Финаме
БКС Мир Инвестиций
Совет директоров «Диасофта» рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в размере 102 рубля на акцию за 3-й квартал 2025. Общая сумма дивидендных выплат, как ожидается, составит 1,1 млрд рублей, базой для расчета станет чистая прибыль по РСБУ, аккумулированная до начала 2025 года. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов определено 23 марта, а последний день покупки акций, дающих право на получение выплат, — 20 марта. Выплата дивидендов должна быть утверждена акционерами на общем собрании, запланированном на 12 марта.
Предложенные дивиденды предполагают доходность около 6%. На наш взгляд, выплата может поддержать акции в краткосрочной перспективе. Однако мы считаем, что для разворота в инвестиционном кейсе потребуется восстановление роста выручки как минимум до уровня выше 20%, в чем на данном этапе есть некоторые сомнения. По нашим оценкам на 2026 год, бумага торгуется с мультипликатором EV/EBITDA около 5,5x и P/E 6,5x, что предполагает дисконт около 10-15% к медианному значению в технологическом секторе, который мы считаем обоснованным, учитывая, что компания в последнее время регулярно отстает от своих собственных прогнозов. Наши оценки предполагают, что компания могла бы обеспечить дивидендную доходность около 7% в 2026 году при поквартальном распределении дивидендов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
