ДОМ.РФ акции

Разбор предстоящего IPO ДОМ.РФ Стоит ли участвовать ?




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ не планирует допэмиссий в ближайшие годы после IPO — член правления госкомпании Алексей ПудовкинДОМ.РФ не планирует допэмиссий в ближ...

Nordstream, значит, обязательно проведут допку. Причем, в ближайшие годы

Книга заявок ДОМ.РФ покрыта в первый день после открытия по верхней границе ценового диапазона - ₽1750 за бумагу — источники РБК
Книга заявок на первичное размещение акций «Дом.РФ» покрыта в первый день после открытия по верхней границе ценового диапазона — ₽1750 за бумагу

www.rbc.ru/finances/14/11/2025/691732629a79474b078ffe59?from=from_main_1

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ не планирует допэмиссий в ближайшие годы после IPO — член правления госкомпании Алексей Пудовкин

ДОМ.РФ не планирует допэмиссий в ближайшие годы после IPO, заявил управляющий директор, член правления госкомпании Алексей Пудовкин.

«И мы должны дать рынку привыкнуть к себе, это базовые предпосылки. Если эти предпосылки сложатся успешно, это вопрос трех-четырех лет, тогда, может быть, компания, если она сохранит темп роста 20-25% плюс и увидит, что есть потенциал рынка… Но точно это не обсуждается на горизонте ближайших лет. Это однозначно, потому что и капитала достаточно, и суть IPO в том, чтобы открыться и перейти на рыночные рельсы, и заложить другой вектор развития. Не видим никаких предпосылок необходимости», — сказал Пудовкин.

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ДОМ.РФ" намерен привлечь не менее 20 млрд рублей по итогам IPO

ДОМ.РФ выходит на рынок с планом привлечь не менее 20 млрд рублей, что делает размещение одним из крупнейших в финансовом секторе за год. Компания раскрыла диапазон 1650–1750 рублей за акцию. Это даёт капитализацию от 267 до 283 млрд рублей без учёта привлечённых средств.

Институциональные инвесторы уже подтвердили готовность взять минимум 10 млрд рублей по верхней границе цены, что формирует уверенный спрос ещё до букбилдинга.

Рынок воспринимает ДОМ.РФ как устойчивый ипотечно-инфраструктурный институт. Портфель опирается на длинные дюрации и гарантированный поток обслуживания обязательств, поэтому даже высокая ставка не обрушает оценку.

В наших прошлых расчётах мы выходили на ориентир около одного капитала. Текущий диапазон укладывается в эту логику, хотя премию ограничивает высокая стоимость фондирования и неопределённость по параметрам льготной ипотеки.

Структура сделки выглядит взвешенной. Государство сохраняет контроль, но оставляет достаточно предложения для рыночных инвесторов. Наличие якорей вроде Астра УА и Ингосстрах-Инвестиций снижает риски волатильности в первые дни торгов. Поступления в 20 млрд рублей ДОМ.РФ направит на ипотечные и инфраструктурные программы, что повышает прозрачность использования капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-ДОМ.РФ-IPO-ДИАПАЗОН-3
14.11.2025 12:21:18

Диапазон цены размещения ДОМ.РФ — 1650-1750 руб./акция, оценка до допэмиссии — 267-283 млрд руб.

(добавлен последний абзац)

Москва. 14 ноября. ИНТЕРФАКС — Диапазон цены размещения в рамках IPO ПАО «ДОМ.РФ» (OKPO code: 47247771) установлен в размере 1650-1750 руб. за акцию, сообщила госкомпания на ленте раскрытия.
Сейчас уставный капитал «ДОМ.РФ» состоит из 161 млн 782 тыс. 668 акций. Таким образом, параметры диапазона соответствуют оценке всей компании в 267-283 млрд руб. до допэмиссии, которая размещается в рамках IPO (ее предельный размер — 28 млн 549 тыс. 883 акции).
Сбор заявок стартует в пятницу в 10:00 мск, завершится 19 ноября в 13:00. Брокером выступает «ВТБ Капитал Трейдинг».
Инвесторы смогут подать заявки двух типов: на определенное количество акций с указанием максимальной цены покупки и на приобретение акций по цене размещения в пределах определенной суммы средств (без определения в заявке количества акций и цены покупки за одну бумагу).
Размещение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов-физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Заявки на приобретение акций можно будет подать через брокеров, сообщила компания, пообещав раскрыть технические детали процедуры подачи заявок позднее.
«ДОМ.РФ» ранее сообщал о планах привлечь по итогам IPO 15-30 млрд рублей, разместив около 10% акций. Компания рассчитывала, что ее акционерами станут крупные инвестиционные и пенсионные фонды, а также розничные инвесторы.
Крупнейшие банки накануне опубликовали оценку справедливой стоимости акционерного капитала «ДОМ.РФ» перед IPO. По мнению Sber CIB, она может составлять 350-400 млрд рублей, в базовом сценарии оценки — 375 млрд рублей. В свою очередь аналитики ВТБ оценивали «ДОМ.РФ» до поступления дополнительных средств в капитал в диапазоне 356-390 млрд рублей, или c мультипликаторами P/BV и Р/Е за 2025 год в 0,81-0,88х и 4,1-4,5х.
«Т-Инвестиции» оценивали справедливый диапазон стоимости акционерного капитала в 0,8-0,9х прогнозного капитала «ДОМ.РФ» на конец 2025 года, или в 349-395 млрд рублей. Альфа-банк определил индикативный диапазон справедливой стоимости 100% акционерного капитала на уровне 395-444,8 млрд рублей, что соответствует диапазону мультипликатора 2025П P/BV 0,89-1x (по нижней границе — 6% премия к Сбербанку) и 2025П P/E 4,6-5,2x (по нижней границе — 15% премия к Сбербанку).
Совкомбанк, исходя из текущей и прогнозной рентабельности капитала и темпов роста на основании сравнения «ДОМ.РФ» с другими компаниями, считает справедливым мультипликатор P/B 2025 в диапазоне 0,8-0,86х, что, применяя к прогнозной величине капитала на конец 2025 года (440 млрд рублей), означает оценку 100% капитала 350,4 млрд рублей, или 2164-2331 рубль за акцию.
Аналитики БКС отмечали, что максимальная цена для рекомендации участия в IPO — 2200 руб. за акцию (что соответствует рыночной капитализации 390 млрд руб. и текущему рыночному мультипликатору 0,8x — на уровне аналогов). Данная цена соответствует «нейтральному» взгляду (избыточная доходность 0%). Цена 1900 руб. за акцию соответствует «позитивному» взгляду (избыточная доходность 10%) и предполагает высокую уверенность в рекомендации участвовать в IPO, говорилось в отчете БКС.
ПАО «ДОМ.РФ» в 2025 году планирует заработать чистую прибыль в размере 85 млрд рублей, показав рентабельность капитала на уровне порядка 21%. Чистая процентная маржа компании прогнозируется в размере около 3,7%, стоимость риска — порядка 1%, отношение расходов к доходам (cost to income ratio) — менее 30%.
Наблюдательный совет «ДОМ.РФ» в октябре утвердил дивидендную политику, которая предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании. Средний коэффициент выплат компании за последние 15 лет (2010-2024 годы) составил 45%, а общий объем распределенных с 2010 года дивидендов превысил 140 млрд рублей.
«ДОМ.РФ» — финансовый институт развития в жилищной сфере, создан в 1997 году под названием «Агентство ипотечного жилищного кредитования» для содействия проведению государственной жилищной политики. Группа занимает позицию топ-4 на рынке ипотечного кредитования.
Чистая прибыль компании за девять месяцев 2025 года по МСФО составила 62 млрд рублей, увеличившись на 7,3% в годовом выражении. Активы на 30 сентября достигли 5,8 трлн рублей, показав рост с начала года на 4,3%, собственные средства составили 416 млрд рублей, а норматив достаточности капитала Н1 — 13,6%.
В составе группы работает одноименный банк, входящий в список системно значимых кредитных организаций РФ. Как говорится в презентации компании, на банковский бизнес пришлось 60% операционного дохода за 2024 год. Небанковские сегменты принесли группе 40% дохода: на секьюритизацию пришлось 15%, на арендное жилье — 11%, на вовлечение земель — 11%, на прочее — 3%.

По IPO Дом.РФ появилась конкретика

Напомню, что я разбирал компанию уже довольно давно: smart-lab.ru/blog/1216892.php

Кому интересны подробности – рекомендую провалиться в обзор. Я же напомню основные цифры предварительной оценки компании:

✔️Среднее значение P/E в банковской отрасли сейчас равно 5, т.е. ДОМ.РФ можно оценить в 340 млрд рублей. 

✔️Далее, балансовая стоимость активов банка (book value) равна 365 млрд рублей. Среднее P/BV в отрасли равно 1,2, поэтому ДОМ.РФ можно оценить в 438 млрд рублей.

✔️По дивидендной доходности я оценил компанию в 340 млрд рублей.

✔️Если исходить из среднего значения ROE, то ДОМ.РФ может быть оценён в 420 млрд рублей.

Отсюда приходим к финальной оценке примерно в 380-400 млрд рублей. Скорее всего, нам попытаются продать дороже, возможно, даже за 450 млрд рублей.

Даже 5% от этой суммы составят 22,5 млрд рублей – привлечь её будет довольно сложно. Ранее Минфин говорил о планах привлечь 15 млрд рублей – отсюда можем сделать предварительную оценку компании в 300 млрд рублей. Ну, или около 525 рублей за акцию. Тогда я писал, что я бы покупал с премией ниже 500 рублей, чтобы оправдать все риски.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа включила акции ДОМ.РФ в список стратегических - на них распространяются ограничения для совершения операций клиентами-нерезидентами — площадка
Московская биржа обращает внимание на обновление списка ценных бумаг стратегических и ряда иных предприятий, на которые распространяются ограничения[1] для совершения операций клиентами-нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц[2].


[1] В соответствии с пунктом 2 Указа Президента РФ № 520.

www.moex.com/n95306?nt=0

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОСКВА, 14 ноя — РИА Недвижимость. «Дом.РФ» получил уведомления от якорных инвесторов о планах приобрести акции в ходе IPO на 10 миллиардов рублей.
Как сообщила компания, она получила уведомления от ряда якорных инвесторов о намерении приобрести акции на общую сумму более 10 миллиардов рублей, исходя из цены не выше 1750 рублей за одну акцию. «К якорным инвесторам относятся, в частности: АО „Астра УА“, АО „ВИМ Инвестиции“, АО „УК “Ингосстрах-Инвестиции» и другие", — говорится в сообщении.

IPO ДОМ.РФ - очередной развод или нет?

• ДИАПАЗОН ЦЕНЫ РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ IPO «ДОМ.РФ» СОСТАВЛЯЕТ 1650-1750 РУБ./АКЦИЯ — КОМПАНИЯ
• ДОМ РФ: КОМПАНИЯ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ОБЕСПЕЧИТЬ ПРИОРИТЕТНУЮ АЛЛОКАЦИЮ АКЦИЙ В РАЗМЕРЕ 100% ЯКОРНЫМ ИНВЕСТОРАМ.
• «ДОМ.РФ»: ЯКОРНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НАМЕРЕНЫ ПРИОБРЕСТИ АКЦИИ КОМПАНИИ В ХОДЕ IPO НА СУММУ БОЛЕЕ 10 МЛРД РУБ., ОБЪЕМ РЫНОЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ СОСТАВИТ НЕ МЕНЕЕ 20 МЛРД РУБ
• ТОП-МЕНЕДЖМЕНТ ДОМ.РФ В РАМКАХ ПРОГРАММЫ ДОЛГОСРОЧНОЙ МОТИВАЦИИ КУПИТ 2,285 МЛН АКЦИЙ В ХОДЕ IPO — КОМПАНИЯ

Скидку дали, но аллокация будет мизерной, то есть заработать много не дадут, максимум на шаверму и колу. А потом могут же и развалиться, как тот же МТС БАНК, ЧТО ДУМАЕТЕ?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявляем о начале сбора заявок на участие в IPO ДОМ.PФ

Объявляем о начале сбора заявок на участие в IPO ДОМ.PФ

🔵Период предварительного сбора заявок — с 10:00 14 ноября до 13:00 19 ноября. Заявки можно подать через ведущих российских брокеров.

🔵Ценовой диапазон — от 1650 до 1750 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 267-283 млрд рублей.

🔵Окончательное количество размещенных акций и общий размер привлечённых средств будут определены по результатам сбора книги заявок.

🔵Старт торгов ожидается 20 ноября под тикером DOMRF и ISIN RU000A0ZZFU5. Акции будут включены в котировальный список Первого уровня Мосбиржи.

🔵Ожидается, что общий объём размещения составит не менее 20 млрд рублей. Эти средства направим на развитие нашего бизнеса.

🔵Размещение предполагает открытую подписку на акции и будет доступно как для физлиц, так и для институциональных инвесторов.

Полный текст пресс-релиза доступен по ссылке, а всю информацию, необходимую для инвесторов, ищите здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ получил от ряда институциональных инвесторов уведомление о намерении приобрести акции на общую сумму более ₽10 млрд исходя из цены не выше 1750 руб/акция
«ПАО ДОМ.РФ объявляет ценовой диапазон и начинает предварительный сбор заявок на участие в первичном публичном размещении акций (IPO)

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ IPO

• Размещение будет осуществлено в биржевом порядке (на организованных торгах ПАО Московская Биржа (далее – Московская Биржа) с предварительным сбором заявок.
• Ценовой диапазон установлен на уровне от 1650 рублей до 1750 рублей за одну Акцию, что соответствуетрыночной капитализации Компании от 267 млрд рублей до 283 млрд рублей, без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
• Период предварительного сбора заявок — с 10:00 14.11.2025 до 13:00 19.11.2025 по московскому времени, но может быть завершен досрочно по решению Компании. Заявки на приобретение Акций можно будет подать через ведущих российских брокеров.
• Ожидается, что объём Размещения, предлагаемый рыночным инвесторам, составит не менее 20 млрд рублей. Инвесторам будут предложены исключительно Акции дополнительного выпуска.
• Все привлеченные в ходе Размещения средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития бизнеса Компании. Российская Федерация как действующий акционер ДОМ.РФ не намерена продавать принадлежащие ей Акции в рамках Размещения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОЛНИЯ
14.11.2025 10:29:00

ТОП-МЕНЕДЖМЕНТ ДОМ.РФ В РАМКАХ ПРОГРАММЫ ДОЛГОСРОЧНОЙ МОТИВАЦИИ КУПИТ 2,285 МЛН АКЦИЙ В ХОДЕ IPO — КОМПАНИЯ

ИНТЕРФАКС

МОЛНИЯ
14.11.2025 10:27:11

«ДОМ.РФ»: ЯКОРНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НАМЕРЕНЫ ПРИОБРЕСТИ АКЦИИ КОМПАНИИ В ХОДЕ IPO НА СУММУ БОЛЕЕ 10 МЛРД РУБ., ОБЪЕМ РЫНОЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ СОСТАВИТ НЕ МЕНЕЕ 20 МЛРД РУБ

ИНТЕРФАКС

МОСКВА, 14 ноя /ПРАЙМ/. Акции размещающейся на Московской бирже госкорпорации «Дом.РФ» внесены с пятницы в список «стратегических», на которые распространяются ограничения для совершения операций клиентами-нерезидентами, следует из сообщения торговой площадки.
Биржа опубликовала вступающий в силу с пятницы новый «Список ценных бумаг стратегических и ряда иных предприятий, на которые распространяются ограничения для совершения операций клиентами-нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц».
«Изменения в списке „В листинге“ включены: Публичное акционерное общество „ДОМ.РФ“, — написала биржа.
»Дом.РФ" будет собирать заявки инвесторов на участие в первичном публичном размещении акций (IPO) 14-19 ноября.

ДОМ.РФ объявляет IPO. Стоит ли покупать? 🏠

 

Пришло время очередного IPO! ДОМ.РФ выходит на биржу и все бросились изучать проспект.

Что нам предлагают:
Цена 1650-1750 руб. за акцию
Подача заявок 14-19 ноября
Начало торгов 20 ноября
Тикер $DOMRF

🤔 Что такое ДОМ.РФ на самом деле. Это не просто банк. Это государственный жилищный гигант, который:
Контролирует ипотечные стандарты
Управляет фондом долевого строительства
Занимается городским развитием

Плюсы ✅
Монополия. Ключевой игрок на рынке ипотеки
Господдержка.
Стабильность. Не зависит от прихотей рынка

Минусы ⚠️
Долги. Чистый долг 428 млрд руб
Маржинальность. Рентабельность капитала всего 6.5%
Бюрократия. Государственная компания = медленные решения

Ценовой вопрос💸

При цене 1700 руб. за акцию:
Капитализация ≈ 340 млрд руб
P/BV ≈ 0.7 (дешевле балансовой стоимости)

Звучит привлекательно, но помните, что госкомпании часто торгуются с дисконтом не просто так.

📌Кому подойдет это IPO

Консервативным инвесторам
Тем, кто верит в ипотеку
Любителям дивидендов (но их может и не быть)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO ДОМ РФ: нормальный ценник для «полуоблигации»

Постов про IPO ДОМ РФ вы уже, наверное, видели много. Сам ждал одно — цену. И теперь она есть, и она… нормальная. По крайней мере, такая, при которой можно рассмотреть участие.

Ценовой диапазон: 1 650–1 750 за акцию.

 

— Ключевые моменты:

ДОМ РФ — крупный и специфический игрок на рынке: ипотека, инфраструктура, льготные программы.

Оценка получилась умеренной. Не дешёво, не дорого — в духе госкомпаний перед первым размещением.

Дальше всё будет зависеть от спроса на размещении и будущих обещаний по доходности/дивидендам.

 

На таких уровнях бумагу можно рассмотреть, если есть интерес к госинфраструктурным историям. 

 

Ключевые риски:

1. Госкомпания → цели могут быть не рыночные

 

ДОМ РФ — институт развития. Это значит: иногда приоритет — реализация госпрограмм, а не максимизация прибыли миноритариев.

Пример: допки для важных проектов или могут расширять льготные направления или кредитовать по ставкам ниже рыночных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Походу куча допок будет типа ВТБ? :D

IPO «Дом.РФ» ожидается в ноябре: такой срок называл Минфин. Замглавы ведомства Алексей Моисеев рассказал, что для начала планируется продать 5% акций, «если получится, то больше». IPO госкомпании может привлечь около 15 млрд рублей, указывал «Интерфакс».

www.forbes.ru/investicii/546856-dom-rf-zaavil-o-planah-napravlat-na-dividendy-50-cistoj-pribyli

Дорого 1650-1750
Нужен дисконт в 30% минимум
не иир

Диапазон цены размещение ДОМ. РФ в рамках IPO составляет 1650-1750 руб./акц. Период предварительного сбора заявок с 10:00 МСК 14 ноября по 13:00 МСК 19 ноября. Старт торгов запланирован на 20 ноября

Диапазон цены размещение ДОМ. РФ в рамках IPO составляет 1650-1750 руб./акцию


Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fZ3Zp86ViEekcyE-Ap8i1hg-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5. Определить ценовой диапазон для предварительного сбора заявок:
нижняя граница ценового диапазона – 1 650 (одна тысяча шестьсот пятьдесят) рублей, верхняя граница ценового диапазона – 1 750 (одна тысяча семьсот пятьдесят) рублей.
Заявки первого типа, цена покупки одной Акции в которых выходит за нижнюю границу ценового диапазона, не принимаются.

Передумал, не пойду в IPO, рынок говно, явно и эту какандрию сольют.

ДОМ.РФ — еще одно «народное IPO»?

Уже через неделю ДОМ.РФ выйдет на биржу — об этом вещают из всех утюгов, поэтому я решил разобрать это «народное IPO» :)

Начнем с того, что это гигантская корпорация, которая получила особый статус и иммунитет от банкротства. Ее главная цель — это развитие жилищного рынка страны, поэтому ее накачивают деньгами и принимают для нее особые законы.

В 2014 году размер ее активов был 336 млрд. рублей, а сейчас — целых 5,8 трлн. рублей! Компания вошла во все жилищные сферы — вовлечение земли, финансирование, стройка, продажа, создание инфраструктуры, аренда и даже лифтостроение :)

А еще она развивает секьюритизацию — выпускает ценные бумаги, залогом которых служат ипотечные кредиты. Для нас это что-то новое, а для Запада — совершенное нормальное дело. При этом мусорные ипотеки привели к кризису 2008 года.

Сейчас же банк решил выйти из своей «узкой» формы — в планах расширить бизнес-модель и стать более универсальным. В теории это дает уникальное сочетание — конгломерат с банковским и цифровым бизнесом, имеющим госзащиту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции «ДОМ.РФ» скоро могут появиться на Московской бирже

Московская биржа сообщила, что с 20 ноября 2025 года в листинг первого уровня допускаются обыкновенные акции банка «ДОМ.РФ». IPO государственного банка может состояться уже в ближайшее время, с высокой вероятностью – до конца текущего года. Можно предполагать, что эмитент планирует разместить на бирже не менее 10% акций, чтобы его бумаги соответствовали требованиям к первому уровню листинга.

Ранее банк анонсировал, что его дивидендная доходность после IPO может составить 11-12% в год, это окажется весьма высоким показателем. Эмитент ранее планировал привлечь от размещения 15-30 млрд руб., что может предполагать оценку рыночной капитализации на IPO не ниже, чем в 150-300 млрд руб. По мультипликаторам P/BV (отношение капитализации к балансовой стоимости активов) и P/E (отношение капитализации к чистой прибыли) акции «ДОМ.РФ» выглядят переоценёнными к аналогам сегодня почти на 40-60%.

С точки зрения недооценки бумаг более привлекательными, чем «ДОМ.РФ», могут выглядеть акции других государственных банков, Сбербанка и особенно ВТБ, но, скорее всего, акции «ДОМ.РФ» инвесторы будут брать на перспективу и держать до выплат дивидендов за 2025 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа с 20 ноября включит акции ДОМ.РФ в 1-й уровень листинга, торговый код – DOMRF

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «12» ноября 2025 года приняты следующие решения:

включить с «20» ноября 2025 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «ДОМ.РФ», регистрационный номер выпуска – 1-02-00739-A от 15.12.2005, торговый код – DOMRF.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n95250?nt=0

Авто-репост. Читать в блоге >>>