Финаме
БКС Мир Инвестиций
Детский мир — одним онлайном сыт не будешь
Оглядываясь назад в первое полугодие становится понятно, что Детский мир достаточно сильная компания, чтобы пережить условия пандемии. Сегмент онлайн продаж поддержал показатели первого квартала. А лишь частичное закрытие магазинов в условиях карантина позволило финансовым показателям даже немного подрасти. Давайте посмотрим на 3 квартал, и как изменились цифры уже в стабильный период.
3 квартал для компании завершился на позитивной ноте. Выручка составила 38,5 млрд рублей, что больше показателей 2019 года на 13,5%. Продолжил расти онлайн-сегмент. Его выручка составила 8 млрд рублей, увеличившись к 2019 году в 2,4 раза. Доля в общих продажах достигла 21,4%, подтверждая приверженность руководства к наращиванию продаж на сайте. А вот Казахстан остается под давлением. Выручка снижается на 26,7%. За 9 месяцев Группе удалось нарастить выручку на 9,5% в условиях локдауна.
Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей. За 9 месяцев показатель еще хуже минус 24,7% и 3,4 млрд рублей соответственно. В части прибыли прослеживается влияние пандемии. Ну хоть чистый долг в 3 квартале показал снижение. На конец сентября ND/EBITDA LMT составила 1,1x.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Владимир Литвинов, какая-то глупость, уж простите.
Ну, либо вы видите розницу впервые, но пытаетесь что-то там анализировать.
У розницы важна EBITDA. И она выросла на 25%. Что означает, что рентабельность оборота растет.
А ЧП упала из-за курсовых разниц. В принципе, об этом говорили напрямую и на конфколле. И это в отчете видно.
Вероятно, что вы не в теме, но курсовые разницы это виртуальная переоценка т.к. по стандартам идет переоценка всего долга по курсу на дату закрытия.
Если завтра у вас упадет доллар и вы заключите форварда, то будете получать «бесплатную прибыль».
То есть, несомненно, пандемия подосрала в виде курса доллара, но, в общем, это из раздела «страновые риски» и у всех остальных влияние примерно то же.
А вот эффективность, наоборот, выросла, что видно по EBITDA.
Как-то так…
Банда Анонимов, А ошибка то где у меня? Ваша трактовка мне понятна. Она субъективная, как и у других сто тыщ анонимов. Я то в какой цифре ошибся? Конкретнее
Владимир Литвинов, если оборот чуть выше г/г, ebitda сильно выше, а оперрасходы такие же, то чп, очевидно, вырастет.
Какая уж тут субъективность? Это математика, уважаемый.
А у вас оборот вырос, расходы прежние, поэтому, якобы, чп уменьшилась… это глупость.
ЧП уменьшилась просто от курсовых, вот и все. А эффективность выросла, о чем и говорит рост ebitda.
Вот и весь анализ.
Меньше пафоса и все получится)
Банда Анонимов, у меня и так все получается. К чему столько слов то…
Владимир Литвинов, простите, но это уже просто смешно.
Вы собственный текст прочитать не в состоянии? Или вам кто-то тексты за вас пишет?
Зачем вы лезете в «аналитики», если 2+2 не можете связать, а потом не можете прочитать свой же текст? :)
Читайте, ниже ваш текст (надеюсь, что узнаете):
Операционные расходы, включая арендные платежи остались на уровне прошлого года. Этот показатель напрямую повлиял на чистую прибыль в 3 квартале, которая упала на 1,5% до 2,3 млрд рублей.
Вам надо еще раз написать, что это чушь, потому что при росте оборота нерастущие оперрасходы не могут быть причиной падения ЧП?
Уже два раза написал :)
Банда Анонимов, прочитал я ваши комментарии на меня и других людей. И скажу я, что вы троль и очень токсичный персонаж. Удачи в торговле и не хворать
Владимир Литвинов, простите, это именно вы лезете во все щели со своей «аналитикой».
А когда вас предметно тыкают носом в то, что вы пишете полнейшую чушь (практически во всех «обзорах»), вы начинаете писать «а я смотрел ваши посты»… детский сад.
Банда Анонимов, ))) у Вас так прикольно подгорает. Вот вот уже на личности перейдёте. Ладно на этом я откланяюсь
