле, но быстро и не на долго.
Но фактически если акции Энел не будут обновлять низы 2009 и 2016 года 60-65коп за штуку, то я жду цену 2,75.

Konstantin, не забываем про большой дивгэп в июне

Господа не ссорьтесь.
… будет и у держателей Энеля сегодня праздник
Если сегодня цена не уйдет ниже 1,02, то к концу недели будет выше 1,07… и это будет начало большой волны роста котировок.
Низкая ликвидность с одной стороны плоха тем что при желании продать сколь-нибудь существенный обьем — происходит продавливание стакана….что мы и видели последние 2 недели...
Но на самом деле это капля… весь обьем — это 540млн рублей… или чуть мене 8 лямов долларов… копейки
Обратная сторона низкой ликвидности — в том что рост будут таким же быстрым если не быстрее....
Обьяснение простое
Когда был продавец — и цена шли вниз… то покупатель мог набрать позицию… существенно не влияя на цену и все кто хотели продать — по сути уже сделали это
А сейчас, когда продавец закончит SALE, для покупателя на рынке уже будет мало ликвидности и если набрать тот же обьем 8млн… при стандартных рыночных обьемах — потребуется 23 торговых дня… месяц....
По технике Акции Энель находятся в переоде сжатия волатильности в коридоре 1,15 и 1,01… теоретически цена может уйти и на 0,85 в мае-июле, но быстро и не на долго.
Но фактически если акции Энел не будут обновлять низы 2009 и 2016 года 60-65коп за штуку, то я жду цену 2,75.

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

no hud, вы в первый раз видите, как продавливают котировки, засаживая в лонги? Чтобы потом закупиться ниже на сбросах (стопы или негатив). А если не это, то что, он после дня инвестора раздает себе в убыток? Продал крупняк, и пошла цена вверх? )

Андрей Бажан, прошлогодний дивгэп не закрыт, все, кто хотел, давно распродались. Когда в лонги или шорты засаживают, то из каждого утюга в уши льют «правильные» идеи. А сейчас нет объемов, хоть зазасаживайся.

Shmikl, повторяю, после дня инвестора распродают айсбергами. Ваша версия причины этого какая? Для начала. Очевидно крупный игрок продает. А он обычно знает, что делает. Вы с no_hud слепо не замечаете очевидного. Может вы не вполне искренни?

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

no hud, вы в первый раз видите, как продавливают котировки, засаживая в лонги? Чтобы потом закупиться ниже на сбросах (стопы или негатив). А если не это, то что, он после дня инвестора раздает себе в убыток? Продал крупняк, и пошла цена вверх? )

Андрей Бажан, для начала, Вы так и не сказали, зачем покупатели на уровне ниже.
Вот Ваша цитата:

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся.

Поясните пожалуйста.

no hud, покупатели нужны на период раздачи, которая сейчас происходит. Если на текущем уровне объемы упали и покупателей нет, но еще хочется засадить их, то нужно поменять уровень. Ниже найдутся новые желающие. А предыдущие будут пассивно сидеть в просадке или усредняться, т.е. опять же покупать. Их надо не выпустить. Пояснил?

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

no hud, вы в первый раз видите, как продавливают котировки, засаживая в лонги? Чтобы потом закупиться ниже на сбросах (стопы или негатив). А если не это, то что, он после дня инвестора раздает себе в убыток? Продал крупняк, и пошла цена вверх? )

Андрей Бажан, прошлогодний дивгэп не закрыт, все, кто хотел, давно распродались. Когда в лонги или шорты засаживают, то из каждого утюга в уши льют «правильные» идеи. А сейчас нет объемов, хоть зазасаживайся.

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

no hud, вы в первый раз видите, как продавливают котировки, засаживая в лонги? Чтобы потом закупиться ниже на сбросах (стопы или негатив). А если не это, то что, он после дня инвестора раздает себе в убыток? Продал крупняк, и пошла цена вверх? )

Андрей Бажан, для начала, Вы так и не сказали, зачем покупатели на уровне ниже.
Вот Ваша цитата:

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся.

Поясните пожалуйста.

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

no hud, вы в первый раз видите, как продавливают котировки, засаживая в лонги? Чтобы потом закупиться ниже на сбросах (стопы или негатив). А если не это, то что, он после дня инвестора раздает себе в убыток? Продал крупняк, и пошла цена вверх? )

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Андрей Бажан, во-первых, ему незачем, чтоб появлялись покупатели. В Вашей логике ему нужны продавцы. Их нет сейчас.
Во-вторых, чтоб ему хорошо откупиться на стопе, нужно чтоб стоп был такого же, как он. Есть идеи?

Объемы упали — значит ему пора будет переходить ниже, где покупатели опять появятся. И так до паники, когда он на стопах откупит.

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

Андрей Бажан, если айсберги в Вашем понимании хотят закупится, легко может к 1,1.
Или Вы полагаете, что объем к нулю должен упасть?

no hud,
средний дневной объм по Энел 23 ляма…

Konstantin, я, собственно, о том же.
Пользователь Андрей Бажан пишет, что

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

А как Вы правильно пишете, объемы упали (-30% к среднему и в 17 раз ниже 06.02) и айсбергу (если я правильно понимаю Андрея Бажана, он имеет в виду, скажем, крупного инвестора) негде закупиться-то.

Если ему брать сколь-нибудь существенный объем, цена взлетит.

Об этом я ему и пишу.

no hud, а вывод то какой? Такой, что он пока не закупается, а толкает цену вниз. А выкупать обратно будет потом, ниже. Поэтому последовательность смотрит вниз, а не на 1.10.

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

Андрей Бажан, если айсберги в Вашем понимании хотят закупится, легко может к 1,1.
Или Вы полагаете, что объем к нулю должен упасть?

no hud,
средний дневной объм по Энел 23 ляма…

Konstantin, я, собственно, о том же.
Пользователь Андрей Бажан пишет, что

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

А как Вы правильно пишете, объемы упали (-30% к среднему и в 17 раз ниже 06.02) и айсбергу (если я правильно понимаю Андрея Бажана, он имеет в виду, скажем, крупного инвестора) негде закупиться-то.

Если ему брать сколь-нибудь существенный объем, цена взлетит.

Об этом я ему и пишу.

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

Андрей Бажан, если айсберги в Вашем понимании хотят закупится, легко может к 1,1.
Или Вы полагаете, что объем к нулю должен упасть?

no hud,
средний дневной объм по Энел 23 ляма…

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

Андрей Бажан, если айсберги в Вашем понимании хотят закупится, легко может к 1,1.
Или Вы полагаете, что объем к нулю должен упасть?

Айсберги на пустом месте не переворачиваются ) Им надо закупиться обратно, и явно не на 1.10.

Однако айсберги на продажу очевидны. Сперва 1.05, теперь 1.03. Продолжите последовательность )

Андрей Бажан,
И объемы падающие тоже интересны
с 6 февраля 251-78-48-37-42-34-24-13 и сегодня тоже 13 с небольшим лямов всего....

Konstantin, айсберг готов к перевороту, однако.
Андрей, какая последовательность цены будет в таком случае?
1,03-1,10-1,20?

Однако айсберги на продажу очевидны. Сперва 1.05, теперь 1.03. Продолжите последовательность )

Андрей Бажан,
И объемы падающие тоже интересны
с 6 февраля 251-78-48-37-42-34-24-13 и сегодня тоже 13 с небольшим лямов всего....

Однако айсберги на продажу очевидны. Сперва 1.05, теперь 1.03. Продолжите последовательность )

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

khornickjaadle, у Энел из крупнейшая стройка сейчас 716 МВт Бразилия, далее Испания 540 МВт суммарно, США 450 МВт суммарно, ЮАР 140 МВт и т.д.

В США в декабре ввели 620 МВт.

В ветроэнергетике Энел давно, и такая экспансия подчёркивает, что ветроэнергетика — не прихоть, а экономически обоснованное решение. При том, что в мире многие проекты Энел реализует самостоятельно, без поддержки. В России, с гарантией возврата инвестиций — ветроэнергетика — это золотая жила.

no hud, Интересно, надо будет присмотреться к бумаге в портфель.

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

khornickjaadle, у Энел из крупнейшая стройка сейчас 716 МВт Бразилия, далее Испания 540 МВт суммарно, США 450 МВт суммарно, ЮАР 140 МВт и т.д.

В США в декабре ввели 620 МВт.

В ветроэнергетике Энел давно, и такая экспансия подчёркивает, что ветроэнергетика — не прихоть, а экономически обоснованное решение. При том, что в мире многие проекты Энел реализует самостоятельно, без поддержки. В России, с гарантией возврата инвестиций — ветроэнергетика — это золотая жила.

Konstantin, Ветряки да, риск есть. Но они почему-то хватаются за него, ещё 70 Мвт хотят взять в России. В Бразилии строят, по-моему 700 МВт  ветряк.

khornickjaadle,
понятно почему в европе
там это субсидируют (у нас хотят тоже)
и там газ дороже чем у нас
Энел на то и рассчитывает, у нас цена газа будет приближаться к европейской… о ем и желает газпром

Konstantin, по поводу цен на газ предлагаю заглянуть за горизонт.

Запасы.
Вот данные по запасам газа в млрд куб. м Газпрома по международным стандартам PRMS
На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017
23 705,0 23 855,1 24 146,6

Новатэк, запасы природного газа, млрд куб. м

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
2177 2098 1848 1775 1751 1740 1758 1321 1144

Сколь-нибудь значимой прибавки нет ни у Газпрома, ни у Новатэка.


Экспорт наращивается по всем направлениям. Это:
— трубопроводный экспорт: Северный поток, и Южный поток и Сила Сибири
— СПГ (терминалы на Дальнем Востоке, на Ямале, в Мурманске, СПб и Калининград)
— газохимия (везде)

Несложно предположить, что при таком балансе экспорта/прироста и цена на газ будет тянуться к цене спроса, т.е. к европейской цене. В России цена будет расти.
Вместе с ценой на газ вырастет и цена электроэнергии на газовых станциях.

Теперь возвратимся на шаг назад и сравним стоимость электроэнергии на жизненном цикле станций в мире. При европейских ценах на газ ветроэнергия — самая дешевая.

Полагаю, те, кто просчитал эту ситуацию, получают конкурентное преимущество. Энел просчитал.

Ещё одно примечание. Атомная энергетика в России считается одной из самых дешевых. Вместе с тем, Росатом тоже «столбит поляну» в ветроэнергетике. Та-то уж точно знают, куда ветер дует. Вот такой каламбур.

no hud, Действительно, сейчас мощность всех ВИЭ в России 134 МВт. Энергопотенциал 100-150 ГВт. Понятно, почему идёт Энель в ветроэнергетику.