Детский Мир акции

Детский мир запустил новый распредцентр в Казании на базе Почты России
Детский мир запустил распределительный центр в Казани на базе нового фулфилмент-центра Почты России.

Площадь центра составляет 8 000 кв. метров и может вмещать до 200 000 товарных позиций.

Производительность распределительного центра – до 250 000 заказов в месяц.

Центр будет обрабатывать все товарные категории.

Распределительный центр будет собирать и комплектовать заказы интернет-магазина «Детского мира» и ускорит сроки доставки.

Теперь дистрибуционная сеть Детского мира включает 2 федеральных и 2 региональных распределительных центра общей площадью более 175 000 кв. метров.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор: Перспективы Детского мира

В прошлом году Детский мир подвергся большому количеству негатива со стороны телеграм-каналов, которые давали мрачные прогнозы и огромные «даунсайды» в ценах на акции. По факту за последний год ритейлер детских товаров стал одним из лидеров роста на российском рынке, принеся доходность более 70%. Стоит ли сохранять акции в портфелях Bastion?

Дивиденды. На прошлой неделе Детский мир дал рекомендацию по финальным дивидендам за 2020 год в размере ₽6,07 на акцию. С учетом промежуточных выплат совокупные дивиденды за год составят ₽11,15 на акцию. В сумме — ₽8,2 млрд или 100% от прибыли по РСБУ. Доходность к текущей цене — 7,2%.

По итогам 2021 года ждем роста дивидендов на 8% до ₽12 на акцию с доходностью к текущей цене на уровне 7,7% — чуть выше среднего для российского рынка акций.

Планы по расширению. В мае Детский мир объявил о планах удвоить общие продажи за 3-4 года. Рост должен произойти за счет:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Gulf Investments Limited увеличила свой пакет в ПАО "Детский мир" до 29,99%

Gulf Investments Limited («Gulf»), инвестиционная структура Altus Capital, настоящим сообщает о закрытии сделки по приобретению дополнительных 36 920 000 акций ПАО «Детский мир» («Детский мир»), в результате чего Gulf стал владельцем 29,99% от общего количества акций Детского мира.

http://altusca.ru/news

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПРАЙМ. GULF INVESTMENTS ЗАКРЫЛА СДЕЛКУ ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ ЕЩЕ 36,92 МЛН АКЦИЙ «ДЕТСКОГО МИРА», УВЕЛИЧИЛА ДОЛЮ В РИТЕЙЛЕРЕ ДО 29,99%

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, подскажи плиз, а причем тут околонулевой капитал? Как он влияет?

Тимофей Мартынов, никак не влияет. Это тупость, придуманная РДВ и растиражированная хомяками.
В комменте «за 750р» написаны глупости.

1. Нет там трансформации в сторону МП, это глупость — доходность своих товаров много выше, тем более, что оборот ДМ на 60% это СТМ. Пример можно посмотреть в отчете ОЗОН.
МП это расширение ассортимента и привлечение доп траффика;

2. «Рынки СНГ» ничего не решают, это глупости — они слишком малы;

3. Бла бла бла… одежда важна потому, что это высокомаржинальный сегмент (пример — она тянет весь ВБ), про рост демографии это чушь — сотый раз говорить о том, что ДМ расширяется засчет консолидации, а не роста рынка не хочу;

4. Направление зоотоваров пиздец как перспективно, потому что там огромная маржинальность и крайне низкая консолидация.

5. Про «околонулевой капитал» — «чушь, бред и компот» )

Автору рекомендую на 750р купить Брейли, Майерс «Корпоративные финансы».

Банда Анонимов, откуда столько негатива то? Написали бы свое мнение аргуентированное. А то как бабка на лавке перед подъездом, всем недовольная. 1) Изучите стратегию компании текущую. Тем более то, что Вы написали как обоснование — и есть причины движения в сторону МП и онлайна. Где тогда противоречие? 2) Это пока, мы же про точки роста. Сейчас этоуже около 5% выручки, если я ничего не путаю. При этом там потенциала роста существенно больше, чем в РФ 3) Увеличение выручки с одного домохозяйста — это и есть повышение маржинальности. Про ВБ и одежду — не согласен. Маркетплейс с примерками/возвратами и кучей подделок брендов китайским дешманом по завышенным ценам — сомнительный пример, у которого и логика монетизации немного другая. 4) В теории да, на деле пока не все так очевидно. Что сам ДМ и подтверждает, инвестируя очень умеренно в этот сектор. 5) Тут я Тимофею уже ответил. Не согласны — давайте аргументацию и пруфы.

Vasili4, вы пишете глупости — я написал, что «это глупости». И написал, почему, — по пунктам. Прямо и честно.
В чем проблема-то?

1. Какое обоснование? Вам написали, что у любого МП рентабельность ниже, чем у продажи своего товара. Плюс (сюрприз) затраты в общем в онлайн-канале ВЫШЕ, чем в традиционном. У всех — и речь не только про ДМ.
Куда что там будет двигаться? Они развивают онлайн, потому что это тренды и «это круто». Но онлайн идет как дополнение оффлайну, а не как его замена. Это же написано в стратегии.

2. Пока что? Про какой конкретно СНГ вы говорите?
Самый крутой рынок — Казахстан, там оборот в 19 году 3.7 ярда был. В 2020 не помню, даже смотреть лень. Городское население 11М, при этом там надо держать отдельную полную структуру + страновые риски + логистика + «особый» ассортимент. Вангую, что косты и риски там по итогу сильно выше российских.
Потенциала там особо нет — все нищает и разваливается. Беларусь вам в пример.

3. «Выручка с одного домохозяйства» это прямо конек Ольги Наумовой, которая, простите, преуспела ровно нигде ) Вы не из ее команды, надеюсь...
Вы правда не понимаете, чем отличается «повышение выручки» от «повышения маржинальности»?
Ну посмотрите результаты Вайлдбериз — у них выручка удвоилась. А чистая прибыль снизилась в 6 раз. При этом, очевидно, «выручка с домохозяйства» у них возросла )) Только толку?

Вы можете быть не согласным 100500 раз, но ДМ, как и ВБ, генерирует очень большую часть маржи именно на одежде. Это, в общем, даже сотрудники ДМ говорят часто на презентациях.
А «палево» в ВБ это вообще золотое дно и «рецепт успеха».
Ровно поэтому в одежду лезут все, от ОЗОНа до Яндекса, купившего опустившийся купивип...

4. «На деле» никто в рознице не открывает сразу 1000 магазинов даже если в проект все верят, потому что на это нужно куча капекса, куча товара и т.п. — завалить финрезы никому не интересно.
При этом, судя по динамике пилота, и стратегии открытий сотен магазинов в 22 году — все взлетело уже по факту.

5. Вы ответили снова какой-то научной фантастикой про то, что есть технически отрицательный капитал и бла бла бла. По факту компания очевидно генерирует деньги и все заинтересованы платить дивы. Пока так будет, будут платить. Как они там извратятся технически — абсолютно не важно.

Так же как не понятно, почему вообще дивов должно быть больше 100% прибыли по РСБУ…

П.С.
Вон аналитик ниже в прошлом году после продажи ДМ писал, что все плохо и даже акции свои продал по 122 или сколько там… ))
t.me/particular_trader/651

Я ему тогда тоже сказал, что он пишет глупости и он тоже обиделся. В итоге кто оказался прав?
Так что у меня есть небольшое право называть вещи своими именами…

​​Детский мир - онлайн наше все

Давненько я не заглядывал в результаты Детского мира. После выхода Системы и прихода новых мажоритариев из Полюса я ненадолго выпал из компании и очень хотел бы вернуться. В этой статье, по традиции, посмотрим на результаты в разрезе 1 квартала 2021 года и решим, стоит ли с текущих уровней покупать акции детского ритейлера.

Выручка группы увеличилась за первый квартал 2020 года на 15% до 35,7 млрд рублей. Это произошло за счет роста цифровых продаж. Доля онлайн-продаж за первый квартал увеличилась в 1,8 раза до 10,9 млрд рублей, а совокупна доля превысила 28% от общих продаж. 

Более маржинальный сегмент является стратегическим приоритетом, продажи которого руководство пытается довести до 45% от общей выручки. Если фудритейлеры только пытаются перейти на онлайн-продажи, то у Детского мира этот процесс идет полным ходом.

Себестоимость продаж растет более медленными темпами, а операционные расходы вообще добавили всего 8%. Курсовые разницы в первом квартале не оказывали негативного влияния. Все это позволило Детскому миру показать прибыль в размере 1,3 млрд рублей, против убытка годом ранее.

При анализе результатов нужно учитывать низкую базу прошлого года. Все же пандемия сильно ударила по результатам, а в первом квартале 2020 года уже начинала оказывать негативное влияние. Тем не менее сильные результаты позитивны и для акций.

Устойчивое положение позволяет руководству придерживаться курса на высокие дивидендные выплаты своим акционерам, а снижение чистого долга NetDebt/EBITDA = 1,4x рассчитывать на такую политику в дальнейшем. По итогам 2020 года акционеры получат 7,5% доходности.

У меня не вызывает сомнение светлое будущее ритейлера. Хотелось бы видеть поглощение других больших сетей Детским миром, но отсутствие этих факторов перекрывается ростом интернет-продаж. Остается определиться с целевыми уровнями, ведь назвать дешевой компанию нельзя. P/E = 13,5, а EV/EBITDA = 6,5, а цена акций находится у своих исторических максимумов. Текущие уровни не подходят мне для покупки, поэтому поиском подходящей точки входа мы еще займемся.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Еще больше моей аналитики, информирование о целевых уровнях и сделках у меня в Telegram

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, подскажи плиз, а причем тут околонулевой капитал? Как он влияет?

Тимофей Мартынов, никак не влияет. Это тупость, придуманная РДВ и растиражированная хомяками.
В комменте «за 750р» написаны глупости.

1. Нет там трансформации в сторону МП, это глупость — доходность своих товаров много выше, тем более, что оборот ДМ на 60% это СТМ. Пример можно посмотреть в отчете ОЗОН.
МП это расширение ассортимента и привлечение доп траффика;

2. «Рынки СНГ» ничего не решают, это глупости — они слишком малы;

3. Бла бла бла… одежда важна потому, что это высокомаржинальный сегмент (пример — она тянет весь ВБ), про рост демографии это чушь — сотый раз говорить о том, что ДМ расширяется засчет консолидации, а не роста рынка не хочу;

4. Направление зоотоваров пиздец как перспективно, потому что там огромная маржинальность и крайне низкая консолидация.

5. Про «околонулевой капитал» — «чушь, бред и компот» )

Автору рекомендую на 750р купить Брейли, Майерс «Корпоративные финансы».

Банда Анонимов, откуда столько негатива то? Написали бы свое мнение аргуентированное. А то как бабка на лавке перед подъездом, всем недовольная. 1) Изучите стратегию компании текущую. Тем более то, что Вы написали как обоснование — и есть причины движения в сторону МП и онлайна. Где тогда противоречие? 2) Это пока, мы же про точки роста. Сейчас этоуже около 5% выручки, если я ничего не путаю. При этом там потенциала роста существенно больше, чем в РФ 3) Увеличение выручки с одного домохозяйста — это и есть повышение маржинальности. Про ВБ и одежду — не согласен. Маркетплейс с примерками/возвратами и кучей подделок брендов китайским дешманом по завышенным ценам — сомнительный пример, у которого и логика монетизации немного другая. 4) В теории да, на деле пока не все так очевидно. Что сам ДМ и подтверждает, инвестируя очень умеренно в этот сектор. 5) Тут я Тимофею уже ответил. Не согласны — давайте аргументацию и пруфы.

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, подскажи плиз, а причем тут околонулевой капитал? Как он влияет?

Тимофей Мартынов, для этого можно почитать а) Устав компании б) Див политику. Компания СЧА для устава оценивает по РСБУ. Если СЧА ниже УК (что плюс/минус эквивалентно отрицательному капиталу по РСБУ в случе Детского мира, потому что резервный фонд и уставной капитал очень малы), то дивы платить по законодательству нельзя. Сейчас СЧА по сути равна добавочному капиталу, и имеется непокрытый убыток. Также, в див политике есть явное ограничение на размер дивиденда в 100% прибыли РСБУ. Мне кажется, этого более чем достаточно, чтобы не ждать дивов больше 100% РСБУ))

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, подскажи плиз, а причем тут околонулевой капитал? Как он влияет?

Тимофей Мартынов, никак не влияет. Это тупость, придуманная РДВ и растиражированная хомяками.
В комменте «за 750р» написаны глупости.

1. Нет там трансформации в сторону МП, это глупость — доходность своих товаров много выше, тем более, что оборот ДМ на 60% это СТМ. Пример можно посмотреть в отчете ОЗОН.
МП это расширение ассортимента и привлечение доп траффика;

2. «Рынки СНГ» ничего не решают, это глупости — они слишком малы;

3. Бла бла бла… одежда важна потому, что это высокомаржинальный сегмент (пример — она тянет весь ВБ), про рост демографии это чушь — сотый раз говорить о том, что ДМ расширяется засчет консолидации, а не роста рынка не хочу;

4. Направление зоотоваров пиздец как перспективно, потому что там огромная маржинальность и крайне низкая консолидация.

5. Про «околонулевой капитал» — «чушь, бред и компот» )

Автору рекомендую на 750р купить Брейли, Майерс «Корпоративные финансы».

Из позитивного: обращу ваше внимание, что маржа Детского мира в 1 квартале 2021 года была максимальной за 5 лет среди всех первых кварталов.
Обычно именно в первом квартале у детского мира маржа самая низкая в году. А тут она оказалась на хорошем уровне



smart-lab.ru/q/DSKY/f/q/MSFO/net_margin/

Сегодня вышли финансовые результаты Детского Мира за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 15%.
2. EBITDA выросла на 37.3%.
3. Валовая прибыль выросла на 16.1%.
4. Чистый долг снизился на 0.9%.
5. Чистая прибыль составила 1.3 млрд рублей (в 1 квартале 2020 был убыток в 255 млн рублей).

Очень хороший отчет вышел сегодня у Детского Мира! При этом компания не собирается останавливаться на достигнутом:
в 2021 году планирует открыть не менее 70 новых магазинов, при этом особое внимание планируется уделить онлайн-
продажам, долю онлайн-продаж планируют увеличить до 45%. Все это в совокупности позволяет смотреть в будущее компании
с оптимизмом и ожидать продолжения роста финансовых показателей.

AlexChi, второй приз за комментарий твой! +250

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, первый приз за комментарий твой! +750 руб

Детский мир продолжает следовать своей стратегии развития, которая основана на следующих направлениях:
1) Переход в онлайн и трансформация в сторону маркетплейса. Компания активно развивает свое приложение, пробуя все больше новых способов монетизации и расширяя свои логистические возможности.
2) Дальнейший выход на рынки стран СНГ. Компания показала хороший прирост выручки в республике Беларусь.
3) Активное развитие сегмента одежды и обуви для детей и их родителей. Направление кажется очень логичным с учетом ограниченности роста клиентской базы из-за демографической ситуации в России. Поэтому компания должна наращивать возврат с одного домохозяйства.
4) Направление зоотоваров. Пока до конца не ясно, на сколько перспективно это направление, но после пилота компания приняла решение его развивать. Это потенциально хорошая точка роста.
При всем этом не стоит забывать, что дивидендная доходность по акциям Детского мира, так важная на российском ФР, ограничена сверху прибылью по стандарту РСБУ из-за околонулевого капитала. Любая даже локальная осечка компании может привести к резкому падению дивидендной доходности.

Vasili4, подскажи плиз, а причем тут околонулевой капитал? Как он влияет?

Онлайн-ритейлер myToys уходит из России, в отчете Детского мира компания значится среди ключевых игроков
Онлайн-ритейлер myToys, продающий товары для детей, уходит из России:

За 10 лет работы мы выполнили более 4 млн заказов и доставили более 12 млн товаров. За все время работы myToys.ru посетили более 117 млн пользователей

myToys входит в Otto Group (Германия).

В годовом отчете "Детского мира" myToys.ru перечислен среди ключевых игроков на онлайн-рынке детских товаров с объемом продаж в 3,4 млрд рублей с НДС за 2019 год (рост на 19%; данные за 2020 год не указаны).

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: Возможен подъем цены акций «Детского мира» до 166,6 руб. на горизонте 10 месяцев — «Финам»

Роман Ранний, это грустно аж на 10 месяцев зависнуть

Посмотрим сколько будет ДМ осенью.
После 1 сентября — после беготни подготовки к школам.
Посмотрим показатели за III квартал.
Цыплят по осени считают.

Алексей Севастьянов,
А первый и второй квартал, что ясно сколько?

Посмотрим сколько будет ДМ осенью.
После 1 сентября — после беготни подготовки к школам.
Посмотрим показатели за III квартал.
Цыплят по осени считают.

Onexim Holdings Limited — Михаила Прохорова
10 декабря 2020
Стала владельцем 5,35% акций Детский Мир

www.rbc.ru/business/25/12/2020/5fe62ef89a79470ce2b7a4bc


Потенциал роста акций Детского Мира составляет около 13% — Финам


Продажи «Детского мира» в апреле-мае выросли на 58,7%

Скоро будет очень большим нишевым Интернет-магазином.

Алексей Севастьянов, онексим там брал 5% и продавал их через неделю. Старая история.
Какая кратность?)

У керимова подавляющее большинство в сд, поэтому онексим там просто минор, который ничего не решает.

Про интернет-магазин это ваша фантазия, или тоже онексим?
Стратегия ДМ лежит на их сайте, если что)

Onexim Holdings Limited — Михаила Прохорова
10 декабря 2020
Стала владельцем 5,35% акций Детский Мир

www.rbc.ru/business/25/12/2020/5fe62ef89a79470ce2b7a4bc


Потенциал роста акций Детского Мира составляет около 13% — Финам


Продажи «Детского мира» в апреле-мае выросли на 58,7%

Скоро будет очень большим нишевым Интернет-магазином.

Менеджмента в СД по итогу нет + менеджмент выходит из акций.
Выглядит все это не особо оптимистично…

Банда Анонимов,

Прохоров любит кратность.
Не ради маржи в 20 рублей на акцию — он покупал долю в ДМ.

Алексей Севастьянов, какой прохоров? Полюс это керимов.

В совете люди, которые розницу в глаза не видели.
Если случится то, о чем я думаю, то, как я говорил пару месяцев назад, кратно там будет только вниз.

Менеджмента в СД по итогу нет + менеджмент выходит из акций.
Выглядит все это не особо оптимистично…

Банда Анонимов,

Прохоров любит кратность.
Не ради маржи в 20 рублей на акцию — он покупал долю в ДМ.

Менеджмента в СД по итогу нет + менеджмент выходит из акций.
Выглядит все это не особо оптимистично…

ВЗГЛЯД: Возможен подъем цены акций «Детского мира» до 166,6 руб. на горизонте 10 месяцев — «Финам»

Потенциал роста акций Детского мира составляет около 13% - Финам
По словам Марии Давыдовой, генерального директора «Детского мира», продажи компании за апрель-май выросли на 58,7% (г/г). Лидер ритейла детских товаров на отечественном рынке уверенно начинает 2021 год и, по нашему мнению, будет придерживаться данной траектории и в ближайшем будущем. Рост продаж компании во многом обусловлен эффектом низкой базы сравниваемого периода: апрель-май 2020 года — это разгар пандемии COVID-19. Гораздо интереснее взглянуть на финансовые результаты за II квартал 2021 года, в котором, по нашим оценкам, выручка компании вырастет на 19–21% (г/г).

Другим драйвером роста выручки «Детского мира» можно назвать активную государственную поддержку семьям с детьми. Среди мер поддержки можно упомянуть единовременное пособие при рождении ребенка, ежемесячное пособие по уходу за ребенком до достижения им полутора лет, а также ежемесячная выплата по уходу за ребенком в возрасте от полутора до трех лет. Более того, если семья будет готова стать многодетной, то можно ожидать денежных выплат при рождении третьего ребенка и последующих. По словам премьер-министра Мишустина, семьи получили более 650 млрд руб. на детей до семи лет. Нельзя сказать, что все деньги пошли на детские товары, но можно полагать, что часть из этих выплат подстегнула продажи «Детского мира» – ведущего ритейлера детских товаров, на которого приходится около 22% рыночной доли сегмента отечественного рынка детских товаров.

Что касается дивидендных выплат, то совет директоров «Детского мира» дал рекомендацию по финальным дивидендам компании за 2020 год выплатить 6,07 руб. на акцию. Ожидаемая дата закрытия реестра – 11 июля 2021 год. Таким образом, общий объем дивидендов по результатам 2020 года может составить 8,2 млрд, или 11,15 руб. на акцию. Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплату минимум 50% от годовой чистой прибыли по МСФО.

Мы все еще видим не до конца реализованный потенциал акций «Детского мира» с целевой ценой 166,6 руб. на горизонте ближайших 10 месяцев. Апсайд от текущих уровней составляет около 13% с учетом дивидендов.

Шамшуков Артемий
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очень любопытно...

12. Положение о вознаграждениях и компенсациях, выплачиваемых членам Совета директоров ПАО «Детский мир» в новой редакции.